2005 - ApresentaçãO Apimec Sp Terceiro Trimestre De 2005

558 views
515 views

Published on

Published in: Business, Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
558
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
6
Actions
Shares
0
Downloads
3
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

2005 - ApresentaçãO Apimec Sp Terceiro Trimestre De 2005

  1. 1. APIMEC SÃO PAULO Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais 31 de Agosto, 2005 - São Paulo
  2. 2. APIMEC SÃO PAULO Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais 31 de Agosto, 2005 - São Paulo THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Evolução Origem e Desenvolvimento Privatização (1994) • Desfecho da ll Guerra Mundial - projeto • A Integração de duas Culturas: estratégico nacional na área aeronáutica • Criação do CTA e do ITA Tecnológica • (Centro Técnico Aeroespacial e Instituto + Empresarial Tecnológico de Aeronáutica) & Industrial • Fundação em 1969 1
  3. 3. Aspectos Relevantes • Resultado bem-sucedido de um Projeto • Base global de clientes Estratégico do Estado Brasileiro • Importantes parceiros de renome mundial • Uma das principais fabricantes de aeronaves • Excelente performance financeira comerciais no mundo • Maior empresa exportadora do Brasil em • Domínio do Ciclo Tecnológico 1999, 2000 e 2001 • Significativa participação de mercado Negócio de Sucesso Alta Pessoas Atuação Intensidade Tecnologia Qualificadas Global de Capital Flexibilidade SATISFAÇÃO DO CLIENTE Premissa básica da ação empresarial THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 2
  4. 4. Alta Tecnologia Centro de Realidade Virtual CRV • Visualização da estrutura e dos sistemas do avião durante a fase de projeto, usando modelos eletrônicos em 3D • Redução do ciclo de desenvolvimento de produto THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Alta Tecnologia Centro de Realidade Virtual Engenharia baseada no Conhecimento em operação desde Fev 2000 Automatização das atividades de design Modelo catia CATIA para “rib” Análises Ergonômicas Modelo de asa para Interface inteligente análise estrutural para análise estrutural e design THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 3
  5. 5. Alta Tecnologia • “Mock-up” digital – EMBRAER 170 • Simulações • Dinâmica de Fluidos • Materiais Compostos THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Pessoal Qualificado Nível educacional P ó s -G ra d u a ç ã o 6% U n iv e r s itá r io 26% M e s tr a d o o u D o u to r a d o 2 % (*) 2 º G ra u 66% 3.776 Engenheiros Jun/05 (**) (*) Inclui PEE’s que concluíram adicionalmente o Mestrado Profissional (**) Inclui 642 profissionais formados que atuam em outras especialidades THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 4
  6. 6. Pessoal Qualificado US$ 100 milhões investidos em treinamento e qualificação nos últimos 5 anos 3 0 US$ milhões 2 4 ,5 25 2 2 ,6 21 20 18 15 1 3 ,5 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 Cursos Internos de Formação Acadêmica: • Pós-graduação em Engenharia Aeronáutica THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Pessoal Qualificado Número de empregados 16.967 14.658 12.941 12.227 11.048 10.334 8.302 6.737 6.087 4.319 4.494 3.849 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Julho 05 Abril / 97: mínimo de 3.200 pessoas BRASIL 14.559* FRANÇA 174 CINGAPURA 13 EUA 429 CHINA 186* PORTUGAL 1.606 * Empregados ELEB e Joint Venture China incluídos THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 5
  7. 7. Base Global Unidades no Brasil, EUA, Europa e Ásia França EUA Le Bourget Villepinte Nashville Fort Lauderdale China Beijing Jacksonville Portugal Harbin Alverca Cingapura Cingapura Brasil Gavião Peixoto Botucatu São José dos Campos Eugênio de Melo ELEB THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Unidades Embraer Brasil São José dos Campos – Faria Lima Botucatu - Neiva Gavião Peixoto Eugenio de Melo São José dos Campos Botucatu ELEB Gavião Peixoto Eugênio de Melo ELEB – Embraer / Liebherr THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 6
