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Münchner Kapitalmarkt Konferenz Dec. 2009

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Sonne+Wind Presentation Sonne+Wind Presentation Presentation Transcript

  • Sustainability is our future Y Unternehmenspräsentation der Sonne + Wind Beteiligungen AG Münchener Kapitalmarkt Konferenz, 9. Dezember 2009
  • Acht Jahre Vorsprung... „150 Venture Capital Investoren haben im Jahr 2008 erstmalig in Cleantech-Unternehmen in Europa investiert.“ Quelle: Cleantech Group 2 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Was nur wenige wissen… ‣ Wir sind die erste und einzige fokussierte Cleantech-VC-Gesellschaft in Deutschland ‣ Keine Beteiligungsgesellschaft beschäftigt sich bereits so lange mit Cleantech- Investments wie S+W und ihre Partnergesellschaft versiko ‣ Wir zählen zu den aktiven deutschen VC-Investoren in 2009: 4 Neuinvestments ‣ In fünf erfolgreichen börsennotierten Solarwerten war S+W bereits vorbörslich investiert 3 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009 View slide
  • AGENDA Unternehmen Marktumfeld Portfolio Strategie Finanzdaten Ausblick View slide
  • Profil Profil der Sonne + Wind Beteiligungen AG 52-Wochen Kursentwicklung (indiziert) 300 ‣ Gründung im Jahr 2000 250 S+W Entry Standard 200 ‣ Spin-off des Pioniers für nachhaltiges 150 Investment in Deutschland, versiko AG 100 50 ‣ Seit 2008 ausschließlicher Fokus auf 0 Nov. 2008 Nov. 2009 Frühphaseninvestments in wachstums- trächtigen Zukunftsbranchen Aktionärsstruktur (Stand: Dezember 2009) ‣ Etabliertes Netzwerk, u.a. enge Partnerschaft versiko AG Freefloat 42% 58% mit der KfW Aktienanzahl ‣ Rebranding und Forcierung des operativen 8.279.540 Geschäfts in 2010 5 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Historie Gründung der Sonne + Wind Beteiligungen AG Vier Neuinvestments Spin-off der versiko AG mit Sitz in Düsseldorf, Ausbau des Portfolios durch die Beteiligungen später Hilden an Dynatronic, intransID, Q-mo Solar und Solarc Strategiewechsel Abschluss der ersten Investitionswelle Ausschließlicher Fokus auf vorbörsliche Beteiligungen u.a. in Conergy, Enro und Beteiligungen und Sitzverlegung nach Berlin Phönix Solar Börsennotierung Listing der S+W im Entry Konsolidierungsphase zwischen 2002 - 2006 Standard der FWB 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2005 2008 2009 Börsengang Börsengang Börsengang Phönix Solar ENRO Conergy Börsengang Systaic 6 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • versiko AG Großaktionär und Netzwerkpartner von S+W ‣ Seit mehr als 33 Jahren unabhängiger Vermögensberater und Finanzdienstleister im Bereich nachhaltiger Versorgungslösungen ‣ Gilt als Pionier für nachhaltige Investments weltweit ‣ Mit ÖkoVision 1996 einen der ersten Umweltfonds weltweit aufgelegt (mit AA-Rating von Standard & Poor´s) ‣ seit 1999 börsennotiert ‣ Tochtergesellschaft ÖKOWORLD LUX S.A. ist als einzige Investmentgesellschaft in Europa ausschließlich auf nachhaltige und ökologische Investments spezialisiert • mit derzeit 8 Publikumsfonds in Deutschland am Markt • betreutes Vermögen in eigenen und initiierten Fonds von mehr als 468 Mio. EUR • seit November 2009 eigenes Portfoliomanagement 7 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Track Record ‣ Seit Gründung insgesamt 25 Frühphasen-Beteiligungen im