Informe  Partícipes: visión sobre los fondos de                inversión y sus gestores                 Observatorio Inver...
ÍNDICE01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?02 ¿Qué conocen sobre los gestores y la gestión de fondos?...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿Qué tipo de gestora gestiona su(s) fondo(s) de inversión?      ...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿En qué tipo de fondo tiene más patrimonio?                     ...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿Ha leído el FOLLETO descriptivo del fondo en el que tiene inver...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión? ¿Suele revisar la INFORMACIÓN PERIÓDICA que recibe de su fondo ...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿Qué es lo que más le interesa al partícipe sobre su(s) fondo(s)...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿A través de cuántas entidades comercializadoras tiene suscritos...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión? La oferta de fondos de la entidad con la que trabaja habitualme...
01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión? Conclusiones                                        Perfil del ...
02 ¿Qué conocen lospartícipes sobre los gestores    y la gestión de fondos de                   inversión?
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                         y la gestión de fondos?¿Cómo consiguen los fondo...
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                         y la gestión de fondos?¿Cómo se gestiona un fond...
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                         y la gestión de fondos?¿Cómo se retribuye la ges...
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                         y la gestión de fondos?¿Quién gestiona los fondo...
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                         y la gestión de fondos?¿Sabe quién es el equipo ...
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                         y la gestión de fondos?¿Qué criterios considera ...
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                         y la gestión de fondos?¿Qué valores considera má...
02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores                          y la gestión de fondos?   Conclusiones         ...
03 ¿Qué conocen de lasventajas de los fondos?
03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos?¿Los fondos de inversión que se comercializan en España estánregulados/super...
03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos?¿En caso de quiebra de su entidad, perdería su inversión en fondos?         ...
03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos?¿El tratamiento fiscal de los fondos de inversión le permite posponer el pag...
03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos? El fondo de inversión tiene mejor tratamiento fiscal que …                 ...
03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos?  Conclusiones                                      Perfil del partícipe med...
04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se     informa el partícipe?
04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe? ¿Consulta con regularidad la web de su entidad – gestora de fondos?       ...
04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe?¿Sigue a alguna gestora en las siguientes redes sociales?                  ...
04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe?   Conclusiones                          Perfil del partícipe medio        ...
05 Conclusiones
05 Conclusiones  El partícipe de fondos de inversión       La mayoría de los partícipes -9 de cada 10- tiene un alto grado...
05 Conclusiones   Conocimiento de las ventajas de los fondos de inversión        El partícipe conoce que puede posponer el...
06 Las claves de los fondos               de inversión
06 Las claves de los fondos de inversión    Los gestores      Los fondos rentabilizan el ahorro de los partícipes invirtie...
06 Las claves de los fondos de inversión    Información a disposición del partícipe: KID del producto (Key Information Doc...
07 Ficha técnica
07 Ficha técnica       Universo: Inversores en fondos de inversión       Ámbito: Nacional       Tamaño de la muestra: 945 ...