  8. 8. Unidades Embraer Nashville Fort Lauderdale EUA Fort Lauderdale Nashville Le Bourget Villepinte França Le Bourget Villepinte THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Unidades Embraer Harbin Beijing China Beijing Harbin Cingapura Cingapura Cingapura Portugal - OGMA Portugal THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 7
  9. 9. Intensidade de Capital Investimentos - US$ milhões 296 284 Realizados 277 Previstos 249 213 214 147 104 122 98 81 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Produtividade e 30% Capacidade Industrial 40 Desenvolvimento de 70% Produtos THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Flexibilidade Entrega de Aeronaves conforme demanda de Mercado 160 161 148 145 145 131 96 101 59 32 4 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 8
  10. 10. Flexibilidade 900º Ajustes da cadência de produção de acordo Fev 2005 com a demanda: 800º Mai 2004 700º Mai 2003 600º Mai 2002 500º Set 2001 400º Mar 2001 300º Ago 2000 200º Dez 1999 Entregas 100º Família Dez 1998 ERJ145 Nº de meses 24 12 12 8 7 6 8 12 9 9 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Flexibilidade Ciclo de Produção por Aeronave ERJ 145 (em meses) 8 6 6 5.5 5 4.5 3.7 3.5 3.1 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 9
  11. 11. Flexibilidade Ciclo de Produção por Aeronave EMBRAER170 (em meses) 8 6,5 4,3 2002 2003 2004 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Flexibilidade – Parceria Industrial • 4 parceiros • 16 parceiros • 350 fornecedores • 22 fornecedores THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 10
  12. 12. Produtos Diversificados 70’s 80’s 90’s 00’s BRASÍLIA LEGACY BRASÍLIA (EMB 120) ERJ 145 BANDEIRANTE (EMB 120) (EMB 110/111) ERJ 145 XR ERJ 145 ERJ 140 ERJ 135 ERJ 135 EMB 321 EMBRAER 170 EMBRAER 175 EMB 326 ERJ 140 EMBRAER 190 EMBRAER 195 AMX AMX EMB 121 AEW&C/ RS/ MP AEW&C/ RS/ MP AMX-T TUCANO AL X AL X (EMB 312) (EMB 314) (EMB 314) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Segmentação de Vendas Receitas por Segmento Receitas por Mercado (2T05) Estimativa 2005 Serviço ao Serviços e Cliente e Outros Outros 10,4% 7% Aviação Executiva Defesa 17% 7,5% Aviação Comercial Defesa 68,7% Aviação 13,3% Executiva 6% Aviação Comercial 70% THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 11
  13. 13. Total de Pedidos em Carteira 17,8 18,5 17,5 14,7 15,0 10,5 11,0 10,1 9,9 10,9 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 Firmes Opções THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Entregas 9% 14% 12% 31% 50% 73% 60% 36% 15% 2004 2005E 2006E Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Aviação Corporativa THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 12
  14. 14. Aviação Comercial THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Aviação Comercial - Família ERJ 145 37 Assentos 44 Assentos 50 Assentos 50 Assentos (2.000 mn alcance) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 13
  15. 15. Pedidos da Família ERJ 145 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira ERJ 135 123 2 125 108 15 ERJ 140 94 20 114 74 20 ERJ 145 681 206 887 649 32 Total 898 228 1.126 831 67 (30/Jun/2005) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/190 70 até 78 Assentos - 2.000 mn Alcance Certificação – 1o. Trim/2004 78 até 86 Assentos - 1.800 mn Alcance Certificação – 4o. Trim/2004 98 até 106 Assentos - 2.300 mn Alcance Certificação – 3o. Trim/2005 108 até 118 Assentos - 2.100 mn Alcance Certificação – 2o. Trim/2006 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 14
