Introducción al Trading en Forex

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El mercado más grande del mundo en tu escritorio.

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Introducción al Trading en Forex

  1. 1. El mercado más grande delmundo en tu escritorioIntroducciónal Trading en Forex
  2. 2. ContenidosCapítulo 1Conocimientos básicos sobre Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3Capítulo 2¿Por qué operar en divisas extranjeras? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5Capítulo 3Cómo funcionan los precios en el mercado de divisas . . . . . . . . . . . 8Capítulo 4Cómo funciona el trading en forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11Capítulo 5Creando un Plan para Operar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15Capítulo 6Comenzando . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18Capítulo 7Más Información . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20Admiral MarketsIntroducción al Trading en ForexEl mercado más grande del mundo en tu escritorioOperar en divisas conlleva un alto nivel de riesgo, y puede no ser adecuado para todos los inversores. El alto grado de apalancamientodisponible puede incrementar los beneficios pero también las pérdidas. Usted puede perder más dinero del que depositó. Antes deoperar, por favor, considere cuidadosamente los riesgos y los costes inherentes y busque consejo independiente según sea necesario.Hay también riesgos asociados con el trading on-line que incluyen, pero no están limitados a, fallos en el hardware y/o software, ycortes en los sistemas de comunicación y conectividad de internet. Admiral utiliza numerosos sistemas de refuerzo y procedimientospara minimizar tales riesgos y reducir la duración y la gravedad de cualesquiera interrupciones y/o fallos. Admiral no es responsablede cualesquiera pérdidas o daños, incluyendo sin limitación, cualesquiera pérdidas de beneficios, que puedan surgir directa o indirec-tamente como resultado de fallos, interrupciones o retrasos.
  3. 3. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com3¿Qué es el Forex?Forex o FX es la abreviatura comúnmente utilizadapara Foreign Exchange, que significa Intercambiode Divisas. Si usted ha viajado alguna vez a otropaís, probablemente haya encontrado una casa decompra venta de divisas en el aeropuerto, y hayacambiado entonces el dinero que llevaba en sucartera o monedero en la divisa del país que va avisitar. Cuando hace esto usted ha participado enel mercado del Forex – usted ha intercambiado unadivisa por otra distinta. O dicho en términos de Fo-rex, asumiendo que usted es un ciudadano españolvisitando Estados Unidos, usted vendería euros ycompraría dólares norteamericanos.Antes de que vuelva a casa, usted irá a la casa decambio para cambiar los dólares norteamericanosque le hayan sobrado y se dará cuenta de que lostipos de cambio contado han cambiado. Son estoscambios en los tipos de cambio contado los que lepermitirán ganar dinero en el mercado de divisas(forex).El mercado del intercambio de divisas es el merca-do más grande y más activo del mundo. Es dondelos bancos y los tratantes (dealers) intercambiangrandes cantidades de divisas extranjeras, mayor-mente para favorecer la negociación y la inversiónentre países. Está abierto todo el día y toda la noche– excepto los fines de semana – y el volumen denegociación asciende a cerca de 5 billones al día.Por ejemplo, comparado con el relativamente pe-queño volumen de negociación de 22000 millonesde la Bolsa de Nueva York, el mercado de divisas esinmenso. Esa enorme cifra de 5 billones representael mercado de divisas total global, pero los opera-dores particulares (como los clientes de AdmiralMarkets) operan en el mercado de cambio conta-do y eso supone un volumen de negociación dealrededor del 30% del total global del mercado, o loque es lo mismo 1,5 billones al día.¿Quién opera en Forex?El mercado consta básicamente de cuatro gruposde operadores diferentes. En la cúspide del escala-fón del mercado del Forex está el mercado inter-bancario. Compuesto por los bancos más grandesdel mundo y algunos bancos de tamaño más redu-cido, los participantes de este mercado operan di-rectamente entre sí o electrónicamente por mediode los Servicios de Corretaje Electrónico o EBS (Elec-tronic Brokering Services) o mediante el Sistema deContrapartida al Contado de Thomson Reuters. Lacompetencia entre las dos compañías – EBS y elSistema de Contrapartida al Contado de ThomsonReuters – es feroz.Todos los bancos que forman parte del mercado in-terbancario pueden ver los precios que otros estánofreciendo, pero esto no significa que cualquierapueda operar Forex a esos precios. Los precios de-penderán en gran medida de la relación crediticiaestablecida entre las partes que operen. Algunosde los grandes bancos que conforman el mercadointerbancario son UBS, Barclays Capital, DeutscheBank, y Citigroup. Algunos gobiernos y sus bancoscentrales, tales como el Banco Central Europeo, elBanco de Inglaterra, y la Reserva Federal, tambiénestán habitualmente involucrados en el mercadointerbancario.Capítulo 1Conocimientos básicos sobre Forex
