Your SlideShare is downloading. ×
Q2 2012 Презентация: Рынок коммерческой недвижимости России [RUS]
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Saving this for later?

Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime - even offline.

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

Q2 2012 Презентация: Рынок коммерческой недвижимости России [RUS]

1,479
views

Published on

Первое полугодие оказалось самым стабильным за всю недолгую историю российского рынка. Высокая деловая активность и стабильные индикаторы (арендные ставки, доля свободных помещений) означает, что …

Первое полугодие оказалось самым стабильным за всю недолгую историю российского рынка. Высокая деловая активность и стабильные индикаторы (арендные ставки, доля свободных помещений) означает, что рынок находится в состоянии баланса. Строительство офисов в Москве замедлилось и ожидается на уровне 526 тыс. кв.м. Этот показатель соответствует спросу ком- паний, расширяющих свои офисы. По нашим оценкам спрос (net absorption) на новые помещения составляет 500-600 тыс.кв.м. в год. Соответственно снижение доли свободных площадей будет происходить медленно, однако давления на арендные ставки наблюдаться не будет.
В торговой сфере, после относительно слабого первого квартала, мы отмечаем рост потребительской активности. В торговых центрах растет посещаемость и продажи.</p>
<p>Для складской недвижимости, по-прежнему, характерны низкая доля свободных помещений, стабильный спрос и высокие ставки аренды. Основное внимание сейчас приковано к новой территории, которая с 1 июля присоединена к Москве. Правительство планирует усовершенствовать транспортную инфраструктуру на этой территории, а также перевести туда ряд министерств и ведомств. Однако до того, как станут понятны окончательные планы, коммерческий потенциал новых территорий остается неопределенным. В третьем квартале мы будем внимательно наблюдать за процессами, протекающими в этой сфере. Можно надеяться, что к концу квартала потенциальные возможности девелопмента обретут очертания.
Другой горячей темой следующего квартала станут российские регионы.

Published in: Real Estate

0 Comments
2 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
1,479
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
2
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. MARKETBEATРЫНОК КОММЕРЧЕСКОЙНЕДВИЖИМОСТИ РОССИИ 2кв. 2012
  • 2. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ MARKETBEAT Q2 2012 ИНТЕРНЕТ СОЦИАЛЬНЫЕ СЕТИ iCushmanCWRUSSIA.RUИнформация о рынке, контакты Мобильное приложение поMARKETBEAT.RU коммерческой недвижимости,Отчеты, интерактивные карты доступно в iTunes CUSHMAN & WAKEFIELD 1
  • 3. ИНТЕРАКТИВНЫЕ КАРТЫ MARKETBEAT НАЖМИТЕ, ЧТОБЫ ОТКРЫТЬ В ИНТЕРНЕТ Q2 2012OFFICES SHOPPING WAREHOUSES CENTERS Для работы интерактивной карты необходим You need Flash player installed and internet CUSHMAN & WAKEFIELD 2 Flash Player и соединение с интернет connection for interactive map to run
  • 4. MARKETBEAT Q2 2012СОДЕРЖАНИЕЭКОНОМИКАТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬОФИСНАЯ НЕДВИЖИМОСТЬСКЛАДСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬРЫНОК ЗЕМЛИРЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ CUSHMAN & WAKEFIELD 3
  • 5. MARKETBEAT Q2 2012ЭКОНОМИКА CUSHMAN & WAKEFIELD 4
  • 6. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ MARKETBEAT Q2 2012 Темпы роста еще впечатляют МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНДИКАТОРЫ СРАВНЕНИЯ 2011 Q2 2012 2012F 2012F Китай China РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ВВП 4.3% 4.9% 3.4% 3% Россия Russia ПРОМЫШЛЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО 4.7% 3.1% 3.1% 5% ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СЕКТОРУкраина Ukraine ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ 7.0% 7.1% 6.3% 4% РЕАЛЬНАЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА 4.2% 11.3% 6.3% 8.8%Польша Poland РЕАЛЬНЫЕ ДОХОДЫ 0.8% 2.7% 5.0% ИНФЛЯЦИЯ 6.1% 3.8% 5 - 6% 6% СРЕДНИЙ КУРС РУБЛЬ/ДОЛЛАР 29.39 30.73 27.9 30.7 UK 0% 2% 4% 6% 8% 10% – Минэкономразвития увеличило прогноз роста средней заработной платы, – Экономика России выглядит лучше реальных доходов и оборота розничной торговли. многих развитых стран – Все прогнозы говорят об итоговой инфляции в районе 6% CUSHMAN & WAKEFIELD 5