O inverco informe valor gestión 24 09 2012
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O inverco informe valor gestión 24 09 2012

  1. 1. Informe Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores Observatorio Inverco 2012 Madrid, 25 de septiembre de 2012
  2. 2. ÍNDICE01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?02 ¿Qué conocen sobre los gestores y la gestión de fondos? 03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos? 04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe? 05 Conclusiones 06 Las claves de los fondos de inversión 2
  3. 3. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿Qué tipo de gestora gestiona su(s) fondo(s) de inversión? 10% Gestora española 3% 9% 14% 8% Gestora extranjera 10% 6% 27% 7% 6% 7% Ambas 6% 74% No lo sé 74% 75% 64% La gran mayoría de los partícipes -9 de cada 10-conoce el tipo de gestora que gestiona su fondo deinversión Conservador Moderado Dinámico Estos datos se corresponden con la distribución real G. Española G. Extranjera Ambas No lo séde los partícipes por tipo de gestoras según lasestadísticas de Inverco Los partícipes dinámicos diversifican más y apuestan en mayor medida por invertir en gestorasinternacionales (27% invierte en ambas gestoras y 6% en gestoras extranjeras) 3
  4. 4. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿En qué tipo de fondo tiene más patrimonio? Garantizado 6% 1% 8% 8% 7% Monetario - Renta fija 2% 1% 3% 18% 38% Mixto 9% 21% 22% Renta Variable 12% 47% 44% 18% Otro 57% 18% 25% 17% No lo recuerdo 13% 16% 69% 11% Los partícipes conocen la categoría de fondos 51% 35%en la que invierten 29% 34% 23% Estos resultados coinciden con las estadísticasde Inverco (41% del patrimonio engarantizados, un 29% en monetarios y renta Conservador Moderado Dinámicofija, un 16% en mixtos y un 14% en rentavariable) Garantizado Monetario - Renta fija Mixto Renta Variable Otro No lo recuerdo Los dinámicos invierten más en renta variable ylos conservadores en garantizados 4
  5. 5. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿Ha leído el FOLLETO descriptivo del fondo en el que tiene invertido más capital? Lo he leído en 28% detalle 72% No le he prestado 56% mucha atención 69% 79% 44% 31% 21% Tan sólo 3 de cada 10 partícipes aseguran leerel folleto del fondo en detalle, mientras que 7 de Conservador Moderado Dinámicocada 10 no le han prestado mucha atención Los partícipes dinámicos son los que más leen Lo he leído en detalle No le he prestado mucha atenciónel folleto descriptivo, seguido por los moderados 5
  6. 6. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión? ¿Suele revisar la INFORMACIÓN PERIÓDICA que recibe de su fondo de inversión? 6 de cada 10 partícipes revisa la información periódica 35% 28% 31% 44% La gran mayoría de los Sí No partícipes dinámicos y 65% moderados revisa la información 72% 69% 56% que recibe de su fondo Conservador Moderado Dinámico¿Le resulta comprensible la INFORMACIÓN PERIÓDICA? Sólo 4 de cada 10 partícipescomprende la informaciónperiódica que recibe sobre su 35% 44% 68% 49%fondo de inversión. Los Sí Nopartícipes dinámicos y los 56% 51% 65% 32%moderados son los que afirmanentender mejor su contenido Conservador Moderado Dinámico Sí No 6
  7. 7. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿Qué es lo que más le interesa al partícipe sobre su(s) fondo(s) de inversión? 8,75 6,78 6,48 Conservador 8,61 7,04 6,69 8,5 7,2 6,83 Moderado 8,49 Rentabilidad Cartera del fondo por Comentario del equipo tipo de activos y su gestor sobre los 7,5 7,05 evolución movimientos de inversión realizados o la Dinámico situación económica La rentabilidad es el aspecto al que más importancia dan los partícipes de fondos de inversión No hay grandes diferencias en el orden de importancia según el perfil del partícipe 7
  8. 8. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión?¿A través de cuántas entidades comercializadoras tiene suscritos sus fondos de inversión? 18% 26% 33% 23% Una entidad 77% Dos o más 82% entidades 74% 67% Conservador Moderado Dinámico El 77% de los partícipes consultados compra sus fondos de inversión a través de una sola entidad. Solo el 23% lo hace a través de dos o más entidades Los partícipes dinámicos son los que más invierten a través de dos o más entidades 8
  9. 9. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión? La oferta de fondos de la entidad con la que trabaja habitualmente le parece… 12% 10% 6% 11% Reducida 30% 54% 63% 72% Completa 59% Excesiva 34% 27% 22% Conservador Moderado Dinámico Para la mayoría de los partícipes la oferta de fondos de inversión es muy amplia El 70% de los partícipes considera que la amplitud de la oferta de fondos se ajusta a sus necesidadesde inversión 9
  10. 10. 01 ¿Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión? Conclusiones Perfil del partícipe medio Conoce la gestora y el tipo de fondos en los que invierte No lee en detalle el folleto; pero sí su información periódica La rentabilidad es la característica más valorada Compra sus fondos a través de una única entidad Está satisfecho con la oferta existente Perfil conservador Perfil moderado Perfil dinámicoInvierte más en Su interés por el folleto del El que más se informagarantizados fondo y la información sobre su fondoEl que menos se informa periódica está por encima Diversifica más su carterasobre su fondo de la media Invierte más en renta Diversifica en todas las variable categorías uniformemente 10
  11. 11. 02 ¿Qué conocen lospartícipes sobre los gestores y la gestión de fondos de inversión?
