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  • 1. Pour diffusion immédiate Contacts : John Haudrich (investisseurs), 314-656-5375 Brian Peura (investisseurs), 314-656-5696 Tom Lange (média), 314-656-5369 Mylène Labrie (Canada), 514-864-5103 www.smurfit-stone.com SMURFIT -STONE ANNONCE SES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2008 • Perte nette rajustée de 0,12 $ par action en raison des coûts plus élevés de l ’énergie, du transport et des produits chimiques • Majorations de prix annoncées pour contrebalancer l’inflation et rétablir les marges • Amélioration des résultats séquentiels anticipée par la Société au troisième trimestre 2008 2T 2008 1T 2008 2T 2007 Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires diluées (0,16 $) (0,06 $) (0,02 $) Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères - Dollar canadien 0,02 $ (0,06 $) 0,08 $ Frais de restructuration 0,02 $ 0,01 $ 0,01 $ Perte liée au remboursement anticipé de la dette - - 0,01 $ Autre, montant net - 0,02 $ (0,02 $) Bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) attribuable aux actions ordinaires diluées (0,12 $) (0,09 $) 0,06 $ CREVE COEUR, Mo., et CHICAGO, le 28 juillet 2008 -- Smurfit-Stone Container Corporation (NASDAQ : SSCC) a déclaré aujourd’hui une perte nette rajustée de 31 millions $, ou 0,12 $ par action diluée, pour le deuxième trimestre de 2008. Ces résultats se comparent à un bénéfice net rajusté de 15 millions $, ou 0,06 $ par action, au deuxième trimestre de 2007 et une perte nette rajustée de 24 millions $, ou 0,09 $ par action, au premier trimestre de 2008. Le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) reflète les régularisations apportées au bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires sur une base diluée, telles que détaillées dans le tabl eau ci-dessus. Les ventes de 1,8 milliard $ du deuxième trimestre de 2008 sont comparables à celles du trimestre correspondant de l’exercice précédent et du premier trimestre de 2008. Au sujet de la performance de la Société au deuxième trimestre de la Société, Patrick J. Moore, président du Conseil et chef de la direction, a déclaré : « Nous sommes témoins d’une inflation sans précédent de nos coûts. Conséquemment, nos résultats du deuxième trimestre ont été défavorablement affectés par des coûts plus élevés que prévu des marchandises dont l’énergie, le transport et les produits chimiques. Nous majorons nos prix de vente pour contrebalancer ces coûts inflationnistes plus élevés, rétablir nos marges de profit et améliorer notre flux de trésorerie dans le deuxième semestre de 2008. De plus, je suis satisfait des excellents progrès que nous enregistrons au chapitre de notre plan de transformation. Nous sommes toujours sur la bonne voie pour compléter la mise en œuvre de ce plan et générer 525 millions $ d’économies cumulative s cette année. » Faits saillants de l’exploitation au deuxième trimestre • Majorations annoncées de 55 $ la tonne de carton-caisse et hausses correspondantes du prix des boîtes • Livraisons quotidiennes de boîtes aux États-Unis en hausse de 0,7 % séquentiellement • Réduction du bénéfice d’exploitation de 47 millions $ par rapport au premier trimestre de 2008 en raison de l’inflation beaucoup plus marquée sur nos coûts • Fermeture définitive annoncée de la machine à carton-caisse de Snowflake en Arizona • Fermeture de 5 usines de boîtes annoncée ou complétée à date cette année • Réduction des effectifs de 150 au deuxième trimestre, 5 725 depuis 2005 Commentant l’exploitation au deuxième trimestre, Steven J. Klinger, président et chef de l’exploitation, a indiqué : « Compte tenu des livraisons de boîtes plus élevées et de la production inférieure des usines de fabrication en raison d’arrêts additionnels d’entretien sur une base séquentielle, nous avons terminé le deuxième trimestre avec des stocks de carton-caisse à leur plus bas niveau historique. Bien que les prix domestiques moyens de carton couverture et des boîtes sont demeurés stables par rapport au premier trimestre, nous sommes à mettre en œuvre des majorations de prix de ces deux produits à compter de juillet. »