  • 7. ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СЕКТОР MARKETBEAT Q2 2012 ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ КРЕДИТЫ И ДЕПОЗИТЫ ПРОМЫШЛЕННЫЙ ОПТИМИЗМ30% 20%20% 10%10% 0% 0%-10% -10%-20% -20%-30% -30%-40% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Deposits growth, % Рост депозитов, % Loansкредитов, % Рост growth, % Consumer confidence index, % Потребительская уверенность, % Industrial optimism index, % Промышленный оптимизм, % • Рост потребительской уверенности продолжается • По статистике ЦБР, во втором квартале почти полностью прекратился рост выданных кредитов и размещенных депозитов (менее 1%). Таким образом, потребители более не берут кредиты, но тенденции к накоплению средств тоже нет. CUSHMAN & WAKEFIELD 6
  • 8. ЦЕНА НА НЕФТЬ И БЮДЖЕТ РФ MARKETBEAT Q2 2012 500 120 400 100 300 80Млрд. долл. США Долл. США / баррель US$ / bbl bn US$ 200 60 100 40 0 20 2007 2008 2009 2010 2011 2012 YTD -100 0 Доходы (лев.) Budget revenue (left) Расходы (лев.) Budget expenditure (left) Deficit / Surplus (left) (лев.) Дефицит / Профицит Нефть URALS, средняя (лев.) Urals actual average (right) CUSHMAN & WAKEFIELD 7
  • 9. ОБЪЕМ РЫНКА РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ MARKETBEAT Q2 2012Россия является N 4 по обороту розничной торговли в Европе ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ, ЕВРОПА* ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ, РОССИЯ** 20% Другие 56.1 Словакия 15.3 15% Хорватия 15.7 Франция Венгрия30.1 Румыния 31.9 Ирландия 36.6 530.3 Германия Чехия 39.7 528.3 10% Финляндия 50.3 Португалия 55.2 Норвегия 55.6 5% Дания 57.6 Великобрита Греция59.6 ния 455.7 0% Австрия 64.9 Швеция 88.5 -5% Швейцария 90.9 Бельгия 93.6 Россия 433.7 -10% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 01-02 Польша 108.7 Нидерланды Испания Италия 329.7 123.1 264.3 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Турция 181.6 ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ В РОССИИ ОДИН ИЗ САМЫХ БОЛЬШИХ СРЕДИ ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ В РОССИИ РАСТЕТ *Данные 2010, млрд долларов США, GFK GeoMarketing **Данные: ROSSTAT CUSHMAN & WAKEFIELD 8
  • 10. РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ MARKETBEAT Q2 2012Потребители России не отстают от европейцев ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ ПО СТРАНАМ ЕВРОПЫ, в год в долларах США Люксембург 11,840 Швейцария 10,161 Норвегия 9,628 Дания 9,435 Австрия 8,947 Москва 7,874 Франция 7,829 Бельгия 7,715 Великобритания 6,297 Италия 5,850 Германия 5,501 Португалия 4,852 Россия 4,457 Испания 3,215 Венгрия 2,699 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 Данные: ROSSTAT, RegioData Research CUSHMAN & WAKEFIELD 9
  • 11. СТРУКТУРА РАСХОДОВ MARKETBEAT Q2 2012Россияне одни из самых активных покупателей в Европе СТРУКТУРА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ РАСХОДОВ РАСХОДЫ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ, РОССИЯ В ЕВРОПЕ* 100% Затраты на ритейл 80% Страна от общих затрат 60% Россия 70-80% 40% Чехия 40% 20% Польша 38% Франция 35% 0% Германия 28% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Jan- Feb Великобритания 31% 2008 2009 2010 2011 2012 Сбережения Покупка иностранной валюты Обязательные платежи Покупка товаров и оплата услуг В СРЕДНЕМ РОССИЯНИН ТРАТИТ 70-80% СВОЕГО ДОХОДА НА ПОКУПКУ ТОВАРОВ И УСЛУГ СРЕДНЯЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА: В РОССИИ – 26 058 РУБЛЕЙ (МАЙ 2012), В СРЕДНЕМ ДОМОХОЗЯЙСТВО ТРАТИТ НА ПОКУПКУ ТОВАРОВ И УСЛУГ 10 121 РУБЛЕЙ НА ОДНОГО ЧЛЕНА ДОМАШНЕГО ХОЗЯЙСТВА В МЕСЯЦ (ДАННЫЕ 2011 ГОДА) Данные : ROSSTAT, GFK GeoMarketing CUSHMAN & WAKEFIELD 10
  • 12. ПОТРЕБИТЕЛИ MARKETBEAT Q2 2012Более 50% домохозяйств Москвы относят себя к среднему классу ДОЛЯ СРЕДНЕГО КЛАССА, % – К среднему классу в России принято относить домохозяйства со средним годовым доходом более 30 000 долларов США Moscow – Разница в доходах между крупными городами и мелкими населенными пунктами значительна – Средняя заработная плата в России составляет 26 058 РУБЛЕЙ St. Petersburg (данные Росстата на май 2012) Russia 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%Данные: ROSSTAT, Vedomosti CUSHMAN & WAKEFIELD 11
