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ANSES - Sistema Previsional Argentino  y el fin de las AFJPs
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ANSES - Sistema Previsional Argentino y el fin de las AFJPs

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  • Los Rec. Tributarios representaron más del 50% de los fondos de ANSES hasta 2007, donde aumenta por el traspaso del fondo 2007 y porque empiezan a recibirse las contribuciones de esos trabajadores: QUE TODAVIA NO SE JUBILARON Aún así hubo déficit en 04 y 05
  • No hay informacion sobre el origen de los recursos, no estan abiertas en el Ppto.
  • Viernes 22 de Febrero de 2008 - 15:13 hs. Seguridad Social Fijaron condiciones de inversión del fondo de garantía de la Seguridad Social :: El Comité de Administración de Inversiones determinó los principios de seguridad y rentabilidad para la inversión de los activos del Fondo. Cuenta con $ 18.700 millones El Comité de Administración de Inversiones, integrado por el director Ejecutivo de la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES), Claudio Moroni, el secretario de Hacienda, Juan Carlos Pezoa y el secretario de Finanzas, Hugo Secondini, se reunió para establecer los parámetros y límites de inversión del Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público de Reparto (FGS). El FGS tiene como principal objetivo asegurar la sustentabilidad del sistema previsional, así como garantizar las prestaciones en el largo plazo y el único destino de los fondos de la Seguridad Social.  También se procura contribuir a la preservación del valor y la rentabilidad de los recursos administrados. El Comité determinó realizar inversiones de bajo riesgo, priorizando los proyectos productivos o de infraestructura a mediado y largo plazo a nivel nacional, destinándose un mínimo del 5% de los activos totales del Fondo a tal fin.  El menú de inversiones permitidas incluye fideicomisos, títulos públicos y plazos fijos, entre otros, todos con límites máximos de inversión. En cuanto a los límites, se prohíbe que los activos del Fondo sean invertidos en acciones de administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones, de compañías de seguro, de sociedades gerentes de fondos de inversión, entre otras acciones.  El FGS, creado en julio de 2007,  cuenta con $18.700 millones y está integrado por recursos de libre disponibilidad percibidos por la ANSES al cierre de cada año, bienes que reciba el Régimen Previsional Público por la Ley N° 26.222, rentas provenientes que realice el Fondo y otros aportes establecidos por el Estado Nacional. Inversiones permitidas Límites Máximos Operaciones de crédito público 65% Contratos que se negocien en los mercados 10% Títulos valores emitidos por Estados extranjeros  u Organismos Internacionales 10% Títulos valores con oferta pública (provincias, municipalidades, empresas del Estado nacional y provincial) 30% Títulos valores representativos de deuda, con vencimiento a menos de 2 años de plazo 5% Letras y notas del BCRA y depósitos a plazo fijo en entidades financieras públicas o privadas 30% Acciones de sociedades anónimas nacionales, mixtas o privadas 25% Cuotapartes de fondos comunes de inversión, cuyo patrimonio esté integrado por activos emitidos en el país 20% Títulos valores que cuenten con garantía hipotecaria 20% Títulos valores representativos de cuotas de participación en fondos de inversión directa 20% Títulos de deuda, préstamos, fideicomisos, activos u otros títulos representativos de deuda  40%
  • No pude encontrar de donde salen los $4.400 M que dice el Gobierno que utiliza para compensar las Jub. De AFJPS. El importe que paga es mínimo y de ninguna manera puede utilizarse como justificativo para estatizar estos fondos. Conceptualmente, la obligaciónd e pago de esta compensación surge de las Contrib. Patronales, y no porque haya que compesnar “faltantes” de las AFJP. En resumen, ambos argumentos de ANSES (que es mucho dinero y que lo hacen para compensar a Jub.) son FALSOS.
