TRABALHO SEMESTRAL
FINANÇAS DE CURTO PRAZO
DIOGO PUBLIO
JUSSARA ROCHA
KARIN GALVÃO
MARIA AMALIA
RAFAEL NOVAIS
RAMON BEZERRA

POUPANÇA X FUNDOS

POUPANÇA
A Poupança é o investimento financeiro de
baixo risco, mais tradicional e seguro do
mercado.
Proporciona ao investidor a renda líquida da
T.R. (Taxa Referencial) + 0,5% a.m., a cada 30
dias.
Também conhecida como disponibilidade
financeira

CARACTERÍSTICAS
•Apresenta um perfil conservador
•Percentuais de ganho abaixo dos
de aplicações de maior risco
•é um dos investimentos mais
populares do Brasil
•Tem destinação para
investimentos do governo na área
de infra-estrutura habitacional.

HISTÓRICO
•A Poupança foi inicialmente criada no século
XIX como uma reserva monetária voltada para as
camadas mais pobres da população
•Surgimento da Caixa Econômica
•. Em 1874 houve uma significativa alteração no
regime de funcionamento da Poupança
•Em 1925 entrou em vigor um novo regulamento
do sistema, a partir desse momento os juros
passariam a ser estipulados pelo governo
conforme as circunstâncias locais, a cada ano

Em 1934 foi instituído o Conselho
Superior, um órgão de fiscalização e
controle das diversas Caixas
Econômicas então existentes.
1964 foi determinada a correção
monetária para os depósitos da
poupança
em 2010, está previsto a taxação dos
rendimentos da poupança, sobre o
rendimento de investidores com saldo
superior a 50 mil reais

•Segurança: Reserva para qualquer despesa
imprevista e uma garantia para o futuro;
•Rentabilidade: Boa remuneração;
•Valorização: Esperança de ver crescer o capital
empregado;
•Proteção: Defesa contra eventual desvalorização
do dinheiro;
•Desenvolvimento econômico: Oportunidade de
associação com empresas dinâmicas;
•Liquidez: Rápida disponibilidade do dinheiro
aplicado.

TR
O TR é um índice criado
pelo governo, para
complementar os juros
pagos na poupança e é
calculado a partir da
SELIC e da média das
taxas de CDB, pré-fixado,
de 30 dias.

QUEM USA ?
Pessoas Físicas e
Jurídicas que
buscam segurança
para a realização
de seus projetos,
sem exposição aos
riscos do mercado.

CLASSIFICAÇÃO
Com finalidade específica
Rural (caderneta verde):
Rendimento trimestral:
Rendimento crescente

VANTAGENS E DESVANTAGENS
Desvantagens
Vantagens
Excelente como fundo de reserva, uma A taxa de juros de 0,5% + TR, costuma
vez que garante alguma atualização sobre oferecer rentabilidade menor do que
o valor poupado. outras aplicações.
É isento de pagamento de Imposto de Devido à sua baixa rentabilidade e às
Renda e de taxas de administração. taxas de inflação, não se apresenta
rentável como um investimento.
Possui alta liquidez, onde você pode A Poupança rende pouco e, em períodos
resgatar o valor automaticamente a de inflação alta, pode não ter ganho real.
qualquer hora.
Transparência nas regras de remuneração Apesar da alta liquidez, como o
que são fixas e controladas pelo Banco rendimento só ocorre no aniversário da
Central do Brasil. poupança, resgatar fora desses dias não é
uma boa idéia.
Os recursos depositados na poupança Se a inflação for muito alta, a poupança
são garantidos pelo não é um bom investimento, pois servirá
Fundo Garantidor de Crédito (FGC). para manter o valor do seu dinheiro no
Valores até R$ 60,000 são garantidos. tempo. Se a inflação for baixa, não
Neste caso, é bom aplicar no máximo R$ ultrapassando os 6% ao ano, aí sim será
60,000 na poupança, pois este valor nunca um bom investimento.
será perdido.