  • 13. ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ MARKETBEAT Q2 2012 ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ КРЕДИТЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К ВВП 120.0% – По сравнению с другими странами Европы потребительское кредитование в России развито слабо 100.0% – Рост объема выданных кредитов относительно низкий 80.0% Чехия – В среднем россиянин должен банкам Болгария 1 091 долларов США Германия 60.0% Испания Франция Италия 40.0% Россия Великобритания 20.0% 0.0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Источник: EUROSTAT CUSHMAN & WAKEFIELD 12
  • 14. MARKETBEAT Q2 2012РЫНОК ТОРГОВОЙ НЕДВИЖИМОСТИ CUSHMAN & WAKEFIELD 13
  • 15. РИТЕЙЛЕРЫ MARKETBEAT Q2 2012 2011 1 полугодие 2012 СКОРО CUSHMAN & WAKEFIELD 14
  • 16. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ MARKETBEAT Q2 2012 ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ ТОРГОВЫМИ ПЛОЩАДЯМИ, КВ.М НА ЖИТЕЛЯ Norway Sweden Качественные форматы Luxembourg Estonia Ireland торговли: Slovenia Netherlands Finland Austria 1. Торговые центры 2. Торговые коридоры (улицы) Moscow Denmark Lithuania Latvia 3. Универмаги PortugalUnited Kingdom France EU-27 Average Switzerland Croatia Spain 4. Аутлет– скоро Italy Poland Slovakia Czech Rep. 5. Ритейл парк – нет в России Malta Germany Hungary Romania Belgium Russia Turkey Bulgaria Moscow region Ukraine Greece Serbia Bosnia Herz. 0 100 200 300 400 500 600 700Источник: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 15
  • 17. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ MARKETBEAT Q2 2012 КАЧЕСТВЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ РОССИИ* НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО, МОСКВА И МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, ‘000 КВ.М Построено до 2012 года 575 575 Планы девелоперов на 2012 год 515 515 599 599 Москва 3.35 443 443 Построено в 1 полугодии 2012 другие города 266 266 3.82 C&W прогноз на 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2012 (forecast) 2008 2009 2010 2011 (прогноз)Волгоград НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО, РОССИЯ, ‘000 КВ.М 0.21 Санкт- Петербург Челябинск 0.27 1.86 2040 2040 Построено до 2012 года Новосибирск 0.28 1558 Уфа 0.28 Планы девелоперов на 2012 год 1558 1149 1189 1189 1143 1143 1149 Нижний Казань 0.35 642 Построено в 1 полугодии 2012 Новгород Краснодар Ростов-на- Екатеринбург 0.30 0.62 Дону 0.37 0.42 Самара 0.51 2008 2009 2010 2011 2012 2012 (forecast) C&W прогноз на 2012 2008 2009 2010 2011 (прогноз)–В России (вне Москвы) всего 296 качественных торговых центров общей GLA 8,9 млн.кв.м.– В Москве и Московской области всего 138 качественных торговых центров общей GLA 3,8 млн. кв.м.* млн. кв.м GLA, данные на 1 полугодие 2012 Источник: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 16
  • 18. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ– РОССИЯ* MARKETBEAT Q2 2012Активное строительство торговых центров НОВЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ 2012 ** City Property Name Retail GLA, sq.m Delivery Volgograd KomsoMall (Slava) 68,000 Q1 Krasnodar Krasnaya Plozhad (3 50,000 Q1 St. Petersburg RIO 52,500 Q2 Krasnodar Oz Mall 169,000 Q2 Ryazan Premier 50,000 Q2 Ekaterinburg Prizma (Evropeyskiy) 70,400 Q3 Nizhnyi Novgorod RIO 68,000 Q3 Nizhnyi Novgorod Sedmoe Nebo 60,800 Q3 Surgut Surgut City Mall 69,600 Q3 Saratov Atlas Torgovli project 69,500 Q4 Volgograd Aquarel 92,140 Q4 Sochi Moremall 80,000 Q4 Ekaterinburg Raduga Park 56,000 Q4 Belgorod Megagreen 53,000 Q4 Surgut Aura 65,000 Q4 Tumen MDS Group project in 75,000 Q4 Total GLA of shopping centers > 50,000 sq m 1,148,940 Total GLA 2,039,939 ** В таблице указаны только торговые центры с GLA более 50 000 кв.м* Без Москвы и Московского региона Данные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 17