  • Lo que paga el Estado a los jubilados de capitalización es mínimo
  • http://www.anses.gov.ar/prensa/notas/2007/abril/moratoria.html http://www.sanjuan.gov.ar/prensa/archivo/002505.html
  • [ www. anses .gov.ar ] Información de Prensaprensa@ anses .gov.arGerencia de Comunicaciones  I     Área Comunicaciones Externas     Buenos Aires, 06 de octubre de 2008 CANTIDAD DE PÁGINAS: 2   EN EL 2009 ANSES PAGARÁ 40 MIL SENTENCIAS EN EFECTIVO A LOS JUBILADOS Son por los juicios contra el Estado por mala liquidación de haberes. Por primera vez no se otorgará una parte en bonos.         El Director Ejecutivo de la Administración Nacional de la Seguridad Social ( ANSES ), Amado Boudou , anunció que el Gobierno Nacional pagará 40.000 sentencias firmes a favor de los jubilados que hicieron juicio por mala liquidación de haberes. El pago será en el 2009 y totalmente en efectivo .        Boudou expresó que “ hasta el año 2005 sólo cobraban las sentencias totalmente en efectivo los mayores de 80 años. En los años siguientes se fue bajando ese límite de edad. Este año se fijó como límite a los mayores de 70. Desde 2009 , se eliminan los bonos y todo se abonará en efectivo”.         La medida tiene un impacto total de 2.343,6 millones de pesos e implica un incremento de casi 57% respecto de las 25.500 sentencias que se prevén pagar este año. De esta forma, entre 2003 y 2009 se habrán pagado en total unas 170.000 sentencias.         Por otra parte, Boudou también destacó que, gracias a esta medida, los tiempos de pagos de las sentencias serán más cortos. “ La decisión de ANSES de no apelar las sentencias similares a la que emitió el caso Badaro va a terminar definitivamente con el problema de las demandas judiciales ”, explicó el titular de ANSES .        Con respecto a la reciente y pronta sanción de la Ley de Movilidad Jubilatoria, Boudou calificó este hecho como “ muy positivo ”, ya que “ la menor litigiosidad permitirá reducir los tiempos para el pago de sentencias e ir agotando totalmente el stock de juicios que se generó ”, agregó.  Se agradece su difusión.-   P
  •   Ppto 2009: Calculo de recursos para Seguridad Social: $86 M millones Calculo de erogaciones de Seguridad Social: $88 M millones (contra $ 71 M millones estimados para 2008, que implica un crecimiento estimado de 38% sobre 2007) Ver: http://www.mecon.gov.ar/onp/html/presutexto/proy2009/ley/pdf/anexo_estadistico/capitulo1/cap1pl10.pdf y http://www.mecon.gov.ar/onp/html/presutexto/proy2009/ley/pdf/anexo_estadistico/cuadros_comparativos/cap3cu01.pdf
  • Nota: Es un error considerar un sistema estático y comprometer aumentos en jubilaciones, ya que caerá la cantidad de aportantes, aumentará la cantidad de beneficiarios, y no habrá fondos para futuros jubilados y pensionados. No es correcto el siguiente tipo de cálculo:
  • Dec. 897/ 2007 indica control anual, Es anterior a la Ley de Moviliad con lo que no está claro la rentabilidad a obtener: salario o inflación? Atención: permite inversiones en el Exterior pero la ley SIPA no lo permite
  • Transcript

    • 1. Propuesta de Reforma Previsional y C onstituci ón del Sistema Integrado Previsional Argentino -SIPA- 13 de Noviembre 2008 Exposición en el Ciclo Economía y Sociedad Academia Nacional de Ciencias Económicas Diana Mondino
    • 2. Temas a analizar
      • Económicos y Fiscales
          • Situación actual
          • Perspectivas
      • Financieros y Crediticios o de Uso de los Fondos
          • Rentabilidad de los fondos
          • Utilización de los fondos
          • Relación riesgo retorno
          • Control
    • 3. Aclaración
      • Temas que no se analizan:
        • Rol del Estado
        • Principios de propiedad privada y libertad económica
        • Génesis de los sistemas de capitalización y coparticipación
      • Nota :
      • Todos los cuadros son información pública de www.anses.gov.ar , www.safjp.gov.ar
      • La información es a Dic. 2007, última fecha disponible para datos de ANSES, y Set. 2008, para datos de SAFJP
      • El análisis no considera recesión ni inflación, y sólo toma en cuenta cálculos con Jubilaciones mínimas y no los montos por efectivos aportes superiores al mínimo.