  • 2. — Page 2 — Les livraisons quotidiennes de boîtes de Smurfit-Stone sur le marché domestique ont augmenté de 0,7 % par rapport au premier trimestre mais ont fléchi de 5 % par rapport au trimestre correspondant de 2007. Une fois rajustées afin d’exclure l’impact des fermetures d’usines et de nos efforts à améliorer les comptes à faible marge, nos livraisons ont diminué de 3 % comparativement au deuxième trimestre de 2007. Les livraisons rajustées se comparent favorablement à celles de l’ensemble du marché américain qui a fléchi de 3,7 % selon la Fibre Box Association. « L’inflation nettement plus marquée sur nos coûts a réduit notre bénéfice d’exploitation de 47 millions $, ou 0,11 $ par action, par rapport au premier trimestre, en raison principalement des coûts plus élevés de l’énergie et du transport, » a souligné M. Klinger. « Malgré des coûts plus élevés, nous avons enregistré des progrès continus au chapitre de la transformation de nos opérations au deuxième trimestre. Nous avons annoncé la fermeture de la machine à papier de l’usine Snowflake qui prendra effet en octobre. Depuis juillet 2005, nous avons procédé à la fermeture de 29 usines de boîtes et 4 autres fermetures d’usines ont été annoncées. Notre nouvelle usine de bo îtes située dans la région de Chicago a débuté ses opérations au deuxième trimestre et nous prévoyons que notre nouvelle usine de Los Angeles sera en opération au troisième trimestre. Nos efforts de transformation ont mené à une baisse de nos effectifs avec 150 postes abolis au deuxième trimestre et 5 725 postes, ou 22 %, depuis 2005. Dans l’ensemble, nos efforts de transformation demeurent sur la bonne voie. » Faits saillants de notre position financière au deuxième trimestre Quant à la position financière de la Société, Charles A. Hinrichs, premier vice-président et chef des finances, a déclaré : « En raison de la hausse marquée de l’inflation sur nos coûts et de nos dépenses en immobilisations plus élevées, notre dette a augmenté au deuxième trimestre. Toutefois, nous prévoyons générer un flux de trésorerie disponible et réduire notre dette au cours du deuxième semestre de 2008 alors que nous majorerons nos prix de vente et bénéficierons de retombées additionnelles tirées de nos initiatives stratégiques. Nous sommes donc à l’aise avec notre liquidité et envisageons demeurer en conformité avec nos engagements financiers en 2008. » Perspectives – Performance financière améliorée Les prix de vente moyens plus élevés et une plus forte production de nos usines de fabrication en raison de temps d’arrêts moindres de production liés à l’entretien, devraient entraîner des résultats plus élevés séquentiellement et ce, malgré des coûts inflationnistes continus. Au sujet des perspectives de la Société, M. Moore a ajouté : « Nos résultats du premier semestre de 2008 ont subi l’effet de la hausse sans précédent de l’inflation et du ralentissement économique. Confrontée à ces défis, la Société prend des mesures pour générer une croissance rentable et rétablir les marges. Nous travaillons vigoureusement à la mise en œuvre de nos initiatives de majorations de prix de 55 $ la tonne du carton-caisse et de la hausse correspondante de nos prix de boîtes. De plus, nous anticipons des économies additionnelles alors que nous sommes à compléter notre plan de transformation. À plus long terme, nous tirerons profit de notre réseau de transformation des plus modernes ainsi que de notre productif système d’usines de fabrication pour améliorer notre rentabilité et générer une valeur accrue à nos actionnaires. » La direction de Smurfit-Stone discutera de la performance financière de la Société à l’occasion d’une conférence téléphonique qui aura lieu mardi, le 29 juillet 2008 à 9 h 00, (heure de l’Est). Les participants peuvent se joindre à cette présentation en s’enregistrant à la section des investisseurs du site web de la Société, www.smurfit-stone.com ou encore en composant le (866) 393-7299 (aucun code d’accès requis) au moins 10 minutes avant le début de la présentation. La présentation sera archivée sur le site web de la Société pour un visionnement ultérieur. ### Smurfit-Stone Container Corporation (NASDAQ : SSCC) est le plus important fabricant intégré de produits d’emballage en papier et en carton de l’industrie et est l’un des plus importants récupérateurs de fibre recyclée au monde. Smurfit-Stone est membre du World Business Council for Sustainable Development, de la Sustainable Forestry Initiative® et du Chicago Climate Exchange. La Société a généré un chiffre d’affaires de 7,4 milliards $ en 2007, elle mène l’industrie au chapitre de la sécurité et ce, depuis 2001 et elle gère ses affaires conformément aux principes environnementaux et de santé et sécurité de la American Forest & Paper Association.