  • 19. КАЧЕСТВЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ В МОСКОВСКОМ РЕГИОНЕ MARKETBEAT Q2 2012Торговых центров строится меньше, чем раньше НОВЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ 2012 Property Name City Retail GLA, sq.m Delivery Moscow Hotel Moskva 21,000 Q1 Sombrero 6,000 Q2 Vnukovo Outlet Village 26,250 Q3 Outlet Village Belaya 24,000 Q3 Street 22,900 Q3 Parus 17,280 Q3 Friz 15,000 Q3 Otrada 85,000 Q4 Goodzone 56,000 Q4 Kaleidoskop 41,000 Q4 Favorit 21,900 Q4 Moskvorechye 19,800 Q4 Perovo 5,000 Q4 Total GLA 361,130 Moscow Region Torgovy Kvartal Domodedovo 22,500 Q1 June Mytischi 75,000 Q3 SC on Kosmonavtov Korolev 22,500 Q3 June Krasnogorsk 17,500 Q3 Vesna Lytkarino 12,500 Q3 Solnechniy Ray Krasnogorsk 8,000 Q3 Krasny Kit (2 phase) Mytischi 35,000 Q4 Panfilovskiy Zelenograd 13,300 Q4 Odintsovo SC Odintsovo 7,600 Q4 Total GLA 213,900 Данные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 18
  • 20. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ, МОСКВА MARKETBEAT Q2 2012Ежеквартальный мониторинг ПОСЕЩАЕМОСТЬ, Q1 2010=100% УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ, % 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 1.65% 3.05% 1.58% 0.80% 0.95% 1.00% 1.05% 0.97% 0.41% 0.65% 0.80% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 – Доля покупателей от посетителей 41.2% (Q2 2012). – Посещаемость высокая, в соответствие с сезонностью. – Уровень свободных помещений продолжает быть низким.* Ежеквартальный мониторинг Cushman&Wakefield Research 9 качественных торговых центров Москвы (GLA - 0.5 млн. кв.м). CUSHMAN & WAKEFIELD 19
  • 21. ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ МОСКВЫ: СТАВКИ АРЕНДЫ MARKETBEAT Q2 2012 Ставки аренды стабильны ТОРГОВАЯ ГАЛЕРЕЯ В КАЧЕСТВЕННОМ ТОРГОВОМ ЦЕНТРЕ ПРАЙМ РИТЕЙЛ ИНДИКАТОР Арендуемая площадь, кв.м $3,800 Тип ритейлера $3,750 Ставка аренды в долларах США за кв.м. в год $3,600 Торговая галерея Мини якоря <100 100 - 300 300 - 800 800 - 1,500 $3,125 Киоск $2,000 $3,000 Мобильная свзяь $3,500 $2,600 Аптека $1,200-$1,500 $2,500 Отделение банка $1,200-$1,500 Ресторан $1,200 $600-$1000 Ткани $1,200 $800 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Книги $1,000 $500-$600 $400 $300 Одежда и Обувь $1,200 $800 $600 $400 Бытовая техника и $500 электроника Супермаркет $750 Q2 2012 прайм ритейл индикатор* 3 800 долларов США за кв.м в год, базовая ставка аренды* Базовая ставка аренды для помещения 150-200 кв.м в на первом этаже торговой галереи лучшего торгового центра Москвы CUSHMAN & WAKEFIELD 20Данные: Cushman&Wakefield Research
  • 22. Коммерческие условия MARKETBEAT Q2 2012 Комментарии Типичный договор заключается на 3-5 лет, иногда до 10-15 лет для якорных арендаторов. Досрочный Срок договора разрыв договора аренды предусматривается редко. Арендные платежи платятся ежемесячным авансом, также распространены платежи как % от оборота. Платежи Ставки аренды номинируются в долларах США, Евро или условных единицах, а также в российских рублях (чаще всего в менее качественных торговых центрах) В качественных торговых центрах составляет 1-3 месяца арендной платы. Депозит Ежегодная индексация на уровне 3-10% или на уровне USD / EU CPI. Практика premium / key money Индексация payments в России встречается редко. Пересмотр ставок аренды происходит редко. Операционные платежи рассчитываются по “открытой книге” или (более распространено) как Операционные платежи фиксированные платежи. Ставка здания обычно включена в операционные платежи. НДС 18% Другие платежи Налог на недвижимость обычно влючается в операционные платежи CUSHMAN & WAKEFIELD 21
  • 23. ТОРГОВЫЕ КОРИДОРЫ: СТАВКИ АРЕНДЫ MARKETBEAT Q2 2012 Ставки аренды стабильны Торговый коридор Ставка аренды в долларах США за кв.м. в год1-ая Тверская-Ямская $1,500 - $2 ,500 upАрбот $1,500 - $2,500 upСадовое кольцо $1,000 - $2,500 stableКутузовский проспект $1,000 - $2,500 stableКузнецкий мост $2,000 - $2,500 stableЛенинградский проспект $1,000 - $2,000 stableЛенинский проспект $1,000 - $2,000 stableПроспект Мира $1,200 - $2,000 stableНовый Арбат $1,500 - $2,500 upПетровка $3,000 - $4,000 upПятницкая $1,500 - $2,000 stableТверская $3,500 - $4,500 upСтолешников переулок $3,500 - $4,500 up Данные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 22
  • 24. MARKETBEAT Q2 2012ОФИСНАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ CUSHMAN & WAKEFIELD 23