Bereich Cleantech ‣ Gesamtinvestitionen von rund 8 Mio. EUR (Investitionsphasen: 2000/2001, seit 2006) ‣ Bisher 5 Börsengänge von Beteiligungen (Conergy, ENRO, Phönix Solar, Solarworld und Systaic) ‣ Über 760% Wertentwicklung bei Phönix Solar (Exit in 2008/2009) ‣ 2009 bereits 4 Neuinvestments in nicht börsennotierte Beteiligungen eingegangen (Solarc GmbH, Dynatronic GmbH, Q-mo solar AG und intransID GmbH) 8 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • AGENDA Unternehmen Marktumfeld Portfolio Strategie Finanzdaten Ausblick
  • Investment-Trend Cleantech Ziele und Segmente von Cleantech Der Bereich Cleantech umfasst Produkte und Prozesse mit folgender Zielsetzung: ‣ Erhöhte Leistungsfähigkeit bei niedrigeren Kosten ‣ Deutliche Reduzierung oder Vermeidung von Umweltbelastungen ‣ Verbesserung des effizienten und verantwortlichen Umgangs mit natürlichen Ressourcen Cleantech-Segmente = S+W Fokus Energieerzeugung Energiespeicherung Energieinfrastruktur Energieeffizienz Transport Wasser & Abwasser Luft & Umwelt Neue Materialien Produktion Landwirtschaft Recycling & Abfall 10 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Venture Capital -Markt VC-Markt und Cleantech-VC in Deutschland unterentwickelt VC-Investitionen in 2009 – Vergleich Deutschland und USA Anteil VC an PE Gesamtinvestitionen in Deutschland (Jan.- Sept. 2009) in Mio. EUR Deutschland USA 4.000 3.238 3.000 2.772 2.236 Venture Capital Gesamt- 2.000 40,7% investitioen: 1.035 Mio. EUR 1.000 154 137 137 130 0 Q1 Q2 Q3 2009 Cleantech-Investitionen in 2009 – Vergleich Deutschland und USA Anteil Cleantech an VC-Investitionen in Deutschland (Jan.- Sept. 2009) in Mio. EUR Deutschland USA 800 650 600 445 VC- 400 Investitionen: 421 Mio. EUR 230 200 19 31 11 Cleantech 0 14,3% Q1 Q2 Q3 2009 Quelle: BVK, NVCA 11 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Zielinvestitionsfelder Zielinvestitionsfelder von S+W Weltweiter Energieverbrauch ‘000 PJ/a 1.000 ‣ Energieeffizienz 800 868 387 794 721 ‣ Elektronische Speicher (Elektromobilität) 600 481 525 632 540 532 526 400 503 481 525 540 526 ‣ Photovoltaik-Spezialisten 200 503 481 0 2010 2020 0 2030 0 2040 0 2050 0 ‣ Synthesegas OECD reference scenario Global Energy (r)evolution scenario Efficiencies Quelle: Global Energy Scenario/EREC und Greenpeace Elektromobilität – Marktdurchdringung 92 195 Prozent rund 60% 525 540 526 60 50 387 40 30 20 rund 10% 525 540 526 10 0 2020 2040 Prognostizierte Marktduchdringung von Elektrofahrzeugen in Europa, Asien und Amerika unter bestimmten Annahmen Quelle: HB vom 20.11.2009, McKinsey/ Projektion 12 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Wettbewerbsumfeld in Deutschland Investitionsmöglichkeiten Green Money Nachhaltigkeitsfonds Einzelwerte Cleantech Cleantech VC Beispiele: Beispiele: ‣ BHF SustainSelect FT ‣ Nordex ‣ DWS Invest Responsibility ‣ Q-Cells ‣ Sarasin Sustainable Equity ‣ SFC Smart Fuel Cell ‣ ÖkoWorld ÖkoVision ‣ Solarworld ‣ Pioneer Funds-Global Ecology ‣ Systaic dite / Risiko Ren 13 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • AGENDA Unternehmen Marktumfeld Portfolio Strategie Finanzdaten Ausblick