  4. 4. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com4En el siguiente escalón están gobiernos más peque-ños, fondos de inversión, grandes corporaciones,creadores de mercado a cliente final, y ECNs al deta-lle. Ya que estas instituciones no tienen siempre ce-rradas relaciones crediticias con los participantes enel mercado interbancario, tienen que efectuar sustransacciones a través de bancos comerciales. Estoimplica que sus precios son ligeramente superioresy más caros que los de aquellos que participan enel mercado interbancario.Las compañías toman parte en el mercado de in-tercambio de divisas con el propósito de hacer ne-gocio. Por ejemplo, Apple debe primero cambiarsus dólares norteamericanos por yenes japonesescuando compra componentes electrónicos en Ja-pón para sus productos. Como el volumen queoperan es mucho menor de lo que negocian losparticipantes en el mercado interbancario, este tipode jugador del mercado tradicionalmente trata conbancos comerciales para sus transacciones. Al igualque las compañías, gobiernos nacionales más pe-queños participan en el mercado del Forex para susoperaciones, sus pagos en comercio internacional,y manejan sus reservas en divisa extranjera.En la base del escalafón del Forex están los opera-dores particulares finales. Suele ser muy difícil paralos operadores particulares finales participar en elmercado del Forex, pero gracias al advenimiento deinternet, de las plataformas electrónicas de trading,y de brókeres detallistas para cliente final como Ad-miral Markets, las difícilmente superables barrerasde entrada han sido suprimidas.¿Cuándo puede usted ope-rar en Forex?Los horarios del mercado de Forex van desde el lu-nes por la mañana en Sidney, Australia, al viernespor la tarde en Nueva York. Durante ese tiempo elmercado está abierto en algún punto del globo du-rante todas las horas del día o la noche. Sin embar-go no es un mercado 24/7 porque cierra los finesde semana. 24/5 sería más preciso. El mercado delForex puede ser dividido en las cuatro sesiones denegociación más importantes: la sesión de Sidney,la sesión de Tokio, la sesión de Londres y la sesiónde Nueva York.Habitualmente el mejor momento para operar en elmercado del Forex es cuando grandes volúmenesde divisas están siendo negociados. En esas horas,los operadores pueden aprovechar la liquidez dis-ponible en los mercados de Forex. Como el merca-do del Forex negocia las 24 horas del día, la mayorliquidez se da cuando varios países están operandoal mismo tiempo. En cada zona horaria a lo largo delmundo, los mercados de Forex operan de 8 de lamañana a 4 de la tarde. Por tanto, para aprovechar-se de grandes volúmenes de negociación, es inte-resante determinar cuando coinciden los horariosdel mercado del Forex en diferentes países. Cuandolas divisas están más activas, es cuando los opera-dores tendrán mejores oportunidades de obtenerbeneficios. Los mercados con escaso volumen denegociación y muy poca variación en el precio (mu-cho menos líquidos) ofrecerán escasas oportunida-des de beneficio y por tanto los operadores usual-mente los evitarán.
  5. 5. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com5LiquidezPorque el mercado de intercambio de divisas esglobal e incluye todos los bancos más grandes delmundo, usted puede estar seguro de que siempretendrá a alguien con quien negociar – a diferenciadel mercado de acciones donde usted puede querercomprar una acción en concreto, pero nadie quierevender (o viceversa). Esta capacidad de operar encualquier momento se llama liquidez. Si hay muchaliquidez significa que siempre hay alguien con quienoperar, y hay escaso riesgo de que un solo operadoro entidad sea capaz de mover el precio, como puedesuceder en otros mercados, como en el mercado devalores.Fácil de EntenderLa curva de aprendizaje en el mercado de accioneses empinada y la cantidad de análisis que requierepuede ser desalentadora. Usted necesita entenderlos dividendos, los ratios precio-ganancias (Price Ear-ning Ratio = PER), y como evaluar la calidad de la di-rección de la empresa antes de decidir que accioneses más probable que se muevan en tal dirección. Porcomparación. El mercado del forex es relativamentesencillo. Usted toma una divisa con la que está fami-liarizado (por ejemplo el Euro) y mira su valor contraotra divisa. Hay sólo unas pocas grandes divisas quese prestan a la negociación en Forex.Capítulo 2¿Por qué operar endivisas extranjeras?
  6. 6. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com6Usted necesita aprender qué influencia los movi-mientos de un par de divisas y, con igual importan-cia, como utilizar el análisis técnico para mejorar susoportunidades de éxito.Operar en casa, desdeun café o estando devacacionesUna de las cosas que hace tan popular operar en elmercado de divisas es que los mercados están abier-tos 24 horas al día. Esto significa que usted puedeoperar después del trabajo, o por la mañana tem-prano, durante la comida o incluso por la noche –cuando le venga bien. Es más, usted puede operardirectamente desde su escritorio, o incluso mientrasestá sentado en su café favorito con su ordenadorportátil con una conexión inalámbrica a internet. Al-gunos operadores van un paso más allá operandocon sus teléfonos móviles. El intercambio de divisasle proporciona más o menos un acceso directo a losmercados. Esto significa que usted puede efectuarsu análisis, tomar sus decisiones para operar, poneruna orden de parada de pérdidas (stop loss) paraprotegerse contra grandes pérdidas, y ejecutar laoperación sin necesitar más que su ordenador y unaconexión de banda ancha a internet.Bajos costes por transacciónEn el mercado del forex, al operar directamente o através de derivados, el coste de las divisas operadasestá determinado por el “diferencial” (spread), quees la diferencia entre el precio al cual los operadorespueden comprar una divisa en particular y el precioal cual ellos la pueden vender. Este diferencial puedevariar de vez en cuando dependiendo de las condi-ciones de mercado, y es diferente dependiendo delpar de divisas y del proveedor utilice usted.Para la mayoría de los propósitos del trading, elcoste de cada operación no es de vital importan-cia para su éxito. Una excepción se aplica a algunasestrategias intradía dirigidas a obtener pequeñosbeneficios. En una operación con un tamaño de
