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L'économie des télécoms en France en 2012
 

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  • Le développement de l'accès au très haut débit sur l'ensemble du territoire avant la fin du mandat vient en tête de ce que nous demandons aux candidats, car cela conditionne tout le reste, cela innerve tous les domaines d'activité, y compris l'agriculture par exempledéputés Jérôme Bignon et Germinal Peiro ne disent guère autre chose dans leur rapport d'évaluation de la politique d'aménagement du territoire en milieu rural présenté début févrierFond d’aménagement numérique des territoires: montant?Proposition de loi : objectif?

L'économie des télécoms en France en 2012 L'économie des télécoms en France en 2012 Presentation Transcript

  • Etude Economie des TélécomsEdition 2012Fédération Française des Télécoms / Arthur D. LittleDéjeuner de presse31 octobre 2012
  • L’économie des télécoms (période 2006 à 2011)1 Le secteur des télécoms est au cœur de la société et de l’économie2 Les télécoms sont les principaux moteurs du développement de nouvelles filières numériques En France, la performance des opérateurs télécoms se dégrade sous l’effet de pressions3 réglementaires, fiscales et concurrentielles Les enjeux du secteur appellent d’urgence une politique industrielle ambitieuse et cohérente, en4 France et en Europe 2
  • Les télécoms, au cœur de la société et de l’économiePlus de 3/4 des Français ont un téléphone 39Mds€ investis dans les réseauxmobile et ont accès à Internet télécoms depuis 2006Plus de 300 000 204Mds€ injectés dansemplois télécoms directs et indirects localisés en l’économie depuis 2006FranceMoins de 3% des dépenses des ménages -8% de baisse de prix des servicesfrançais consacrés aux services télécoms télécoms depuis 2006 vs. + 10% pour l’inflation 503
  • 1 Un secteur au cœur de la société et de l’économie Les télécoms représentent une priorité pour les Français, les investisseurs et les élus Leviers d’amélioration de l’attractivité Principaux postes Equipements prioritaires des métropoles françaises pour les d’économies des ménages pour les communes rurales investisseurs1 En cas de besoin, quelles dépenses Des infrastructures de transport et de % maires ruraux interrogés télécommunications de premier ordre réduisez-vous en priorité pour faire des 37% économies ? Des pôles universitaires de renommée internationale Loisirs 47% Haut débit fixe 78% 37% Des parcs dactivité innovants Habillement 21% Ecole 52% 30% Equipement Une très bonne qualité de vie 14% Route 45% de la maison 22% Alimentation 7% De grands projets urbains et de grands équipements Téléphonie 42% 13% mobile 3G Transports 2% Des campagnes de promotion internationales Maison 13% 34% médicale Energie 2% Des équipements et un système de santé de qualité Salle de Santé et 11% 23% 2% spectacles assurances Des grands événements sportifs et culturels Equipements 8% 19% Télécoms 1% Sportifs Aucun Rien de tout cela 4% 1% Poste 16% Source : Baromètre de l’attractivité du site France Source : Enquête Association Maires Ruraux de Source : CSA France 1) Question posée à des investisseurs étrangers : « Sur quels leviers les métropoles françaises doivent-elles s’appuyer pour développer leur compétitivité au niveau européen ? » 5
