• Save
Q3 2012 Презентация. Рынок коммерческой недвижимости России [RUS]
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Like this? Share it with your network

Share

Q3 2012 Презентация. Рынок коммерческой недвижимости России [RUS]

on

  • 2,373 views

Если Вы хотите использовать слайды в своих презентациях и материалах, пожалуйста, обратитесь в отдел ...

Если Вы хотите использовать слайды в своих презентациях и материалах, пожалуйста, обратитесь в отдел исследований компании Cushman and Wakefield и мы предоставим вам исходные файлы.
*****
В 2012 году на рынке недвижимости обошлось без сюрпризов. Все наши прогнозы, сделанные в конце прошлого года, оказались достоверны в пределах +/-5%. Фактически рынок стал значитель-но более предсказуемым и прозрачным. Однако, несмотря на то, что мы находимся в стабильной фазе цикла, внешние угрозы (глобальные и суверенные) остаются значительными.
Низкая инфляция – новость для российской экономики. Текущий прогноз по ИПЦ (5-6%) является необычно низким, поэтому не исключено, что к концу года данные будут пересмотрены в сто-рону увеличения. Кроме того, в бизнесе инфляция в России всегда выше, чем в потребительском секторе. Поэтому в краткосрочной перспективе мы не увидим влияния снижающейся инфляции на деловую активность.
На ближайшие годы правительство планирует госбюджет с де-фицитом 0-1,5% от ВВП, при условии среднесрочной цены на нефть на уровне 93 долл. за баррель (текущий уровень – 111 долл. за баррель).
Минэкономразвития прогнозирует рост ВВП на уровне 3,4%. Ре-нессанс Капитал более сдержан в оценках – 3%. Консенсус отно-сительно роста ВВП в 2013-2014 находится в зоне 3,5%-4%.
В целом в будущем году рынок сохранит сбалансированность. Несмотря на снижение темпов роста текущий размер рынка не-движимости достаточен для обеспечения потребностей бизнеса и потребителей.
Бизнес в ближайшие годы будет испытывать все более сильную конкуренцию со стороны госсектора за трудовые ресурсы. Уже сейчас заработные платы в госсекторе растут быстрее, чем в частном и бизн

Statistics

Views

Total Views
2,373
Views on SlideShare
1,687
Embed Views
686

Actions

Likes
2
Downloads
0
Comments
0

2 Embeds 686

http://www.marketbeat.ru 428
http://marketbeat.ru 258

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Q3 2012 Презентация. Рынок коммерческой недвижимости России [RUS] Presentation Transcript