  7. 7. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com710000$, para la que necesita un margen inicial de100$, el diferencial será habitualmente en prome-dio alrededor de tres pips (puntos básicos) o aproxi-madamente 3$. El diferencial puede variar desde unmínimo de 0,5 pips (puntos básicos) para las divi-sas más importantes con gran volumen de nego-ciación a cinco o más puntos básicos para divisasde menor importancia. Si mantiene una posiciónmás de 24 horas, hay un cargo consistente en unpequeño interés que depende de los diferencialesde tipo de interés entre las dos divisas. En otros mo-mentos, usted puede pagar una pequeña cantidaden concepto de interés por su posición. La cuantíadel interés es abonada o cargada según su posiciónsea reinvertida para el siguiente día, y sea hecho detal manera que usted pueda mantener la posiciónabierta sin recibir realmente la divisa.ApalancamientoEl mercado de intercambio de divisas ofrece la dis-ponibilidad de beneficiarse de una posición grandeen el mercado por un pequeño coste inicial, co-nocido como el margen inicial. A esto se le llamaapalancamiento. El apalancamiento máximo en elmercado de acciones habitualmente es 20:1, lo quesignifica que su contrato es por 20 veces el margeninicial (depósito) que paga usted. En el mercadode intercambio de divisas el apalancamiento es unratio de al menos 50:1 pero normalmente es 100:1.Para comprar 10000$ dólares norteamericanos porejemplo, usted solo tiene que pagar 100$ para ce-rrar el trato, porque usted toma prestados efectiva-mente el resto, 9900$.Para mostrarle la clase de retornos que este nivel deapalancamiento puede ofrecer, suponga que us-ted compra dólares australianos y el valor del dólaraustraliano sube de 1,00 USD a 1,02 USD. La divisase puede mover esta cuantía o más en cuestión dehoras cuando los mercados están moviéndose rápi-damente. Ello representa un cambio del 2 por ciento,pero como usted tiene un apalancamiento de 100:1,entonces su beneficio con el movimiento alcista seráde 100 veces 2, o un 200 por ciento basado en lacuantía inicial que usted pagó.Conesteniveldeapalancamiento,inclusomovimien-tos muy pequeños en el valor de una divisa puedendar lugar a beneficios o pérdidas muy grandes. Ustednecesita aprender las reglas básicas de la gestión delriesgo para operar con seguridad en el mercado ycomo poner órdenes de paradas de pérdidas (stoploss) además de órdenes de parada-límite (stop-limit)(que son órdenes para cerrar una posición cuandoel precio alcanza el nivel previamente fijado). Ustednecesita tomarse su tiempo para aprender sobre pla-nes para operar, ratios riesgo-recompensa, gestióndel dinero, tamaño de las posiciones, análisis funda-mental y análisis técnico antes de comenzar a operar.
  8. 8. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com8Pares de DivisasCada divisa tiene un código universal de tres letras(el código ISO) que todos los participantes utilizanpara identificarla. El código del Euro es EUR y el deldólar norteamericano es USD. Las divisas están siem-pre cotizadas en pares, tales como EUR/USD (Euro/dólar norteamericano, GBP/USD (libra esterlina/dólarnorteamericano) o USD/JPY (dólar norteamericano/yen japonés). La razón por la que están cotizadasen pares es porque en cada transacción de divisas,usted está simultáneamente comprando una divisay vendiendo otra. La divisa listada a la izquierda dela barra cruzada “/” es conocida como la divisa base,mientras que la segunda que está a la derecha esconocida como la contrapartida o la divisa cotizada.Al comprar, el precio de intercambio le dice cuantotiene que pagar en unidades de la divisa cotizadapara comprar una unidad de la divisa base. Al ven-der, el precio de intercambio le dice cuantas unida-des de la divisa base obtendrá por vender una uni-dad de la divisa base. La divisa base es la “base”•parala compra o la venta. Si usted compra EUR/USD estosimplemente significa que usted está comprandola divisa base, o Euros, y que usted está simultánea-mente vendiendo la divisa cotizada, o dólares nor-teamericanos.Usted compraría el par si usted cree que la divisabase se apreciará (ganando valor) con respectoa la divisa cotizada. Usted vendería el par si ustedpiensa que la divisa base se depreciará (perdiendoCapítulo 3Cómo funcionan los preciosen el mercado de divisas