  12. 12. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos?¿Cómo consiguen los fondos de inversión la rentabilidad queofrecen? Invirtiendo en mercados financieros 29% 46% 41% 54% 55% No lo sé 71% Más de la mitad de los partícipes conoce donde 59%invierten los fondos su dinero 45% 7 de cada 10 partícipes dinámicos sabe cómoconsiguen sus rentabilidades los fondos Conservador Moderado Dinámico Invirtiendo en mercados financieros No lo sé 12
  13. 13. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos?¿Cómo se gestiona un fondo de inversión? 6% 16% El gestor tiene una gran 30% libertad de elegir activos 16% El gestor está limitado 62% 22% 62% por el reglamento del fondo 66% No lo sé 59% 6 de cada 10 partícipes conoce la obligación de 32%diversificación y los límites de inversión de un fondo 18% 11% Los partícipes de perfil dinámico perciben una Conservador Moderado Dinámicomayor capacidad del gestor para elegir activos El gestor tiene gran libertad El gestor está limitado No lo sé 13
  14. 14. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos?¿Cómo se retribuye la gestión de un fondo de inversión? A través de la comisión de gestión 22% 42% 33% 54% 58% No lo sé 78% 67% 46% La mayoría de los partícipes conocen cómo seretribuye a los gestores de un fondo Los fondos son productos transparentes: 6 de Conservador Moderado Dinámicocada 10 partícipes sabe que la gestión del fondo seretribuye a través de la comisión de gestión A través de la comisión de gestión No/No lo sé 14
  15. 15. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos?¿Quién gestiona los fondos de inversión? 4% Un equipo de gestores 3% 5% 6% profesionales 12% 9% El responsable de la 25% 18% entidad vendedora 35% 15% 19% El comercial que vendió el 20% fondo 18% 27% 23% No lo sé 25% 23% Un asesor independiente 41% 42% 28% Sólo el 35% de los partícipes sabe quiéngestiona su fondo de inversión Conservador Moderado Dinámico Los partícipes dinámicos y moderados son los Equipo de gestores profesionalesque más conocimiento tienen sobre su Responsable de la entidad vendedorafuncionamiento El comercial que vendió el fondo No lo sé Asesor independiente 15
  16. 16. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos?¿Sabe quién es el equipo gestor o conoce a alguno de los gestores de su fondo de inversión? 35% 7 de cada 10 partícipes no conoce el equipo gestor de su fondo 65% Sí No 50% 71% 63% Los partícipes dinámicos son 50% 29% 37% los que más se informan sobre el equipo gestor de su fondo Conservador Moderado Dinámico 16
  17. 17. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos?¿Qué criterios considera más relevantes a la hora de comprar un FONDO DE INVERSIÓN? La RENTABILIDAD del fondo, comparada con fondos de la 1 misma categoría Los activos bajo gestión de la gestora y su CUOTA DE 2 MERCADO en esta categoría de fondos Un equipo prestigioso de GESTORES ESPECIALIZADOS en esa 3 categoría Si la entidad comercializa FONDOS DE OTRAS GESTORAS 4 ESPECIALIZADAS en esa categoría El orden de relevancia es igual para los tres perfiles de partícipes 17
  18. 18. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos?¿Qué valores considera más importantes de su GESTORA de fondos de inversión? 1 Rentabilidad 2 Seguridad 3 Experiencia Los partícipes consideran importante la rentabilidad del fondo suscrito, así como la seguridad y laexperiencia que le aportan la gestora. 18
  19. 19. 02 ¿Qué conocen los partícipes sobre los gestores y la gestión de fondos? Conclusiones Perfil del partícipe medio Sabe cómo consiguen los fondos su rentabilidad y cómo se gestionan Tiene un escaso conocimiento sobre el equipo gestor Lo que más valora de un fondo es su rentabilidad, cuota de mercado y especialización Busca una gestora que ofrezca seguridad y experiencia Perfil conservador Perfil moderado Perfil dinámico La mayoría tiene un escaso Su conocimiento está por Conoce como invierten losconocimiento sobre la gestión encima de la media fondosdel fondo Conoce los límites que 6 de cada 10 desconoce tienen los gestores cómo se remunera a los Conoce el equipo gestor gestores 19
  20. 20. 03 ¿Qué conocen de lasventajas de los fondos?