  • 25. ИНДИКАТОРЫ РЫНКА ОФИСНОЙ НЕДВИЖИМОСТИ MARKETBEAT Q2 2012Спрос, предложение, уровень свободных помещений ИТОГИ 1 ПОЛУГОДИЯ 2012000 кв.м Высокий спрос2,200 14%2,000 – 1 080 000 кв.м (take up) 12%1,8001,600 Умеренное поглощение 10%1,400 – 196 000 кв.м (net absorption )1,200 8%1,000 Низкие объемы ввода новых площадей 6% 800 – 218 000 кв.м 600 4% 400 Уровень свободных площадей снижается 2% 200 – 11,6% 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 П 2013 П 2014 П 2015 Стабильные ставки аренды 1 пол. – Прайм $ 1 200 Новое строительство Спрос Новое Строительство Прогноз Спрос Прогноз – Класс A $ 750 Уровеньсвободныхпомещений – Класс Б $ 450Данные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 24
  • 26. ДОСТУПНОСТЬ MARKETBEAT Q2 2012 УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ* ПО ПРЕДЛОЖЕНИЕ** ПО БИЗНЕС- БИЗНЕС-ЗОНАМ (%), Q2 2012 ЗОНАМ(‘000 кв.м), Q2 2012 Центральный 5.9% 125 деловой район 138 12.4% Центральный деловой район 9.4% Между 18.5% 195 333 Между Садовым Садовым Кольцом и ТТК Кольцом и ТТК ` ` 14.7% 13.5% 49 650 Окраины Окраины Класс A Класс Б Класс A Класс Б ХОТЯ УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ В КЛАССЕ А ВЫСОКИЙ, ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОТНОСИТЕЛЬНО НЕВЕЛИКО*Уровень свободных помещений– процент свободных площадей от площадей всех существующих зданий** Указаны свободные помещения во введенных в эксплуатацию зданиях CUSHMAN & WAKEFIELD 25Данные: Cushman&Wakefield Research
  • 27. СПРОС MARKETBEAT Q2 2012Рекордный объем сделок TAKE-UP ПО БИЗНЕС-ЗОНАМ, Q2 2012 000 кв.м 000 кв.м 200 160 120 80 40 0 0 40 80 120 160 200 Центральный деловой –В 2 квартале общий объем сделок с качественными офисными район помещениями составил 628 000 кв.м. Между Садовым –Доля договоров предварительной аренды - 5%. Кольцом и ` ТТk –Прогноз – спрос будет находиться на уровне 1 млн. кв.м в год. Окраины Класс A с отделкой Класс Б с отделкой Класс A без отделки Класс Б без отделкиДанные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 26
  • 28. СПРОС: СДЕЛКИ MARKETBEAT Q2 2012Сделки аренды Q2 2012Арендатор Площадь, кв.м Здание ОтрасльMerlion 16,599 Myakinino / Krasnogorsk, 4 Stroiteley Blv, bld.2 ITNovartis 15,934 ALCON BC / Leningradskiy Ave., estate 72 Pharmaceuticals / MedicalGazTechLeasing 8,589 BC Leipzig / Academika Vargi st. 8 bld. 1 FinancialEvraziyskaya Economicheskaya Komissiya 6,849 Yakovoapostolskiy / 12 Yakovoapostolsky Ln, bld.1 PublicBDO Unikon Business Solutions 6,322 PREO 8 / Preobrazhenskaya Pl., 8 AuditFIA 5,922 Golutvinskiy Dvor / Yakimanskaya Emb., 2 Banking & FinanceRoche Diagnostics 3,853 Vivaldi Plaza / Letnikovskaya St., 2 bldg. 2, 3 ManufacturingVTB 24 3,590 Preo 8 / 8 Preobrazenskaya Sq. BankingOMZ 3,173 Central City Tower, Phase II / Ovchinnikovskaya ManufacturingTinkoff Kredit Systems Bank 3,126 Olympia Park / 39 Leningradskoe Shosse BankingСделки продажи Q2 2012Покупатель Площадь, кв.м Здание ОтрасльRaiffeisen bank 24,945 Nagatino i-Land / 18 Andropova Pr., bld.2 BankingAlfaBank 23,036 Nagatino i-Land / Andropova Ave., 18 bldg. 3 Banking & Finance Данные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 27
  • 29. ПОГЛОЩЕНИЕ MARKETBEAT Q2 2012Поглощение соответствует новому строительству ABSORPTION VS. TAKE-UP ABSORPTION VS. НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО 1.97 1.75 1.81 2.17 1.51 1.81 1.35 1.27 1.49 1.39 1.35 1.05 0.74 0.74 0.76 0.88 0.63 0.74 0.76 0.63 0.65 0.20 0.22 0.20 2007 2008 2009 2010 2011 H1 2012 2007 2008 2009 2010 2011 H1 2012 Take up - Absorption Новое строительство Absorption• В 2006-2007 общий объем сделок был почти такой же, как и ПОГЛОЩЕНИЕ — ПОКАЗЫВАЕТ ИЗМЕНЕНИЕ ЗАНИМАЕМОГО поглощение. АРЕНДАТОРАМИ ОФИСНОГО ПРОСТРАНСТВА В ТЕЧЕНИЕ ПЕРИОДА.• В 2008 поглощение даже превысило объем сделок из-за большого Рассчитывается как: X—Y = Net Absorption. количества договоров предварительной аренды. X= (Общее количество существующих офисных площадей— свободные помещения )в конце периода• Низкое поглощение характерно для развитого рынка. Y= (Общее количество существующих офисных площадей— свободные помещения )в начале периода• Стабильность на рынке сохраняется, когда новое строительство соответствует поглощению. Данные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 28
  • 30. ОФИСНЫЙ РЫНОК МОСКВЫ NET ABSORPTION MARKETBEAT Q2 2012Интерактивная карта CUSHMAN & WAKEFIELD 29