  16. 16. Pedidos da Família EMBRAER 170/190 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira EMBRAER 170 187 131 318 66 121 EMBRAER 175 19 - 19 - 19 EMBRAER 190 177 211 388 - 177 EMBRAER 195 29 31 60 - 29 Total 412 373 785 66 346 (30/Jun/2005) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Macro Tendências Globais 25 • Frota – Ajuste da oferta pela demanda 60% dos vôos (aeronaves acima 20 • 60% dos vôos domésticos nos EUA decolam com um de 100 assentos) número de passageiros adequado para operação de 15 aeronaves de 70 a 110 assentos. % 10 • 95% dos vôos de “narrow-body” estão numa distância de até 1.700 mn. 5 4 8 13 15 20 13 8 7 5 2 2 • 85% das rotas operadas exclusivamente por “narrow-body” 0 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 >150 nos EUA e Europa são servidas com menos de duas Fonte: US DOT/Embraer Passageiro por Vôo frequências diárias. 810 492 Aeronaves • Substituição de aeronaves antigas (61 - 120 assentos) 451 com mais de 20 anos • 35% da frota possui mais de 20 anos de serviço e deverá ser 361 320 substituida nos próximos anos. 233 237 212 • Equipamentos com tecnologia ultrapassada (a grande maioria já não é mais fabricada). • Aeronaves ineficientes e com alto custo de operação. 0-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 >30 Idade das Aeronaves (Anos) Fonte: BACK/Fleet PC (Jan/05) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 15
  17. 17. Macro Tendências Globais - Combustível 18 0 N e w Y o rk 17 0 G u lf C o a s t 16 0 L o s A n g e le s R o t t erd a m 15 0 S in g a p o re 14 0 13 0 12 0 110 10 0 90 80 70 60 50 Q1- 00 Q4- 00 Q1- 01 Q2- 01 Q3- 01 Q1- 02 Q2- 02 Q3- 02 Q4- 02 Q2- 03 Q3- 03 Q4- 03 Q1- 04 Q4- 04 Q1- 05 Q2- 05 Q2- 00 Q3- 00 Q4- 01 Q1- 03 Q2- 04 Q3- 04 • Vários fatores, Information Administration – EIAtarifas de importação, maior demanda da China e problemas de capacidade Fonte : Energy incluindo: guerras, altas (Average Spot Price FOB) em refinarias, levaram a um aumento nos preços do petróleo • As projeções indicam uma mudança nos preços histórios de US$20-25/bbl para US$50 a 60 a longo prazo. A estimativa de longo prazo para o preço do combustível de aviação é de US¢160-180/gl. • Em média, o aumento de um centavo no preço do galão de combustível, resulta em um aumento no custo operacional das companias aéreas de US$186 milhões ao ano. THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Indústria de Transporte Aéreo Novo perfil de passageiros Mudanças de valores Ambiente “ultra-competitivo” Foco contínuo na redução de custos e investimentos Maximização da utilização dos ativos (otimização da frota e flexibilidade) Competição entre os três modelos de negócio (Tradicionais x Regionais x Baixo Custo) Custo e Eficiência EUA: Relaxamento das “Scope Clauses” possibilitando a operação de jatos de 70 assentos nas empresas regionais THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 16
  18. 18. Oportunidades de Mercado Estudo JetBlue – “o segmento mid-size é o maior no mercado doméstico Norte Americano” 200 400 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Tarifas em mercados de tamanho médio Yield em potencial para a JetBlue com a entrada em operação do EMBRAER 190 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 17
  19. 19. Breakeven Com Menos Passageiros THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Indústria do Transporte Aéreo Empresas RASK / M Aéreas Regionais Empresas Aéreas Tradicionais Empresas E-Jets Aéreas “Baixo Custo” Capacidade THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 18
  20. 20. Do Conceito à Realidade E- Jets EMBRAER 170/190 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Posicionamento da Família E- Jets Evolução natural do mercado de 50 assentos Melhoria dos serviços (frequência) Baixo risco no estímulo da demanda Novas oportunidades de mercado (rotas longas e baixa demanda) Substituição de aeronaves antigas e ineficientes Substituição de jatos comerciais (adequação da oferta pela demanda) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 19
  21. 21. Posicionamento de Mercado 30Y 50Y 70Y 90Y 110Y 130Y Novos Entrantes (Sukhoi, Avic I) Scope THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Previsão de Mercado THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 20