  • 1. MARKETBEATОБЗОР РЫНКА КОММЕРЧЕСКОЙНЕДВИЖИМОСТИIII кв. 2012 ОКТЯБРЬ 2012
  • 2. ИНФОРМАЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ MARKETBEAT Q3 2012 WEB СОЦИАЛЬНЫЕ СЕТИ iCushmanCWRUSSIA.RUИнформация о рынке, новости,контакты Мобильные приложения на iTunesMARKETBEAT.RUПоследние обзоры рынка,архив, интерактивные карты CUSHMAN & WAKEFIELD 1
  • 3. ИНТЕРАКТИВНЫЕ КАРТЫClick to open in browserОФИСЫ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ СКЛАДЫДля запуска интерактивных карт необходим Flash player
  • 4. MARKETBEAT Q3 2012СОДЕРЖАНИЕМАКРОЭКОНОМИКАТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬОФИСЫСКЛАДЫЗЕМЛЯИНВЕСТИЦИИ CUSHMAN & WAKEFIELD 3
  • 5. MARKETBEAT Q3 2012МАКРОЭКОНОМИКА CUSHMAN & WAKEFIELD 4
  • 6. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ MARKETBEAT Q3 2012 ПРОГНОЗ ВВП СТРАН МИРА 2011 Q3 2012 2012F 2012F UK РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР France ВВП 4.3% 4.0% 3.4% 3% Germany Промышленное производство 4.7% 3.1% 3.1% 5% Brazil ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СЕКТОР US Оборот розничной торговли 7.0% 6.6% 6.3% 4% Реальная заработная плата 4.2% 10% 6.3% 8.8% Russia Реальные располагаемые доходы 0.8% 3.6% 5.0% India Инфляция 6.1% 5.2% 5-6% 6% China Средний курс рубль/долл. США 29.39 30.99 27.9 30.7 -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% – МЭР сохранило макроэкономический прогноз без– МВФ понизило прогноз роста ВВП изменений РФ до 3.4%, тем не менее, это выше, чем в развитых экономиках мира CUSHMAN & WAKEFIELD 5
  • 7. БЮДЖЕТ РФ И ОТТОК КАПИТАЛА MARKETBEAT Q3 2012 ИСПОЛНЕНИЕ БЮДЖЕТА ПРИТОК / ОТТОК КАПИТАЛА 500 120 100 400 100 50 300 80 0 US$ / bblbn US$ USD bn 200 60 -50 100 40 0 20 -100 2007 2008 2009 2010 2011 2012 YTD -100 0 -150 Budget revenue (left) (лев) Доходы бюджета Расходы бюджета (лев) Budget expenditure (left) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 YTD Всего outflow Total Банки Banks Other sectors сектор Небанковский Дефицит / профицит (лев) Deficit / Surplus (left) Нефть URALS (прав) Urals actual average (right) • В январе-августе профицит бюджета составил 1.4% • Темпы оттока капитала сравнимы с 2011 г. ВВП • Отток в основном происходит за счет небанковского • За аналогичный период 2011 г. профицит составил сектора. 2.3% ВВП • Средняя цена URALS в I-III кв. 2012 составила $111 / барр. CUSHMAN & WAKEFIELD 6
  • 8. ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ MARKETBEAT Q3 2012 ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ И РОСТ КРЕДИТОВ И ДЕПОЗИТОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ ПРОМЫШЛЕННЫЙ ОПТИМИЗМ30% 20%20% 10%10% 0% 0%-10% -10%-20% -20%-30% -30%-40% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Consumer confidence index, % Индекс потребительской уверенности, % Industrial optimism index, % Индекс промышленного оптимизма, % Deposits growth, % Рост депозитов, % Loans growth, % Рост кредитов, % • Потребительская уверенность снижается на основе ухудшения экономических ожиданий в краткосрочной перспективе. • По статистике ЦБР количество банковских депозитов сокращается. • На фоне снижения доверия к банкам усиливается тенденция к накоплению средств. CUSHMAN & WAKEFIELD 7
  • 9. ВЕЛИЧИНА РОЗНИЧНОГО РЫНКА MARKETBEAT Q3 2012Россия – третий по величине торговый рынок Европы ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ В ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ ** СТРАНАХ ЕВРОПЫ* 20% Croatia 16.605 Slovakia 18.36 Hungary 31.86 France 556.875 Romania 32.535 Ireland 36.45 15% Czech Republic 42.12 Greece 50.895 Germany 548.1 Portugal 53.595 10% Finland 54.675 Denmark 60.21 5% Others** 60.615 Norway 61.155 Russia 534.6 Austria 66.15 0% Sweden 94.5 -5% Belgium 97.875 United Switzerland 108.27 Kingdom -10% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 459.54 Poland 110.025 Netherlands 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Spain 264.195 Italy 332.505 130.275 Turkey 170.1РОСТ ОБОРОТА РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ В РОССИИ ОСТАЕТСЯ ОДНИМ ИЗ САМЫХВЫСОКИХ В ЕВРОПЕ И ОДНИМ ИЗ ГЛАВНЫХ ДРАЙВЕРОВ РОСТА ВВП РОССИИ В 2012 ГОДУ.*Данные 2010 г., млрд. USD, ГФК ГеоМаркетинг**Источник: РОССТАТ CUSHMAN & WAKEFIELD 8
  • 10. РОЗНИЧНАЯ ТОРГОВЛЯ MARKETBEAT Q3 2012Активность российских потребителей на высоком уровне ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ В ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАНАХ, долл. США Luxembourg 11,840 Switzerland 10,161 Norway 9,628 Denmark 9,435 Austria 8,947 Moscow 7,874 France 7,829 Belgium 7,715 Great Britain 6,297 Italy 5,850 Germany 5,501 Portugal 4,852 Russia 4,457 Spain 3,215 Hungary 2,699 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000Источник: РОСТАТ, РегиоДата CUSHMAN & WAKEFIELD 9