  • 31. УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ MARKETBEAT Q2 2012 Равновесие УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ * (%) ПО КЛАССАМ 22.8% –Уровень свободных помещений стабилен, 19.9% есть тенденция к снижению. 18.0% 14.7% 15.7% 15.7% 14.6% 14.8% 14.7% –Структура предложения меняется в сторону 12.2% уменьшения качества предлагаемых помещений. 12.4% 11.4% 12.3% 10.7% 10.7% 9.5% 9.2% 2.6% 7.3% 8.3% 6.3% 3.1% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2 кв П 2012 П 2013 П 2014 П 2015 2012 Класс А Класс Б* Уровень свободных помещений– доля свободных площадей от площадей всех существующих зданий Данные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 30
  • 32. Арендные ставки* MARKETBEAT Q2 2012Стабильность ПО КЛАССАМ ПО БИЗНЕС-РАЙОНАМ, Q2 2012 $989 719$ $1,090.0 Центральный $814 Деловой 570$ $938.4 район $850.0 $800.0 $782 535$ $710.0 $760.0 $743.0 $750.0 $717.4 Между $640.0 $640 Садовым $810.0 кольцом 495$ $627.9 и ТТК $600.0 $675 376$ $521.4 $550.0 ` $510.0 $490.0 Окраины $420.0 $437.0 $450.0 $530 398$ 2006 2007 2008 2009 2010 2011 П 2012 П 2013 П 2014 П 2015 Класс A с отделкой - Класс Б с отделькой - Класс А без отделки Класс Б без отделки Класс A Класс Б (Б+ and Б-) • Прайм $1 200 • Класс A $ 750 • Класс Б $ 450 * Базовые арендные ставки по закрытым за период сделкам, взвешенное среднее, номинированы в долларах США без НДС и операционных расходов, за кв.м в годДанные: Cushman&Wakefield Research CUSHMAN & WAKEFIELD 31
  • 33. КОММЕРЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ MARKETBEAT Q2 2012 Комментарий Российские рубли, доллары США или евро (используется редко) за кв.м в год. Используется обменный курс ЦБ России или используются условные единицы (у.е.) с фиксированным курсом в Валюта по договору аренды коридоре 25-40 рублей за у.е. Платежи Ежеквартально авансом Депозит сумма 1-3 месяца арендной платы 3-5% или US CPI; 10-15% для рублевых договоров аренды. Ингода используется ступенчатая Indexation / Индексация индексация. Другие платежи Downtown Платежи зависят от состава включенных услуг, который может значительно отличаться: 100-150 UDS за кв.м в год для Класса A 80-120 UDS за кв.м в год для Класса Б Операционные расходы Central OTA 300-700 USD в месяц за место в подземной парковке ркинг 80 -350 USD в месяц за место в наземной парковкеИнтерактивные карты НДС 18%– Moscow shopping centers– Moscow business centers– WarehousesДоступны на cwrussia.ru CUSHMAN & WAKEFIELD 32
  • 34. MARKETBEAT Q2 2012СКЛАДЫ И ПРОИЗВОДСТВО CUSHMAN & WAKEFIELD 33
  • 35. МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ: ПРЕДЛОЖЕНИЕ MARKETBEAT Q2 2012 Новое строительство качественных складских объектов (классы A и Б) 1 400 2012 1 200 – Новое строительство (1 полугодие 2012) 311 000 кв.м. 1 000 – Общее кол-во новых площадей 800 800 000 кв.м.тыс. кв. м 600 2013 400 – Общее кол-во новых площадей 1 400 000 кв.м. 200 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F 2013F Новое строительство Планы девелоперов CUSHMAN & WAKEFIELD 34
  • 36. АРЕНДНЫЕ СТАВКИ MARKETBEAT Q2 2012Арендные ставки и условия аренды Низкотемпе$150 Класс A Класс Б Класс C ратурные $140 склады Базовая арендная$140 $135 ставка, 135-140 120-130** 170** 251 $132 $/кв.м/год Операционные$130 $135 расходы, 30-40 20-30 - - $127 $130 $/кв.м/год$120 Коммунальные платежи, 10-15 10 - - $/кв.м/год$110 Ежегодная CPI-3% 8-10% n/d n/d $109 индексация ставки$100 $105 Мин. срок аренды, 5-10 1-5 - - года Депозит, месяц 1-3 1-3 - - $90 Авансовый платеж, 1-3 1-3 1 - месяц $80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F Валюта договора USD/EUR RUB RUB RUB Мин. арендуемая 3 500 - - площадь, кв.м CUSHMAN & WAKEFIELD 35
  • 37. ДОЛЯ ВАКАНТНЫХ ПЛОЩАДЕЙ MARKETBEAT Q2 2012Доля вакантных площадей, класс А, Московская область –Уровень вакантных площадей стабилен в течение первых 6 месяцев 2012 года. –В краткосрочной перспективе уровень вакантных площадей останется стабильным.11.2% 9.1% 8.1% 3.9% 2.8% 1.5% 1% 1% 1% 1% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2010 2011 2012 CUSHMAN & WAKEFIELD 36