  9. 9. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com9valor) con respecto a la divisa cotizada. Cuando us-ted ve una cotización como esta: EUR/USD 1,3352usted sabe que lo que está siendo valorado (la divi-sa base) es un Euro y que su valor esta siendo dadoen términos de dólares norteamericanos (la divisacontraria o contrapartida).Muchas divisas (yen japonés, franco suizo, y dólarescanadienses por mencionar algunas) están cotiza-das con el dólar norteamericano como divisa base,lo que significa, dar precio del dólar norteamerica-no en términos de su valor en la otra divisa, hay cua-tro excepciones remarcables: la libra esterlina (GBP),el Euro (EUR), el dólar australiano (AUD) y el dólarneozelandés (NZD). Estas son cotizadas en direc-ción contraria. Aunque compre libra esterlina es lomismo que vender dólares norteamericanos, si us-ted siempre piensa en términos de cómo la divisabase se moverá cuando ponga su operación, serámenos probable que se confunda.Las Divisas MásImportantes, las MenosImportantes y las MateriasPrimasEl término “Divisas Más Importantes” es utilizadopara referirse a las siete divisas más líquidas (másactivamente negociadas) del mercado. Estas son eldólar norteamericano (USD), la libra esterlina (GBP),el Euro (EUR), el yen japonés (JPY), el franco suizo(CHF), el dólar canadiense (CAD), y el dólar austra-liano (AUD). Las divisas menos importantes son lasrestantes.Las divisas - materias primas son aquellas cuyospaíses confían plenamente en las exportaciones dematerias primas para una cuota más importante desus ingresos por exportaciones. De acuerdo con losestudios del Fondo Monetario Internacional, hay 58países que podrían ser incluidos en esta categoría,pero los más activos son el dólar australiano, el dó-lar canadiense y el dólar neozelandés.El término pares de divisas más importantes suelereferirse específicamente a cualquier par que incluyael dólar norteamericano, mientras que un par que noincluya el dólar norteamericano es un cruce de divi-sas. Los pares de divisas más importantes son los sie-te pares más líquidos: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF,GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, Y USD/CAD.Largo/Corto, Oferta/DemandaEn primer lugar usted debería determinar si ustedquiere comprar o vender. Si usted quiere comprar(que realmente significa comprar la divisa base y ven-der la divisa cotizada), usted quiere que la divisa basesuba en valor y entonces usted la venderá a un pre-cio más elevado. En la jerga de los operadores estoes conocido como “ponerse largo” o tomar una “po-sición larga”. Usted sólo recuerde: Largo = Comprar.Si usted quiere vender (que realmente significavender la divisa base y comprar la divisa cotizada),usted quiere que la divisa base se deprecie en valory entonces usted la comprará a un precio inferior.Esto es conocido como “ponerse corto” o tomaruna “posición corta”. Usted sólo recuerde corto =vender.
  10. 10. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com10La oferta es el precio al que su bróker quiere com-prar la divisa base en intercambio por la divisa coti-zada. Esto significa que la oferta es el mejor preciodisponible al que usted (el operador) venderá almercado.La demanda es el precio al cual su bróker vende-rá la divisa base en intercambio por la divisa coti-zada. Esto significa que el precio de demanda esel mejor precio disponible al que usted comprarádel mercado. Otra palabra para demanda (ask) es elprecio de oferta (offer). En términos de forex la di-ferencia entre el precio de la oferta (bid) y el preciode demanda (ask) es conocido como el diferencial(spread). Otros nombres para la misma cosa son eldiferencial oferta-demanda (bid-ask) o el diferencialcomprar-vender (buy-sell).Pipos y PipitosLa unidad de medida para expresar el cambio envalor entre las dos divisas es conocida como “pipo”(pip). Si el EUR/USD se mueve de 1,2241 a 1,2242,ese alza de 0,0001 USD en valor es un pipo (pip). Unpipo (pip) es habitualmente el último lugar decimalde una cotización. Muchos pares van con 4 lugaresdecimales, pero hay algunas excepciones, como lospares con yen japonés que van con dos lugares de-cimales.Suponga que el dólar australiano está al alza envalor y sube desde US101,05 céntimos a US101,06céntimos. En el mercado del forex esto es expre-sado como un movimiento desde $US1,0105 hasta$US1,0106. Este es el movimiento más pequeño queuna divisa puede realizar contra otra y es conocidocomo un pipo (pip).Existen cuentas pro disponibles que cotizan los pa-res de divisas más allá del estándar de “4 y 2” lugaresdecimales hasta los “5 y 3” lugares decimales. Estasson cotizaciones fraccionarias de los pipos, tam-bién llamadas “pipitos”. Por ejemplo, si el GBP/USDse mueve de 1,51542 hasta 1,51543, ese 0,00001 USDde movimiento al alza es un “pipito”.Contratos Estándar, Mini yMicroEn el mercado al contado de forex el tamaño típicode una operación es el equivalente de 100000 $US,donde la divisa base son los dólares norteamerica-nos. Esta unidad del tamaño típico de la operaciónes conocido como un lote estándar o contrato es-tándar. Para los dólares australianos la divisa base esel mismo dólar australiano y el tamaño de un con-trato es 100000 $ del valor de la contra divisa. A estetamaño de contrato, se requiere un margen inicialde 1000 $ y el valor de un pipo de movimiento esde 10 $US contra esa divisa.Muchos proveedores de trading ofrecen tamañosmás pequeños de contrato. Admiral Markets ofrecemini contratos donde el margen inicial requerido esde 100 $ y el valor de un pipo de movimiento esde 1 $US contra esa divisa. Admiral Markets tambiénofrece micro contratos en la cuenta estándar por elequivalente de 1000 $ y con requisito de margeninicial de 10 $. Esto permite a los operadores concuentas pequeñas cerrar operaciones sin excedersus límites máximos de pérdidas, que están relacio-nados con el tamaño de la posición. Un movimien-to de un pipo en este lote es igual a 10 céntimos dedólar norteamericano contra esa divisa.