  • 1 Un secteur au cœur de la société et de l’économie Les services télécoms représentent moins de 3% des dépenses totales des ménages français et sont stables depuis 2006 Evolution de la part des dépenses par type dans la dépense totale(1) des ménages En Mds€ Evolution des dépenses des ménages, Poids dans les % sur dépenses en € constants 1 017 +1,7 pts dépenses en % 100% 11,1% 4,4% (2) 2,7% Autres 4,4% Services de télécommunications (3) 3% (4) 4,2% Equipements numériques et multimedia +0,1 pts 4,5% Boissons alcoolisées et tabac 2,7% 2,7% 6,0% (5) Santé 6,8% 2,6% 2,1% Habillement 6,9% Meubles et articles de ménage 1,9% 1,3% 13,3% Loisirs et culture 1,1% Hôtels, cafés et restaurants 0,5% 13,5% Alimentaire 0,2% Transports Logement, eau, gaz, électricité et combustibles 2006 2011 Equipements numérique et 23,6% multimédia Dont : Radios & Télévisions Ordinateurs Matériel de téléphonie 2011 Services de télécommunications 1. Dépense finale des ménages, excluant les transferts sociaux versés par les APU et ISBLM Source : INSEE, analyse Arthur D. Little 2. Incluant les services postaux, l’éducation, les autres biens et services et le solde national 3. Hors matériel de téléphonie 4. Incluant le matériel de téléphonie, de télécopie, audiovisuel, photographique et informatique 5. Excluant les remboursements de médicaments et des soins médicaux de la sécurité sociale 6
  • 1 Un secteur au cœur de la société et de l’économie Les prix des services télécoms sont en baisse, contrairement à d’autres dépenses des ménages Indice des prix des services des ménages français Base 100 en 2006 140 + 36% 136 Gaz de ville Transport + 17% ferroviaire 117 Electricité + 16% 116 115 114 Services postaux + 14% 112 110 Péages + 12% 110 107 Inflation + 10% 105 Services + 7% financiers 100 95 92 Services télécoms -8% 90 fixes et mobiles 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(1) Source : INSEE, Ministère des Transports, analyse Arthur D. Little (1) Moyenne sur les six premiers mois de l’année, sauf pour les péages (augmentation au 1er février 2012) 7
  • 1 Un secteur au cœur de la société et de l’économie Les opérateurs télécoms sont des contributeurs de premier ordre à l’économie française : 204Mds€ injectés dans l’économie française entre 2006 et 2011 Entre 2006 et 2011… Etat Les opérateurs ont versé 23 Mds€ à l’Etat en taxes (hors TVA), impôts, licences et dividendes Equipement du territoire en Emploi direct et indirect 11% réseaux Les opérateurs télécoms ont Les opérateurs ont investi versé 76 Mds€ en charges 37% 19% 39 Mds€ dans le déploiement, salariales directes et l’upgrade et l’entretien des indirectes(1) réseaux télécoms 10% Autres fournisseurs 23% Actionnaires privés / sous-traitants Les opérateurs ont versé Les opérateurs ont versé 46 Mds€ d’autres charges 20 Mds€ à leurs actionnaires (marketing, commissions de privés distribution…) à leurs fournisseurs Source : analyse Arthur D. Little (1) Incluant salaires et charges sociales 11
  • Les télécoms, moteurs du développement des filières numériquesCroissance de l’écosystème numérique Part des télécoms dans l’ écosystèmedepuis 2006 : numérique en France :+ 49% dans le monde 77% des emploisvs. +7% en Europe 92% des investissementsPart des télécoms dans l’ écosystème Investissements des opérateurs télécoms dansnumérique mondial : les réseaux très haut débit en France :70% des investissements plus de 1point de PIB potentiellement généré dans l’économie française 13 50
  • 2 Des moteurs du développement des filières du numérique Au niveau mondial, le secteur du numérique connaît une forte croissance des revenus sur l’ensemble des segments Evolution des revenus du top 30 de chaque catégorie de l’écosystème numérique(1) En milliards de dollars Croissance Exemples +49% 2006-2011 d’acteurs 3 332 3 066 157 +152% 2 817 2 819 121 305 +10% 2 619 87 97 301 78 320 299 2 243 302 Internet 62 1 286 +68% Fournisseurs de contenus 279 1 175 987 1 007 889 Equipementiers grand public 765 179 +19% 181 166 173 177 Equipementiers réseaux 150 1 242 1 251 1 297 1 405 1 173 Opérateurs réseaux 987 +42% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little (1) Top 30 acteurs selon le CA 2011 dans chaque catégorie, équipementiers grand public et réseaux formant une seule et même catégorie 14