  • 3. — Page 3 — Le présent communiqué de presse renferme des énoncés sur les résultats futurs qui constituent des informations de nature prospective telles que définies aux termes de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les résultats réels peuvent présenter des écarts importants avec les résultats prévisionnels en raison des risques et des incertitudes auxquels ils sont soumis, notamment, mais non exclusivement, la conjoncture économique générale, le maintien de pressions à la baisse sur les prix de nos principales gammes de produits, le caractère saisonnier et volatil des coûts de la fibre recyclée et de l’énergie, ainsi que d’autres risques et incertitudes décrits dans les « énoncés de nature prospective » pouvant figurer dans le rapport annuel (formulaire 10-K) déposé par la Société devant la Securities and Exchange Commission pour l’exercice terminé le 31 décembre 2007 et mis à jour de temps à autres. Le présent communiqué renferme certaines données financières non -conformes aux PCGR (principes comptables généralement reconnus). Une réconciliation de ces données avec les mesures financières conformes aux PCGR est incluse dans les documents qui suivent.
  • 4. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) (non vérifiés) Trois mois terminés le Six mois terminés le 30 juin 30 juin 2008 2007 2008 2007 Ventes nettes………………………………………………………………………………………………. 630 $ 1 835 $ 1 870 $ 3 3 694 Frais et charges Coût des produits vendus……………………………………………………………………. 1 659 1 609 3 242 # 3 219 Frais de vente et d'administration…………………………………………………………………………. # 157 164 348 333 Dépenses de restructuration…………………………………………………………………………….13 # 9 10 34 Gain sur la vente d'éléments d'actif……………………………………………………………………………. (1) (4) Bénéfice d'exploitation……………………………………………………………………………….. 11 87 31 108 Autres bénéfices (dépenses) Intérêts débiteurs, montant net………………………………………………………………………….. (61) (73) (124) (147) Perte sur remboursement anticipé de la dette………………………………………………………………………….. (5) (28) Gain (perte) sur conversion de devises étrangères…………………………………………………………………….. (4) (20) 11 (25) Autres, montant net……………………………………………………………………………………… (6) (3) 7 2 Perte avant impôts ……………………………………………………………… (4) (57) (88) (90) Recouvrement d'impôts…………………………………………………………………….. 2 20 38 36 Perte nette...................................................................................................................... (50) (37) (2) (54) Dividende sur les actions privilégiées et accroissement……………………………………………………… # (3) (3) (6) (6) Perte nette attribuable aux actions ordinaires…………………………………………….. (40) $ (5) $ (56) $ (60) Bénéfice et bénéfice dilué par action ordinaire Perte nette attribuable aux actions ordinaires………………………………………………………… $ (,16) $ (,02) $ (,22) (,23) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation………………………………………………………………. 257 256 257 256
  • 5. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BILANS CONSOLIDÉS (en millions de dollars américains) 30 juin 31 décembre 2008 2007 Actif (non vérifiés) Actif à court terme Espèces et quasi-espèces……………………………………………………………… 9$ 7$ Débiteurs, net…………………………………………………………………… 184 170 Intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs (Note 1)…………………………………………………………………. 288 249 Stocks………………………………………………………………………………………………… 565 540 Charges payées d'avance et autre élément de l'actif à court terme…………………………………………………………………………. 50 36 Total de l'actif à court terme……………………………………………………………………… 1 096 1 002 Terrains, bâtiments et matériel (montant net)…………………………………………………………………………… 3 481 3 454 Forêts et décroissement………………………………………………………………….. 