  • 38. ГЕОГРАФИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ MARKETBEAT Q2 2012Распределение складских площадей в Московской области Дмитровское шоссе (A104) 1 000 Ленингралское Ярославское 900 шоссе (M10) шоссе (M8) 800 700 600 Новорязанское Щелковское шоссе (M9) 500 шоссе (A103) БОЛЬШАЯ ЧАСТЬ СКЛАДСКИХ 400 300 200 ПЛОЩАДЕЙ СКОНЦЕНТРИРОВАНА НА 100 Минское Горьковское 0 шоссе (M1) шоссе (M7) ЮГО-ВОСТОКЕ И СЕВЕРЕ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ. Киевское Новорязанское шоссе (MЗ) шоссе (M5) Калужское Каширское шоссе (A101) шоссе (M4) Симферопольс кое шоссе (M2) 30+ km 10-30 km 0-10 km Moscow CUSHMAN & WAKEFIELD 37
  • 39. СТРУКТУРА СПРОСА MARKETBEAT Q2 2012Доля рынка и размер сделки СТРУКТУРА СПРОСА ВЕЛИЧИНА СРЕДНЕЙ СДЕЛКИ, ‘000 кв.м 16 Дистрибуц ия 14 13% 12 Ритейл 10 Логистика 34% 18% 8 6 4 Прочее 4% 2 Производ 0 ство Дистрибуция Логистика Прочие Производство Ритейл 31% • В первом полугодии 2012 спрос главным образом формировали производственные компании и компании сектора розничной торговли. Понизился спрос со стороны логистических и дистрибьюторских компаний. • Запросы на самую большую складскую площадь в аренду поступали от компаний сектора розничной торговли (средний размер сделки - 14 000 кв. м) и производственных компаний (средний размер сделки - 10 400 кв.м). CUSHMAN & WAKEFIELD 38
  • 40. СПРОС MARKETBEAT Q2 2012 Общее количество арендованных и купленных площадей 600 • Общий объем сделок сохранился на 500 прежнем уровне и близок к показателям последних 4 лет. 400 • В регионах объем совершенных сделок уменьшился.000 sq m 300 • В общем объеме сделок 2 квартала 2012 года доля продаж складской недвижимости составила 16%, доля 200 сделок субаренды составила 5%. 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 Москва Регионы CUSHMAN & WAKEFIELD 39
  • 41. РЕГИОНЫ MARKETBEAT Q2 2012Региональные арендные ставки Средняя $140 Средняя базовая арендованная Город арендная ставка площадь, кв. м долл. США / год $120 Москва 135-140 10,000-15,000 $100 Санкт-Петербург 120-130 2,000-10,000 Екатеринбург 110-115 5,000-10,000 $80 Нижний Новгород 110-120 3,000-5,000 $60 Самара 110-115 3,000-5,000 Казань 90-100 3,000-5,000 $40 Ростов-на-Дону 115-120 3,000-5,000 Краснодар 110-120 3,000-5,000 $20 Новосибирск 110-115 2,000-5,000 $0 Уфа 90-100 3,000-5,000 2008 2009 2010 2011 2012F Санкт Петербург Екатеринбург Ростов-на-Дону CUSHMAN & WAKEFIELD 40
  • 42. ПРЕДЛОЖЕНИЕ В РЕГИОНАХ MARKETBEAT Q2 2012Общее количество складских площадей класса А (в тысячах кв. м) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Санкт Казань Екатеринбург Новосибирск Самара Ростов-на-Дону Нижний Уфа Петербург Новгород CUSHMAN & WAKEFIELD 41
  • 43. MARKETBEAT Q2 2012РЫНОК ЗЕМЛИ CUSHMAN & WAKEFIELD 42
  • 44. МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ MARKETBEAT Q2 2012Плавно растущий рынок РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ЗЕМЛИ СРЕДНИЙ ПОКАЗАТЕЛЬ СТОИМОСТИ ЗЕМЛИ ПРОМЫШЛЕННОГО НАЗНАЧЕНИЯ ВПРОМЫШЛЕННОГО НАЗНАЧЕНИЯ, млн. долл. США/га МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ СТОИМОСТЬ, ШОССЕ млн. долл. 1.94 США/га 1.87 Дмитровское A104 0.5-1.5 1.4 Ярославское M8 0.5 - 1.5 1.4 Горьковское M7 0.5 - 1.2 1.07 1.38 Новорязанское M5 0.5-1.2 Каширское M4 0.6 - 1.5 Симферопольское M2 0.8 - 1 Калужское A101 1-1.5 Киевское M3 1-2 Минское M1 1-1.5 Новорижское M9 2-4 Ленинградское M10 1.5-2.52007 2008 2009 2010 2011 2012 CUSHMAN & WAKEFIELD 43
  • 45. МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ MARKETBEAT Q2 2012Плавно растущий рынокСТОИМОСТЬ ЗЕМЛИ ПРОМЫШЛЕННОГО НАЗНАЧЕНИЯ СТОИМОСТЬ ЗЕМЛИ ПРОМЫШЛЕННОГО (разбивка по поясам) НАЗНАЧЕНИЯ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ УДАЛЕННОСТИ ОТ ГРАНИЦ ГОРОДА СТОИМОСТЬ, млн. РАССТОЯНИЕ ОТ МКАД долл. США/га MKAD 2.5 - 3 5 км 1 – 1.5 15 км 0.6 - 0.8 30 км 0.4 - 0.6 50 км 0.3 - 0.5 CUSHMAN & WAKEFIELD 44
  • 46. MARKETBEAT Q2 2012РЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ CUSHMAN & WAKEFIELD 45
