• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
2010 02 23 Joung Lee   Bridges 2010 Final
 

2010 02 23 Joung Lee Bridges 2010 Final

on

  • 501 views

 

Statistics

Views

Total Views
501
Views on SlideShare
499
Embed Views
2

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

1 Embed 2

http://www.slideshare.net 2

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    2010 02 23 Joung Lee   Bridges 2010 Final 2010 02 23 Joung Lee Bridges 2010 Final Presentation Transcript

    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Examining the Blueprint for  Transportation Investment and Reform Joung H. Lee Associate Director for Finance and Business Development American Association of State Highway and Transportation Officials Deputy Director 1 AASHTO Center for Excellence in Project Finance 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  SESSION OBJECTIVES • To provide an update on state spending levels • To report and show lessons learned form  Recovery Act implementation • To discuss the state of current surface  transportation funding, including the Federal  Highway Trust Fund conditions • To provide AASHTO’s funding framework for the  future • To give the latest update on current program  extension and surface transportation  reauthorization 2 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  STATE SPENDING PICTURE 3 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Transportation Spending Cuts in 21 States in FY 2010 • Arizona • Mississippi • California • Nevada • Connecticut • North Carolina • Florida • New Jersey • Georgia • New York • Kansas • Ohio • Louisiana • Pennsylvania • Massachusetts • South Carolina • Maine • Virginia • Michigan • Washington • Wisconsin 6 Source: National Association of State Budget Officers 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  ECONOMIC RECOVERY 7 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) of 2009 Transportation Spending Features • $48.12 billion to USDOT • 100 percent Federal share • Maintenance of effort required • Periodic reporting of economic impact of stimulus  spending • $1.5 billion in TIGER discretionary grants o Awarded 17 February 10 Tax Provisions • Build America Bonds program 8 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Recovery Act Provisions Highways • $27.5 billion total • On track to meet statutory 100% obligation goal by  March 2010 Transit • $8.4 billion total Passenger Rail • $8 billion for intercity passenger and high‐speed rail  o Grants awarded 28 January 2010 • $1.3 billion for Amtrak Aviation 9 • $1.3 billion total 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Recovery Act Progress Report • Federal Highway Administration reports as of 29 January: o 11,100 highway projects have won federal approval to proceed o 7,050 highway projects are under contract or ready to proceed  o 2,140 projects are already completed • Federal Transit Administration reported as of 4 February: o It had obligated $7.2 billion of its recovery funding to over 700  projects, nearly 87 percent of available funding o Another 220 project applications, valued at $1.1 billion were  under review • Bids have come in across the country at 10% to 30%  under estimates, leading to more work being  10 accomplished 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Recovery Act Progress Report As of 7 January 2010: • 1,125 bridges had been improved, replaced or  newly constructed  • 21,400 miles of pavement were either improved,  resurfaced or widened  • 1,700 miles of safety traffic management projects were  implemented  • Over 630 miles of bike lanes, sidewalks or environmental  mitigation projects were underway  • 7,450 buses have been purchased and 1,637 bus shelters  constructed  11 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Recovery Act Jobs Impact • 280,000 direct, on‐project jobs have been  created or sustained across the country  • Total employment from these projects,  which includes direct, indirect, and  induced jobs, reaches almost 890,000 jobs 12 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Recovery Act Bridge Improvements • Improvements to 1,125 of the nation’s bridges, the states  reported as of 7 January o 571 bridge replacements o 