  21. 21. 03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos?¿Los fondos de inversión que se comercializan en España estánregulados/supervisados por un organismo público? Sí No No lo sé 6 de cada 10 partícipes sabe que los fondos están supervisados por un organismo público 30% 26% 41% 5% 10% 4% 55% 65% 64% 35% Conservador Moderado Dinámico 60% Sí No No lo sé 5% SUPERVISIÓN 21
  22. 22. 03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos?¿En caso de quiebra de su entidad, perdería su inversión en fondos? Sí No No lo sé 13% 41% 44% 29% 51% Sí No No lo sé 40% 46% 43% 40% 31% 9% 13% Conservador Moderado Dinámico Sólo 4 de cada 10 partícipes sabe que, en caso de quiebra de su entidad, su inversión en fondosestá protegida. El 60% de los partícipes no sabe qué pasaría o cree que sí perdería su inversión 3 de cada 10 partícipes dinámicos desconoce que en caso de quiebra de su entidad su inversiónen fondos estaría protegida SEGURIDAD 22
  23. 23. 03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos?¿El tratamiento fiscal de los fondos de inversión le permite posponer el pago de impuestoshasta que decida reembolsar su inversión? 6 de cada 10 partícipes 27% 19% 15% Sí 12% saben que pueden posponer el 18% 22% No 20% pago de impuestos hasta que No lo sé reembolsen su inversión 73% 18% 53% 63% 60% Los partícipes dinámicos conocen más las posibilidades Conservador Moderado Dinámico de diferimiento fiscal¿El tratamiento fiscal de los fondos permite traspasar su dinero a otro fondo sin coste fiscal? Sólo 4 de cada 10 partícipes 29% 24% 43% saben que pueden cambiar de Sí 12% 35% 43% 22% fondo sin tributar No 23% No lo sé 64% Los partícipes dinámicos tienen 49% 22% 34% un mayor conocimiento del mecanismo de traspasos Conservador Moderado Dinámico FISCALIDAD 23
  24. 24. 03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos? El fondo de inversión tiene mejor tratamiento fiscal que … 27…los depósitos 32 …las acciones % % 73 68 % % Sí No Sí No …los pagarés 27 % 73 % La mayoría de los partícipes, con independencia de su perfil, desconoce las ventajas fiscales delos fondos de inversión frente a otros productos FISCALIDAD 24
  25. 25. 03 ¿Qué conocen de las ventajas de los fondos? Conclusiones Perfil del partícipe medio Sabe que los fondos están regulados y supervisados … pero desconoce la seguridad que tiene en caso de quiebra de la gestora o de su grupo financiero Sabe que puede posponer el pago de impuestos hasta que decida reembolsar (diferimiento fiscal), incluso si cambia de fondo … pero desconoce las ventajas fiscales de los fondos frente a otros productos Perfil conservador Perfil moderado Perfil dinámico Los que menos conocen la Su conocimiento está por Los que mejor conocen laseguridad de la inversión en encima de la media seguridad de la inversión enfondos y las ventajas de los fondos y las ventajas de los traspasos traspasos 25
  26. 26. 04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe?