  • 11. ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ РАСХОДЫ MARKETBEAT Q3 2012 Россияне – наиболее активные потребители в Европе ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ РАСХОДЫ В ЕВРОПЕ* СТРУКТУРА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ РАСХОДОВ 110%СТРАНА ДОЛЯ ПОКУПКИ ТОВАРОВ 100% И УСЛУГ В ОБЩЕЙ СТРУКТУРЕ 90% РАСХОДОВ 80% 70%Россия 77% 60% 50%Чехия 40% 40% 30%Польша 38% 20% 10%Франция 35% 0% -10%Германия 28% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 YTDВеликобритания 31% Goods and services Товары и услуги Obligatory payments Обязательные платежи Savings Сбережения Покупка валюты Currency purchase Money on hand growth Прирост наличных денег В СРЕДНЕМ РОССИЯНИН ТРАТИТ 77% СВОЕГО ДОХОДА НА ПОКУПКУ ТОВАРОВ И УСЛУГ. СРЕДНЯЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА: В РОССИИ – 25 704 РУБЛЯ (СЕНТЯБРЬ 2012). Source: ROSSTAT, GFK GeoMarketing CUSHMAN & WAKEFIELD 10
  • 12. ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ MARKETBEAT Q3 2012 СООТНОШЕНИЕ ОБЪЕМА ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ К ВВП 120.0% – По сравнению с другими странами Европы потребительское 100.0% кредитование в России развито слабо. 80.0% Чехия Czech – В среднем россиянин должен Болгария Bulgaria банкам 1 091 долларов США. Германия Germany 60.0% Испания Spain Франция France Италия Italy 40.0% Russia Россия UK Великобритания 20.0% 0.0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Источник: ЕВРОСТАТ CUSHMAN & WAKEFIELD 11
  • 13. MARKETBEAT Q3 2012ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ CUSHMAN & WAKEFIELD 12
  • 14. РИТЕЙЛЕРЫ MARKETBEAT Q3 2012НОВЫЕ ОПЕРАТОРЫ 2011 НОВЫЕ ОПЕРАТОРЫ 2012 СКОРО CUSHMAN & WAKEFIELD 13
  • 15. НОВЫЕ ОПЕРАТОРЫ MARKETBEAT Q3 2012Новые причины посетить торговые центры• В III квартале состоялось одно из наиболее знаковых событий на рынке ритейла России в 2012 г. – открытие универмагаDebenhams .• Новые международные торговые марки выходят на российский рынок при участии российских партнеров, в первуюочередь в Москву, с дальнейшими планами регионального развития (в основном – города-”милионники”).• Новые торговые марки в России: »Cosmopolitan Fine Jewellery, CookHouse, Kari, Sabotage• Ушли с рынка: »Peacocks, Saturn (Metro Group) РИТЕЙЛЕРЫ, ВЫШЕДШИЕ НА РЫНОК В 2012 ОЖИДАЮТСЯ CUSHMAN & WAKEFIELD 14
  • 16. ГИПЕРМАРКЕТЫ MARKETBEAT Q3 2012История развития и планы будущей экспансии 160 140 Количество торговых точек 120 100 80 60 40 20 0 1992 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Auchan O’KEY Lenta REAL CUSHMAN & WAKEFIELD 15
  • 17. НЕПРОДОВОЛЬСТВЕННЫЕ ОПЕРАТОРЫ MARKETBEAT Q3 2012Впечатляющие планы на будущее 80 70 Количество торговых точек 60 50 40 30 20 10 0 1992 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Leroy Merlin OBI Castorama Media Markt CUSHMAN & WAKEFIELD 16
  • 18. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ MARKETBEAT Q3 2012Доля торговых площадей на одного жителя Европы в 2011 г.Качественные форматы Norway Sweden Luxembourgторговли: Estonia Ireland Slovenia Netherlands1. Торговые центры Finland Austria Moscow Denmark2. Торговые коридоры (улицы) Lithuania Latvia Portugal United Kingdom3. Универмаги France 27 Average EU Switzerland4. Аутлет - появился в 2012 Croatia Spain Italy Poland5. Ритейл парк – скоро Slovakia Czech Rep. Malta Germany Hungary Romania Belgium Russia Turkey Bulgaria Moscow region Ukraine Greece Serbia Bosnia Herz. 0 100 200 300 400 500 600 700Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 17
  • 19. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ MARKETBEAT Q3 2012Результаты мониторинга* ПОСЕЩАЕМОСТЬ, 1 КВ. 2010=100% УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПЛОЩАДЕЙ, % 120% 110% 100% 90% 80% 70% 1.65% 3.05% 1.58% 0.80% 0.95% 1.00% 1.05% 0.97% 0.41% 0.65% 0.80% 0.41% 60% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 – Посещаемость высокая, в соответствие с сезонностью. – Уровень свободных помещений продолжает быть низким. – Доля покупателей от посетителей 43.9% (Q3 2012) – рекордный уровень с IV кв. 2009.* Ежеквартальный мониторинг Cushman&Wakefield Research 9 качественных торговых центров Москвы (GLA - 0.5 млн. кв.м). CUSHMAN & WAKEFIELD 18