506 bridge improvements o 48 new bridge construction projects • Pennsylvania, New York, and Indiana each reported over  100 bridge projects paid for by ARRA funds with majority  of funding going to replace aging structures • New Jersey is addressing 23 structurally deficient bridges  using recovery funds, one‐fourth of the structurally  deficient bridges in the state. • Oklahoma is allocating $70 million for rehabilitation of I‐ 244 in Tulsa will include repairs to 40 bridges 13 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Recovery Act Bridge Improvements 14 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Economic Recovery Key Points • State DOTs are utilizing stimulus dollars  quickly and demonstrating accountability • Economic recovery plan cannot be a  substitute for long‐term investment  goals that must be articulated and  implemented in the transportation  authorization 15 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  CURRENT TRENDS AND  CHALLENGES 16 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • (Billions of Miles) De 2,840 2,860 2,880 2,900 2,920 2,940 2,960 2,980 3,000 3,020 3,040 c‐0 3,060 M 4 ar ‐0 Ju 5 n‐ 0 Se 5 p‐ 0 De 5 c‐0 M 5 ar ‐0 Ju 6 n‐ 0 Se 6 p‐ 0 De 6 c‐0 M 6 ar ‐0 Ju 7 n‐ 0 Se 7 p‐ 0 De 7 c‐0 M 7 (Moving 12 Month Total) ar ‐0 Ju 8 n‐ 0 Se 8 p‐ 0 De 8 c‐0 M 8 ar ‐0 Vehicle Miles Traveled ‐ December 2004 to December 2009 Ju 9 n‐ 0 Se 9 p‐ 0 De 9 c‐0 9
    • Source: Federal Highway Administration
    • Reduced Highway and Transit Program Levels Highways Transit 50 45 42.8 43.1 41.0 40 36.3 37.0 34.2 35 30 ($ billions) 25 19.8 20 15 9.9 9.5 10.3 10.4 8.3 8.6 9.0 10 5 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Note: Baseline projection from FY 2010 Budget using CBO Summer 2009 baseline receipts estimates
    • Highway Account of the Highway Trust Fund: Receipts and Outlay Discrepancy 50 15 45 $41.8 10 40 35 $30.4 5 ($ billions) 30 25 0 20 -5 15 10 -10 5 -$11.4 0 -15 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Actual Estimated Negative Annual Cash Flow Highway Account Outlays Highway Account Receipts *Excludes $8.017 billion transfer from General Fund to Highway Account of HTF in September 2008. **Excludes $7 billion transfer from General Fund to Highway Account of HTF in August 2009.
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Surface Transportation Authorization 21 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Surface Transportation Authorization Act of 2009 Funding • Total funding $450 billion; a$500 billion with High Speed Rail • $337.4 billion in Highway investment o $100 billion for Capital Asset Improvement (NHS, IM, Bridge) o $50 billion for Metropolitan Mobility and Access (MMA) o $25 billion for Projects of National Significance o $162.4 billion for other FHWA‐administered programs (e.g. Highway  Safety Improvement, Surface Transportation, CMAQ, Freight, etc) • $99.8 billion transit o $87.6 billion from HTF o HTF share was 15.2% in SAFETEA‐LU; it is increased to 19.5% in STAA o $12.2 billion from GF • $50 billion high speed rail corridors 22 • $12.6 billion Motor Carrier Safety 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Surface Transportation Authorization Act of 2009 • Specific authorizations are not included in the bill  nor are the apportionment formulas • While the top line numbers are in the bill there is  no specific breakdown by category and no  formulas or runs that would show state shares or  return on contributions • There is no revenue title to be bill yet 23 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  AASHTO’s Vastly Expanded Funding Proposal 24 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Legislative Recommendations • Between 2010 and 2015, in order to invest in a  robust surface transportation program to  meet significant national needs, Congress  should fund a $565 billion multimodal  program comprised of: o Highway program funded at $375 billion                           (2015 level = $75 billion) o Transit program funded at $100 billion                           (2015 level = $20.8 billion)  o Freight program funded at $40 billion (2015 level = $9.2 billion) o Intercity passenger rail program funded at $50  billion 25 (2015 level = $11.7 billion) 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Legislative Recommendations • Federal government must continue to play a strong  role in investing and maintaining an integrated and  multimodal national surface transportation system • States and local governments should be provided  with maximum flexibility to use federal revenues  from existing core sources to meet systemic  transportation needs • Strong accountability measures must accompany  substantially increased funding to ensure resources  are spent as efficiently and effectively as possible • We need to restore purchasing power by making  sure the impact of inflation on commodities and  construction costs must be addressed in setting  26 investment levels 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Legislative Recommendations • Adopt a long‐range approach to funding the surface  transportation system that gradually moves away  from dependence on the current motor fuels tax to  a distance‐based direct user fee such as a fee on  vehicle miles traveled • Assure that any climate change legislation that  creates a new revenue source, either through a  carbon tax or cap‐and‐trade, provides substantial  funding for transportation • Eliminate or drastically limit earmarking in federal  transportation programs 27 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • Surface Transportation Funding Options Matrix (all revenue estimates in $millions) Annual Average Annual Total Mechanism Yield Illustrative Revenues Revenues Revenues Funding Mechanisms (2010) Rate 2010 2010-2015 2010-2015 Annual Highway Miles Traveled Fee (Cars Only) 1¢/VMT = $ 17,298 1.0¢ $ 17,298 $ 17,616 $ 105,696 Annual Highway Miles Traveled Fee (All light duty vehicles) 1¢/VMT = $ 27,610 1.0¢ $ 27,610 $ 28,682 $ 172,094 Annual Highway User Vehicle Fee $1.00 Fee = $ 263 $1.00 $ 263 $ 275 $ 1,652 Carbon Tax or Cap And Trade Auction Proceeds 1¢/gal or equiv = $ 553 30.0¢ $ 16,594 $ 17,250 $ 103,501 Container Tax $1 per TEU = $ 57 $20.00 $ 1,137 $ 1,336 $ 8,013 Diesel Tax Increase Plus Indexing 1¢/gal = $ 411 13.0¢ $ 5,337 $ 5,976 $ 35,856 Existing Highway Trust Fund Sources $ 40,566 $ 42,569 $ 255,413 Gas Tax Increase Plus Indexing 1¢/gal = $ 1,380 10.0¢ $ 13,796 $ 15,082 $ 90,489 General Fund Support for Intercity Passenger Rail $ 3,000 $ 3,000 $ 18,000 General Fund Transfers for Transit $ 3,167 $ 3,167 $ 19,000 Index Existing Highway Trust Fund Sources Beginning in 2010 $ 791 $ 3,032 $ 18,192 Index Heavy Vehicle Use Tax Retroactively to 1997 $ 411 $ 536 $ 3,217 Interest on Highway Trust Fund Balances $ 200 $ 200 $ 1,200 Motor Fuel Tax Exemption Reimbursement (Retroactive and Future) $ 1,057 $ 1,099 $ 6,593 Sales Tax on Motor Fuels 1.0% of Sales = $ 6,136 2.5% $ 15,340 $ 15,658 $ 93,949 Share of US Customs Revenues 1% of Receipts = $ 314 5.0% $ 1,570 $ 1,817 $ 10,904 Tax Credit Bonds for Highways and Transit $ 8,333 $ 8,333 $ 50,000 Tax Credit Bonds for Intercity Passenger Rail $ 4,167 $ 4,167 $ 25,000 Ton Freight Charge -- All Modes 1¢/ton = $ 162 10.0¢ $ 1,617 $ 1,801 $ 10,804 Ton Freight Charge -- Truck Only 1¢/ton = $ 111 10.0¢ $ 1,115 $ 1,242 $ 7,452 Ton-Mile Freight Charge -- All Modes 1¢/ton-mile = $ 42,763 0.1¢ $ 4,276 $ 4,763 $ 28,579 Ton-Mile Freight Charge -- Truck Only 1¢/ton-mile = $ 12,516 0.1¢ $ 1,252 $ 1,394 $ 8,365 US Freight Bill -- All Modes 1% of Sales = $ 7,708 1.0% $ 7,708 $ 8,585 $ 51,513 US Freight Bill -- Truck Only 1% of Sales = $ 6,497 1.0% $ 6,497 $ 7,237 $ 43,420 Vehicle Sales Tax on New Passenger Cars/Light-duty Trucks 1% of Sales = $ 4,853 2.0% $ 9,707 $ 10,812 $ 64,870 Vehicle Sales Tax on New/Used Passenger Cars/Light-duty Trucks 1% of Sales = $ 9,012 2.0% $ 18,024 $ 20,077 $ 120,461 Total Revenues $ 210,831 $ 225,705 $ 1,354,232