32 32 Écart d'acquisition………………………………………………………………………………………………………727 2 727 2 Autres éléments de l'actif……………………………………………………………………………………. 154 172 7 490 $ 7 387 $ Passif et avoir des actionnaires Passif à court terme Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an…………………………………………………………………… 11 $ 11 $ Comptes fournisseurs………………………………………………………………………. 615 582 Avantages accumulés et charges sociales………………………………………………………………………193176 Intérêt à payer………………………………………………………………. 65 66 Impôt sur le revenu à payer……………………………………………………. 14 10 Impôt sur le revenu à court terme reporté………………………………………………………………. 21 21 Autres éléments du passif à court terme………………………………………………………………………………… 114 106 Total du passif à court terme……………………………………………………………………………………… 1 016 989 Dette à long terme moins tranche échéant à moins d'un an…………………………………………………………………… 3 561 3 348 Autres éléments du passif à long terme………………………………………………………………… 789 834 Impôt sur le revenu reporté………………………………………………………………………………………………… 292 361 Avoir des actionnaires Actions privilégiées………………………………………………………………………………… 99 97 Actions ordinaires………………………………………………………………………………… 3 3 Capital d'apport supplémentaire…………………………………………………………………………………… 4 078 4 066 Bénéfice non réparti (déficit)……………………………………………………………………………………….. (2 114) (2 058) Autre revenu global cumulé (perte)…………………………………………….. (234) (253) Total de l'avoir des actionnaires…………………………………………………… 832 1 1 855 7 490 $ 7 387 $ Note 1 : Au 30 juin 2008 et au 31 décembre 2007, 681 millions $ et 656 millions $, respectivement, de comptes débiteurs ont été vendus à travers deux programmes de titrisation de comptes débiteurs dans lesquels la société détient des intérêts subordonnés. La dette hors bilan reliée aux programmes de titrisation de comptes débiteurs totalisaient 393 millions $ et 422 millions $, respectivement, à ces dates. Veuillez consulter le formulaire 10-K de notre rapport annuel pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007 pour une description complète de ces programmes.
  • 6. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS (en millions de dollars américains) (non vérifiés) Six mois terminés le 30 juin 2008 2007 Activités d'exploitation Perte nette……………………………………………………………………………………………………………………… (50) $ (54) $ Ajustements pour rapprocher la perte nette et les liquidités provenant des (utilisées par les) activités d'exploitation Perte liée au remboursement anticipé de la dette…………………………………………………………………………………………… 28 Amortissement et épuisement……………………………………………………………………….. 175 181 Amortissement des frais d'émission de la dette reportée…………………………………………………………………………… 4 4 Impôt sur le revenu reporté…………………………………………………………………………………………… (73) (46) Avantages à la retraite et après la retraite………………………………………………………………………………..(24) (12) Gain lié à la vente d'éléments d'actif.............................................................................................................................. (4) Frais hors caisse de restructuration ......................................................................................... 2 4 Rémunération hors caisse à base d'actions.................................................................................... 9 12 Perte (gain) hors caisse sur la conversion de devises étrangères……………………………………………………………………………. (11) 25 Changement à l'actif et au passif à court terme, net de l'incidence des acquisitions et des cessions Débiteurs et intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs……………………………………………………………………………… (52) (51) Stocks………………………………………………………………………………………………………………… (6) (25) Charges payées d'avance et autres éléments de l'actif à court terme……………………………………………………………………… (8) 2 Comptes fournisseurs et charges à payer……………………………………………………………………… 36 1 Intérêts à payer…………………………………………………………………………………… (12) Autres (montant net)……………………………………………………………………………………………………. 