  11. 11. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com11Intercambio de Divisas alContado y CFDsMuchas de las operaciones de intercambio de divi-sas en España ocurren en el mercado de contadoa través de instrumentos llamados contratos pordiferencia sobre divisas (CFDs), pero hay otras ma-neras de operar. Entre ellas están los instrumentoslistados en los mercados oficiales, tales como losfuturos sobre las divisas.Las operaciones al contado requieren un margeninicial con el que empezar, y más pagos de mar-gen a efectuar diariamente (cada día) si el mercadose mueve contra usted (bajando cuando usted hacomprado, por ejemplo). Esto significa que ustednecesita más fondos que los que inicialmente pagópara operar si el mercado se mueve rápidamentecontra usted.Ejemplo de Operación enForexAquí tiene un ejemplo de una operación prove-chosa en el mercado del forex. Suponga que usted1 de DiciembreComprar EUR$100000 a USD$1,3350 USD $133500 (valor) -Pagar Margen Inicial EUR $1000,00Comisión Cero5 de DiciembreVender EUR$100000 a USD$1,3455 USD $134550 (valor) +Margen Inicial Devuelto EUR $1000,00Comisión CeroBeneficio USD $1050,00piensa que es probable que el Euro suba frente aldólar norteamericano porque los tipos de interéseuropeos están comenzando a incrementarse denuevo. En el mercado en ese momento, el Euro co-tiza a EUR/USD 1,3350-1,3355 y usted abre una ope-ración para comprar 100000 $ a 1,3350. Unos díasmás tarde, el Euro ha subido y la nueva cotizaciónes EUR/USD 1,3450-1,3455. Usted cierra la operaciónvendiendo Euros a 1,3455 $US. Su beneficio es la di-ferencia entre los dos valores de dólares norteame-ricanos, o más concretamente 1050 USD, como semuestra más abajo.Tres Clases de Análisis deMercado¿Qué hace que se mueva el valor de una divisa? Paraaveriguar cuando una divisa como el Euro se podráapreciar contra otra divisa, los operadores estudiantres clases de análisis que trabajan mano a manopara ayudarles proponiéndoles buenas ideas paraoperar. El análisis técnico es el estudio de los movi-mientos de precio en los gráficos. El análisis funda-mental echa un vistazo a como los está haciendola economía del país. El análisis del sentimiento delmercado determina si el mercado es alcista o bajistaCapítulo 4Cómo funciona el trading en forex
  12. 12. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com12en la visión general fundamental actual o futura. Va-mos a observar con más detalle estos análisis.Análisis FundamentalEl análisis fundamental es una forma de observar elmercado por medio del análisis de las fuerzas eco-nómicas, políticas y sociales que afectan a la ofertay la demanda de un activo. La idea que subyace aeste tipo de análisis es que si la perspectiva econó-mica actual o futura de un país es buena, su divisase reforzará. Si la demanda de los bienes y/o servi-cios de un país se incrementa, o el número de per-sonas que quieren invertir allí está creciendo, ellosnecesitarán comprar la divisa de ese país antes depoder comprar sus bienes o invertir y entonces elvalor de la divisa tenderá a subir.Invertir en la Zona Euro, por ejemplo, es atractivocuando la economía de Zona Euro es fuerte, cuan-do se espera que los precios de las acciones en elmercado de valores suban, cuando las compañíasestán pagando buenos dividendos, y cuando los ti-pos de interés están subiendo. Cuando estas cosasestán ocurriendo, el Euro tiende a subir contra otrasdivisas. El Euro es como una pequeña “acción” de lariqueza de la Zona Euro como un todo.Alguno de los indicadores económicos que mues-tran cuan saludable es la economía incluyen:• Tipos de Interés – el Euro tiende a subir cuandolos tipos de interés están subiendo.• El crecimiento global y la demanda de recursos  –En la Zona Euro se producen materias primasentre las que se encuentran metales, carbón yproductos agrícolas y ganaderos tales como trigoy lana. Cuando la demanda de estos bienes estácreciendo, esto apoya a la divisa.• El ciclo económico – los indicadores incluyen lasestadísticas de vivienda, las ventas minoristas, lascifras de venta de automóviles y los niveles deempleo.• Déficits y Superávits Presupuestario y Comer-cial  – los superávits indican fuerte crecimiento yuna subida del dólar australiano, los déficits indi-can lo contrario.• Inflación – la inflación reduce los retornos dela inversión, y la subida de la inflación tiende areducir el valor a largo plazo de la divisa. los in-dicadores de inflación incluyen el índice de pre-cios al consumo y las estadísticas de dinero encirculación.Análisis TécnicoEl análisis técnico es el marco en el cual los ope-radores estudian los movimientos de precio. Lateoría es que una persona puede observar un his-torial de los movimientos del precio y determinarlas condiciones actuales de trading y los potencia-les movimientos de precio. El mercado es comoun equilibrio que se ajusta según está disponiblenueva información acerca de los fundamentales, gi-rando en una dirección y luego en la otra, y de vezen cuando encontrando un punto donde puededescansar brevemente hasta que está disponiblenueva información. Mientras todo esto ocurre, losprecios muestran patrones que tienden a repetirse.Identificar estos patrones mediante el examen de