SELIC
É o Sistema Especial de Liquidação e
de Custódia é um sistema eletrônico
de teleprocessamento, administrado
pelo Banco Central do Brasil e
operado em parceria com a ANDIMA,
por força de Convênio de Cooperação
Operacional firmado entre as duas
entidades. O Sistema efetua a
custódia e o registro de operações
realizadas pelas instituições que dele
participam com títulos públicos
federais emitidos pelo Tesouro
Nacional.

ATUALIZAÇÕES (MUDANÇAS)
para os rendimentos acima de
R$50.000,00 poderá ser
tributado, e assim recolher o
imposto de renda.

Simulação de um futuro, de investimento na
poupança com aportes mensais. O futuro
pode ser uma aposentadoria, um imóvel, a
viagem dos seus sonhos ou a faculdade
dos seus filhos.
Tenho 5.000,00 e vou depositar todos os
meses 200,00 na minha caderneta de
poupança, observe a evolução do
investimento.
(centavos foram desprezados)
1 ano: 6.608,00
2 anos: 10.873,00 (um carro usado)
3 anos: 14.147,00 (abertura de um negócio
próprio)
4 anos: 17.657,00 (reforma da casa)
5 anos: 21.148,00 (compra de um carro
bacana sem financiamento)
10 anos: 44.689,00 (um pequeno
apartamento)
20 anos: 124.195,00 (uma bela casa ou uma
bela aposentadoria)

FUNDOS

Fundos de Investimentos são como
condomínios, que reúnem recursos
financeiros de um grupo de investidores,
chamados de cotistas, e realizam
operações no mercado financeiro com
objetivo de remunerar o capital desse
grupo.
Os investimentos podem ser em ativos
como ações, CDBs, títulos de renda fixa,
derivativos, commodities e títulos
cambiais, entre outros.

HISTÓRICO (ALTERAÇÕES)
surgiram, na Holanda, em 1774,
Em 1994 haviam em média 900 fundos no Brasil

Anos e as principais mudanças nos fundos:
1957: Primeiro Fundo de investimento brasileiro foi “CRESCINCO”
ROCKFELLER E MOREIRA SALLES
1972: Primeiros Fundos de Investimentos – Fundos de Ações -
Regulamentação Banco Central Regulamentação do Banco Central.
1985: Criação dos Fundos de Renda Fixa e Fundos de Ações.
1994: CVM (Comissão de Valores Mobiliários) Dá nova formatação aos
Fundos de Ações. Responsável desde 1987. Dez de 94/830 Fundos 140
bilhões.
1995: Nova Legislação de Fundos de Investimentos Financeiros.
2002/2004: Transferência da regulação/Supervisão dos Fundos de
Investimentos do BC para a CVM
2004: Instrução CVM 409: Unificação das regras de constituição,
administração, funcionamento e divulgação de informações dos Fundos.
Conta investimento: Permitir que recursos migrem de uma instituição
financeira para outra. Sem incidência de CPMF. Dez 04/ 4800 fundos e 630
bilhões.

DEFINIÇÃO
É um tipo de aplicação financeira em
que o aplicador adquire cotas do
patrimônio de um fundo administrado
por uma instituição financeira. O valor
da cota é recalculado diariamente. A
remuneração varia de acordo com os
rendimentos dos ativos financeiros
que compõem o fundo. Não há,
geralmente, garantia de que o valor
resgatado será superior ao valor
aplicado. Todas as características de
um fundo devem constar de seu
regulamento.

CARACTERÍSTICAS
•São administrados por bancos
•Acesso a mercados
•Compra de alguns ativos financeiros da carteira a preços mais
baixos do que os investidores individuais conseguiriam
•Transferência da administração de recursos e alocação de ativos
para profissionais especializados;
•Liquidez diária na maioria dos fundos
•Diluição dos custos entre os participantes;
•Busca por uma diversificação dos ativos financeiros que
compõem as carteiras (ativos de renda fixa e de renda variável).