  • Struktur des Portfolios Übersicht Public / Private Public Private Anteil in Relation zum Portfoliowert*: 47% Anteil in Relation zum Portfoliowert*: 53% Portfolio-Auszug: Portfolio-Auszug: ‣ ALEO Solar ‣ Dynatronic GmbH ‣ Centrotec Sustainable ‣ EXTRADA Ltd. ‣ Solarparc ‣ Q-Mo Solar AG ‣ Solarworld ‣ Solarc GmbH ‣ Systaic ‣ Wind 7 AG Künftiger Fokus: Ausschließlich Beteiligungen an vorbörslichen Unternehmen * Vorbörsliche Unternehmen nach Buchwert zum 30.06.2009; börsennotierte Unternehmen zum Stichtag 30.11.2009 15 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Struktur des Portfolios Gliederung nach Zahl und Wert des Portfolios Branchenaufteilung nach Anzahl Branchenaufteilung nach Wert des Portfolios* Photovoltaik Photovoltaik 45% 64% Sonstige Sonstige 23% 17% Gesamt Gesamt 22 Wasserkraft 4,1 Mio. EUR 1% Windenergie Wasserkraft 3% 9% Energieeffizienz Windenergie Energieeffizienz 15% 9% 14% * Vorbörsliche Unternehmen nach Buchwert zum 30.06.2009; Börsennotierte Unternehmen zum Stichtag 30.11.2009 16 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Struktur des Portfolios Top-5 des Public Portfolios Wert am Unternehmen WKN Börsensegment Produkt/Dienstleistung 30.11.2009 Weltweit führender Spezialist für Solarworld AG 510840 Prime Standard 874 TEUR Solarstromtechnik und -komponenten Dienstleister im Bereich solarer Systaic AG A0JKYP Prime Standard 551 TEUR Großkraftanlagen, photovoltaischer Autodächer sowie Energiedächer Dienstleister entlang der gesamten Solarparc AG 635253 Open Market 216 TEUR Wertschöpfungskette regenerativer Kraftwerkswirtschaft Entwicklung und Produktion von ALEO Solar AG A0JM63 Prime Standard 138 TEUR Solarmodulen für den deutschen und den internationalen Markt Produkte und Systemlösungen für CENTROTEC Sustainable AG 540750 Prime Standard 33 TEUR energieeffiziente Gebäudetechnik 17 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Struktur des Portfolios Private Portfolio Anteil am Beteiligung Unternehmen Branche Beteiligungsanteil Exit-Strategie Private Portfolio seit Dynatronic GmbH Mikro-BHKWs 33,40% 22,43% 2009 Trade Sale EBES AG Biomasse 2,50% 4,50% 2007 IPO EXTRADA Ltd. Energieeffizienz/Software 10,00% 11,21% 2006 Trade Sale intransID GmBH Energieeffizienz/Sensoren 16,46% 14,80% 2009 Trade Sale New Energies Invest AG Photovoltaic < 1,00% 6,95% 2000 Fonds Phönix Sonnenwärme AG Solarthermie < 1,00% 2,69% 2000 IPO Q-mo Solar AG Photovoltaic 39,52% 11,21% 2009 Trade Sale Renerco AG Finanzdienstleister 2,32% 2,42% 2000 IPO Solarc GmbH Photovoltaic 25,06% 15,70% 2009 Trade Sale Wind 7 AG Windenergie 2,32% 4,49% 2000 IPO WKV Wasserkraft Volk AG Wasserkraft < 1,00% 1,35% 2000 IPO 18 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Aktuelles Portfolio Neuinvestments in 2009 Unternehmensprofil Eckdaten zur Beteiligung Entwicklung, Produktion und Vertrieb von hochwertigen, innovativen Photovoltaik-Produkten und -Systemen im Einstieg Februar 2009 unteren bis mittleren Leistungsbereich Investitionsvolumen 350 TEUR Anteil 25,06% Aktuelle Entwicklungen Co-Investoren – • Solartasche: Ein integrierter Akku speichert die Stadium Seed/Growth Sonnenenergie zum Betrieb mobiler Kleingeräte Break Even 2008/2009 (Mobiltelefone, MP3-Player, PDAs) Umsatz 2010e 1,6 Mio. EUR • Solar Camping LED Leuchte von Solarc I Osram Exit-Strategie Trade Sale in 2010/11 19 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Aktuelles Portfolio Neuinvestments in 2009 Unternehmensprofil Eckdaten zur Beteiligung Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Micro-Blockheiz- kraftwerken, die