1 7 Liquidités nettes (utilisées par) provenant des activités d'exploitation……………………………………………………………………….. (8) 71 Activités d'investissement Dépenses liées aux terrrains, bâtiments et matériel………………………………………………………………………. (207) (171) Produits de la cession de biens…………………………………………………………………………………………………………… 8 37 Liquidités nettes (utilisées par) provenant des activités d'investissement……………………………………………………………………………… (199) (134) Activités de financement Produit tiré de la dette à long terme……………………………………………………………………………………………… 675 Emprunt net (remboursement) de la dette à long terme……………………………………………………………………………………….. 213 (576) Prime sur rachat de la dette.................................................................................................................. (23) Dividendes privilégiés versés………………………………………………………………………………………………………. (4) (4) Produit de l'exercice des options d'achat d'actions……………………………………………………………………………… 1 Frais d'émission de la dette reportée……………………………………………………………………………………………….. (7) Liquidités nettes provenant des activités de financement……………………………………………………………………………………………….. 209 66 Augmentation des espèces et des quasi-espèces………………………………………………………………………………. 2 3 Espèces et quasi-espèces Début de la période…………………………………………………………………………………………………………… 7 9 Fin de la période………………………………………………………………………………………………………………….. 9$ 12 $
  • 7. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION FAITS SAILLANTS FINANCIERS SÉLECTIONNÉS (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) (non vérifiés) 2008 2007 er e er e e e 1 trim. 2 trim. 1 trim. 2 trim. 3 trim. 4 trim. Exercice Exercice 1 795 $ 1 835 $ 3 630 $ 1 824 $ 1 870 $ 1 885 $ 1 841 $ 7 420 $ Ventes nettes................................................... Bénéfice sectoriel d'exploitation 108 $ 74 $ 182 $ 102 $ 182 $ 158 $ 604 $ Carton-caisse et cartonnages ondulés............ 162 $ Intérêts débiteurs, montant net........................ (63) (61) (124) (74) (73) (73) (65) (285) Dépenses d'entreprise..................................... (48) (48) (96) (44) (46) (44) (43) (177) Autres revenus (dépenses), montant net........ (28) (22) (50) (70) (47) (114) 13 (218) Revenu (perte) d'exploitation avant (31) $ (57) $ (88) $ (86) $ (4) $ (49) $ 63 $ (76) $ impôts ......................................................... Bénéfice net (perte nette) attribuable (16) $ (40) $ (56) $ (55) $ (5) $ (96) $ 41 $ (115) $ aux actions ordinaires.................................... Bénéfice net (perte nette) attribuable aux (0,06) $ (0,16) $ (0,22) $ (0,21) $ (0,02) $ (0,38) $ 0,16 $ (0,45) $ actions ordinaires sur une base diluée.......... Bénéfice net rajusté (perte nette) sur une (0,09) $ (0,12) $ (0,21) $ (0,09) $ 0,06 $ 0,11 $ 0,09 $ 0,17 $ base diluée....................................................... 121 $ 109 $ 230 $ 135 $ 206 $ 217 $ 197 $ 755 $ BAIIA rajusté.................................................... 87 $ 88 $ 175 $ 88 $ 93 $ 91 $ 88 $ 360 $ Amortissement et épuisement......................... 94 $ 113 $ 207 $ 96 $ 75 $ 97 $ 116 $ 384 $ Dépenses en immobilisations ......................... 20 $ 12 $ 32 $ 31 $ 36 $ 48 $ 14 $ 129 $ Cotisations aux régimes de retraite................. 3 481 $ 3 572 $ 3 572 $ 3 739 $ 3 734 $ 3 406 $ 3 359 $ 3 359 $ Endettement total ............................................