  13. 13. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com13los gráficos del comportamiento de los precios enel pasado es lo que se llama el análisis técnico.El motivo principal para utilizar el análisis técnicoes que, teóricamente, toda la información actualde mercado está reflejada en el precio. Si el preciorefleja toda la información que está allí fuera, en-tonces la actuación del precio es todo lo que unopodría realmente necesitar para realizar una opera-ción. El análisis técnico proporciona la base sobrela cual muchos operadores toman sus decisiones.Como los factores fundamentales siempre mues-tran la formación del precio, muchos operadorestoman sus decisiones exclusivamente en base a elanálisis técnico.Los gráficos le permiten analizar los patrones delmercado y los datos de las tendencias y le pro-porcionan una representación visual los niveles deprecio y de volumen que puede utilizar para deter-minar el próximo movimiento más probable parauna divisa. No hay nada como la certeza absoluta alhacer el pronóstico de los movimientos del precio.El mercado puede hacer cualquier cosa, y suele de-safiar tanto a lógica como a los pronósticos de losgráficos.Entre los patrones e indicadores que los operadoresutilizan para pronosticar la manera en la que es pro-bable que el mercado se mueva están:• Líneas de tendencia – líneas que enlazan los pun-tos más altos y los puntos altos (tendencia al alza)o los puntos bajos y los puntos más bajos (ten-dencia a la baja). Los precios que rompen estaslíneas pueden indicar el comienzo de un posiblecambio en la dirección del precio.• Medias móviles – allanan movimientos pasados eindican una posible nueva tendencia si el preciose mueve atravesando la media.• Patrones Inversos – tales como cabeza y hom-bros, techos y suelos, techos triples y techos re-dondeados.• Soportes y Resistencias – son los puntos de precioque un mercado ha tenido dificultades para atra-vesarlos en el pasado.• Indicadores de Fuerza Relativa – muestran si elmercado puede considerarse sobrecomprado (ypor tanto caro).• Niveles de Fibonacci – son niveles que indicanque un movimiento continuado en la direcciónactual se rompió.• Convergencias / Divergencias de la Media Mó-vil  – son utilizadas para ayudar a mostrar tenden-cias tempranas e inversiones de tendencias.
  14. 14. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com14• Indicadores de Ciclos – los mercados atraviesanciclos de fases alcistas y bajistas con periodos enlos cuales tienden a volver a su media. Los indica-dores de ciclos revelan tales ciclos.Análisis del SentimientoLas opiniones y pensamientos de cada operador,las cuales son expresadas a través de cualesquieraposiciones que tomen, contribuyen a formar el sen-timiento general del mercado. Hay una cosa que esconstante en el comportamiento del mercado, y esque los operadores tienden a sobre-reaccionar em-pujando los precios a niveles más altos que el valorreal. El análisis del sentimiento trata sobre todo dedetectar estas reacciones.Aunque los indicadores del sentimiento del mer-cado, tales como las medias móviles y el rangodel verdadero promedio de la divisa (ATR = Ave-rage True Range) son observados tradicionalmen-te como herramientas para el análisis técnico, losanálisis técnicos se centran en los movimientos delprecio en el pasado.El análisis del sentimiento intenta entender qué eslo que impulsa las decisiones del operador en elmomento presente y en el futuro inmediato. El vo-lumen de negocio es un indicador que puede ayu-dar a determinar en qué dirección la mayoría del di-nero negociado está fluyendo, y esto puede ayudara revelar lo que el mercado cree que va a pasar, quees el sentimiento del mercado. Es la diferencia entrelo que los gráficos indican que el mercado proba-blemente haga basado en su comportamiento pa-sado, y lo que realmente hace en cuanto se revelacada situación única de mercado.
  15. 15. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com15Desarrollando su Plan paraOperarOperar en divisas extranjeras puede ser arriesga-do, especialmente su usted no ha operado antes.Muchas personas que pierden dinero operandoen mercados apalancados (tales como el mercadodel Forex) lo hacen porque ellos no se han com-prometido a aprender lo esencial, no tienen disci-plina operando y no han establecido un plan paraoperar.No siga ciegamente los consejos para operar deotra persona. Sólo porque alguien pueda estar ha-ciéndolo bien con su método, no significa que pue-da funcionarle lo mismo a usted. Todos tenemos di-ferentes visiones del mercado, a través de procesos,niveles de tolerancia al riesgo, y la experiencia enel mercado. Tenga su propio plan personalizado detrading y renuévelo según aprenda del mercado.Encontrar estrategias que funcionen y preparar unplan para operar requiere cierta investigación ytiempo para asegurarse de que cubre cada aspectoesencial para mantener el riesgo sobre su capital se-guro y maximizar sus posibilidades de éxito. Su plande trading debería tener los siguientes elementosesenciales:• Su objetivo de Trading – esto podría ser un obje-tivo de retorno (de la inversión) o un porcentajeesperando de ganancias por operaciones gana-doras. La meta de muchos operadores en forex esun número de pipos por semana como objetivode trading.• Utilice las estrategias de trading que funcionaronen el pasado.• Cómo decide usted cuando entrar (comprar ovender) – esto dependerá de su entendimientode las estrategias probadas de trading y del usoadecuado del análisis técnico.• Utilice las paradas de pérdidas (stop losses) – lasparadas de pérdidas (stop losses) son esencialespara manejar los riesgos, y requieren un estudioen profundidad para que usted las utilice apropia-damente en función del volumen de su posicióny la cuantía en riesgo.• Cómo decidirá usted cuando salir de una opera-ción. Esto es también como resultado de su com-prensión de las estrategias de trading y la correctautilización del análisis técnico y de los patrones degráficos.Capítulo 5Creando un Plan para Operar
