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Taller 1 negociacion - uniquindio -8vo semestre

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Taller sobre Sociedades Bolivar

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  • 1. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR Negociación - Sociedades Bolivar Autor: Diana Mabelly Marin Cardona Universidad del Quindío Buenaventura – Valle del Cauca
  • 2. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR Negociación - Sociedades Bolivar Introducción Sociedades Bolívar S.A. es una sociedad que se dedica a la inversión de sus fondos o disponibilidades en la conformación, administración y manejo de un portafolio de inversiones propias, constituido por acciones, cuotas sociales y parte de interés en sociedades nacionales o extranjeras; títulos de participación o inversión, bonos emitidos por entidades públicas o privadas, y por otros títulos valores de contenido crediticio o de participación de libre circulación en el mercado, cédulas u otros documentos de deuda; marcas y otras formas de propiedad industrial. Durante este trabajo estudiaremos un poco la historia del grupo empresarial, los hechos que marcaron historia y diferencias en el trayecto de tan grande sociedad, los puntos de quiebre que consolidaron al grupo, las empresas que lo conforman, los servicios y productos que ofrecen, las estrategias del grupo y su estilo gerencial, su mercado tanto nacional como internacional, las perspectivas y el papel que juega este gran grupo en el País Colombiano. 1. Historia del Grupo Seguros Bolívar nació en 1939, en plenos albores de la Segunda Guerra Mundial. En sus inicios la Compañía de Seguros Bolívar se dedicó a atender los seguros colectivos o de grupo de vida o seguro de vida individual. Hasta ese entonces, prácticamente la única empresa aseguradora que existía en Colombia era Colseguros, pero el mercado mostraba un gran potencial de desarrollo. Varios pequeños empresarios, liderados por la familia Cortés antes vinculada a Colseguros- unieron esfuerzos y decidieron montar su propia compañía aseguradora. La confianza que mereció en el mercado por la prestancia de sus accionistas y el acertado manejo del negocio, fundamentado en sólidos principios éticos, comerciales y sociales y el papel de la Superintendencia Bancaria en el mercado asegurador a través de varias resoluciones, fue factor determinante para su dinámico crecimiento, y la consecuente creación de nuevas Compañías encaminadas a complementar los servicios suministrados a los individuos y las familias colombianas. En 1948, Se crean dos nuevas empresas, ambas filiales; Seguros Comerciales Bolívar S.A., que abarcaría los ramos de seguros generales tales como incendio, transportes y la Sociedad de Capitalización y Ahorros Bolívar S.A. encargada de incentivar el ahorro a largo plazo. En 1956, Se fundó Aseguradora el Libertador S.A. resultado del esfuerzo común de destacados corredores de finca raíz y empresas de Bolívar. Su idea era el desarrollo e implementación del seguro de cumplimiento para los contratos de arrendamiento inmobiliario y con ello, se ofrecería protección especial a quienes intervienen en la actividad.
  • 3. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR En 1972, se creó la corporación de ahorro y Vivienda- Davivienda A través de este sistema, los ahorradores además de conservar el valor de su dinero a través del tiempo, a pesar del aumento del costo de vida podían obtener, al mismo tiempo, un rendimiento o interés, que le permitía a las instituciones financieras realizar préstamos para vivienda a largo plazo. Para el manejo de este sistema, se creó una unidad de cuenta que se denominó Unidad de Poder Adquisitivo Constante – UPAC En 1972-1994, fue una época de creación de nuevas empresas Leasing Bolívar S.A., Constructora Bolívar S.A. Fiduciaria Davivienda S.A., Asistencia Bolívar S.A. (que implementa y administra servicios de asistencia para los productos de las compañías aseguradoras del grupo) Soft Bolívar S.A. (que suministra soporte en servicios de outsourcing y herramientas de informática especializadas) y C.B. Hoteles y Resorts S.A. (cuyo objeto es la operación y administración de centros vacacionales, hoteleros y en general de centros turísticos). En 1996, se da la escisión(Es una reforma estatutaria por medio de la cual una sociedad traspasa parte de sus activos y/o pasivos en bloque a una o varias sociedades ya constituidas o a una o varias que se constituyen llamadas beneficiarias.) de la Sociedad de Capitalización y Ahorros Bolívar S.A., se creó Sociedades Bolívar S.A. como matriz del conjunto de empresas bolívar. En 2003, se declaró como Grupo Empresarial al conjunto de empresas que hasta esa fecha eran parte de las Compañías de la Familia Bolívar como controladas de Sociedades Bolívar S.A. Se ha considerado que la unidad de propósito y dirección del Grupo es ofrecer atención integral a sus clientes, satisfaciendo sus necesidades a través de los productos que cada una de las Compañías ofrecen. En 2004, el Banco Davivienda S.A., convino con los principales accionistas del Banco Superior S.A., la adquisición de este último en aras de ser fusionado. El objeto de esta operación estuvo encaminado de manera primordial a la adquisición de los productos y servicios especializados relacionados con las tarjetas de crédito y la franquicia de la Tarjeta de Crédito Diners que ofrecía el Banco Superior S.A. Esto permitiría a Davivienda la composición de un portafolio más completo y detallado en lo que se refiere a crédito de consumo a través de tarjetas de crédito. En 2007, Adquisición de Granbanco S.A. Bancafé y sus filiales. En 2009, Se da también la internacionalización del negocio de los seguros, se adquirió el 50% de la Aseguradora Panameña Eastern Pacific Insurance Company (Epic). A su turno, con el fin de complementar el servicio que esta Compañía presta a sus asegurados, en septiembre de 2009 se constituyó la Compañía Asistencia Epic, cuyos socios son en un 50% cada uno Eastern Pacific Insurance Company y la subholding Riesgo e Inversiones Bolívar S.A.S. En 2010, el Grupo Empresarial Bolívar constituye una Aseguradora Mixta en Costa Rica, país que abrió en ese año su mercado de seguros a una libre competencia.