  • 20. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ – РОССИЯ* MARKETBEAT Q3 2012 ОБЪЕМЫ СТРОИТЕЛЬСТВА КАЧЕСТВЕННЫХ ТЦ, НОВЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ В 2012*, ТЫС. КВ. М GLA 50,000+ 1912 City Property Name Retail GLA, sq.m Delivery 1558 Volgograd KomsoMall (Slava) 68,000 Q1 Krasnodar Krasnaya Plozhad 50,000 Q1 1143 1149 1189 St. Petersburg RIOh ) (3 52,500 Q2 Krasnodar Oz Mall 169,000 Q2 Ryazan Premier 50,000 Q2 Nizhnyi Novgorod Sedmoe Nebo 60,800 Q3 866 Ekaterinburg Prizma 70,400 Q4 Nizhnyi Novgorod RIO 68,000 Q4 2008 2009 2010 2011 2012 (forecast) Surgut Surgut City Mall 69,600 Q4 Sochi Moremall 80,000 Q4 Анонсированные объемы plans Announced developers CW Forecast Прогноз CW Новоеconstruction New строительство Ekaterinburg Raduga Park 56,000 Q4 Belgorod Megagreen 53,000 Q4 – Сейчас в России насчитывается 355 качественных торговых Surgut Aura 65,000 Q4 моллов (без учета Москвы и области), арендопригодная площадь Total GLA of shopping centers > 50,000 sq 912,300 Total GLA 1,918,464 которых (GLA) составляет 10,160,777 кв. м – 17 новых ТЦ вышло на рынок в 1-III кв. 2012* Без учета Москвы и Московской области Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 19
  • 21. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ – МОСКВА И МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ MARKETBEAT Q3 2012Объемы строительства падают ОБЪЕМЫ СТРОИТЕЛЬСТВА КАЧЕСТВЕННЫХ ТЦ, НОВЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ В 2012 ТЫС. КВ. М Property Name Retail GLA, sq.m Delivery 599 Moscow Hotel Moskva 21,000 Q1 515 Sombrero 6,000 Q2 443 412 Outlet Village Belaya 24,000 Q3 Dacha Sviblovo (former Friz) 15,000 Q3 266 Otrada (2 phase) 28,000 Q4 Kaleidoskop 41,000 Q4 Favorit 21,900 Q4 Moskvorechye 19,800 Q4 114 Parus 17,280 Q4 Perovo 5,000 Q4 2008 2009 2010 2011 2012 (forecast) Total GLA 198,980 Moscow Region Announced developers plans Анонсированные объемы CW Forecast Прогноз CW New construction Новое строительство Domodedovo Torgovy Kvartal 22,500 Q1 Krasnogorsk Solnechniy Ray 8,000 Q3– Сейчас в Москве насчитывается 115 качественных торговых центров Krasnogorsk June 17,500 Q3 арендопригодная площадь которых (GLA) составляет 3,449 ,610 кв.м Mytischi June 75,000 Q4 Mytischi Krasny Kit (2 phase) 35,000 Q4– В I – III кв. 2012 6 на рынок вышло шесть новых ТЦ и первый в России Korolev SC on Kosmonavtov 22,500 Q4 аутлет (outlet). Zelenograd Panfilovskiy 13,300 Q4 Lytkarino Vesna 12,500 Q4– Объемы строительства снижаются, количество анонсированных к вводу Odintsovo Westore 7,600 Q4 объектов уменьшается. Total GLA 213,900 * Включены аутлеты, торговые составляющие многофункциональных комплексов не учитываютсяИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 20
  • 22. КАЧЕСТВЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ОБЪЕКТЫ В РЕГИОНАХ MARKETBEAT Q3 2012 Для просмотра интерактивного содержимого необходим Flash player CUSHMAN & WAKEFIELD 21
  • 23. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ: АРЕНДНЫЕ СТАВКИ MARKETBEAT Q3 2012 Стабильные ставки в ТЦ Москвы ПРАЙМ РИТЕЙЛ ИНДИКАТОР В ГАЛЕРЕЕТОРГОВАЯ ГАЛЕРЕЯ В КАЧЕСТВЕННОМ ТОРГОВОМ ЦЕНТРЕ КАЧЕСТВЕННОГО ТЦ В МОСКВЕ АРЕНДУЕМАЯ ПЛОЩАДЬ, КВ.МТИП ТОРГОВАЯ ГАЛЕРЕЯ МИНИ ЯКОРЯ $3,800 $3,750 <100 100 - 300 300 - 800 800 - 1,500 $3,600Киоск $2,000 $3,125Мобильная свзяь $3,500 $3,000Аптека $1,200-$1,500 $2,600Отделение банка $1,200-$1,500 $2,500Ресторан $1,200 $600-$1000Ткани $1,200 $800 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Книги $1,000 $500-$600 $400 $300Одежда и Обувь $1,200 $800 $600 $400Бытовая техника и $500электроника Q3 2012 прайм ритейл индикатор:Супермаркет $750 3 800 долларов США за кв.м в год, базовая ставка аренды Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 22
  • 24. ТОРГОВЫЕ КОРИДОРЫ: АРЕНДНЫЕ СТАВКИ MARKETBEAT Q3 2012 Арендные ставки в Москве стабильныУЛИЦА USD/кв. м/год 2012 ТЕНДЕНЦИИ1 Тверская-Ямская $1,500 - $2 ,500 ростАрбат $1,500 - $2,500 ростСадовое Кольцо $1,000 - $2,500 стабильноКутузовский проспект $1,000 - $2,500 стабильноКузнецкий мост $2,000 - $2,500 стабильноЛенинградский проспект $1,000 - $2,000 стабильноЛенинский проспект $1,000 - $2,000 стабильноПроспект мира $1,200 - $2,000 стабильноНовый Арбат $1,500 - $2,500 ростПетровка $3,000 - $4,000 ростПятницкая $1,500 - $2,000 стабильноТверская $3,500 - $4,500 ростСтолешников пер. $3,500 - $4,500 рост Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 23