  • 2 Des moteurs du développement des filières du numérique En Europe, les revenus de l’écosystème numérique stagnent, contrairement à l’Amérique du Nord et à l’Asie Evolution des revenus du top 30 des acteurs de chaque catégorie(1) de l’écosystème numérique selon leur nationalité(2) En milliards de dollars Croissance 2006-2011 3 333 3 067 27 +58% Océanie 2 817 2 820 21 2 619 24 21 20 1 446 +73% Asie 2 243 1 312 Oceanie 17 1 117 1 165 968 Asie 837 70 +118% Amérique du Sud 37 66 42 45 Amérique du Sud 32 893 954 1 025 1 155 +51% Amérique du Nord 937 Amérique du Nord 762 Europe 594 696 686 652 643 635 +7% Europe dont –9% depuis 2007 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little (1) Top 30 acteurs selon le CA 2011 dans chaque catégorie (2) Affectation des acteurs par région selon la nationalité de leur siège social 15
  • 2 Des moteurs du développement des filières du numérique Au niveau mondial, les opérateurs représentent la majorité des investissements du secteur mais la valeur créée est de plus en plus captée par internet et les équipements grand public Contribution du top 30 des acteurs de chaque Contribution du top 30 des acteurs de chaque catégorie(1) à l’investissement catégorie(1) aux free cash flows En % de l’investissement total de l’écosystème En % des free cash flows totaux de l’écosystème +0 pt -9 pts 70% 70% 57% 48% +16 pts -1 pt -7 pts 26% +7 pts 21% 20% -1 pt +1 pt - 3 pts 17% +0 pt 13% 12% 10% 7% 5% 6% 5% 4% 2% 2% 2% 3% Opérateurs Equip. Equip. Contenus Internet Opérateurs Equip. Equip. Contenus Internet réseaux Grand Réseaux réseaux Grand Réseaux public public 2006 2011 2006 2011 Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little (1) Top 30 acteurs selon le CA 2011 dans chaque catégorie 16
  • 2 Des moteurs du développement des filières du numérique En France, les opérateurs sont les principaux contributeurs à l’écosystème numérique en termes de chiffre d’affaires, d’emplois, d’impôts et d’investissements Revenus, emplois, impôts et taxes et investissements 2011 de 5 acteurs français de chaque catégorie Impôts, taxes et Revenus(1) : 68 Mds€ Emplois directs : 167 000 Investissements(3) : 7,6Mds€ licences(2): 7,1Mds€ 2% 1% 4% 8% 10% 1% 13% 1%2% 1%1% 14% 1% 7% 11% 64% 3% 77% 88% 92% 5 opérateurs télécoms 5 équipementiers réseaux 5 fabricants de terminaux 5 fournisseurs de contenus 5 acteurs Internet OTT 1) CA déclaré en France ou paru dans la presse, données redressées Source : ARCEP, Diane, Reuters, rapports annuels, analyse Arthur D. Little pour prendre en compte le CA effectif estimé des acteurs internationaux en France 2) Impôt sur les sociétés et impôts, taxes et versements assimilés (hors TVA), licences et fiscalité spécifique 3) Hors licences des opérateurs; si donnée France non disponible estimation au pro rata de l’emploi en France 18
  • Dégradation de la performance des opérateurs-28% sur la valorisation boursière des -15Mds€ de revenus desopérateurs télécoms européens depuis 2006 opérateurs télécoms français liés à la baisse des prix des terminaisons d’appel et tarifs d’itinérance depuis 2006-9% baisse prévue des revenus des opérateurs 1,2Mds€ de fiscalité spécifique payée par les opérateurs télécoms en Francetélécoms en France d’ici 2014 chaque année-5 points de marge d’EBITDA pour les 7,5% des revenus télécomsopérateurs télécoms en France prévus d’ici 2014 potentiellement menacés par les acteurs internet 22 50