  • 4. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR En 2011, Riesgo e Inversiones Bolivar S.A.S., empresa subordinada de Sociedades Bolivar S.A., adquirió el 50% de las acciones de Compañía de Seguros de Vida Colvida S.A. El Banco Davivienda S.A. inscribió sus acciones en el Registro Nacional de Valores y Emisores. Adquisición de activos de ING en América Latina En 2012, Fusión Banco Davivienda S.A. – Confinanciera S.A. Cambio de Bancafé Panamá S.A. a Banco Davivienda (Panamá) S.A Fusión de Fiduciaria Cafetera S.A. y Fiduciaria Davivienda S.A. Nace una nueva sub-holding del Grupo Empresarial Bolívar denominada Negocios e Inversiones Bolívar S.A.S. destinada a la inversión en bienes muebles e inmuebles. Adquisición de las operaciones de HSCB en Centroamérica por parte del Banco Davivienda. En enero de 2012 Davivienda anunció un acuerdo para la compra de las operaciones bancarias, de seguros y servicios financieros de HSBC en Costa Rica, El Salvador y Honduras por US$801 millones. A finales de 2012 el banco cerró la adquisición, la cual es realizada con recursos captados directamente por el Banco sin necesidad de apalancamiento por parte de la holding a través de la emisión de acciones preferenciales en el mercado local y bonos ordinarios y subordinados en Colombia y el extranjero. Los tres bancos adquiridos, dos compañías de seguros y otras compañías de servicios financieros, tienen activos por aproximadamente USD4.3 billones, cartera por USD2.6 billones, depósitos por USD3 billones y participaciones en los mercado de entre el 9% y el 15%, lo que significará que sus activos internacionales aumenten a un 20% del total. Las compañías de seguros permanecerán bajo el escudo de Davivienda en el corto plazo para luego ser transferidas a las compañías aseguradoras del Grupo. En opinión de Fitch, la adquisición es positiva para la entidad, ya que la posicionará para competir con sus más cercanos rivales. El impacto para la entidad será moderadamente negativo en el corto plazo para luego absorberse bajo un escenario económico sólido de su mercado principal. Adicionalmente, representa una única oportunidad para entrar en un nuevo mercado aunque con características más volátiles. Las franquicias adquiridas presentan un cambio en su desempeño luego de años estancamiento debido a la recesión global (2008-2009). 2. Hechos trascendentes o puntos de quiebre que consolidan al grupo: El origen del grupo data de 1939 con la creación de la Compañía Seguros Bolívar, lo que le permitió incursionar en diversos negocios del sector financiero y participar en 1972 en la creación de Davivienda como corporación de ahorro y vivienda, y que luego complementó con la creación de la compañía de construcción, Constructora Bolívar, y la compañía de Leasing. La expansión del grupo se da como un proceso de crecimiento orgánico en los frentes financieros, seguros y construcción y adquisiciones estratégicas en el negocio financiero.