  • 25. УСЛОВИЯ АРЕНДЫ MARKETBEAT Q3 2012Что стоит за арендными ставками ITEM КОММЕНТАРИИ Срок договора Для арендаторов галереи типичный договор заключается на 3-5 лет, досрочное расторжение договора аренды предусматривается редко. Для якорных арендаторов (включая fashion) договоры заключаются сроком до 20-25 лет, часто с возможностью дострочного расторжения. Платежи Арендные платежи платятся ежемесячным авансом, также распространены платежи как % от оборота. Ставки аренды номинируются в долларах США, Евро или условных единицах, а также в российских рублях (чаще всего в менее качественных торговых центрах). Депозит В качественных торговых центрах составляет 1-3 месяца арендной платы. Индексация Ежегодная индексация на уровне 3-10% или на уровне USD / EU CPI. Практика premium / key money payments в России встречается редко. Пересмотр ставок аренды происходит редко. Операционные Операционные платежи рассчитываются по “открытой книге” или (более распространено) как платежи фиксированные платежи. Страховка здания обычно включена в операционные платежи. Другие платежи НДС 18% Налог на недвижимость обычно влючается в операционные платежиИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 24
  • 26. MARKETBEAT Q3 2012ОФИСНЫЙ РЫНОК CUSHMAN & WAKEFIELD 25
  • 27. ИНДИКАТОРЫ РЫНКА ОФИСНОЙ НЕДВИЖИМОСТИ MARKETBEAT Q3 2012 Спрос, предложение, уровень свободных помещений и ставки аренды ВЫСОКИЙ СПРОС000 sq m – 450,000 кв. м (take up)2,200 14%2,000 УМЕРЕННОЕ ПОГЛОЩЕНИЕ 12%1,8001,600 – 31.8 % от объема take-up 10%1,400 НИЗКИЕ ОБЪЕМЫ ВВОДА НОВЫХ1,200 8% ПЛОЩАДЕЙ1,000 6% 800 – 176,500 кв. м 600 4% 400 УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПЛОЩАДЕЙ 200 2% СНИЖАЕТСЯ 0 0% – 11.3% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 F2012 F2013 F2014 F2015 Новое строительство Q1-Q3) New construction (2012: New construction Forecast (2012: Q4) г.) Новое строительство прогноз (2012 СТАБИЛЬНЫЕ СТАВКИ АРЕНДЫ Спрос Take-up (2012: Q1-Q3) Take-upпрогноз (2012 Q4) Спрос Forecast (2012: г.) Уровень свободных помещений – Прайм $1,200 Vacancy rate – Класс A $790 – Класс Б $450 Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 26
  • 28. ПРЕДЛОЖЕНИЕ MARKETBEAT Q3 2012Нехватка в «прайм» районах, избыток на окраинах ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО ОФИСОВ В МОСКВЕ И КОЛИЧЕСТВО ВАКАНТНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ Млн. кв.м mn sq m Класс B Class Б Class A Класс А 15 25% свободно vacant occupied арендовано 1.06 2.06 КлассA Class А 12 20% vacant свободно 0.41 9 15% 6 10% 3 5% 0 0% Class B Б Класс 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 F2013 F2014 F2015 occupiedарендовано Stock, Class B, (2012:Класс Б Офисные площади, Q1-Q3) Stock, Class A, (2012:Класс A Офисные площади, Q1-Q3) 9.46 Доля свободных помещений, Доля свободных помещений, Vacancy rate, Class A Vacancy rate, Class B Класс А Класс Б• Объемы офисных площадей, находящихся в стадии строительства растут. Сейчас в стадии строительства находится 3,24 млн. кв.м качественных офисов, это на 640 000 кв.м больше, чем в начале 2012 года.• Новое строительство в классе А сосредоточено в центре города , тогда как строительство в классе Б в основном ведется на окраинах.Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 27
  • 29. ПРЕДЛОЖЕНИЕ MARKETBEAT Q3 2012Большое количество вакансий при ограниченном предложении ДОЛЯ И ОБЩИЙ ОБЪЕМ СВОБОДНЫХ ПЛОЩАДЕЙ (ТЫС. КВ. М) В III КВ. 2012 133 140 12.6% Downtown 6.0% 22.4% 239 343 Central 9.4% ` ` 10.6% 39 576 OTA 12.8% Class A А Класс Class B Б Класс • Средний уровень свободных помещений стабилен и снизился с 11.6% во II квартале до 11.3% в III квартале. • В некоторых субрынках наблюдается очень низкое предложение (например Белорусском и Фрунзенском офисных субрынках уровень свободных помещений менее 5%), что говорит о дефиците качественного предложения.Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 28
  • 30. СПРОС MARKETBEAT Q3 2012 Большой оборот, низкое поглощение ОБЩИЙ ОБЪЕМ СДЕЛОК, ТЫС. КВ. М000 sq m 86% 79% 84% • Общий объем сделок в III квартале2,600 83% 86% 90%2,400 80% 75% составил более 450 тыс. кв.м 80%2,200 • Спрос со стороны арендаторов стабилен2,000 70%1,800 60% • В этом году Московский офисный рынок1,600 может превысить исторический рекорд по1,400 50% объему сделок в 2 млн. кв. м.1,200 40%1,000 • В то же время, поглощение сейчас ниже, 30% 800 чем в предыдущие годы и находится на 600 20% уровне около 31,1% от общего объема 400 200 10% сделок. 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 F2012 F2013 F2014 F2015 Forecast Class B (B+ and B-) Класс Б прогноз Class B Б and B-) Класс (B+ Forecast Class A Класс А прогноз Class AА Класс Доля арендных сделок Share of lease deals Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 29