  27. 27. 04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe? ¿Consulta con regularidad la web de su entidad – gestora de fondos? Sí No 42 % 58 % 51% 37% 28% 72% 49% 63% Conservador Moderado Dinámico ¿Consulta algún blog especializado en ahorro – inversión o gestión de fondos? 24% 56% 85% 70% 76% 30% 44% 15% Sí No Conservador Moderado Dinámico 27
  28. 28. 04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe?¿Sigue a alguna gestora en las siguientes redes sociales? Los partícipes dinámicos son los que más siguen a las gestoras de fondos de 92% 83% 76% inversión a través de Facebook, Twitter y 14 Linkedin % 24% 8% 17% 86 % Conservador Moderado Dinámico 6% Sí No 94 % 9% 97% 93% 86% 91 96% 83% 89% % 11% 17% 5% 7% 14% 3% Sí No Conservador Moderado Dinámico Conservador Moderado Dinámico 28
  29. 29. 04 Partícipe 2.0 ¿Cómo se informa el partícipe? Conclusiones Perfil del partícipe medio Consulta con regularidad la web de su entidad Está empezando a informarse a través de redes sociales 29
  30. 30. 05 Conclusiones
  31. 31. 05 Conclusiones El partícipe de fondos de inversión La mayoría de los partícipes -9 de cada 10- tiene un alto grado de conocimiento del tipo de gestora (española/extranjera) que gestiona su fondo y de la categoría del fondo. 7 de cada 10 partícipes no leen en detalle el folleto descriptivo del fondo… …pero sí se interesan y revisan la información periódica que reciben sobre el producto (6 de cada 10). La rentabilidad es lo que más le interesa de esta información. Además al 44% de los partícipes le resulta comprensible la información periódica que recibe sobre sus fondos. Valoración de la gestión experta de los fondos de inversión Más de la mitad de los partícipes conoce dónde invierten los fondos de inversión, pero tienen escaso conocimiento sobre el equipo gestor. 7 de cada 10, no saben que estos productos son administrados por un equipo de gestores profesionales y especializados. A la hora de escoger un fondo, el partícipe valora su rentabilidad en comparación con otros de la misma categoría y el patrimonio que hay invertido en el producto, así como la cuota de mercado de la gestora en ese tipo de fondos. Las características que más le interesan al partícipe a la hora de seleccionar una gestora de fondos de inversión es que ofrezca rentabilidad, seguridad y tenga experiencia. 31
  32. 32. 05 Conclusiones Conocimiento de las ventajas de los fondos de inversión El partícipe conoce que puede posponer el pago de impuestos, pero desconoce las ventajas fiscales de los fondos de inversión frente al resto de productos. El partícipe consulta con regularidad la web de su entidad y está empezando a seguir a través de las redes sociales a las gestoras de fondos de inversión. En su mayoría, los partícipes desconocen que en caso de quiebra de la entidad comercializadora, su inversión sigue siendo segura. 6 de cada 10 partícipes saben que los fondos están supervisados por un organismo público. 32
  33. 33. 06 Las claves de los fondos de inversión
  34. 34. 06 Las claves de los fondos de inversión Los gestores Los fondos rentabilizan el ahorro de los partícipes invirtiendo en los mercados financieros. Los fondos son gestionados por un equipo de gestores profesionales, no por la entidad comercializadora. Los fondos de inversión Supervisión: los Fondos están supervisados por un organismo público. Seguridad: en caso de quiebra de la Gestora/de su grupo financiero, la inversión en Fondos está protegida. Fiscalidad: muy favorable, dada la posibilidad del diferimiento fiscal y traspasos sin tributación. Fiscalidad comparativa: mejor fiscalidad que otros productos financieros. 34
  35. 35. 06 Las claves de los fondos de inversión Información a disposición del partícipe: KID del producto (Key Information Document) Desde julio de 2012 las gestoras de fondos de inversión que operan en España han sustituido el folleto simplificado por el KID; un documento estándar de información armonizada y clave para el inversor.
  36. 36. 07 Ficha técnica
  37. 37. 07 Ficha técnica Universo: Inversores en fondos de inversión Ámbito: Nacional Tamaño de la muestra: 945 entrevistas Diseño muestral: Selección aleatoria de los hogares, entre los componentes de un panel nacional Error de muestreo : +/-3.19% (intervalo de confianza 95,5%) Metodología de recogida de información: Panel online Fechas del trabajo de campo: Junio de 2012 Empresa consultora del proyecto: Front Query
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