2008 - Apimec SãO Paulo Resultados Dos 2º Trimestre De 2008

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2008 - Apimec SãO Paulo Resultados Dos 2º Trimestre De 2008

  1. 1. APIMEC Apresentação Resultados 2º Trimestre de 2008 1
  2. 2. Base Global Unidades no Brasil, EUA, Europa e Ásia França EUA Villepinte Le Bourget Nashville Fort Lauderdale China Pequim Portugal Harbin Alverca Cingapura Cingapura Brasil Gavião Peixoto Botucatu São José dos Campos 2
  3. 3. Jatos EMBRAER 170/190 - Brasil 3
  4. 4. Aviação Executiva - Legacy 450 & 500 4
  5. 5. Aviação Executiva – Segmentos e Produtos Ultra-large Embraer ExecutIve Jets Lineage 1000 4,200nm Ultra-Long Range Large Legacy 600 Super Mid- 3,250nm Size Mid-size Legacy 500 3,000nm Mid-light Legacy 450 2,300nm Light Phenom 300 1,800nm Very Light Phenom 100 1,160nm 5
  6. 6. Mercado de Aviação Comercial 6
  7. 7. Some relief in fuel price for 2009 / 2010? 7
  8. 8. Emerging Economies World Real GDP Share (Measured in Yr2000 US$ PPP) Other Advanced 100% Economies 90% Japan 80% 70% United States 60% 50% Eurozone 40% Other Emerging 30% Economies 20% India 10% 0% China 1997 2007 2017 2027 Emerging economies increasing their share of global output Source: Global Insight (Jun/08) 8
  9. 9. RJ50 & Família ERJ 145
  10. 10. 1,000 ERJ Platforms Already Delivered Dec 1996 Dec 1996 First Delivery First Delivery Dec 1998 Dec 1998 Dec 1999 Dec 1999 Aug 2000 Aug 2000 September, 2007 Mar 2001 Mar 2001 Sep 2001 Sep 2001 May 2002 May 2002 May 2003 May 2003 May 2004 May 2004 Feb 2005 Feb 2005 10
  11. 11. RJ50 – Importance to the Air Transport System Feeding system is vital for Airline's Success Seabury Group – FAA Forecast Conference (Mar 11, 2008) RJ50 Presence Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes 11
  12. 12. Mexico - RJ50 Evolution 2004 2007 RJ50 ERJ145 RJ50 ERJ145 # Aircraft 5 5 # Aircraft 44 27 Markets 18 18 Markets 106 78 Av. Stage Length 405 nm 405 nm Av. Stage Length 362 nm 369 nm Source: BACK (Dec/07), RJ50 includes ERJ145 and CRJ100/200/440 12
  13. 13. RJ50 Market Opportunities – CIS Yakovlev Yak-40 30-seat jet Aircraft in service Scheduled Airlines: 176 Non-Scheduled Airlines: 110 Average age: 33 years Tupolev Tu-134 70-seat jet Aircraft in service Scheduled Airlines: 135 Non-Scheduled Airlines: 37 Average age: 30 years 458 aircraft requiring replacement Replacement already started: Dniproavia’s ERJ145 Source: BACK (Mar/08 – CIS includes Russia) 13
  14. 14. RJ50 Evolution in China China's RJ aviation is growing at slower pace but has huge potential 2003 2006 196 Markets - 45 A/C 223 Markets - 61 A/C 11% unbalanced jet fleet China 33% 30-120 Seats Europe 120-210 Seats 42% USA Source: CAAC % of Fleet 0% 20% 40% 60% 80% 100% 14
  15. 15. E-Jets e o Mercado de 70 a 120 assentos
  16. 16. E-Jets Deployment - North America Jun/08 Deliveries Backlog 15 E175 45 E190 36 E190 69 E190 24 E175 12 E175 19 E190 28 E190 76 E170 17 E175 37 E175 Natural Growth Right-sizing Direct Replacement New Markets 27% 51% 8% 14% E-Jets 252 126 0% 20% 40% 60% 80% 100% Source: BACK, Embraer 16
  17. 17. E-Jets Deployment - Europe/CIS Jun/08 Deliveries Backlog 1 E190 6 E170 10 E195 2 E170 10 E170 5 E190 8 E190 3 E190 5 E190 12 E195 2 E195 10 E190 10 E170 12 E175 6 E175 30 E190 1 E195 1 E195 Natural Growth Right-sizing 9 E170 Direct Replacement New Markets 6 E190 5 E190 42% 43% 7% 8% 1 E195 5 E195 0% 20% 40% 60% 80% 100% E-Jets 65 95 Source: BACK, Embraer 17
  18. 18. E-Jets Deployment - Latin America Jun/08 Deliveries Backlog 4 E190 8 E190 4 E190 1 E175 1 E190 36 E195 20 E195 13 E190 2 E190 2 E170 11 E190 2 E170 Natural Growth Right-sizing New Markets 3 E190 21% 61% 18% 5 E175 0% 20% 40% 60% 80% 100% E-Jets 34 78 Source: BACK, Embraer 18
  19. 19. E-Jets Interchanged with Narrowbodies New York City - Portland Denver - Montreal (JFK-PWM) 1,400 nm 274 sm Apr/06 Apr/06 Spring Summer Fall Winter Spring Summer Fall Winter Spring Summer Fall Winter Spring Summer Fall Winter E-Jets Narrowbodies E-Jets provide year-round network coverage, optimizing fleet capacity to seasonal market demand Source: BACK 19