  22. 22. Market Share (30-120 assentos) 60% 54% 54% 50% 45% 45% 45% 44% 43% 44% 43% 42% 40% 40% 40% 39% 38% 42% 37% 38% 36% 37% 35% 31% 30% 28% 27% 20% 17% 20% 12% 11% 11% 10% 10% 10% 8% 9% 8% 8% 8% 3% 5% 6% 4% 3% 2% 3 %3 % 3% 3% 2% 2% 2% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 ' J u n /2 0 0 5 EM B RAER B O M B A R D IE R F . D O R N IE R /A V C R A F T B O E IN G A IR B U S Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Market Share (30-60 assentos) 100% 93% 83% 80% 67% 60% 50% 51% 52% 52% 54% 51% 49% 50% 43% 45% 45% 46% 40% 45% 44% 44% 32% 42% 17% 20% 7% 7% 5% 6% 4% 4% 4% 4% 3% 1% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 ' J u n /2 0 0 5 EM BRAER B O M B A R D IE R A V C R A FT Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 21
  23. 23. Market Share (61-90 assentos) 100% 100% 87% 80% 72% 67% 64% 62% 60% 53% 52% 49% 40% 38% 32% 36% 30% 33% 28% 28% 13% 21% 16% 19% 20% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 'J u n /2 0 0 5 EM BRA ER B O M B A R D IE R F A IR C H IL D D O R N IE R Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Market Share (91-120 assentos) 100% 100% 100% 100% 80% 67% 73% 67% 62% 59% 60% 57% 52% 40% 32% 36% 26% 32% 26% 20% 25% 20% 16% 12% 7% 7% 7% 11% 6% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 ' J u n /2 0 0 5 EM B R A ER B O E IN G ( 7 3 7 - 5 0 0 /6 0 0 , 7 1 7 ) A IR B U S Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 22
  24. 24. Previsão de Mercado (2005-2024) Entregas Mundiais de Jatos por Segmento Segmento 2005 - 2014 2015 – 2024 2005 - 2024 30 - 60 650 1,300 1,950 61 – 90 1,300 1,550 2,850 91 – 120 1,250 1,750 3,000 TOTAL 3,200 4,600 7,800 US$ 170 bilhões Fonte: Embraer - Novembro 2004 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Previsão de Mercado -Perfil Geográfico Russia & CIS Europa • Melhoria no cenário econômico • Mercado regulamentado • Regulamentação (Meio Ambiente) • Barreiras tarifárias • Expansão LCC EUA, Canadá e Caribe • Frota antiga (30-50 assentos) • Competição transporte ferroviário • Expansão LCC • Substituição e Rightsizing • Flexibilização Scope Clauses • Demanda para jato de 70-110 assentos • Substituição e Rightsizing • Demanda para jato de 70-110 assentos China Oriente Médio • Mercado regulamentado • Desenvolvimento no oeste (jatos 50 • Desenvolvimento de uma rede regional assentos) para jatos de 70-110 assentos • Crescente competição (Start-ups) • Regulamentação • Oportunidade de rightsizing América Latina • Alto Padrão de Comforto • Escassez de pilotos • Frota antiga • Competição reduzida • Financiamento escasso • Substituição e Rightsizing • Aeronaves usadas e turbo-hélice Ásia Pacífico Africa • Crescente Liberalização • Crescente competição (Start-ups) • Cias aéreas nacionais • Escassez de pilotos (India e Japão) Mundo • Grande influência política • Concentração de aeronaves • Frota antiga (aeronaves usadas) narrow/widebody • Cenário economico positivo e • Oportunidades em países com crescimento da demanda de passageiros economia centrada no turismo e • Expansão LCC infra-estrutura • Consolidação na indústria • Máxima utilização dos ativos (otimização de frota / eficiência / flexibilidade) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 23
  25. 25. Previsão de Mercado (2005-2024) 30 - 120 assentos: 7.800 Jatos CEI CEI 495 495 EUA, Canada EUA, Canada Europa & Caribe & Caribe Europa 6% 1319 1319 4165 4165 China China 17% 53% 635 635 Africa & Africa & 8% Oriente Médio Oriente Médio America America 177 177 Asia Asia Latina Latina 3% Pacífico Pacífico 538 538 471 471 7% 6% THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Aviação Executiva THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 24
  26. 26. Versões Legacy Executive Shuttle Transporte de Autoridades THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT O Legacy no Mundo 58 entregas em 15 países THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 25
  27. 27. Participação do Mercado Super midsize 15% 11% 11% 8% 2002 2003 2004 2005-2014 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Projeção - Mundo Unidades US$ 2% 2% Global 8% 6% Ultra-Long Range 11% 22% Large 18% Super Midsize 22% 12% Midsize 13% Midlight 23% 10% Light 9% 10% Entry 8% 17% Very Light 4% 3% 3% 2% 2% 8,230 jatos US$ 130 bilhões nos próximos 10 anos THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 26