  • 5. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR El grupo es el principal accionista del Banco Davivienda (52.8% de las acciones a diciembre de 2012) convirtiéndose en la principal inversión de Sociedades Bolívar. Banco Davivienda es el tercer banco más grande del mercado por activos y depósitos (12% dic2012), líder en cartera de consumo y controlante de cuatro subsidiarias que son activas en los segmentos de préstamos de vehículos, fiducia y corretaje. Banco Davivienda está calificado en escala internacional por Fitch Ratings en ‘BBB-‘, la cual está fundamentada en su fuerte franquicia, estrategia de largo plazo, fuerte calidad de activos y administración de riesgos, capital mejorado, fuentes de fondeo crecientes y una moderada eficiencia. Dado su tamaño e importancia sistémica, en opinión de Fitch hay una probabilidad moderada de soporte de parte del Banco de la República. En 1997, con la conversión a banco de Davivienda, empieza el cambio estratégico de una banca especializada del segmento hipotecario a un banco universal a través de las adquisiciones de Banco Superior (2006), un banco de tarjetas de crédito, y de Bancafé (2007) un banco con características más universales que le permitió ganar una participación importante de mercado. Recientemente inició su expansión internacional con la adquisición de las operaciones del HSBC en Centroamérica (2012) que incluye las compañías de seguros. Durante este mismo tiempo consolida sus negocios de seguros y construcción junto con los demás negocios complementarios de la mano de socios estratégicos como lo es la IFC, quien ha participado como accionista en las adquisiciones de los bancos y las aseguradoras. Por su parte, la Compañía de Seguros Bolívar y Seguros Comerciales Bolívar son unas compañías aseguradoras de amplia trayectoria y experiencia con más de 70 años de operación en el mercado colombiano. Bolívar es una compañía multicanal y multiramo, con un horizonte estratégico definido a través del tiempo orientado al crecimiento y la rentabilidad. Cuenta con un equipo directivo de alta calidad y que ha sabido utilizar las sinergias con las demás entidades pertenecientes a su grupo financiero para potencializar sus resultados. Para mayor información ver los reportes técnicos de calificación publicados en www.fitchratings.com.co. Constructora Bolívar es una empresa especializada en el campo inmobiliario con operación en Bogotá y Cali, en donde presta los servicios de construcción, promoción y venta de proyectos urbanísticos para todos los estratos sociales, aunque con una importante concentración en el sector de Viviendas de Interés Social (VIS) donde es líder del mercado. Adicionalmente participa en la oferta de servicios turísticos con el Zuana Beach Resort en Santa Marta y la venta de tiempos compartidos, ofreciéndole una inversión de largo plazo en vacaciones para sus clientes. Cuenta con experiencia de más de 30 años en la industria de la construcción, una fuerte posición competitiva, gran capacidad para generar flujo de caja positivo y un moderado nivel de apalancamiento en un entorno operativo favorecido por subsidios para la vivienda ofrecidos por el gobierno nacional y las cajas de compensación familiar. Sociedades Bolívar es una sociedad inversionista sin ninguna operación de negocios, pero participa activamente en la toma de decisiones de sus subsidiarias a través de los miembros de su Junta Directiva. De acuerdo con la regulación local, Sociedades Bolívar como una holding bancaria y empresarial, no está regulada por la Superintendencia Financiera de
  • 6. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR Colombia y no tiene que cumplir con el capital mínimo regulatorio. Sin embargo, reporta a este ente supervisor su posición como conglomerado y es vigilado por la Superintendencia de Sociedades. Como entidad inscrita en el Sistema Integral de Información del Mercado Valores debe cumplir con requerimientos mínimos de revelación de información. Si bien en Colombia no existen restricciones regulatorias para el pago de dividendos, es importante tener en cuenta que las subsidiarias vigiladas por la Superintendencia Financiera (Banco Davivienda, Compañía de Seguros Bolívar y Seguros Comerciales Bolívar) deben cumplir con mínimos de capital regulatorio, lo que podría limitar el pago de dividendos a la matriz en el caso de llegar a tener niveles de solvencia ajustados. Aunque Sociedades Bolívar ha iniciado un proceso de expansión internacional, las operaciones de sus principales subsidiarias y de la Holding se llevan a cabo casi que exclusivamente dentro de Colombia, evidenciando el nivel de integración a nivel de Gobierno Corporativo y definición de políticas. Asimismo, Fitch Ratings ve como una fortaleza el reconocimiento de marca del grupo, la cual comparte con subsidiarias como la aseguradora y que es claramente asociada con el Banco Davivienda, un atributo que apoya el igualar las calificaciones de la holding bancaria y empresarial con las de sus principales subsidiarias. 