1. El BALANCE GENERAL: El balance de una empresa presenta la siguiente estructura: Activo Pasivo Activo circulante Pasivo circulante Activo Fijo Pasivo fijo Otros activos Otros pasivos Capital contable Total activo Total pasivo y capital El orden en el que se presentan las cuentas es: Activo: las cuentas se recogen de mayor a menor liquidez Pasivo: el orden es de mayor a menor grado de exigencia. ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
2. Taller Espíritu Empresarial ESTADO DE RESULTADOS Trata de determinar el monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos contables, al remanente se le llama resultado, el cual puede ser positivo o negativo. Si es positivo se le llama utilidad y si es negativo se le denomina perdida. Ilustración simplificada del estado de flujo de efectivo Saldo inicial ( + ) Entradas de efectivo ( - ) Salidas de efectivo ( = ) Saldo final de efectivo (excedente o faltante) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo para así determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.
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6. TIPOS DE ANALISIS FINANCIERO HORIZONTAL VERTICAL Se establece de un Periodo a otro Se establece entre diferentes cuentas del mismo informe, y dentro del mismo periodo
8. Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles. . El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones mas acertadas para responder a esa realidad.
19. Taller Espíritu Empresarial Razón de liquidez general o razón corriente El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. El activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente, lo que significa que por cada unidad de deuda ,en pesos, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla. CUANTO MAYOR SEA EL VALOR DE ESTA RAZON, MAYOR SERA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA PAGAR SUS DEUDAS. ANALISIS DE LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA DISTMAFERQUI:
20. Taller Espíritu Empresarial Razón de prueba á cida o prueba de fuego Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son f á cilmente realizables, proporciona una medida m á s exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Los inventarios son excluidos del an á lisis porque son los activos menos l í quidos y los m á s sujetos a p é rdidas en caso de quiebra. Esto significa que por cada peso que debe, la empresa cuenta con 1.11 UM disponibles en forma efectiva o rápida, para responder por los compromisos con terceros. La prueba á cida para el 2004, en DISTMAFERQUI SAC es:
21. Taller Espíritu Empresarial Raz ó n de prueba defensiva o de capacidad efectiva de la empresa. Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera ú nicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos m á s l í quidos, sin recurrir a sus flujos de venta Este porcentaje significa que se cuenta con el 21,56% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta. En DISTMAFERQUI SAC para el 2004, tenemos
22. Taller Espíritu Empresarial Ratio capital de trabajo Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relaci ó n entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; el Capital de Trabajo, es lo que le queda a la Empresa despu é s de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as í como el dinero que le queda para poder operar en el d í a a d í a. En este caso está indicando que se cuenta con capacidad económica para responder a las obligaciones con terceros. El valor del capital de trabajo
23. Taller Espíritu Empresarial Razones liquidez de las cuentas por cobrar El í ndice nos esta se ñ alando, que las cuentas por cobrar est á n circulando 61 d í as, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo. El í ndice nos esta se ñ alando, que las la rotación de las cuentas por cobrar est á n es de 5.89 veces al año. Entre mayor sea este índice mejor será el sistema de Cobro estructurado por la empresa. Las cuentas por cobrar son activos líquidos en la medida en que puedan cobrarse en un tiempo prudente.
25. Taller Espíritu Empresarial ANALISIS ROTACION DE CARTERA Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar y los inventarios se convierten en efectivo 1. Rotación de cartera Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 63.97 d í as o rotan 5.63 veces en el per í odo. La rotaci ó n de la cartera un alto n ú mero de veces, es indicador de una acertada pol í tica de cr é dito que impide la inmovilizaci ó n de fondos en cuentas por cobrar. Por lo general, el nivel ó ptimo de la rotaci ó n de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al a ñ o, 60 a 30 d í as de per í odo de cobro. Período de cobranzas
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27. Taller Espíritu Empresarial Podemos tambi é n calcular la ROTACION DE INVENTARIOS, como una indicaci ó n de la liquidez del inventario. Nos indica la rapidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de las ventas. Mientras m á s alta sea la rotaci ó n de inventarios, m á s eficiente ser á el manejo del inventario de una empresa.
28. Taller Espíritu Empresarial Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado. Este resultado significa que la empresa paga sus cuentas con mucha regularidad, lo ideal es una razón lenta (1, 2 o 4 veces) ROTACION DE PAGO A PROVEEDORES
29. Taller Espíritu Empresarial Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta. Rotación de caja y bancos Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 16 días de venta. OTRAS RAZONES DE ROTACON SON:
30. Taller Espíritu Empresarial Rotación de Activos Totales Es decir que la empresa está colocando entre sus clientes 1.23 veces el valor de la inversión efectuada Rotación del Activo Fijo Es decir, estamos colocando en el mercado 5.40 veces el valor de lo invertido en activo fijo.
32. Taller Espíritu Empresarial Análisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Miden también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa Estructura del capital (AUTONOMIA) Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueño(s), hay UM 0.81 centavos o el 81% aportado por los acreedores.
33. Taller Espíritu Empresarial Endeudamiento Mide el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores. el 44.77% de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedaría un saldo de 55.23% de su valor, después del pago de las obligaciones vigentes.
35. Taller Espíritu Empresarial Rendimiento sobre el patrimonio Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene , se genera un rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario
36. Taller Espíritu Empresarial Rendimiento sobre la inversión o activos Quiere decir, que cada UM invertido en los activos produjo ese año un rendimiento de 1.79% sobre la inversión. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido Utilidad ventas
37. Taller Espíritu Empresarial Rendimiento o Utilidad en Ventas Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 10.01%
38. 4.686.000 1.424.000 -4.746.000 -726.000 3.454.000 EFECTIVO AL FINAL DELMES 4.738.000 5.080.000 10.400.000 7.180.000 4.880.000 TOTAL EGRESOS 38000 380000 3800000 380.000 380.000 PLANILLA ASISTIDA 1000000 1000000 2000000 1.500.000 1.000.000 COMPRAS DE CONTADO 1200000 1200000 2000000 3.000.000 1.200.000 PAGOS A PROVEEDORES 500000 500000 600000 500.000 500.000 SERVICIOS 2000000 2000000 2000000 1.800.000 1.800.000 SALARIOS EGRESOS MENOS 9.424.000 6.504.000 5.654.000 6.454.000 8.334.000 TOTAL INGRESADO 500000 0 250.000 OTROS INGRESOS 500000 1250000 280000 500.000 1.000.000 RECAUDOS CLIENTES 7500000 10000000 5600000 2.500.000 5.000.000 VENTAS INGRESOS MAS: 1.424.000 -4.746.000 -726.000 3.454.000 2.084.000 EFECTIVO INICIAL MAYO ABRIL MARZO FEBRERO ENERO AÑO 2010 FLUJO DE EFECTIVO EMPRESA XXXX