  • 31. ПОГЛОЩЕНИЕ И ОБЪЕМ СДЕЛОК MARKETBEAT Q3 2012 Баланс ПОГЛОЩЕНИЕ VS. ОБЪЕМ СДЕЛОК ПОГЛОЩЕНИЕ VS. НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО 1.97 1.75 2.17 1.81 1.51 1.48 1.81 1.35 1.27 1.49 1.39 1.35 0.74 0.74 0.76 0.88 0.63 0.74 0.76 0.63 0.65 0.46 0.46 0.45 2007 2008 2009 2010 2011 Q 1-3 2012 2007 2008 2009 2010 2011 Q 1-3 2012 Take-upсделок Объем Absorption Поглощение Новое строительство New construction Absorption Поглощение• Изначально, общий объем сделок был почти равен поглощению, т.к. компании в основном переезжали из старых зданий во вновь построенные. ПОГЛОЩЕНИЕ — ПОКАЗЫВАЕТ ИЗМЕНЕНИЕ ЗАНИМАЕМОГО• В 2008 г. 2008 поглощение превысило объем сделок из-за большого АРЕНДАТОРАМИ ОФИСНОГО ПРОСТРАНСТВА В ТЕЧЕНИЕ ПЕРИОДА. Рассчитывается как: X—Y = Net Absorption. количества договоров предварительной аренды, подписанных в 2007 X= (Общее количество существующих офисных площадей—свободные году (в результате этого, на рынок выходили полностью заполненные помещения )в конце периода здания). Y= (Общее количество существующих офисных площадей—свободные помещения )в начале периода• В настоящее время более низкое поглощение и большой объем сделок говорят о зрелости Московского офисного рынка. Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 30
  • 32. ПОГЛОЩЕНИЕ НА ОФИСНОМ РЫНКЕ MARKETBEAT Q3 2012Интерактивный график Для просмотра интерактивного содержимого необходим Flash player CUSHMAN & WAKEFIELD 31
  • 33. СТАВКИ АРЕНДЫ MARKETBEAT Q3 2012 Стабильность RENTAL RATES BY CLASSES • Высокая активность арендаторов практически не повлияла на арендные ставки, которые остались $1,090.0 на уровне второго квартала практически во всех $938.4 классах и субрынках. $790.0 $710.0 $717.4 $850.0 • Однако, в Классе А наблюдается умеренная $810.0 $640.0 $760.0 $743.0 $750.0 $800.0 положительная динамика: за третий квартал $627.9 $450.0 средняя запрашиваемая ставка увеличилась с 750 $521.4 $550.0 $600.0 до 790 долл. США главным образом за счет $510.0 $420.0 $490.0 $437.0 $450.0 увеличения доли сделок в центральном районе до 46% (со средних 30%) от общего количества сделок. 2006 2007 2008 2009 2010 2011 F2012 F2013 F2014 F2015 Class A Класс А Class B (B+ and B-) Класс Б Class A Q3 Класс А III кв. Class A Q3 Класс Б III кв. • Скидки арендаторам минимальны: не более 5% от запрашиваемой ставки аренды , но чаще всего скидки не предоставляются. • Прайм $1,200 • Класс A $ 790 • Мы ожидаем сохранения средних ставок на • Класс Б $ 450 текущем уровне до конца 2012 и, вероятно, в 2013 году.* Rental rates – base asking rates for deals closed within the period per sq m per annum, triple netИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 32
  • 34. MARKETBEAT Q3 2012СТАВКИ АРЕНДЫ ПОСУБРЫНКАМ Для просмотра интерактивного содержимого необходим Flash player CUSHMAN & WAKEFIELD 33
  • 35. MARKETBEAT Q3 2012СКЛАДЫ И ПРОИЗВОДСТВО CUSHMAN & WAKEFIELD 34
  • 36. НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО MARKETBEAT Q3 2012 1,800 1,600 2012 1,400 – Новое строительство (1-III кв. 2012) 1,200 531 000 кв. мтыс. кв. м 1,000 – Анонсировано на 2012 800 600 840 000 кв. м 400 200 0 2013 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F 2013F Новое строительство Планы девелоперов – Анонсировано 1 700 000 кв. м Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 35
  • 37. СТАВКИ АРЕНДЫ MARKETBEAT Q3 2012Ставки и условия аренды СРЕДНЯЯ СТАВКА АРЕНДЫ, ДОЛЛ. США / КВ.М КЛАСС A КЛАСС B КЛАСС C $150 Чистая арендная ставка, Долл. США/ $140 130 -140 120-130** 170** кв. м/год $140 Долл. США/ $132 $135 Операционные расходы 30-40 20-30 - кв. м/год Долл. США/ $130 Коммунальные платежи 10-15 10 - $135 кв. м/год $130 $127 $120 Ежегодная индексация CPI-3% 8-10% n/d Минимальный срок лет 5-10 1-5 - $110 аренды $109 Депозит, месяцев месяцев 3-6 1-3 - $100 $105 Предоплата, месяцев месяцев 1-3 1-3 1 $90 Валюта договора USD/EUR RUB RUB $80 Минимальная арендуемая 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F площадь кв. м 3 500 -Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 36
  • 38. УРОВЕНЬ ВАКАНТНЫХ ПЛОЩАДЕЙ MARKETBEAT Q3 2012Класс А, Московская область –Уровень вакантных площадей с III кв. 2011 г. –В краткосрочной перспективе уровень вакантных площадей останется стабильным.11.2% 9.1% 8.1% 3.9% 2.8% 1.5% 1% 1% 1% 1% 1.0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2010 2011 2012Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 37
  • 39. ГЕОГРАФИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ MARKETBEAT Q3 2012 СУЩЕСТВУЮЩИЕ ПЛОЩАДИ ВВОД 2012 - 2013 Дмитровское Дмитровское шоссе (A104) шоссе (A104) 1,000 600 Ленингралское Ярославское Ленингралское Ярославское 900 шоссе (M10) шоссе (M8) шоссе (M10) шоссе (M8) 800 500 700 400 600 Новорижское Щелковское Новорижское Щелковское шоссе (M9) 500 шоссе (A103) шоссе (M9) 300 шоссе (A103) 400 300 200 200 100 100 Минское Горьковское Минское Горьковское 0 0шоссе (M1) шоссе (M7) шоссе (M1) шоссе (M7) Киевское Новорязанское Киевское Новорязанское шоссе (MЗ) шоссе (M5) шоссе (MЗ) шоссе (M5) Калужское Каширское Калужское Каширское шоссе (A101) шоссе (M4) шоссе (A101) шоссе (M4) Симферопольское Симферопольское шоссе (M2) шоссе (M2) 30+ km 10-30 km 0-10 km Moscow 30+ km 10-30 km 0-10 km MoscowИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 38
