Conociendo la industria de
Capital de Riesgo en la
Argentina




           11° Conferencia Endeavor
       Buenos Aires, ...
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FONDO DE INNOVACION TECNOLOGICA

  Nace en Enero 2007.

  +1.800 propuestas de inversión recibidas.

  +150 negocios ana...
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OBJETIVOS

  Entender las principales fuentes de financiamiento para emprendimientos.



  Entender el proceso de búsque...
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¿SI ESTOY CRECIENDO… POR QUE NECESITO INVERSORES?




  Estructura operativa.

  Capital de trabajo.

  Activos fijos.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO

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INVERSORES ANGELES

  Individuos de alto patrimonio.

  Invierten su propio dinero.

  Suelen tener experiencia y redes ...
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FONDOS DE CAPITAL DE RIESGO

  Administra fondos de terceros.


  Tiempo de vida limitado (EXIT).


  Suelen estar espec...
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PROCESO DE BUSQUEDA DE INVERSORES

1.   Preparación

2.   Selección de inversores

3.   Presentación a inversores

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PREPARACION

  Plan de negocio

  Equipo

  Documentación
   – Elevator pitch
   – Sumario ejecutivo
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SELECCIÓN DE INVERSORES

  No todos los inversores son iguales.

  Criterios:
     – Monto de inversión.
     – Industr...
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PRESENTACION

  Idealmente, llegar vía redes de contacto.

  Enviar sumario ejecutivo.

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NEGOCIACION

  Métodos de valuación:
    – VCM
    – DCF
    – CQGP

  Lo que importa es el futuro.

  Esquemas de valu...
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ESTRUCTURACION

  Acuerdo de inversión.

  Due diligence (auditoría).

  Contratos:
    – Emisión de acciones (actas de...
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EL DIA DESPUES

  Mantener la confianza.

  Equilibrio entre sinceridad y optimismo.

  Aprovechar a sus inversores:
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Estamos todos en el mismo barco!   15
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Conociendo la Industria de Capital de Riesgo en Argentina

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Nexo Emprendedor, Desarrollo Estratégico de Emprendimientos, y su Fondo de Inversión, del Banco Santander Rio.

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Conociendo la Industria de Capital de Riesgo en Argentina

  1. 1. Conociendo la industria de Capital de Riesgo en la Argentina 11° Conferencia Endeavor Buenos Aires, 28 de Mayo 2009
  2. 2. 2 FONDO DE INNOVACION TECNOLOGICA Nace en Enero 2007. +1.800 propuestas de inversión recibidas. +150 negocios analizados. 15 inversiones realizadas.
  3. 3. 3 OBJETIVOS Entender las principales fuentes de financiamiento para emprendimientos. Entender el proceso de búsqueda de financiamiento de capital de riesgo. Conocer los actores en Argentina 2009.
  4. 4. 4 ¿SI ESTOY CRECIENDO… POR QUE NECESITO INVERSORES? Estructura operativa. Capital de trabajo. Activos fijos.
  5. 5. 5 FUENTES DE FINANCIAMIENTO Idea Start-up Crecimiento Madurez Potencial a explotar 0 2 10 Años Bootstrapping FFF Gobierno Inv. ángeles Clubes de Angeles Fondos de Capital de Riesgo
  6. 6. 6 INVERSORES ANGELES Individuos de alto patrimonio. Invierten su propio dinero. Suelen tener experiencia y redes de contacto en las empresas donde invierten. Inversiones de hasta USD 100K. Rol activo.
  7. 7. 7 FONDOS DE CAPITAL DE RIESGO Administra fondos de terceros. Tiempo de vida limitado (EXIT). Suelen estar especializados en determinadas industrias. Rol activo en el emprendimiento, aunque no están en el día a día. Aportan advisory, redes de contactos y control de gestión. La relación es más formal en cuanto a contratos, governance y reportes.
  8. 8. 8 PROCESO DE BUSQUEDA DE INVERSORES 1. Preparación 2. Selección de inversores 3. Presentación a inversores 4. Negociación 5. Estructuración 6. El día después
  9. 9. 9 PREPARACION Plan de negocio Equipo Documentación – Elevator pitch – Sumario ejecutivo – Plan de negocio – Presentación PPT 15’ – Oferta a inversores Timming y rondas
  10. 10. 10 SELECCIÓN DE INVERSORES No todos los inversores son iguales. Criterios: – Monto de inversión. – Industria de experiencia. – Redes de contacto. – Portfolio de inversiones. – Geografía. – vinculación post-inversión. – Recomendaciones.
  11. 11. 11 PRESENTACION Idealmente, llegar vía redes de contacto. Enviar sumario ejecutivo. Tener elevator pitch y plan de negocio a mano. Reunión: – Presentación de 20 minutos. – Equilibrio entre el corto y largo plazo. – Investigar el perfil del inversor y customizar. – Dejar en claro los próximos pasos.
  12. 12. 12 NEGOCIACION Métodos de valuación: – VCM – DCF – CQGP Lo que importa es el futuro. Esquemas de valuación contingente: – SOP. – Factor de conversión. Perfil de riesgo: – Aportes sujetos a milestones. – Dividendos preferidos y hurdle rate. – Preferencias en liquidación. – Votos y vetos. – Otras cláusulas: drag along, tag along, first refusal.
  13. 13. 13 ESTRUCTURACION Acuerdo de inversión. Due diligence (auditoría). Contratos: – Emisión de acciones (actas de asamblea). – Acuerdo de accionistas. Inversión y entrega de acciones.
  14. 14. 14 EL DIA DESPUES Mantener la confianza. Equilibrio entre sinceridad y optimismo. Aprovechar a sus inversores: – Ver el bosque – Areas de experiencia – Redes de contacto Informes de gestión.
  15. 15. Estamos todos en el mismo barco! 15
  1. ¿Le ha llamado la atención una diapositiva en particular?

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