    • 4. El Sistema de Reparto administrado por ANSES
    • 5. Los Recursos de ANSES tienen múltiples fuentes, tanto de afiliados a sist. de Reparto como de Impuestos. Asimismo, recibe las Contribuciones de afiliados al sist. de Capitalización. Fuente Consultores Privados en base a Secretaría de Hacienda, IVA 9,9% COPARTICIPACIÓN 15% GANANCIAS Menos 580M /año 20% ADICIONAL CIGARRILLOS 100% Contribuciones Patronales de Afiliados a Sistema de Capitalización 16% salarios 100% Naftas 21% Gas-oil Diesel GNC 100% Impositivo 70% Previsional 100% COMBUSTIBLES MONOTRIBUTO SEGURIDAD SOCIAL Aportes Personales y Contribuciones Patronales de afiliados a Sistema de Reparto 11 y 16% salarios
    • 6. ANSES sistemáticamente tuvo déficits hasta 2006...
    • 7. ...y la participación de los recursos tributarios siempre fue importante, hasta que aumentaron considerablemente el empleo y las tasas de Aportes y Contribuciones .
      • Durante parte de este período las tasas de Aportes y Contribuciones fueron mucho menores a los niveles actuales.
    • 8. Los impuestos representaron en 2007 el 35% de los ingresos corrientes de ANSES …
      • Datos provisionales
      • 2007 Incluye $ 7.800 M ingresados en activos por transferencia de afiliados del sistema de capitalización. Sin ellos, hubiera habido un notable déficit. En 2008 han aumentado considerablemente los impuestos (superior a 42% interanual)
    • 9. ... y ANSES fue superavitario en 2007 gracias a los fondos recibidos por el traspaso de afiliados desde Capitalización. Los costos fiscales de las jubilaciones otorgadas en 2006 y 2007 (llamadas “sin aportes”) comenzarán a impactar en 2011 cuando se agoten los 60 meses para deducir los aportes no realizados oportunamente.
    • 10. Sólo hay un superávit acumulado al considerar las contribuciones “figurativas”…
    • 11. ...que provienen de algunos entes estatales y que necesariamente se agotan con el tiempo.
    • 12. El superávit se acumula en el Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público de Reparto*. Los fondos ya son suficientes para pagar a 1 M de Jubilados la jubilación mínima durante 2 años** COMOSICION DEL F.G.S. AL 31/10/2008 DETALLE DE TIPO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS MONTO PARTIC. % DEPOSITO A PLAZO FIJO 4,328,00 19.5% PRESTAMOS P/ INFRAESTRUCTURA 1.256.50 5.7% OPERACIONES CON EL B.C.R.A 2,144.22 9.7% TITULOS PUBLICOS (Nac - Prov - Munic - Letras del Tesoro) 11,623.44 52.4% ACCIONES DE EMPRESAS 1,331.42 6.0% FIDEICOMISOS FINANCIEROS, ON Y OTROS 566.15 2.6% FONDOS COMUNES DE INVERSION 928.08 4.2% TOTAL 22,177.82 100% Cifras en millones de Pesos Fuente: ANSES * Dec. 897/2007 * Nota: Jub mínima x 13 meses x 1 Millón de jubilados: $9.500 millones
    • 13. ANSES paga a jubilados del Sist. de Capitalización un monto compensatorio por los años de Aportes que esas personas realizaron al Sistema de Reparto y por Contribuciones Patronales que continúa recibiendo. Aún así, el monto de estos pagos a Jub. equivalen a sólo 6.75% de los beneficios del Sistema de Reparto…
    • 14. ...aùn considerando el bajo monto de las jubilaciones y pensiones pagadas.