neben Wärme auch über das EEG Einstieg März 2009 verkäuflichen Strom erzeugen Investitionsvolumen 500 TEUR Anteil 33,40% Aktuelle Entwicklungen Co-Investoren – • 25 KW Pellets-Mini-BHKW mit folgenden Vorteilen: Stadium Seed ‣ Hohe CO2-Vermeidung Break Even 2015 ‣ Sichere Energieversorgung Umsatz 2010e 0,4 Mio. EUR ‣ Geringe regenerative Stromkosten Exit-Strategie Trade Sale in 2011/12 20 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Aktuelles Portfolio Neuinvestments in 2009 Unternehmensprofil Eckdaten zur Beteiligung Produktion von hochqualitativen Solarmodulen im unteren und mittleren Leistungsbereich von 50 mWP bis 10 WP mit Einstieg (Mitgründung) April 2009 Modulgrößen von der Größe etwa einer Briefmarke bis DIN A4 Investitionsvolumen 225 TEUR Anteil 39,52% Co-Investoren – Aktuelle Entwicklungen Stadium Seed • Geplant sind Kleinmodule in definierten Größen wie Break Even 2010 auch kundenspezifische Sonderanfertigung Umsatz 2010e 1,2 Mio. EUR • Verwendung selbstentwickelter, innovativer Produktions- und Vergusstechnologien Exit-Strategie Trade Sale in 2011/12 21 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Aktuelles Portfolio Neuinvestments in 2009 Unternehmensprofil Eckdaten zur Beteiligung Entwicklung und Vermarktung von intelligenten, vernetzten Sensorsystemen für ein energieautarkes GPS- Einstieg September 2009 Tracking- und Ortungs-System für Güter- oder Transport- einheiten, die keine permanente Stromversorgung haben Investitionsvolumen 330 TEUR Anteil 16,46% Co-Investoren KfW, IBB Aktuelle Entwicklungen Stadium Seed • Weiterentwicklung der SRD- und LRD-Technologien Break Even 2012 • Erprobung der Technologien durch Teststellungen bei Umsatz 2010e 1,2 Mio. EUR Kunden Exit-Strategie Trade Sale in 2012/13 22 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • AGENDA Unternehmen Marktumfeld Portfolio Strategie Finanzdaten Ausblick
  • Beteiligungsstrategie Investmentansatz Kriterien Sonne+Wind- Ansatz Investitionsfokus Vorbörsliche Unternehmen in wachstumsträchtigen Zukunftsbranchen Branchen Ausschließlich Cleantech Mittel Eigenkapital Investmenthorizont 3 bis 5 Jahre Beteiligungsquote Minderheitsbeteiligungen (mind. 25% angestrebt) Investitionsvolumen 250 bis 500 TEUR pro Investment Organmitgliedschaft Obligatorisch (ggfs. über Co-Investoren) 24 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Unternehmensstrategie Geplante weitere Entwicklung der S+W Kurzfristig Mittelfristig Langfristig ‣ Personalaufbau ‣ Suzessiver Abbau des ‣ Auflage eines Cleantech ‣ Public Portfolios VC-Fonds Etablierung eines Investment-Beirats ‣ Erhöhung des Dealflows ‣ (2-3 Exits pro Jahr) Rebranding ‣ Ausbau des Portfolios auf ‣ Erhöhung der Transparenz max. 20 vorbörsliche und der Präsenz am Beteiligungen Kapitalmarkt ‣ Kapitalerhöhung 25 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • AGENDA Unternehmen Marktumfeld Portfolio Strategie Finanzdaten Ausblick