3. Integraciones Horizontales y Verticales Horizontales: - Inversiones Financieras Bolivar S.A.S. Inversora Anagrama S.A.S. Riesgo e inversiones Bolivar S.A.S. Construcción y Desarrollo Bolivar S.A.S. Multinversiones Bolivar S.A.S. Otras Inversoras Verticales: - - - Sector Financiero y Bursátil: Banco Davivienda S.A., Fiduciaria Davivienda S.A., Leasing Bolívar S.A. C.F., Davivalores S.A. (Comisionista de Bolsa), Seguridad Compañía Administradora de Fondos de Inversión S.A. (Administradora de la Cartera Colectiva Abierta Seguridad Bolívar). Sector Asegurador y de Capitalización: Compañía de Seguros Bolívar S.A., Seguros Comerciales Bolívar S.A., Capitalizadora Bolívar S.A. Sector de la Construcción: Constructoras Bolívar S.A., CB Hoteles y Resorts y C.B. Bolívar Inmobiliaria S.A. Servicios Complementarios: Asistencia Bolívar S.A., Investigaciones y Cobranzas El Libertador S.A., Prevención Técnica Ltda., Promociones y Cobranzas BETA S.A., Ediciones Gamma S.A. y Cobranzas Sigma S.A.S. Subholdings: Riesgo e Inversiones Bolívar S.A.S., Multinversiones Bolívar S.A.S., Inversiones Financieras Bolívar S.A.S., Inversora Bolívar S.A.S., Construcción y Desarrollo Bolívar S.A.S., Anagrama S.A.S., Sentido Empresarial S.A.S., Negocios e Inversiones Bolívar S.A.S., Sentido Empresarial Internacional S.A. y Riesgo e Inversiones Bolívar Internacional S.A.
  • 7. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR 4. Empresas que conforman la Sociedad Bolivar 5. Productos Las Sociedades Bolivar cuentan con una gama amplia de servicios enfocados al bienestar de las personas, trabajadores y familias Colombianas. Sus principales productos son: - Seguros Comerciales (Incendio, transportes), Capitalización y Ahorros (Ahorros a largo plazo), Aseguradoras (Contrato de arrendamiento inmobiliario), Ahorro y Vivienda (conservar el valor del dinero y a través del tiempo se obtendrían intereses), Construcción, Soft (Servicios de Outsourcing y herramientas de informática especializada), Hotelería (centros vacacionales, hoteleros y centros turísticos), Financiero (Crédito de consumo a través de tarjetas de crédito).
  • 8. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR 6.Estrategia de Sociedades Bolívar: La filosofía de Sociedades Bolívar está basada en mantener control sobre sus subsidiarias y administrar sus operaciones a través de la participación directa en la toma de decisiones de cada una de estas entidades, lo que les permite tener un conocimiento profundo de cada una de ellas y fomentar las sinergias y mejores prácticas entre sus compañías. Las subsidiarias de SB distribuyen una gran cantidad de dividendos al holding pero mantienen como política reinvertir una parte importante de las utilidades para soportar el crecimiento interno (aproximadamente 70% de retención). Igualmente, de ser necesario, las subsidiarias pueden ser capitalizadas por la matriz. 7. Holding Sociedades Bolivar Sociedades Bolívar se constituyó el 23 de diciembre de 1996, como la Compañía Holding del Grupo Empresarial Bolívar, por lo que su objeto social está enfocado principalmente hacia la inversión en todo tipo de bienes con fines rentísticos y de valorización, y particularmente a la conformación, administración y manejo de un portafolio de inversiones propias. La sociedad matriz plantea actividades sinérgicas entre las diferentes Compañías que conforman el Grupo definiendo directrices unificadas en las que se preserva la equidad con los diferentes grupos de interés. La sede principal de Sociedades Bolívar, se encuentran en Bogotá; sin embargo, el Grupo Empresarial Bolívar trabaja en todo el territorio Colombiano. Cuenta con 665 oficinas en 25 departamentos y en 163 municipios; así como presencia en Ecuador, Venezuela, Costa Rica, Panamá y Estados Unidos con más de 5 millones de clientes. También cuentan con 13.297 empleados contratados a término indefinido, 2.363 empleados a término fijo, más de 3.459 empleado indirectos entre los que se encuentran nuestras fuerzas de ventas y agentes; y más de 2.827 voluntarios en todo el territorio Colombiano. Misión de Familia Bolivar: La misión del grupo es generar valor económico, social y ambiental en forma sostenible para beneficio de la comunidad y de nuestros accionistas, colaboradores y clientes. Para lograrlo, el grupo cuenta con un equipo humano que se caracteriza por sus destrezas en: Conocimiento de Nuestro Negocio y de Nuestros Clientes Manejo del Riesgo Relaciones Emocionales Investigación, Innovación y Tecnología Sinergia Empresarial Visión de Familia Bolivar: La visión del grupo es ser un conjunto de empresas privadas sólidas y rentables. Compartimos una misma cultura corporativa y los mismos principios y valores corporativos.