    • 15. El 76% de las jubilaciones corresponden a valores mínimos, aunque en las ex- Cajas provinciales…
    • 16. … los montos pagados son de aproximadamente el doble.
    • 17. Las jubilaciones mínimas han subido 32% en 2 años...
    • 18. ...similar a lo que aumentaron las jubilaciones del sist. de Capitalización, dada la rentabilidad obtenida.
    • 19. Los afiliados totales están mayoritariamente en relación de dependencia…
    • 20. ...y la mayoría están afiliados a AFJPs, a pesar de lo cual la cantidad de cotizantes (aportantes regulares)…
    • 21. … es baja. La caída en cotizantes en la crisis ´02 tardó cuatro años en recuperar el nivel anterior.
    • 22. La cantidad de afiliados continuó creciendo en ´06 y ´07, mostrando el traspaso de 2007 como un aumento en afiliados a Reparto y una caída en Capitalización.
    • 23. La proporción de cotizantes (personas que realizan sus aportes regularmente) se deteriora rápidamente en sist. de Reparto...
    • 24. ... a pesar que en 2007 hay 55% de aumento en la cantidad de afiliados a Reparto, transferidos –junto con sus aportes- desde Capitalización,…
    • 25. … traspaso que no alcanza a compensar el notable aumento de 95% en la cantidad de jubilados que se ha producido en los dos últimos años. Nota: Gran parte de las nuevas jubilaciones son las conocidas como “jubilaciones sin aportes previos”. El costo fiscal de esta medida es bajo durante los primeros 60 meses, en que se deducen los aportes no realizados de la jubilación pagada, pero salta exponencialmente cuando estas deducciones terminen.
    • 26. En síntesis: en virtud de las jubilaciones otorgadas en 2006 y a pesar de haber recibido más de 1 millón de nuevos afiliados en 2007, el sistema tiene más del doble de beneficiarios que de cotizantes .
    • 27. La tendencia es aún más preocupante, ya que la cantidad de pensionados habrá de aumentar con el tiempo y en la misma proporción que la cantidad de nuevos jubilados. Sin embargo, hasta 2006 el sistema de Reparto mostraba una caída en la cantidad de jubilados, convergiendo hacia el equilibrio financiero.
    • 28. El sistema de Reparto ya no está en equilibrio financiero y tiene problemas de solvencia.
      • Sin considerar los impactos demográficos, adicionalmente desde 2009 se observarán mayores necesidades de Fondos ya que:
      • Desde Oct. 2008, la Ley de Movilidad Previsional establece que los beneficios (Jubilaciones y Pensiones) serán ajustados de acuerdo a una combinación de inflación y nivel de salarios.
      • En 2009 se deberán obtener recursos adicionales para pagar 40.000 juicios por un monto de $2.300 millones -efecto por única vez-.
      • En 2011 se comenzará a notar el impacto económico del millón de jubilaciones llamadas “sin aportes” otorgadas en 2006, que comenzarán a pagarse por el valor total (sin deducir los importes de la moratoria)
    • 29. En síntesis: El sistema de reparto requiere recursos crecientes , dado que hay y habrá más beneficiarios que aportantes.
      • Para mantener equilibrio financiero del Sistema de Reparto, se requiere aumento de recursos para ANSES, mediante una combinación de:
      • Aumento de empleo formal.
      • Aumento de tasas de impuestos sobre el trabajo .
      • Aumento de actividad económica.
      • Aumento de tasas de impuestos sobre actividad económica.
      • Aumento de transferencias del Estado Nacional
        • En este contexto es impensable devolver parcialmente los ingresos de coparticipación federal a las provincias.
      • Nota: Las tasas y los límites para Aportes y Contribuciones (impuestos al trabajo) aumentaron en 2008 .