  28. 28. Competidores %RPEDUGLHU &HVVQD 5DWKHRQ *XOIVWUHDP 'DVVDXOW # Mustang Very Light Very light # CJ1 / CJ1+ Entry Premier I Light CJ2 / CJ2+ # Lear 40 CJ3 Hawker Light Lear 40XR# Bravo 400XP Encore Lear 45 Midlight Excel Lear 45XR XLS Hawker G100 Midsize Lear 60 Sovereign Under study 800XP G150# Challenger Super Hawker 50EX 300 Citation X G200 Legacy Midsize Horizon# 2000 G300 2000EX Challenger G350# 900C Large 604 G400 900EX Global 5000 G450# 900DX# Global Ultra Long Express G500 Falcon 7X# Range Global G550 Express XRS# THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Novos Jatos Executivos Very Light & Light Jets by Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 27
  29. 29. Embraer Very Light Jet • Configuração interna 6 pessoas 8 pessoas THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENTPreliminary data Embraer Very Light Jet • Configuração interna - comparação Embraer VLJ* Eclipse 500 Mustang CJ1 (Entry Level Jet) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 28
  30. 30. Embraer Very Light Jet • Performance Características Embraer VLJ Alcance * 1,160 nm Velocidade de cruzeiro 380 ktas MMO M 0.70 Altitude máxima 41,000 ft Comprimento da pista de decolagem 3,400 ft Potencia do motor 1,615 lb * NBAA IFR reserves (35 min) with 100 nm alternate; 4 occupants @ 200 lb THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENTPreliminary data Embraer Light Jet • Configuração Interna 9 pessoas 8 pessoas THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENTPreliminary data 29
  31. 31. Embraer Light Jet • Configurações - comparação Embraer LJ* CJ3 Premier I Hawker 400XP Lear 40 Encore (Midlight Jet) Fonte: Conklin & de Decker Aircraft Comparator 2003/2004 – Manufactures web sites and promotional material * Dados preliminares THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Embraer Light Jet • Performance Características Embraer LJ Alcance* 1,800 nm Velocidade de cruzeiro 450 ktas MMO M 0.78 Altitude máxima de operação 45,000 ft Comprimento da pista de decolagem 3,700 ft Potência do motor 3,200 lb * NBAA IFR reserves (35 min) with 100 nm alternate; 6 occupants @ 200 lb THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENTPreliminary data 30
  32. 32. Jatos Very Light e Light Embraer VLJ Embraer LJ Preço US$ 2,75 milhões US$ 6,65 milhões Entrada em Operação Meados de 2008 Meados de 2009 Investimentos US$ 235 milhões THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENTPreliminary data Mercado de Defesa THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 31
  33. 33. Produtos para o Mercado de Defesa Visão Integrada de Mercado Sistemas Treinamento Inteligência, Combate Transporte e Serviços Vigilância e Reconhecimento THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Super Tucano • Evolução de alta-desempenho do comprovado EMB 312 Tucano • Sistemas no “estado-da-arte” com telas digitais no painel e aviônicos avançados • Otimizado para treinamento e aplicações operacionais em ambientes hostis • Pode operar em pistas de decolagem improvisadas, durante o dia ou a noite THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 32
  34. 34. Família EMB 145 de Sistemas Multi-Missão AR TERRA MAR THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT EMB 145 AEW&C • O AEW&C (Airborne Early Warning & Control) é equipado com Radar de Vigilância, Sistema de Comando, Controle e Comunicação e Enlace de Dados de última geração” • Uma combinação perfeita com a plataforma provada, confiável e econômica do ERJ 145 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 33
  35. 35. EMB 145 RS/AGS • Um recurso avançado, capaz de fornecer imagens em tempo real e inteligência eletrônica de objetos terrestres • Possui um avançado SAR (Syntetic Aperture Radar) para imagens, de dia ou noite e em qualquer condição climática, de grandes áreas terrestres, mais outros sensores sofisticados THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT P-99 • A nova geração de aeronaves para missões que vão desde Patrulha Marítima até complexas e exigentes operações Anti-navio e Anti-submarino • Possui avançado sistema de missão, com um radar de Vigilância Marítima e Terrestre, FLIR, sistema acústico e outros THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 34