  • 8. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION INFORMATIONS STATISTIQUES 2008 2007 1er trim. 2e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice Réseau de fabrication de carton-caisse Taux d'exploitation des usines nord-américaines de carton-caisse seulement......................... 100,0% 99,0% 99,5% 97,1% 98,1% 100,0% 99,8% 99,2% Production nord-américaine de carton-caisse (en milliers de tonnes courtes)......................... 1 784 1 767 3 551 1 813 1 851 1 893 1 779 7 336 Variation moyenne annuelle du prix du carton couverture....................................................... 7,5% 6,2% 6,8% 12,8% 3,1% -0,2% 7,8% 4,9% Variation moyenne séquentielle du prix du carton couverture.................................................. -0,5% -0,6% N/A -0,3% 0,6% 1,6% 5,7% N/A Production de pâte (en milliers de tonnes courtes)................................................................. 123 136 259 145 134 149 146 574 Production de carton au sulphate entièrement blanchi (en milliers de tonnes courtes)............. 33 29 62 78 82 76 33 269 Production de papier kraft (en milliers de tonnes courtes)...................................................... 43 44 87 46 47 39 45 177 Cartonnages ondulés Livraisons nord-américaines (en milliards de pi2)................................................................... 17,6 18,1 35,7 19,0 18,9 18,5 17,9 74,3 Livraisons nord-américaines sur une base quotidienne (en millions de pi2)............................. 279,1 283,0 281,1 296,7 299,3 293,7 295,0 296,2 Variation moyenne annuelle du prix du cartonnage ondulé...................................................... 4,7% 3,6% 4,1% 6,9% 3,3% 0,6% 3,5% 3,5% Variation moyenne séquentielle du prix du cartonnage ondulé................................................ 1,2% -0,3% N/A 0,1% 0,7% 0,3% 2,4% N/A Fibre recyclée et commercialisée (en milliers de tonnes courtes).............................................. 1 716 1 677 3 393 1 721 1 679 1 688 1 754 6 842
  • 9. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BAIIA, tel que défini ci-dessous (en millions de dollars américains) (non vérifiés) 2008 2007 1er trim. 2e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice Bénéfice net (perte nette) ……………………………………………………..(13) $ (37) $ (50) $ (52) $ (2) $ (93) $ 44 $ (103) $ (Recouvrement) provision d'impôts ………..….. (18) (20) (38) (34) (2) 44 19 27 Intérêts débiteurs, montant net...…………….………………………………………… 61 63 124 74 73 73 65 285 Amortissement et épuisement……………………………………………… 87 88 175 88 93 91 88 360 BAIIA 119 92 211 76 162 115 216 569 Frais d'escompte sur comptes débiteurs……………………………………………… 6 4 10 7 9 7 4 27 Frais (revenu) de restructuration…………….…………………………………………. 4 9 13 24 10 11 (29) 16 Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises..…………………………………… 4 (15) (11) 5 20 22 5 52 Frais de litige.......................................................................... 8 - 8 Perte sur le remboursement anticipé de la dette………...……………………………. - - 23 5 1 - 29 (Gain) perte sur la vente d'éléments d'actif…………….…………………………………………. (1) - (1) - - 64 1 65 Compression des régimes de retraite…………….………………………………… - - - - - (3) - (3) BAIIA rajusté ……………..…………………………………………………… 121 $ 109 $ 230 $ 135 $ 206 $ 217 $ 197 $ 755 $ Le quot;BAIIAquot; (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) est défini comme étant le bénéfice net (la perte nette) avant le bénéfice tiré du recouvrement (provision) d'impôts, le montant net des intérêts débiteurs, l'amortissement et l'épuisement. Le quot;BAIIA rajustéquot; tient compte d'éléments additionnels indiqués ci-dessus. Le BAIIA et le BAIIA rajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR.