TIPOS DE FUNDOS
• Fundo de Investimento (FI)
• Fundo de Investimento em Cotas (FIC)
• Fundo de Investimento Multimercado (FIM)
• Fundo de Ações (FIA)
• Fundos de Curto Prazo
• Referenciado
• Renda Fixa
• Cambial –
• Dívida Externa
• Ações
• Arbitragem
• Macro.
• Macro Oportunista
• Equity Hedge –

PARTICIPANTES DO MERCADO
-Investidor
-Gestor
-Administrador
-Custodiante
- Auditor

TIPOS DE RISCO
Como qualquer investimento, os fundos estão sujeitos a riscos. Os três mais
comuns no mercado são:
-Risco de Mercado – É o risco relacionado à variação do preço de um ativo e
pode ser influenciado por acontecimentos políticos, econômicos e particulares de
determinada empresa ou banco. Quanto maior a volatilidade no preço de um ativo,
ou seja, a variação do valor em relação à sua média, maior é o seu risco de
mercado.
-Risco de Crédito – É o risco do emissor de um determinado título não cumprir
suas obrigações de pagamento dos juros ou do principal na data combinada. O
emissor pode ser, por exemplo, um banco (no caso de um CDB) ou uma empresa
(no caso de debêntures). Em fundos de investimentos, o risco está na carteira de
ativos e não na instituição que o administra.
- Risco de Liquidez - É o risco que pode surgir diante da dificuldade em se
vender determinado ativo no preço de mercado e na data desejada. Pode afetar a
carteira de ativos do fundo de investimento.

TRIBUTAÇÃO
Os fundos de investimento têm
incidência de IOF e Imposto de Renda.
IOF – O IOF incide sobre o rendimento
dos resgates das operações
financeiras. O percentual varia de 96%
a 0%, dependendo do número de dias
da aplicação. Os investimentos com
prazo superior a 30 dias são isentos de
IOF.
Imposto de Renda – A alíquota do IR
varia segundo o tipo de fundo de
investimento e incide sobre o
rendimento das aplicações.

VANTAGENS E DESVANTAGENS
Vantagens Desvantagens
A comodidade para o investidor, que Não existe qualquer garantia oficial para
prefere deixar sob os cuidados de investimentos em fundos no
especialistas a gestão de seus recursos.
O fundo consegue taxas mais A carteira de ativos de um fundo de
vantajosas em várias operações do que investimento é geralmente formada por
um pequeno e médio investidor ativos de diversos tipos, com diferentes
individualmente conseguiria. graus de risco.
As equipes de gestores acompanham e O risco de um pode ser definido como o
analisam o mercado diariamente em grau de incerteza na obtenção do retorno
busca de boas oportunidades de esperado investindo em um determinado
investimento, o que muitas vezes o fundo.
investidor não tem tempo nem condições
de fazer.

CONCLUSÃO

4. REFERÊNCIAS
MASAKAZU, Hoji. Administração Financeira. São Paulo: Editora Atlas, 2003.
ASSAF, Neto Alexandre. Matemática Financeira. São Paulo: Editora Atlas, 2000.
Disponível em:
http://www.fundos.com/fundosdeinvestimento.htm Acessado entre 26/05/2009 - 04/06/2009
Disponível em: http://portalexame.abril.com.br. Acessado em 28/05/2009 e 01/06/2009.
Disponível em:
http://dinheirama.com/blog/2009/04/27/a-caderneta-de-poupanca-atraente-demais. Acessado em 28/0
Disponível em: http://veja.abril.com.br. Acessado em 30/05/2009
Disponível em: http://www.bb.com.br/docs/pub/voce/dwn/fundos4.pdf.
Acessado em 02/06/2009
Disponível em: http://www.clube-do-dinheiro.com/2009/02/15/a-caderneta-de-poupanca/.
Acessado em 04/06/2009