  16. 16. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com16• La definición de su sistema de gestión de ries-gos – las normas de gestión de riesgos estándiseñadas para preservar su capital arriesgado allimitar la cuantía que pone usted en riesgo en unaoperación.Gestión del DineroLa gestión del dinero es esencial para el éxito de sutrato de intercambio de divisas. Es fundamental. Larazón por la que muchos potenciales operadoresfracasan pronto en su intento es que ellos ignoranesta sencilla disciplina que, si es seguida, protegeráa cualquier operador de las desastrosas pérdidasque a menudo describen el final de sus esfuerzosoperando. Aquí tiene algunas de las directrices quelos operadores exitosos siguen:1. No arriesgue más del 1% de su capital en ningu-na operación. Esta regla, junto con el correctodimensionamiento de las posiciones le protege-rá de arriesgar demasiado capital en una opera-ción, y de obtener una pérdida desproporciona-damente grande en cualquier operación.2. Aprenda todo lo posible acerca de las paradasde pérdidas (stop losses) y como utilizarlas. Unaparada de pérdidas (stop losses) (conocida comouna parada “stop”) es una orden para salir de suposición a un precio en particular, como mediode limitar pérdidas o para ayudar a proteger losbeneficios ya conseguidos en posiciones que es-tán todavía abiertas. Determine el nivel de pre-cio de su parada de pérdidas (stop-loss) con res-pecto al par de divisas concreto que usted estáoperando y su comportamiento en el pasado,como está indicado por las señales del gráfico,mejor que ponerlo simplemente para mantenerlas pérdidas en una cuantía de dólares conocida.Preste atención a los soportes y a las resistencias,las líneas de tendencia, y a la volatilidad recientecuando ponga las paradas (stops).3. Sepa como calcular su ratio de riesgo-recom-pensa, o el ratio de cuanto es probable que ganeen comparación con cuanto ha arriesgado. Larecompensa, o la posible ganancia está basadaen el objetivo de precio para la divisa, que es elnivel que usted espera que el tipo de cambio al-cance en base a su análisis técnico. El riesgo esla cuantía total en riesgo basada en donde pusousted su parada (stop), también calculado conrespecto a señales del gráfico y patrones. A di-ferencia de las acciones, donde un ratio riesgorecompensa mínima sería 3:1 – una posible ga-nancia de 3$ por cada 1$ arriesgado – el mínimoratio aceptable en el mercado del Forex es 1:1).4. Determine el tamaño de sus posiciones basán-dose en cuanto perderá si se dispara la parada(stop) al nivel indicado, y la norma del 1%. Usteddebería saber con anterioridad cuanto será lamáxima pérdida probable en la operación.5. Dese cuenta de que no importa cuán bien sepausted las normas, las emociones pueden apare-cer e imponerse al pensamiento racional. Dudarpor la incertidumbre antes de efectuar una ope-ración, y la tendencia a mantener una posiciónperdedora con la esperanza de que se dará lavuelta a una posición ganadora y certificará queusted tiene razón, están entre los errores más co-munes.
  17. 17. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com17Datos y ProgramasInformáticosPara saber si las normas de entrada y salida en suplan de para operar funcionarán, usted necesitaprobarlas con datos reales de trading. La mejor for-ma de hacer esto es a través de programas informá-ticos diseñados con este fin, que utilizan datos delpasado de los mercados de intercambio de divisasactuales. Admiral Markets será capaz de ayudar-le con una cuenta demo que incluya muchas delas herramientas que usted necesita. Sólo cuandousted confíe en que su sistema funcionará – pro-porcionando beneficios mayores en operacionesganadoras por encima de las pérdidas de las ope-raciones perdedoras – usted debería comenzar aoperar con dinero real.Psicología del TradingLa Psicología del Trading relaciona cuán bien eloperador gestiona su capital para operar y los rie-gos que implica el trading apalancado. Los únicosoperadores exitosos son aquellos que mantienenestrictamente las reglas de gestión que han en-contrado para trabajar. La psicología del tradingexamina por qué hay un conflicto, si hay alguno,entre lo que pensamos y entendemos acerca delos mercados y lo que hacemos. La razón por laque los operadores – especialmente los principian-tes – no siguen las reglas es debido a que ellos nohan entendido su propia relación con el dinero y laavaricia. Operar apalancado en el mercado de in-tercambio de divisas puede desafiarle a conocersea sí mismo mejor y a aprender que es lo que ustedpiensa realmente sobre el dinero y la avaricia. Tam-bién le desafiará a aceptar la responsabilidad porsus resultados con el conocimiento de que no haynadie más a quien culpar.No hay nada que sustituya a la experiencia paraaprender sobre su propia habilidad para protegerlede operar en exceso, dudar, y arriesgar demasiado,de establecer niveles de parada de pérdidas (stoplosses) sin razones fundadas o de mantener unaposición perdedora pasado el nivel máximo de pér-didas. Pero la conciencia de estas posibilidades y larazón de ellas en su propia mente – todo el mundoes diferente a este respecto – puede hacer la ex-periencia más valiosa. Un buen sitio para comenzares el libro de Mark Douglas, “Trading in the zone”(Operando en la zona), que está escrito para ope-radores en general, y es directamente aplicable altrading en divisas.