  • 10. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BÉNÉFICE (PERTE) RAJUSTÉ(E) PAR ACTION SUR UNE BASE DILUÉE (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) (non vérifiés) 2008 2007 1er trim. er e e e 1 trim. 2 trim. 3 trim. 4 trim. 2e trim. Exercice Exercice (16) $ (40) $ (56) (55) $ (5) $ (96) $ 41 $ (115) $ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires (PCGR)....................................................................... - - - 14 3 - - 17 Perte découlant du remboursement anticipé de la dette, déduction faite de la provision d'impôts........................... (15) 4 (11) 5 20 22 5 52 Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères............................................................................... (1) - (1) - - 97 - 97 (Gain) perte lié(e) à la vente d'éléments d'actif, déduction faite de la provision d'impôts………………………… Frais (revenu) de restructuration, déduction faite de la provision d'impôts............................................................... 3 5 8 14 1 7 (18) 4 Frais de litige, déduction faite de la provision d'impôts............................................................................................ 5 - 5 - - - - - Compression des régimes de retraite, déduction faite de la provision d'impôts....................................................... - - - - - (2) - (2) Résolution d'affaires de nature fiscale d'une année antérieure................................................................................. - - - - (4) - - (4) Réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada........................................................................................ - - - - - - (5) (5) Bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) attribuable aux actions ordinaires (Note 1).................................................... (24) $ (31) $ (55) $ (22) $ 15 $ 28 $ 23 $ 44 $ 2008 2007 1er trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 2e trim. Exercice Exercice (0,06) (0,16) (0,22) (0,21) (0,02) (0,38) 0,16 (0,45) Bénéfice net (perte nette) sur une base diluée attribuable aux actions ordinaires (PCGR) ................................... - - - 0,05 0,01 - - 0,07 Perte découlant du remboursement anticipé de la dette........................................................................................... (0,06) 0,02 (0,04) 0,02 0,08 0,09 0,02 0,20 Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères............................................................................... - - - - - 0,38 - 0,38 (Gain) perte lié(e) à la vente d'éléments d'actif…………………………………………………………..…………… Frais (revenu) de restructuration............................................................................................................................... 0,01 0,02 0,03 0,05 0,01 0,03 (0,07) 0,02 Frais de litige............................................................................................................................................................ 0,02 - 0,02 - - - - - Compression des régimes de retraite....................................................................................................................... - - - - - (0,01) - (0,01) Résolution d'affaires de nature fiscale d'une année antérieure................................................................................. - - - - (0,02) - - (0,02) Réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada........................................................................................ - - - - - - (0,02) (0,02) Bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) attribuable aux actions ordinaires (Note 1).................................................... (0,09) $ (0,12) $ (0,21) $ (0,09) $ 0,06 $ 0,11 $ 0,09 $ 0,17 $ Note 1: Abstraction faite de la perte sur remboursement anticipé de la dette, perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères, (gain) perte sur ventes d'éléments d'actif/perte liée aux activités abandonnées, frais de restructuration, frais de litige, compression des régimes de retraite, résolution d'affaires de nature fiscale d'une année antérieure et réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada. Le bénéfice net rajusté (perte nette) attribuable aux actions ordinaires et le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux actions ordinaires sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR incluse au présent communiqué.
  • 11. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR Nous évaluons notre performance principalement à travers notre bénéfice d’exploitation. En plus de nos états financiers consolidés présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), la direction utilise certaines mesures non conformes aux PCGR, telles que le BAIIA le BAIIA rajusté et le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base , diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires afin d’évaluer la performance de notre exploitation. Nous fournissons une définition des éléments de ces mesures et un rapprochement avec une mesure financière comparable conforme aux PCGR. Ces mesures non conformes aux PCGR sont considérées par notre conseil d’administration et la direction comme une base pour mesurer et évaluer l’efficacité globale de notre exploitation. Elles sont présentées