  • 47. ИНВЕСТИЦИИ В КОММЕРЧЕСКУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ MARKETBEAT Q2 2012 Международные сравнения ЕВРОПЕЙСКИЙ РЫНОК МИРОВОЙ РЫНОК NYC Metro 38.8 London Metro 35.6 London Metro 35.6 Tokyo 25.5 Paris 20.3 Hong Kong 23.4 Paris 20.3 Moscow 8.2 Shanghai 20.2 DC Metro 19.5 Stockholm 6.8 LA Metro 19.2 SF Metro 17.4 Berlin-Brandenburg 6.0 Singapore 16.3 Beijing 14.7 Rhine-Ruhr 4.8 Chicago 10.7 Seoul 9.5 Frankfurt/Rhine-Main 4.0 Tianjin 9.2 Munich Chongqing 8.9 3.8 Moscow 8.2 Amsterdam/Randstad 3.6 Guangzhou 8.2 Toronto 7.8 South Germany 3.2 Boston 7.8 So Fla 7.4 0 5 10 15 20 25 30 35 40 0 10 20 30 40 bn USD bn USDМОСКВА ЗАНИМАЕТ 3 МЕСТО В ЕВРОПЕ И 16 В МИРЕ ПО ОБЪЕМАМ ИНВЕСТИЦИЙ ВКОММЕРЧЕСКУЮ НЕДВИЖИМОСТЬДанные Real Capital Analytics на основе прошедших 12 месяцев CUSHMAN & WAKEFIELD 46
  • 48. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК РОССИИ MARKETBEAT Q2 2012Распределение инвестиций По секторам По капиталу 8,000 7,547.4 7,000 Foreign investors Зарубежные инвесторы 7,000 35% Domestic investors Российские инвесторы 6,000 5,354 5,797.9 49% 51% 2012 forecast 2012 прогноз 5,000 4,559.8 65% 4,181.2mn USD 3,994 4,000 3,000 По регионам 2,256 5% 2,000 1,637.3 1% Moscow Москва 20% 1,000 491.5 St. Petersburg С. Петербург 27% Регионы Regions 0 72% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012 forecast 2012 прогноз 75% Офисы Office ТЦ Retail Склады Industrial Другое Other Прогноз Forecast• С&W увеличил прогноз по инвестициям в 2012 г. до 7 млрд. долларов США CUSHMAN & WAKEFIELD 47
  • 49. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ MARKETBEAT Q2 2012Потенциальные резервы для роста инвестиций МОСКВА ГОНКОНГ, ШАНХАЙ Hong Kong, Shanghai NYC Metro Moscow 14%London Metro 14% 12% Tokyo 12% 10% Hong Kong 10% 8% Paris 6% 8% 4% Shanghai 6% 2% DC Metro 4% 0% LA Metro 2% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 SF Metro 0% 2008 2009 2010 2011 2012 Singapore Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Beijing China, 10 Year yield, CNY Hong Kong prime yields 2008 2009 2010 2011 2012 Chicago China, Shanghai prime yields Seoul Russia 2030 yield, USD Russia, Moscow prime yields БАНГКОК Bangkok Tianjin 14% Chongqing 12% Moscow 10% 8% Guangzhou • Ставки доходности «прайм» находятся на уровне 8,5% 6% Toronto для офисов, 9,25% для ТЦ и 10,5% для складских 4% Boston 2% So Fla объектов. 0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 20 40 • Москва, в сравнении с рынками с аналогичным 2008 2009 2010 2011 2012 bn USD суверенным риском, предлагает в полтора-два раза Thailand, 10 Year, Yield, THB Bangkok prime yields •Среди 20 ведущих городов мира большую доходность. (RCA) 9 азиатских городов • Возможно перетекание капитала с азиатских рынков в Россию. CUSHMAN & WAKEFIELD 48
  • 50. MARKETBEAT Q2 2012FORECAST CUSHMAN & WAKEFIELD 49
  • 51. ПРОГНОЗ MARKETBEAT Q2 20122013-2015 СТАВКА АРЕНДЫ * $1 200 $1 088 $927 $1 000 $850 $800 $731 $731 $743 $750 $800 $708 $645 $602 $808 $543 $600 $461 $478 $499 $631 $600 2015 Стабилизация $400 $526 $510 $550 $423 $391 $388 $452 $468 $417 $460 $437 $450 2014 Рост $200 $0 2013 Разгон 2012F 2013F 2014F 2015F 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Стабилизация Class A Class B (B+and B-)Данные: Cushman&Wakefield Research * Базовая ставка аренды, за кв.м в год, базовая ставка CUSHMAN & WAKEFIELD 50
  • 52. ПРОГНОЗ MARKETBEAT Q2 2012 Спрос и предложение НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО, 000 кв.м TAKE UP и NET ABSORPTION, 000 кв.м2 500 25002 000 20001 500 15001 000 1000 500 500 0 0 2012F 2013F 2014F 2015F 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Class A Net Abs. Class B Net Abs. Class B(B+and B-) Class A Class A Take Up Class B Take Up CUSHMAN & WAKEFIELD 51
  • 53. ПРОГНОЗ MARKETBEAT Q2 2012Факторы влияния ВВЕРХ ВНИЗ Высокая УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ концентрация Замедление темпов роста бизнесов бизнеса в Москве 25,0% 22,1% 20,7% 18,4% 20,0% 15,7% 14,8% 14,6% 14,7% Государственные Государственное 15,0% 11,8% расходы регулирование 10,0% 11,5%11,4% 10,9% 10,7% 4,1% 4,1% 9,5% 9,2% 3,9% 8,3% 5,0% 2,4% 1,1% 1,5% 0,9% 6,0% Негативное 2,2% 4,2% Относительно 0,0% 2,8% давление на 1,9% высокий рост инвестиционный экономики 2012F 2013F 2014F 2015F 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 климат Растущие Class A Class B (B+and B-) инвестиции в недвижимость со Валютные риски стороны российских инвесторов CUSHMAN & WAKEFIELD 52
  • 54. www.cushmanwakefield.comRESEARCH DEPARTMENTMoscowDenis.Sokolov@eur.cushwake.com