  18. 18. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com18Elija un Bróker de ForexElegir el bróker de forex adecuado no es tan fácilcomo suena. Una de las mejores maneras es en basea una recomendación de otros operadores, perocomo guía usted debería buscar un bróker que:• Sea reputado y ofrezca un manejo seguro de losfondos de los clientes, en particular una segre-gación con respecto a los suyos propios e ideal-mente ofrezca protección para esos fondos – in-cluyendo los beneficios no realizados, y depósitosen efectivo – contra su propia quiebra financiera.• Compruebe que su proveedor de forex tiene li-cencia para operar en la Zona Euro y cumple laDirectiva MiFID. Admiral Markets cuenta con li-cencia para operar en la Zona Euro y cumple losrequisitos de la Directiva MiFID.• Ofrezca no sólo los mejores diferenciales en pre-cios de oferta y demanda, sino que también loscorrespondientes diferenciales no sean amplia-dos significativamente durante los momentos devolatilidad del mercado – recuerde que este es elcoste del trading;• No recotice los precios, a menos que haya condi-ciones excepcionales, pero le permita operar en omuy cerca del precio cotizado en la pantalla;• Le permita depositar fondos y retirar gananciassin contratiempos y rápidamente;• Tenga una plataforma que reacciona rápidamen-te, multifunción y de fácil utilización.• Ofrezca cuentas y soporte técnico competente,fácilmente disponible, especialmente después deque se abra cuenta.Aprenda el Manejo de laPlataforma de TradingLas plataformas de trading vienen en dos princi-pales variedades. Usted puede o bien descargarel programa informático y ejecutarlo en su propioordenador, o usted puede operar a través de inter-net utilizando programas informáticos operados enremoto. Las plataformas basadas en web (internet)le dan la flexibilidad de operar desde cualquier or-denador. El programa informático que usted sedescarga tiene que estar disponible en el ordena-dor que usted desee utilizar, lo que puede significarque tenga que descargarlo e instalarlo de nuevo siusted cambia de ordenador.Sin embargo, las plataformas basadas en web noson necesariamente mejores. Y lo que es más im-portante son las características que ellos propor-cionan en términos de herramientas de gráficos,características de trading, facilidad de uso, legibi-lidad de la pantalla y velocidad de ejecución. An-tes de comenzar a operar, tómese un tiempo paraaprender cómo funciona el programa informáticoal operar los volúmenes más pequeños posibles deoperaciones o, si es posible opere en una cuentademo donde el dinero real no se ve implicado. Estoprevendrá que ocurran errores en el trading a cau-da de la escasa familiaridad con la manera en la queel programa informático funciona.Capítulo 6Comenzando
  19. 19. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com19Cuentas Demo y Cuentas RealesUtilizar una cuenta demo es una de las mejores maneras para prepararse para operar con dinero real. Sinembargo, existen diferencias que usted debería tener en mente cuando haga la transición de una cuentademo a una cuenta real:• Retrasos versus corriente de datos en vivo: algunas cuentas demo utilizan información retrasada de preciosen su sistema demo de trading, que puede afectar a la elección del momento oportuno de las operacionesy cualquier impacto debido a anuncios de noticias importantes.• La manera en la que las órdenes son ejecutadas: las plataformas demo pueden ejecutar algunas órdenesde manera diferente de la que se ejecuta en una cuenta real – en particular paradas (stop) y límites (limits).Es importante entender como las ejecuciones pueden diferir.• Características disponibles: las cuentas demo a menudo sólo incluyen las características básicas, y ustedrecibirá acceso completo a todas las características sólo después de abrir una cuenta real. Los ejemplosincluyen las herramientas de los gráficos y los indicadores disponibles, y usted debería asegurarse de queentiende lo que estará incluido en la cuenta real.• Las emociones: debido a que usted no está operando con dinero real en una cuenta demo, sus emocionesno serán un factor. Asegúrese de desarrollar un plan disciplinado de trading para que usted no permita asus emociones apoderarse de usted.
  20. 20. http://es.admiralmarkets.com/ • T: 1 646 4800023 (Internacional) • E: info@es.admiralmarkets.com20Sin la información esencial sobre planes de tradingy estrategias, operar en Forex es más un juego queuna fuente de ingresos. Utilice estos recursos quele ayudarán a aprender más.Libros de Intercambio deDivisas (Forex)Currency Trading for Dummies (Operar en divisas paratorpes) por Mark Galant y Brian DolanMarket Wizards (Magos del Mercado) por Jack D.SchwagerEssentials of Foreign Exchange Trading (Fundamentosde la Operativa en Intercambio de Divisas) por JamesChenTechnical Analysis of the Currency Market: Classic Te-chniques for Profiting from Market Swings and TraderSentiment (Análisis Técnico del Mercado de Divisas:Técnicas Clásicas para Beneficiarse de los Cambios delMercado y del Sentimiento del Operador) por BorisSchlossbergRecursos para el AnálisisTécnicowww.incrediblecharts.comwww.esignal.comwww.investopedia.comes.admiralmarkets.com/informacion-mercado-divisas/es.admiralmarkets.com/analisis_tecnicoes.admiralmarkets.com/analisis_fundamentalPlanes de TradingArt of Trading (El arte de Operar) por Christopher TateBetter Trading (Operar Mejor) por Daryl GuppyPsicología del TradingTrading in the Zone (Operando en la Zona)por Mark DouglasCapítulo 7Más Información

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