  • 40. СПРОС MARKETBEAT Q3 2012 Take-up 600 • III кв. 2012 стал рекордным в 500 400 Московском регионе с I кв. 2008 г.000 SQ M 300 200 • Сделки по продаже составляют 30% от общего 100 объема сделок на рынке 0 W&I. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 Moscow Regions Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 39
  • 41. СТРУКТУРА СПРОСА MARKETBEAT Q3 2012Доля рынка и объем сделок СТРУКТУРА СПРОСА СРЕДНИЙ РАЗМЕР СДЕЛКИ 20 Производ ство 24% Ритейл 16 40% 12 тыс. кв. м Другое 2% 8 Логистика 4 17% Дистрибу ция 14.83 10.29 8.35 10.66 18.63 17% 0 Дистрибуция Логистика Другое Производство Ритейл• В 1-III кварталах 2012 г. спрос формировали торговые и производственные компании.• Запросы на самую большую складскую площадь в аренду поступали от компаний сектора розничной торговли (средний размер 18,000 кв.м) и производственных компаний (10 400 кв. м).Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 40
  • 42. РЕГИОНЫ MARKETBEAT Q3 2012 Ставки аренды в регионах$140 Средняя чистая арендная Средняя арендуемая ставка,$120 ГОРОД Долларов США / кв.м/ площадь, кв. м год$100 Москва 135-140 10,000-15,000 Санкт-Петербург 120-130 2,000-10,000$80 Екатеринбург 110-115 5,000-10,000 Нижний Новгород 110-120 3,000-5,000$60 Самара 110-115 3,000-5,000 Казань 90-100 3,000-5,000$40 Ростов-на-Дону 115-120 3,000-5,000 Краснодар 110-120 3,000-5,000$20 Новосибирск 110-115 2,000-5,000 Уфа 90-100 3,000-5,000 $0 2008 2009 2010 2011 2012F Санкт Петербург Екатеринбург Ростов-на-ДонуИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 41
  • 43. MARKETBEAT Q3 2012РЫНОК ЗЕМЛИ CUSHMAN & WAKEFIELD 42
  • 44. МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ MARKETBEAT Q3 2012Плавно растущий рынокСРЕДНИЙ ПОКАЗАТЕЛЬ СТОИМОСТИ ЗЕМЛИ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ЗЕМЛИПРОМЫШЛЕННОГО НАЗНАЧЕНИЯ, млн. долл. ПРОМЫШЛЕННОГО НАЗНАЧЕНИЯ В США/га МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ 1.94 СТОИМОСТЬ, 1.87 ШОССЕ млн. долл. 1.4 США/га Дмитровское A104 0.5-1.5 1.07 1.4 Ярославское M8 0.5 - 1.5 1.38 Горьковское M7 0.5 - 1.2 Новорязанское M5 0.5-1.2 Каширское M4 0.6 - 1.5 Симферопольское M2 0.8 - 1 Калужское A101 1-1.5 Киевское M3 1-2 Минское M1 1-1.5 Новорижское M9 2-42007 2008 2009 2010 2011 2012F Ленинградское M10 1.5-2.5Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 43
  • 45. МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ MARKETBEAT Q3 2012Плавно растущий рынок СТОИМОСТЬ ЗЕМЛИ ПРОМЫШЛЕННОГО СТОИМОСТЬ ЗЕМЛИ ПРОМЫШЛЕННОГО НАЗНАЧЕНИЯ (разбивка по поясам) НАЗНАЧЕНИЯ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ УДАЛЕННОСТИ ОТ ГРАНИЦ ГОРОДА СТОИМОСТЬ, млн. РАССТОЯНИЕ ОТ МКАД долл. США/га MKAD 2.5 - 3 5 км 1 – 1.5 15 км 0.6 - 0.8 30 км 0.4 - 0.6 50 км 0.3 - 0.5Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 44
  • 46. MARKETBEAT Q3 2012CAPITAL MARKETS CUSHMAN & WAKEFIELD 45
  • 47. ИНВЕСТИЦИИ В КОММЕРЧЕСКУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ MARKETBEAT Q3 2012 ЕВРОПЕЙСКИЙ РЫНОК МИРОВОЙ РЫНОК NYC Metro 35,795 London Metro 32,500 London Metro 32,500 Paris 18,694 Tokyo 24,610 Moscow 8,625 Hong Kong 20,188 Paris 18,694 Stockholm 6,796 LA Metro 18,298 Berlin-Brandenburg 5,650 Shanghai 17,607 Rhine-Ruhr 4,691 SF Metro 17,513 Frankfurt/Rhine-Main 3,945 DC Metro 17,409 Singapore 16,907 Munich 3,785 Beijing 13,454 Amsterdam/Randstad 3,733 Chongqing 10,781 South Germany 2,925 Chicago 10,196 Moscow 8,625 Oslo 2,871 Seoul 8,595 Saint Petersburg 2,686 Boston 8,020 Hamburg 2,495 Shenyang 7,931 Warsaw 2,449 Tianjin 7,667 Dallas 7,626 Copenhagen 2,077 Wuhan 7,620 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 $ mnМосква занимает 3 место среди инвестиционных рынков Европы и 14 место в мире (16 место по итогам 2011 года)Санкт-Петербург впервые вошел в двадцатку лучших рынков Европы, на 12 место Данные Real Capital Analytics на основе статистики за последние 12 месяцев CUSHMAN & WAKEFIELD 46
  • 48. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК РОССИИ MARKETBEAT Q3 2012 Тенденции 2012 года Статистика по секторам По источнику 8,000 7,547.4 капитала 7,200 Иностранные инвесторы 7,000 35% Российские инвесторы 39% 6,000 5,797.9 5,354 5,524.4 61% Прогноз на 2012 5,000 65% 4,559.8mn USD 3,994 4,000 3,000 2,256 По регионам 2,000 1,637.3 2% 18% 1% Москва 1,000 491.5 С. Петербург 21% 0 Регионы 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 78% Прогноз на 2012 Office Retail Industrial Other Forecast 80% • Инвестиционная активность остается высокой, по итогам 2012 года мы ожидаем объем инвестиций около 7.2 млрд. долларов • Инвестиции в регионы снижаются, инвесторы предпочитают менее рискованные активы Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 47