    • Proposed Program Funding Levels to Restore Purchasing Power Potential Program Name 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TOTAL Preservation and Renewal $28.00 $30.80 $33.60 $36.40 $39.20 $42.00 $210.00 Highway Freight (Based on Existing Revenues) $2.40 $2.64 $2.88 $3.12 $3.36 $3.60 $18.00 Highway Safety Improvement Program $2.60 $2.86 $3.12 $3.38 $3.64 $3.90 $19.50 Operations $2.40 $2.64 $2.88 $3.12 $3.36 $3.60 $18.00 Transportation System Improvement/Congestion Reduction $11.10 $12.21 $13.32 $14.43 $15.54 $16.65 $83.25 Environment Program $3.50 $3.85 $4.20 $4.55 $4.90 $5.25 $26.25 TOTAL - Highways $50.00 $55.00 $60.00 $65.00 $70.00 $75.00 $375.00 TOTAL - Transit $12.5 $14.2 $15.8 $17.5 $19.2 $20.8 $100.00 TOTAL - Freight (Based on New Revenues $4.2 $5.2 $6.2 $7.2 $8.2 $9.2 $40.00 Outside of Highway Trust Fund) TOTAL - Intercity Passenger Rail $5.0 $6.3 $7.7 $9.0 $10.3 $11.7 $50.00 GRAND TOTAL $71.67 $80.67 $89.67 $98.67 $107.67 $116.67 $565.00
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  AASHTO Recommendations on Bridges • Incorporate as part of program reform all eligible  activities and transferability provisions that exist under: o Interstate Maintenance (IM) o National Highway System (NHS) o Bridge Program • Permit expanded transferability of federal funds when  tied to performance management and measures that  demonstrate where the greatest needs are • Provide additional flexibility in the Highway Bridge  Program and remove unnecessary environmental  restrictions in bridge maintenance and replacement  activities • Continue “off‐system bridge” 15% set aside • Expand eligibility of preventive maintenance 30 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  CURRENT STATE OF PLAY 31 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Current State of Play • Obama Administration is currently undertaking  reauthorization Listening Sessions around the  country o 1 Dec 09 kickoff in New Orleans o 25 Jan 10 in Minneapolis with House T&I Chairman  James Oberstar o 19 Feb 10 in Los Angeles with Senate EPW Chairman  Barbara Boxer • Continuing Resolution (HR 3326) until 28 Feb 10 o Provides FY 2009 POST‐rescission budget authority for  highways o $30 billion annualized level instead of $42 billion o Signed into law on 19 Dec 09 32 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  House: The Jobs for Main Street Act of 2010 (HR 2847) • SAFETEA‐LU Extension o Extends SAFETEA‐LU at pre‐rescission FY 2009 spending level until  30 Sep 2010 o Credits Highway Trust Fund with $19.5 billion in foregone  interest payments o Allows Highway Trust Fund to accrue interest o Fuel tax credit for publicly‐owned fleet to be covered by the  General Fund o Earmark extensions treated as discretionary grants o 100% federal share until 30 Sep 2010 • Additional spending for transportation o Funded out of outlay savings from TARP program o $154 billion measure allocates $36.7 billion for highways, transit,  and Amtrak • Passed House in December 33 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Senate: Hiring Incentives to Restore Employment Act (Reid Amendment, SA 3312) • SAFETEA‐LU Extension o Extends SAFETEA‐LU at pre‐rescission FY 2009 spending level until 31 Dec  2010 o Credits Highway Trust Fund with $19.5 billion in foregone interest  payments o Allows Highway Trust Fund to accrue interest o Fuel tax credit for publicly‐owned fleet to be covered by the General  Fund o Earmark extensions treated as formula apportionments o Restores the $8.7 billion contract authority rescission contained in  SAFETEA‐LU • Build America Bonds expansion to cover other qualified tax credit  bonds • Cloture vote on 22 Feb 10: 62 Yeas, 30 Nays, 8 Not Voting o 5 Republicans for (Bond, MO; Brown, MA; Collins, ME; Snowe, ME;  Voinovich, OH) 35 o 1 Democrat against (Nelson, NE) 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Current State of Play • There is great uncertainty right now • Broader variables: unemployment situation and  deficit‐spending appetite • It is important to pass the six‐year authorization  bill soon, as state DOTs and contractors depend  on long‐term investment time horizons • Any action should not reverse the progress made  through the stimulus legislation 36 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0
    • B R I D G E S   2 0 1 0 R A L E I G H ,   N C  Thank You Joung H. Lee Associate Director for Finance and Business Development AASHTO ‐ American Association of State Highway and Transportation Officials 444 North Capitol Street NW, Suite 249 Washington, DC 20001 Phone: (202) 624‐5818 Fax: (202) 624‐5469 Email: jlee@aashto.org Web: www.transportation.org 37 2 3   F E B R U A R Y   2 0 1 0