Entra en vigor la normativa UCITS IV A PARTIR DE MAÑANA LOS INVERSORES ESPAÑOLES RECIBIRÁN EL  NUEVO MODELO DE INFORMACIÓN...
De acuerdo con Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, con la elaboración deeste nuevo folleto, el inver...
Información clave para el inversor         El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el in...
Comisiones para este fondo Las comisiones que paga son usadas para financiar los costes de desarrollo del fondo, incluyend...
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Nd p kid informativo 30 06 2011

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  1. 1. Entra en vigor la normativa UCITS IV A PARTIR DE MAÑANA LOS INVERSORES ESPAÑOLES RECIBIRÁN EL NUEVO MODELO DE INFORMACIÓN A PARTÍCIPES DE FONDOS DE INVERSIÓN, APROBADO POR LA UE El 1 de julio comenzará a usarse el KID, documento que sustituye al folleto simplificado y que ofrece toda la información necesaria para el inversor de un fondo siguiendo estándar aprobado por toda la Unión Europea. Las gestoras de fondos tienen hasta julio de 2012 para aplicar este formato de contenidos. Se trata de una de las propuestas incluidas dentro de la normativa UCITS IV con miras al desarrollo del mercado único de fondos de inversión en la Unión Europea.Madrid, 30 de junio de 2011. A partir del 1 de julio de 2011 las gestoras de fondos de inversiónque operan en España podrán empezar a usar el KID (Key Investor Document), es decir, eldocumento de información armonizada y clave para el inversor propuesto como parte de lanormativa europea UCITS IV y que sustituye al folleto simplificado. Las gestoras disponen demargen hasta julio de 2012 para adaptar los folletos simplificados de sus fondos a estanormativa.El nuevo folleto con información clave para el inversor debe incluir el nombre del fondo, códigoISIN, información sobre la entidad gestora del fondo y la compañía o grupo a la que pertenece.La diferencia que introduce este documento frente al folletosimplificado, es que resume en dos páginas la informaciónclave del fondo, agrupada en cinco apartados: - Objetivos y política de inversión (características esenciales del producto) - Retribución y perfil de riesgo (escala del 1 al 7 en el tipo de riesgo, con una explicación de este índice y sus implicaciones principales y presentación de los riesgos materiales relevantes del fondo) - Comisiones (suscripción, reembolso, gestión, rendimiento, etc.) - Rendimientos ofrecidos por el fondo hasta la fecha (estimación del máximo valor que puede llegar a alcanzar el fondo para que sirva como referencia del recorrido de crecimiento que puede llegar a tener el fondo en el futuro, indicar que gastos han sido incluidos o excluidos, divisa con la que se ha calculado el rendimiento) - Información práctica (depositario). (*) Al final de la nota se incluye un anexo con el detalle de los contenidos del nuevo formato 1
  2. 2. De acuerdo con Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, con la elaboración deeste nuevo folleto, el inversor dispondrá de información más práctica y sencilla y, sobre todo,estandarizada, sobre los fondos, su objetivo y política de inversión, riesgos, etc. Al igual quehasta ahora, los inversores también dispondrán de un folleto detallado sobre el fondo.Esta normativa beneficiará a los más de cinco millones de partícipes de fondos de inversión, querepresentan un volumen de 137 mil millones de euros, de acuerdo con las cifras de Inverco a 31de mayo de 2011. Actualmente, 6 de cada 10 hogares españoles invierte en algún producto deinversión colectiva (fondos de inversión o planes de pensiones).En una encuesta reciente realizada por el Observatorio Inverco entre gestoras de fondos deinversión un 73% de las entidades consultadas afirmó que la directiva UCITS IV afectarápositivamente a la industria española.El KID o documento clave para el inversor forma parte de la normativa UCITS IV junto conotro importantes avances como el pasaporte de las gestoras (permite que las entidadesgestionen sus productos en cualquier otro país miembro de la Unión Europea sin tener queregistrar una gestora en cada país donde comercialice el producto); los master-feedertransfronterizos (posibilidad de gestionar un solo fondo principal o “máster” y crear fondossubordinados “feeder” en cada jurisdicción); y la fusión de fondos transfronteriza (fusión defondos iguales en distintos países).Nota al editorSobre el Observatorio Invercowww.observatorioinverco.esEl Observatorio Inverco es una iniciativa creada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectivaque tiene como objetivo ser un foro de análisis y debate para estudiar las tendencias y divulgar las opcionesque ofrecen estos productos como fórmula de ahorro. La intención del Observatorio es acercar la industriade inversión colectiva y sus productos (Planes de Pensiones y Fondos de Inversión) a los ahorradoresespañoles. Su misión principal es contribuir a una mejor comprensión del funcionamiento de los Fondos deInversión y de los Planes de Pensiones por parte de los inversores para, de este modo, facilitar su toma dedecisión.Para más información: Evercom Laura Díaz Bettarel laura.diaz@evercom.es Mage Abadía mage.abadia@evercom.es 91.577.92.72 2