afin d’améliorer la compréhension de nos résultats d’exploitation et ne représentent pas notre flux de trésorerie ou nos résultats d’exploitation. L’utilisation de ces mesures non conformes aux PCGR fournit des renseignements utiles sur notre capacité à amorti r notre dette et nous les considérons comme des mesures appropriées à utiliser en raison de notre fort degré d’endettement. Nous croyons que ces mesures non conformes aux PCGR sont utiles afin d’évaluer l’efficacité de notre exploitation comparativement à d’autres entreprises de notre industrie, et qu’elles sont profitables aux investisseurs, investisseurs potentiels et autres personnes intéressées, y compris les analystes en valeurs mobilières et les créanciers qui utilisent ces mesures dans leur évaluation de performance. Le BAIIA, dont l’utilisation aux fins d’analyse comporte certaines limitations , ne reflète pas l'incidence de divers éléments ayant une influence matérielle sur le bénéfice net. Ces limitations sont principalement dues à l’exclusion de certains montants dont l’incidence est importante sur nos résultats consolidés d’exploitation, tels que les intérêts débiteurs, les dépenses d’impôt, la dépréciation et l’amortissement. De plus, les mesures de BAIIA ne peuvent pas nécessairement être comparables aux mesures semblables de BAIIA présentées par d’autres entreprises ce qui limite son utilité en terme de comparaison. En raison de ces limitations, le BAIIA ne doit pas être considéré comme un montant disponible d e liquidité pour investissement discrétionnaire au sein de notre secteur d’affaires et doit être analysé conjointement avec nos états financiers consolidés préparés conformément aux PCGR. Nous contrebalançons ces limitations en fondant notre analyse principalement sur les résultats PCGR et en utilisant les mesures de BAIIA et de BAIIA rajusté seulement comme des mesures complémentaires à nos résultats d’exploitation. La présentation de ces renseignements supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou comme un substitut aux états financiers préparés conformément aux PCGR. La présentation du BAIIA comprend un rapprochement rajusté avec le bénéfice net; rapprochement que nous considérons clair et utile à nos actionnaires et autres personnes intéressées . Le rapprochement du BAIIA rajusté exclus certains éléments exceptionnels et non récurrents et présente un portrait plus précis de notre performance d’exploitation. Nous utilisons le BAIIA rajusté afin de fournir des informations complémentaires utiles liées à notre performance d’exploitation et à notre rentabilité en excluant du BAIIA certains éléments exceptionnels et non récurrents qui, nous croyons, ne sont pas indicatifs de nos résultats en cours d’exploitation tels que : • Perte liée au remboursement anticipé de la dette – qui représente une fraction non amortie du coût d’émission de la dette reportée ou de la prime à l’émission enregistrée comme une dépense en rapport avec nos activités financières. • Gain ou perte sur conversion de devises étrangères – qui est enregistré (e) en fonction des fluctuations du dollar canadien. La devise fonctionnelle de nos opérations canadiennes est le dollar américain. Les fluctuations de nos éléments d’actif ou de nos obligations , libellés en dollars canadiens , se traduisent par un gain ou une perte hors caisse. • Gain ou perte sur la vente d’éléments de l’actif – provenant de transactions majeures et qui se produit sur une base non régulière. • Dépenses liées à des escomptes sur nos comptes débiteurs – qui sont enregistrées en fonction de notre programme de titrisation de comptes débiteurs. Ces dépenses s ont considérées comme une activité financière similaire aux intérêts débiteurs et sont ajouté es dans notre présentation du BAIIA rajusté de la même façon que les intérêts débiteurs. • Frais de restructuration – provenant essentiellement de la fermeture d’usines et autres réductions d’effectifs. Ces frais de restructuration sont, en grande partie, des frais hors caisse liés à la radiation de propriétés, d’usines et de pièces d’ équipement par rapport à la valeur nette réalisable. Nous excluons ces frais de restructuration afin de mieux refléter la performance de notre exploitation en cours . • Frais de litige – provenant d’affaires juridiques majeures et qui se produit sur une base non régulière. • Compression des régimes de retraite – qui peut survenir sur une base non régulière. Nous utilisons aussi une autre mesure non conforme aux PCGR soit le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires. Selon la direction de la Société, cette mesure financière non conforme aux PCGR fournit aux investisseurs, investisseurs potentiels, analystes en valeurs mobilières, et autres personnes intéressées, des renseignements utiles permettant d’évaluer l'efficacité de nos activités, parce qu'elle exclut les gains , pertes et charges qui, de l'avis de la direction, ne représentent pas les résultats d'exploitation en cours de l'entreprise. En outre, la direction utilise cette mesure financière non conforme aux PCGR pour évaluer l'efficacité de notre exploitation pour les mêmes raisons décrites plus haut dans la description des éléments afférents exclus du BAIIA pour arriver au BAIIA rajusté.

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