  • 49. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК РОССИИ MARKETBEAT Q3 2012 Тенденции 2012 года Инвестиции по годам По регионам 2% 8,000 7,000 $7,200 млрд. 18% 1% Москва 6,000 21% С. Петербург 5,000 Регионыmn USD 4,000 78% 3,000 2,000 $5,524 млрд. Прогноз на 2012 80% 1,000 491.5 1,637.3 4,559.8 5,354.0 5,797.9 2,256.1 3,994.0 7,547.4 5,524.4 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 По источнику Инвестиции по секторам капитала 20% 35% Офисы Иностранные инвесторы 41% 39% Торговые центры 9% Российские инвесторы 61% Склады Прогноз на 2012 65% Другое 30% Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 48
  • 50. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК В ЦИФРАХ MARKETBEAT Q3 2012 $5,524 bn ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ В I-III КВАРТАЛАХ 2012МОСКВА $4,308.8 23% Офисы OfficesС. ПЕТЕРБУРГ $1,140.7 Офисы $1,672.30 39% Торговые центры Shopping Centers Торговые центры $1,109 СкладыРЕГИОНЫ W&I $74.9 W&I $513.60 12% Гостиницы и прочее Hospitality and Гостиницы и проч. $1,014 other 26% 5% Офисы - Офисы Offices Торговые центры Shopping Centers Торговые центры $1,084.70 Склады W&I W&I - Гостиницы и прочее Hospitality and Гостиницы и проч. $56 95% otherИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 49
  • 51. СТАВКИ КАПИТАЛИЗАЦИИ MARKETBEAT Q3 2012 16% ТЕКУЩИЕ СТАВКИ «ПРАЙМ» В 14% МОСКВЕ 12% 10% 8% 6% Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Office prime Shopping centers prime W&I Prime 9% ТЕКУЩИЕ СТАВКИ В ОФИСНОМ 7% СЕГМЕНТЕ В ЕВРОПЕ 5% 3% Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Paris Frankfurt Warsaw LondonИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 50
  • 52. МИРОВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК MARKETBEAT Q3 2012 Основные тенденции EMEA АЗИЯ $200,000 $400,000 $179,248 $362,431 $364,420 $154,116 $350,000 $150,000 $300,000 $113,757 $231,158 $250,000 $100,000 $200,000 $150,000 $50,000 $100,000 $50,000 $0 $0 2009 2010 2011 2009 2010 2011 Office Retail Industrial Other Office Retail Industrial Other Великобритания Франция Россия Бразилия Китай 5% 15% 20% 31% 32% 32% 20%10% 41% 3% 9% 3% 94% 0.4% 75% $53.5 $7.53 10% $26.8 $8.35 $271.6 44% млрд. млрд. млрд. 30% млрд. 26% млрд. Офисы Торговые центры Склады Другое Данные Cushman & Wakefield, RCA (на основе статистики за последние 12 месяцев) CUSHMAN & WAKEFIELD 51
  • 53. MARKETBEAT Q3 2012ПРОГНОЗ CUSHMAN & WAKEFIELD 52
  • 54. ПРОГНОЗ MARKETBEAT Q3 20122013-2015 СТАВКИ АРЕНДЫ * $1 200 $1 088 $927 $1 000 $850 $800 $731 $731 $743 $750 $800 $708 $645 $602 $808 $543 $600 $461 $478 $499 $631 $600 2015 Стабилизация $400 $452 $468 $526 $510 $460 $437 $450 $550 $423 $391 $388 $417 2014 Рост $200 $0 2013 Разгон 2012F 2013F 2014F 2015F 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Стабилизация КлассA Class А КлассB (B+and B-) Class БДанные: Cushman&Wakefield Research * Доллары США , за кв.м в год, базовая ставка CUSHMAN & WAKEFIELD 53
  • 55. ПРОГНОЗ MARKETBEAT Q3 2012 Спрос и предложение НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО, 000 кв.м СПРОС И ПОГЛОЩЕНИЕ, 000 кв.м2 500 25002 000 20001 500 15001 000 1000 500 500 0 0 2012F 2013F 2014F 2015F 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Класс А Net Abs. Class A поглощение Class B поглощение Класс Б Net Abs. Класс А Take Up Class A общий объем Class B общий объем Класс Б Take Up Class B(B+and B-) Класс Б Class A Класс А Источник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 54
  • 56. ПРОГНОЗ MARKETBEAT Q3 2012Факторы влияния ВВЕРХ ВНИЗ УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ Высокая Замедление темпов концентрация роста бизнесов бизнеса в Москве 25,0% 22,1% 20,7% 18,4% 20,0% 15,7% 14,8% 14,6% 14,7% Государственные Государственное 15,0% 11,8% расходы регулирование 10,0% 11,5%11,4% 10,9% 10,7% 4,1% 4,1% 9,5% 9,2% 3,9% 8,3% 5,0% 2,4% 1,1% 1,5% 0,9% 6,0% Негативное 2,2% 4,2% Относительно 0,0% 2,8% давление на 1,9% высокий рост инвестиционный экономики 2012F 2013F 2014F 2015F 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 климат Растущие Class A Класс А Класс B (B+and B-) Class Б инвестиции в недвижимость со Валютные риски стороны российских инвесторовИсточник: Cushman&Wakefield Отдел Исследований CUSHMAN & WAKEFIELD 55
  • 57. www.cushmanwakefield.comRESEARCH DEPARTMENTMoscowDenis.Sokolov@eur.cushwake.com