  • Gewinn- und Verlustrechnung Eckdaten der ersten sechs Monate 2009 Rohergebnis EBIT Periodenüberschuss TEUR TEUR TEUR EPS: 0,06 € 3.000 600 600 503 495 2.250 2.516 400 400 +137% +771% +760% 1.500 200 200 1.062 750 0 0 -75 -75 0 -200 -200 06/2008 06/2009 06/2008 06/2009 06/2008 06/2009 Verkauf von Beteiligung an Phönix Solar wesentlicher Ergebnistreiber 27 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Bilanz Daten zum 30. Juni 2009 Aktiva (in Mio. EUR) Passiva (in Mio. EUR) 4,9 4,9 4,4 4,4 3,0 3,3 Anlage- 4,9 Eigenkapital vermögen 4,4 1,9 Umlauf- 1,1 Rückstellungen und vermögen Verbindlichkeiten jeweils 0,03 Mio. EUR 31.12.2008 30.06.2009 31.12.2008 30.06.2009 Cash-Bestand zum 30.06.2009 in Höhe von 1,2 Mio. EUR Keine Finanzverbindlichkeiten 28 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Net Asset Value Zusammensetzung TEUR 1.718 -31 4.950 5.000 4.500 4.000 3.500 1.464 3.000 2.500 0,60 EUR je Aktie 2.000 1.799 1.500 1.000 500 0 Wert der Wert der Forderungen Rückstellungen NAV börsennotierten vorbörslichen und und zum Beteiligungen Beteiligungen Liquidität Verbindlichkeiten 30.06.09 Fair Value gemäß US-Analystenhaus Khandaker Alpha Advisors bei 1,07 EUR je Aktie (Research vom 16.11.2009) 29 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • AGENDA Unternehmen Marktumfeld Portfolio Strategie Finanzdaten Ausblick
  • Ausblick ‣ Deutlich positives Ergebnis in 2009 ‣ Bis zu 4 Neuinvestments in 2010 (aktuell 4 in der Pipeline) ‣ 2- 3 Exits in 2010 (je nach Marktlage) ‣ Erhöhung der Transparenz und der Präsenz am Kapitalmarkt ‣ Kapitalerhöhung in H1 / 2010 je nach Kursentwicklung möglich 31 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Investment Highlights ‣ Einzige deutsche Cleantech VC - Gesellschaft ‣ Langjährige Erfahrung und exzellentes Netzwerk im Cleantech-Sektor ‣ Deutliches Upside-Potential zum NAV per 30.06.2009 (rund 40%) ‣ Neuinvestments 2009 bergen enormes Wachstumspotential ‣ Cleantech ist der Megatrend der nächsten Jahre 32 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Finanzkalender 2010 April 2010 Vorlage des Geschäftsberichts 2009 Mai 2010 Entry und General Standard Konferenz Juni 2010 Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2009 Sept. 2010 Vorlage des Zwischenberichts 2010 33 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Disclaimer Die in dieser Präsentation publizierten Informationen stellen weder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten, zur Tätigung von Transaktionen oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar. Die publizierten Informationen und Meinungsäußerungen werden von der Sonne+Wind Beteiligungen AG ausschließlich zum persönlichen Gebrauch sowie zu Informationszwecken bereitgestellt; sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die Sonne+Wind Beteiligungen AG übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der in dieser Präsentation publizierten Informationen und Meinungsäußerungen. Die Sonne+Wind Beteiligungen AG ist insbesondere nicht verpflichtet, nicht mehr aktuelle Informationen aus der Präsentation zu entfernen oder sie ausdrücklich als solche zu kennzeichnen. Die Aktien der Sonne+Wind Beteiligungen AG werden nicht öffentlich zum Kauf angeboten. Die Angaben in dieser Präsentation sind daher kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren. Die Angaben in dieser Präsentation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen allein aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide gefällt werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. 34 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009
  • Kontakt SONNE + WIND Beteiligungen AG Bundesallee 171 10715 Berlin Tel.: +49 30 896 778 491 Fax: +49 30 896 778 492 info@sonnewindag.com www.sonnewindag.com