  20. 20. Fuel & Maintenance Cost Savings vs. Older Jets E170/175 can offer up to US$ 2.2 million yearly fuel savings and up to US$ 1.3 million maintenance cost savings $4.000 Additional Annual Cost (US$ - DC-9-10 $3.500 BAe 146-200 BAe 146-100 thousands) Vs. E170 $3.000 AVRO RJ-85 $2.500 $2.000 F70 $1.500 $1.000 $500 E175 $0 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Additional Fuel Burn (%) vs. E170 500 nm Sector, Full Pax, Network Environment (3,200 annual BH), Jet Fuel Price $3.00/gallon 20
  21. 21. Fuel & Maintenance Cost Savings vs. Older Jets E190/195 can offer up to US$ 2.7 million yearly fuel savings and up to US$ 1.2 million maintenance cost savings MD-87 $4.000 DC-9-30 Additional Annual Cost (US$ - $3.500 thousands) Vs. E190 $3.000 737-300 $2.500 737-500 $2.000 F100 $1.500 717 $1.000 $500 E195 $0 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Additional Fuel Burn (%) vs. E190 500 nm Sector, Full Pax, Network Environment (3,200 annual BH), Jet Fuel Price $3.00/gallon 21
  22. 22. E-Jets Customer Base Evolution Customers/ Operators 1 2 3 4 9 14 19 29 45 50 900 847 764 800 700 619 Accumulated Firm Orders 600 500 440 400 343 ETA Star 300 245 Aviation 200 110 112 118 10 0 60 0 19 9 9 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 J un/ 0 8 Deliveries Source: Embraer 22
  23. 23. Embraer Worldwide Backlog Distribution Backlog (437 aircraft) Emerging Countries 15% North America 34% 4% Western Europe 19% Latin America 28% ROW Increased presence in emerging markets. Emerging Countries: China, India, Brazil, Emerging Europe (Central Europe & the Balkans + CIS); Latin America does not include Brazil Source: Embraer (Jun/08) 23
  24. 24. Market Share - World (61-120 seats) Embraer: 170/175/190/195 100 Bombardier: CRJ700/900/1000 Airbus: A318 100 100 99 Boeing: B737-600 90 AVIC I: ARJ-21 Sukhoi: Superjet 100 Antonov: An-148 80 Mitsubishi: MRJ90 70 60 60 46 46 (%) 50 44 44 45 44 42 38 40 40 39 36 33 32 34 30 38 21 32 30 25 29 23 22 21 17 16 20 28 12 8 9 7 10 17 16 16 6 11 4 9 7 5 5 44 2 2 2 52 2 1 0 4 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/08 24
  25. 25. Market Share - World (30-120 seats) 80 Embraer: ERJ 145/140/135 ; Embraer 170/175/190/195 Bombardier: CRJ100/200/440/700/900/1000 Airbus: A318 Boeing: B737-600 70 AVIC I: ARJ-21 Sukhoi: Superjet 100 Antonov: An-148 60 59 Mitsubishi: MRJ90 51 52 51 52 50 50 50 50 48 47 47 46 47 44 45 45 42 42 38 45 44 44 44 43 40 (%) 38 34 37 30 24 20 23 11 14 10 8 5 8 5 4 3 3 4 33 2 2 2 8 4 2 2 2 2 2 2 0 4 4 3 2 1 1 1 1 1 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/08 25
  26. 26. Resultados e Indicadores de Desempenho 2° Trimestre de 2008 26
  27. 27. Destaques • Anúncio dos novos Jatos Executivos, Legacy 500 e Legacy 450 que entrarão em serviço no segundo semestre de 2012 e 2013, respectivamente. • Foi realizado o primeiro vôo do jato Phenom 300, duas semanas após concluída a montagem da primeira aeronave. A entrada em serviço está prevista para o segundo semestre de 2009. • Anuncio da implantação nos Estados Unidos de uma nova instalação dedicada à aviação executiva, que abrigará uma linha de montagem final dos jatos Phenom 100 e 300, além de cabine de pintura, centro de entregas e um customer design center. • A família ERJ 145 obteve certificação final na Rússia. • Os jatos EMBRAER 190 e EMBRAER 195 receberam certificação na China. • Venda de cinco jatos EMBRAER 175 para TRIP Linhas Aéreas. • Venda de dois jatos EMBRAER 190 ao governo brasileiro, para o transporte de autoridades. • A Embraer aderiu ao Pacto Global da ONU. 27
  28. 28. Entrega de Jatos 61 52 47 45 36 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 28