  • 3 Forte pression sur les opérateurs télécoms en France Contrairement aux autres régions, du monde, le secteur des télécoms européen n’a quasiment pas crû en 5 ans ce qui s’est traduit par un effondrement de sa valeur Revenus du top 30 opérateurs Capitalisation du top 30 opérateurs de réseaux de l’écosystème par région(1) de réseaux de l’écosystème par région(1) 172 +72% Opérateurs Asie 156 +56% Opérateurs Opérateurs Amérique du Nord +18% Asie 118 142 Dow Jones +17% Monde +42% 117 Industrial 100 107 Opérateurs +7% Amérique du Nord 99 -1% Monde 72 Opérateurs -28% Opérateurs Europe Europe +8% 100 108 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(2) En chiffre d’affaires, les opérateurs connaissent une Les opérateurs européens ont perdu 28% de leur croissance 7 à 9 fois plus faible en Europe qu’en valeur entre 2006 et 2012(2) Asie et en Amérique du Nord Source : Thomson Reuters, Banque mondiale, analyse Arthur D. Little (1) Affectation des acteurs par région selon la localisation du siège social les valeurs des opérateurs australiens et sud américains croissent respectivement de 13% et 26% entre 2006 et 2011 (2) Valeurs au 28 septembre 2012 23
  • 3 Forte pression sur les opérateurs télécoms en France La décroissance des revenus télécoms est encore plus forte en France que dans les pays européens et dans les autres régions du monde Evolution des revenus mobiles, Evolution des revenus fixes(2) 2011 vs. 2010 T4 2011 vs. T4 2010 Croissance des revenus en % Croissance des revenus en % (variation par rapport à T4 2010) (variation par rapport à 2010) 11,3% 5,0% 4,6% 0,2% -4,0% -2,2% -2,7% -5,3% US Canada UK France Amérique Asie- Europe France(1) du Nord Pacifique Source : Bank of America Merrill Lynch, ARCEP, analyse Arthur D. Little (1) Revenus du marché de détail (source : ARCEP) (2) 3 principaux opérateurs fixes (US: AT&T, Verizon et Sprint; Canada: BCE, Telus, Shaw Communications; UK: BT, Virgin Media et TalkTalk; France : Orange France, SFR et Iliad) 24
  • 3 Forte pression sur les opérateurs télécoms en France En France, les revenus et les marges des opérateurs télécoms décroissent sur plusieurs années à horizon 2014 Revenus Marge d’EBITDA des principaux opérateurs télécoms(1) en France des principaux opérateurs(1) en France En Mds € En % du CA +4% -2% 40% -9% 45 -9% 37,5% 43,4 43,6 -14% 42,6 35,1% 41,9 34,3% 34,0% 41,0 39,5 40 38,8 30,9% Revenus au 29,8% 29,2% S1 2012 : 30% EBITDA au 20,7 Mds€ S1 2012 : 32.9% 35 Consensus d’analystes financiers Consensus d’analystes financiers 30 20% 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e Source : Citigroup, HSBC, Exane, Natixis, Credit Suisse, JP Morgan, Deutsche Bank, analyse Arthur D. Little (1) Orange France, SFR, Bouygues Telecom, Iliad 25
  • 3 Forte pression sur les opérateurs télécoms en France La décroissance des marges aura notamment un impact fort sur la capacité d’investissement des opérateurs français comme l’illustre le cas du marché britannique Exemple du UK – Mobile et Fixe(1) EBITDA / CA (%) Investissements / CA (%) Base 100 en 2006 Base 100 en 2006 -6,3% -28,3% 100 100 94 72 2006 2011 2006 2011 Source : Bank of America Merrill Lynch, analyse Arthur D. Little (1) BT uniquement 26
  • 3 Forte pression sur les opérateurs télécoms en France La perte de vitesse des opérateurs a un impact négatif sur la valorisation du secteur, le plaçant sous la menace d’investisseurs hostiles Valorisation des opérateurs américains et européens(1) Multiple d’EBITDA (EV actuelle(2) / EBITDA 2011) Part du CA en NA 100% NA 53% 73% 100% 90% 69% 83% Europe 10,2 9,8 Offre de Moyenne l’opérateur télécoms US mexicain America 8,3 7,5 Movil en 2012 Moyenne 5,8 télécoms Europe 4,5 4,4 4,9 4,0 4,0 3,5 At&T Iliad Verizon DT KPN FT Groupe Groupe Vivendi Bouygues Source : Reuters, KPN, Infinancials.com, Morgan Stanley, analyse Arthur D. Little (1) Groupes Bouygues et Vivendi utilisés pour respectivement Bouygues Telecom et SFR (2) Au 21 septembre 2012 28