  3. 3. Información clave para el inversor El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él Fondo 123, sub fondo de ABC Fund Sicav (ISIN:4321) Este fondo es gestionado por ABC Funds Managers Ltd, parte del Grupo XYZObjetivos y política de inversiónDescripción de los objetivos y la política del fondo en Otro tipo de información relevante como:lenguaje sencillo (no una copia literal del folleto) - En qué tipo de títulos de deuda invierte elCaracterísticas esenciales del producto que el inversor fondo.medio debería saber: - Información respecto a cualquier pago/compensación preestablecida y los - Principales categorías de instrumentos factores que pueden determinar el financieros aptos que pueden ser objeto de rendimiento del fondo. inversión por el fondo. - Si la selección de activos está guiada por el - Declaración de que el inversor puede crecimiento, valor o altos dividendos. reembolsar las participaciones cuando lo solicite - Técnicas de cobertura, arbitraje o y con qué frecuencia puede hacerlo. apalancamiento que pueden influir en el - Aclarar si el fondo tiene un objetivo particular rendimiento del fondo. en relación con un sector industrial, geográfico - Especificar si los costes de transacción de la u otros sectores del mercado o clases específicas cartera pueden tener un impacto material en de activos. el rendimiento del fondo. - Explicar si se permiten elecciones - Período mínimo de mantenimiento de la discrecionales en relación con las inversiones inversión recomendado. particulares. En caso de que el fondo tenga un benchmark de referencia, éste debe ser incluido. - Declaración sobre si los rendimientos del fondo se reinvierten o se distribuyen.Perfil de riesgo y de retribución Presentación de los riesgos relevantes para el fondo 1 2 3 4 5 6 7 que no se reflejan en el índice de riesgo:Bajo riesgo Alto riesgo - Riesgo de crédito, en caso de que se realiceMenor rendimiento Mayor rendimiento una inversión significativa en títulos de deuda. - Riesgo de liquidez, en caso de que se realiceExplicación del índice y sus principales limitaciones. una inversión significativa en instrumentosAclara que: financieros con altas probabilidades de tener un bajo nivel de liquidez en algunas - Los datos históricos no siempre son un indicador circunstancias. fiable del rendimiento esperado en el futuro. - Riesgo de contrapartida, en caso de que un - La categoría de riesgo mostrada puede variar. fondo esté garantizado por un tercero o tenga - Bajo riesgo no significa que esté exento de riesgo una elevada exposición con terceros a través - Por qué el fondo está en esta categoría de contratos. - Detalles de la naturaleza, plazo y alcance de - Riesgo operacional, incluyendo la custodia de cualquier garantía o protección de capital. activos. - Impacto de cualquier técnica de gestión, incluida la operativa en derivados. 3
  4. 4. Comisiones para este fondo Las comisiones que paga son usadas para financiar los costes de desarrollo del fondo, incluyendo los gastos de distribución y marketing. Estos cargos reducen el crecimiento potencial de su inversión.Gastos no recurrentes realizados al suscribir o Las comisiones de suscripción y de reembolso mostradasreembolsar el fondo son las cifras máximas. En algunas ocasiones usted podríaC. Suscripción X% pagar menos – puede consultarle esto a su asesorC. Reembolso X% financiero.Esta es la cantidad máxima que puede sercobrada [antes de la inversión] [previo al Los gastos corrientes están basados en los costesreembolso] acumulados al término del año. Esta cifra puede variar deComisiones aplicadas al fondo durante el año (si un año a otro. No incluye:los hay)Gastos corrientes 0% - La comisión sobre resultados.Comisiones aplicadas al fondo en circunstancias - Los costes de intermediación por la compra yespecíficas venta de los activos de la cartera, excepto lasComisión sobre 0% al año sobre los comisiones de suscripción y reembolsoresultados rendimientos que el pagadas por el fondo como consecuencia de fondo obtenga por su inversión en otros fondos de inversión. encima del valor o índice de referencia Para más información sobre las comisiones, por favor establecido para estas diríjase a las páginas x y x del folleto del fondo, disponible comisiones [incluir el en www.x.... nombre del valor o índice de referencia]Rendimiento histórico El gráfico debe incluir advertencias sobre: - Estimación del valor máximo que puede llegar a alcanzar el fondo, como guía para saber la expectativa futura de crecimiento del fondo - Indicar brevemente las comisiones que han sido incluidas o excluidas al calcular el rendimiento del fondo - Indicar el año de creación del fondo - Divisa en la que se ha calculado el rendimiento históricoInformación práctica - Nombre del depositario - Dónde y cómo obtener información sobre el fondo (folleto, informes periódicos y cuentas anuales) - Dónde y cómo obtener otra información práctica (p.e. lugar de publicación del valor liquidativo) - Aclarar si la legislación tributaria del país de residencia del fondo puede tener un impacto en el pago de impuestos por parte del inversor. - Incluir la siguiente declaración: “[Nombre de la gestora] únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo”. - Información específica relativa a los fondos por compartimentos. - Información acerca de clases y series de participaciones y acciones, si procede. Este fondo está autorizado en [nombre del Estado miembro] y regulado por [autoridad competente]. En caso de que sea necesario, incluir que [Nombre de la entidad gestora] está autorizada en [nombre del Estado miembro] y regulada por [autoridad competente]. Esta información clave es correcta a [fecha de la publicación] 4

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