  29. 29. Receita por Segmento 2T07 2T08 Outros Outros Serviços 1,6% Serviços 1,1% Aeronáut. Aeronáut. 11,9% Aviação 9,6% Aviação Executiva Executiva Aviação 13,8% Aviação 15,1% Comercial Defesa e Comercial 62,4% Governo 69,1% Defesa e 6,4% Governo 9,0% 29
  30. 30. Receita Líquida R$ Milhões 16,0% 14,7% 15,5% 14,8% 13,4% 3.311 2.729 2.695 2.190 2.315 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Receita Líquida Margem Bruta 30
  31. 31. Lucro Operacional R$ Milhões 12,7% 4,4% 3,4% 0,3% -0,3% 347 144 92 (7) 8 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Lucro Operacional Margem Operacional 31
  32. 32. EBITDA R$ Milhões 15,9% 8,0% 7,4% 5,7% 3,6% 433 264 199 132 79 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 EBITDA Margem EBITDA 32
  33. 33. Lucro Líquido R$ Milhões 11,2% 6,4% 6,5% 3,6% 2,7% 306 213 176 80 63 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Lucro Líquido Margem Líquida 33
  34. 34. Estoques R$ Milhões 5.609 5.571 5.225 5.217 5.040 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 34
  35. 35. Composição do Endividamento Endividamento Total: R$ 2.634 Milhões Prazo Médio: 3,6 anos Longo Curto Moeda Moeda Prazo Prazo Local Estrangeira 50% 50% 44% 56% • Custo Captação Moeda Local: 8,29% a/a • Custo Captação Moeda Estrangeira: Variação Cambial + Libor + 1,06% a/a 35
  36. 36. Caixa Líquido R$ Milhões 1.314 1.140 810 809 228 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 36
  37. 37. Backlog e Projeção de Entregas 37
  38. 38. Pedidos da Família ERJ 145 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira ERJ 135 108 - 108 108 - ERJ 140 74 - 74 74 - ERJ 145 733 75 808 692 41 Total 915 75 990 874 41 (2º Trimestre/2008) 38
  39. 39. Pedidos da Família EMBRAER 170/190 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira EMBRAER 170 186 110 296 140 46 EMBRAER 175 134 173 307 88 46 EMBRAER 190 431 467 898 161 270 EMBRAER 195 96 77 173 21 75 Total 847 827 1674 410 437 (2º Trimestre/2008) 39
  40. 40. Total de Pedidos em Carteira US$ Bilhões 26,5 25,9 26,1 24,3 22,9 18,8 20,3 20,7 15,6 17,2 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Firmes Opções 40
  41. 41. Projeção de Entregas E* - Estimado 120/150 E* 10/15 E* 195/200 E* 148 169 131 141 130 101 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ERJ, E-Jets, Legacy 600 e Lineage 1000 Phenom 100 / 300 41
  42. 42. Investimentos Previstos US$ Milhões P&D 2008 2009 Aviação Comercial 48 55 Aviação Executiva 123 227* Des. Tecnológico 72 70 TOTAL 243 352 Defesa e Governo 54 102 PP&E 2008 2009 TOTAL 330 270 * Considerado investimento extra de US$ 100 MM para desenvolvimento dos Jatos MSJ e MLJ 42
  43. 43. Governança Corporativa 43
  44. 44. Estrutura de Capital 723.665.044 Ações Ordinárias* THORNBURG UNIAO FEDERAL INVESTMENT 0.3% 5.2% OPPENHEIMER FUND'S 6.7% BOVESPA OUTROS 19.4% JANUS CAPITAL 11.2% BNDESPAR BOVESPA NYSE 5.2% 47% 53% PREVI NYSE OUTROS 14.2% 29.8% GRUPO BOZANO 8.0% * Não inclui 16,8 milhões de ações mantidas em tesouraria. 44
  45. 45. Valor de Mercado US$ Bilhões 8,4 7,7 7,0 6,0 5,1 2004 2005 2006 2007 29/jul/08 45
  46. 46. Dividendos R$ Milhões 68,3% 62,7% 53,4% 46,6% 585 444 449 327 2004 2005 2006 2007 Dividendos Pay Out Yield 4,11% 2,73% 1,74% 3,05% 46
  47. 47. Performance Ações na Bovespa Performance Ações na Bovespa 100 150 200 250 300 350 400 50 0 ago/00 dez/00 abr/01 ago/01 dez/01 abr/02 ago/02 EMBRAER (EMBR3) dez/02 abr/03 ago/03 dez/03 abr/04 ago/04 dez/04 BOVESPA abr/05 ago/05 dez/05 abr/06 US$ ago/06 dez/06 abr/07 ago/07 dez/07 abr/08 47
  48. 48. Obrigado! Relações com Investidores Fone: (12) 3927 4404 investor.relations@embraer.com.br www.embraer.com.br 48
  49. 49. Declaração de Projeções Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua; expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente obrigada a publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas, eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer. 49

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