  • 3 Forte pression sur les opérateurs télécoms en France La baisse de performance des opérateurs télécoms français s’explique par un contexte réglementaire et fiscal détérioré ainsi que par une intensification de la concurrence Réglementation Fiscalité Concurrence Réglementation nationale Surfiscalité nationale Essor du modèle low-cost  Pressions réglementaires (loi  Surfiscalité au profit de secteurs  Modèle basé sur une relation Chatel, décisions sur les SVA …) en difficulté et au détriment des client plus distante : faible France investissements dans les réseau de boutiques, pas de  Mise en place progressive du infrastructures et services subvention des terminaux cadre réglementaire national innovants pour les investissements  Réduction des prix ayant un (LTE, fibre) comparé aux politiques impact sur la rentabilité des publiques de certains pays opérateurs, l’investissement, l’e (Japon, Corée, USA…) mploi et la qualité de service Réglementation européenne Optimisation fiscale des Concurrence des OTT  Pression réglementaire autres acteurs International  Essor des acteurs OTT : européenne pour la baisse des  Dissymétrie fiscale par rapport intégration des différents modes tarifs (interconnexion, roaming) aux acteurs internet mondiaux de communication utilisant les niches fiscales en (téléphonie, SMS, visiophonie, vid Europe (par exemple, TVA au éo…) Luxembourg et impôt sur les sociétés en Irlande)  Relation client captée en partie par les animateurs d’écosystèmes (Apple, Google…) Source : analyse Arthur D. Little 29
  • Pour une politique industrielledes télécoms ambitieuse et cohérente en France et en Europe 36
  • 4 Pour une politique industrielle des télécoms ambitieuse et cohérente en France et en Europe Il est nécessaire de rebâtir une politique industrielle pour soutenir une dynamique d’investissement dans le secteur des télécoms Développement du très haut-débit ? Généralisation 4G Objets Filières connectés du haut débit d’avenir Fibre Equipement Smartphones des Français TV Internet Internet Box ADSL mobile Téléphonie mobile Quel cadre réglementaire et fiscal Introduction de la concurrence Politique « consumériste » (nouvelles pour soutenir l’investissement dans « Concours de beauté » sur les licences licences, baisse terminaisons d’appel et les réseaux de nouvelle génération ? Asymétries tarifaires roaming) Terminaisons d’appel et roaming élevés Enchères sur les licences Quelle politique industrielle pour pour financer les réseaux Ouverture imposée des réseaux développer le très haut débit, les Pas de régulation des acteurs internet Pas de régulation des acteurs internet services et les filières d’avenir ? internationaux internationaux 1990 2000 2012 Source : analyse Arthur D. Little 37
  • 4 Pour une politique industrielle des télécoms ambitieuse et cohérente en France et en Europe Pour investir et créer de l’emploi dans le secteur télécom : 3 priorités pour la France et l’Europe Principes Assurer et favoriser la poursuite de l’effort d’investissement dans des Priorité 1 infrastructures télécoms d’avenir Equilibrer les conditions de concurrence et de négociations entre Priorité 2 opérateurs et acteurs internet Soutenir la création de filières numériques françaises autour des Priorité 3 opérateurs télécoms Source : FFT, analyse Arthur D. Little 39
  • Présentation ERDF 41 50