    • 30. Fondos, Afiliados, y Beneficiarios a recibir desde el Sistema de Capitalización
    • 31. Si continuara el Sist. De Capitalización, este sistema crecerá en cantidad de beneficiarios, que cobrarán en función de sus ahorros capitalizados.
    • 32. 6 millones de afiliados no realiza aportes regularmente (y el sistema no admite moratorias)
    • 33. Para los jubilados de sistema de Capitalización, Anses tendría que:
      • Realizar pagos por los Aportes que los afiliados al Sist. De Capitalizació hicieran por los años anteriores a 1994 y por los Aportes Patronales que aún se continúan derivando al Sistema de Reparto.
      • Complementar monto ahorrado, hasta alcanzar Jubilación mínima.
        • Para ANSES el pasivo futuro es bajísimo, ya que en pocos casos los aportes capitalizados serán menores a la jubilación mínima y la cuenta de capitalización continúa acumulando.
        • ANSES sólo tiene obligaciones con aquellos que cumplan requisitos de años aportados y edad jubilatoria.
    • 34. Con SIPA, ANSES tendrá mayores ingresos y mayores pasivos:
        • Recibe un Stock de Fondos -$90 M millones- que son los ahorros acumulados para futuras jubilaciones
        • Recibirá un Flujo Anual de Fondos equiv. a $12 a $15 M millones actuales
        • A cambio de ello deberá realizar pagos compensatorios a medida que se jubilen los 3.5 millones de afiliados que aportan regularmente al sistema de Capitalización.
        • Deberá determinar claramente qué hacer con los 6 M de afiliados que no aportan regularmente, pero que sí han acumulado fondos en sus cuentas de capitalización. Bajo el sistema de de capitalización, estos jubilados no siempre tienen derecho a los complementos que otorga ANSES, pero sí a los fondos que ya han acumulado.
    • 35. Con SIPA, ANSES debe aclarar la situación de 6 M de afiliados no cotizantes .
      • La Ley no es clara sobre qué ocurrirá cuando sean transferidos a Reparto:
        • Si se les paga a pesar de no cumplir años de aporte se genera un gran Pasivo Contingente
          • Cada millón de jubilados, cobrando sólo la Jubilación mínima, representa una necesidad de fondos de más de $10M Millones por año para ANSES
        • b) Si no se les paga por no cumplir años de aporte: se generará una Expropiación de lo que tuvieran en su cuenta de capitalización.
    • 36. En síntesis: los mayores fondos que recibirá ANSES tendrán como contraprestación jubilaciones futuras…
      • A medida que haya más jubilados, a menos que se incorporen tantos trabajadores como los que se jubilan, habrá menos aportes mensuales a ANSES. Esto no es un problema para un sistema de capitalización (donde cada jub. cobra por lo que aportó), pero sí para un sistema de reparto.
      • Los fondos continuarán creciendo en función de su rentabilidad.
      • Debe definir las contraprestaciones a quienes hacen aportes muy superiores a los requeridos para cobrar la jubilación mínima.
    • 37. … y estos fondos pueden usarse “una sola vez”:
      • Ya sea para pagar a jubilados actuales y reducir déficit de ANSES, lo que implicará:
        • Una reduccióm extraordinaria el crédito al resto de la economía
        • Un desfinanciamiento de los beneficios que les corresponden a los futuros jubilaos provenientes del sistema de Capitalización
      • Ya sea para pagar a jubilados futuros, manteniendo los fondos invertidos (crédito al resto de la economía, incl. sector público) y recaudando más impuestos para compensar el déficit de ANSES
    • 38. Con un sistema “cerrado puro” tampoco son suficientes los fondos…
      • El sistema “cerrado puro”asume que se reparte todo lo que se recauda, sin ahorrar para futuros jubilados.