  36. 36. Dados Financeiros THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Capital Votante ON: 242.544.448 34,0% Bovespa 19,2% Governo Brasileiro 0,8% Acionistas Controladores Grupo Europeu 60% 20% 0,8% Governo Brasileiro 20% Grupo Europeu 60% Acionistas Controladores Dassault Aviation 5,67% PREVI (Fundo de Pensão) 20% Thales 5,67% SISTEL (Fundo de Pensão) 20% 19,2% Bovespa EADS 5,67% Cia Bozano 20% Snecma 3% Julho, 2005 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 35
  37. 37. Ações Preferenciais PN: 477.745.655 (66%) BNDES 9,6% Bovespa 31,8% NYSE 58,6% Julho, 2005 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Entrega de Jatos 43 42 40 30 30 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 36
  38. 38. Receita Líquida e Margem Bruta R$ Milhões 44,6% 41,6% 10.231 35,8% 31,1% 33,3% 7.748 28,3% 28,6% 6.891 6.571 27,9% 5.099 3.971 3.347 1.570 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05 Receita Líquida Margem Bruta THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Lucro e Margem Operacional R$ Milhões 28,0% 28,0% 20,1% 18,9% 18,7% 17,0% 15,7% 11,80% 2.167 1.928 1.740 1.243 1.027 625 469 247 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 37
  39. 39. EBITDA R$ Milhões 30% 30% 21% 21% 21% 19,0% 14,70% 14,7% 2.359 2.097 1.962 1.403 1.096 716 584,0 231 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05 EBITDA Margem EBITDA THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Lucro Líquido R$ Milhões 16,0% 15,2% 12,6% 12,3% 12,3% 8,9% 10,10% 8,40% 1.179 1.256 1.101 645 587 412 402 132 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05 lucro líquido Margem THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 38
  40. 40. Contas a Receber - Clientes R$ Milhões 575 554 615 246 471 1.477 1.444 1.584 1.451 986 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 Mercado de Aviação Comercial Outros THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Estoques R$ Milhões 4.373 4.588 4.155 4.070 3.823 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 39
  41. 41. Composição do Endividamento Endividamento total de R$ 3.300,0 milhões Moeda Local Moeda 15% Estrangeira 85% • Custo Captação Moeda Local = 12,4 % a/a • Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 5,1% a/a THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Endividamento e Vencimentos Valores em R$ milhões Curto Longo Prazo Prazo 33% 67% 1.086 223 3.300 835 494 414 248 Total Curto Prazo 2006 2007 2008 2009 Além de 2010 • Prazo Médio do Endividamento longo- prazo: 3 anose 8 meses THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 40
  42. 42. Caixa (Endividamento) Líquido R$ milhões 944 629 34 (457) (552) 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Dividendos R$ Milhões 54,0% 46,6% 33,2% 585 27,2% 327 195 217 2002 2003 2004 1S05 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 41
  43. 43. Retorno sobre Ativos Legislação Societária 17% 15% 15% 12% 9% 8% 5% -3 % -1 2 % -2 5 % 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Retorno sobre Patrimônio - ROE 74% 58% 55% 41% 35% 31% 17% 1998 1999 2002 2001 2002 2003 2004 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 1
  44. 44. Produtividade e P&D US$ milhões 200 173 180 158 153 160 143 140 114 119 120 111 100 PP&E 100 77 P&D 80 70 64 66 59 60 50 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 E 2006 E P&D Valores Brutos THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Investimentos Projetados US$ milhões 2005 2006 P&D Total 119 66 - Aviação Comercial 89 37 - Aviação Corporativa 11 12 -Outros 19 17 Defesa 88 38 Produtividade e Capacitação 77 59 TOTAL 284 163 *Investimentos em Defesa são suportados pelos próprios contratos. *Não inclui novos programas THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 43
  45. 45. Investor Relations Phone: + 5512 3927-1216 investor.relations@embraer.com.br www.embraer.com.br THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 44
  46. 46. Elipse (11) 3266-9191 Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A. www.embraer.com.br

×