      • Sólo pueden comprometerse aumentos en jubilaciones si el nivel salarial sube (y por lo tanto sube la recaudación de Aportes y Contribuciones)
      • Aún utilizando la totalidad de los fondos del sist. de capitalización, en un sistema “cerrado puro”, son necesarios recursos tributarios para pagar las jub. mínimas.
      • Es necesario recordar que es un error considerar un sistema estático, ya que –por motivos demográficos- con el tiempo aumenta la cantidad de jubilados y pensionados, y la cantidad de aportantes no aumenta al mismo ritmo.
    • 39. … ya que –aún utilizando los fondos de Capitalización- sin recursos tributarios no pueden pagarse las jubilaciones mínimas actuales.
    • 40.
      • Temas Financieros y Crediticios o de Uso de los Fondos
          • Rentabilidad de los fondos
          • Utilización de los Fondos
          • Relación riesgo retorno.
          • Control
    • 41. Uso de los Fondos: ANSES sólo puede disponer de menos de 10% de los fondos del Stock en el corto plazo…
      • Los fondos ($90 M Millones) a ser transferidos están invertidos actualmente en:
      • 60% son bonos del gobierno nacional,
      • 10% son acciones,
      • 10% son Plazos Fijos,
      • 10% Fondos Comunes de Inversión, Fideicomisos Financieros (préstamos al consumo) e
      • Inversiones en el exterior.
          • En el corto plazo la solvencia fiscal sólo pudiera mejorar en aprox. U$S 3M millones
    • 42. … ya que el 60% de las inversiones de AFJP ya son en títulos de deuda pública.
    • 43. Inversiones a realizar por ANSES…
      • ANSES debe ser cuidadoso en las inversiones del Flujo y Stock:
      • para no licuar los fondos por inflación o rentabilidad negativa
      • la Ley de Movilidad (Set. 2008) exige aumentar jubilaciones en función de la evolución de salario e inflación.
        • Los recursos deben ser invertidos (no gastados).
        • Los recursos han de generar una renta igual o superior al aumento comprometido
            • Deben realizarse inversiones con alta rentabilidad (social o privada, siempre y cuando sea “monetizable”)
    • 44. … deben considerar:
      • Rentabilidad
      • Diversificación
      • Riesgo crediticio
      • Riesgo mercado
      • Tenor
      • El análisis profesional de las inversiones indica que:
      • El control de inversiones no puede ser sólo ex post.
      • Condiciones de transparencia deben ser totales (control diario)
    • 45. Las Inversiones a realizar por ANSES tienen grandes efectos sobre el nivel de actividad económica…
      • ANSES será el principal aportante de recursos del sistema financiero y mercado de capitales. Sus decisiones de inversión afectan al:
        • Sector Privado
        • Sector Público
      • en otorgamiento de créditos y establecimiento de prioridades para los distintos proyectos que compiten requiriendo financiamiento.
    • 46. En síntesis, el nuevo SIPA:
      • No mejorará la solvencia fiscal,
      • No mejorará la solvencia de ANSES, al asumir pasivos totales contingentes que el sist. de Capitalización no tendría,
      • No permitirá devolver recursos de coparticipación a las provincias ya que seguirán siendo necesarios para mantener el sistema de Reparto,
      • Convierte al ANSES en el principal otorgante de crédito de la economía, tanto al sector público como privado, con los riesgos que ello conlleva .
    • 47. Llamada de atención:
    • 48. El SIPA no sólo generará un mayor pasivo del Estado que deberá ser asumido por las futuras generaciones sino que deja sin considerar el principal problema socialde la Argentina actual
      • Hay:
      • 11.5 millones de pobres.
      • 3.9 millones de indigentes (Indec reconoce la mitad)
        • Que no tienen ningún tipo de Cobertura social ni realizan aportes en ningún sistema.
        • Debe analizarse dedicar parte de los recursos adicionales (aunque sean transitorios) a mejorar condiciones de empleabilidad, salubridad, educación, etc. de manera de mejorar la inserción social
    • 49. Fuente: Sel Consultores