  • 9. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR 8. Mercado Mercado Nacional En el mercado nacional el grupo cuenta con todos los productos mencionados en el punto 5 y las empresas que los represetan son las abajo relacionadas: Sector Financiero y Bursátil: Banco Davivienda S.A., Fiduciaria Davivienda S.A., Leasing Bolívar S.A. C.F., Davivalores S.A. (Comisionista de Bolsa), Seguridad Compañía Administradora de Fondos de Inversión S.A. (Administradora de la Cartera Colectiva Abierta Seguridad Bolívar). Sector Asegurador y de Capitalización: Compañía de Seguros Bolívar S.A., Seguros Comerciales Bolívar S.A., Capitalizadora Bolívar S.A. Sector de la Construcción: Constructoras Bolívar S.A., CB Hoteles y Resorts y C.B. Bolívar Inmobiliaria S.A. Servicios Complementarios: Asistencia Bolívar S.A., Investigaciones y Cobranzas El Libertador S.A., Prevención Técnica Ltda., Promociones y Cobranzas BETA S.A., Ediciones Gamma S.A. y Cobranzas Sigma S.A.S. Subholdings: Riesgo e Inversiones Bolívar S.A.S., Multinversiones Bolívar S.A.S., Inversiones Financieras Bolívar S.A.S., Inversora Bolívar S.A.S., Construcción y Desarrollo Bolívar S.A.S., Anagrama S.A.S., Sentido Empresarial S.A.S., Negocios e Inversiones Bolívar S.A.S., Sentido Empresarial Internacional S.A. y Riesgo e Inversiones Bolívar Internacional S.A. Mercado Internacional: La Familia Empresarial Bolívar tiene presencia internacional en Ecuador, Venezuela, Panamá y Costa Rica a través de las siguientes Compañías respectivamente: Compañía de Seguros Comerciales de Vida S.A –COLVIDA en Ecuador, Seguros Comerciales Bolívar S.A. en Venezuela, Banco Davivienda (Panamá) S.A., Eastern Pacific Insurance Company – EPIC y Asistencia EPIC en Panamá, y Seguros Bolívar Aseguradora Mixta S.A. en Costa Rica. De igual forma, producto de la adquisición de las operaciones de HSCB en Centroamérica por parte del Banco Davivienda S.A. en el año 2012, se cuenta con una amplia presencia por parte del Banco Davivienda S.A. y de Seguros Bolívar en Costa Rica, El Salvador y Honduras. 9. Perspectivas y Papel en el País Gracias al buen ambiente económico que se vive en el país y a las perspectivas por la expansión internacional de sus subsidiarias, se espera un incremento en los activos de la Sociedad de forma sostenida, a un nivel cercano al 20% después de llevarse a cabo las adquisiciones esperadas.
  • 10. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR El amplio portafolio de inversiones de Sociedades Bolívar, que incluye negocios bancarios, de seguros, de construcción y de assetmanagement permite que el riesgo se diversifique en varios sectores y geografías. Las adquisiciones realizadas en el último año son estratégicas para Sociedades Bolívar y aunque tendrán un impacto ligeramente negativo en términos de capitalización, calidad de cartera y rentabilidad de Banco Davivienda en el corto plazo, Fitch espera que en el mediano plazo se pueda revertir esta situación apoyados en unas sólidas políticas de riesgo, un apetito bajo de riesgo y una política de control de gasto, terminando en indicadores de rentabilidad sobre activos y patrimonio en niveles cercanos a 2% y 20%. Respecto de las aseguradoras, éstas cuentan con un enfoque hacia el aumento en el número de canales para distribuir sus primas, entre ellos el de bancaseguros, el cual ha crecido de la mano de Davivienda y ha venido multiplicando su participación en la mezcla tanto para ramos obligatorios (deudores, incendio, terremoto) como voluntarios (vida, fraudes, accidentes, riesgos, hogar, etc.). El grupo considera el portafolio de seguros como un complemento del que es ofrecido por el banco, razón por la cual hace parte de las metas comerciales de los asesores de Davivienda, lo cual es un mecanismo adicional de profundización del producto. Respecto de la constructora, existe un déficit de viviendas de interés social que el gobierno nacional ha procurado cubrir con políticas encaminadas a la construcción de un mayor número de viviendas. Subsidios parciales de tasa de interés así como subsidios a los compradores han venido dinamizando el sector aumentando el número de construcciones en el corto y mediano plazo, lo cual es positivo para los planes de negocio de la compañía Conclusiones Después de haber investigado y analizado la información recopilada de este gran grupo empresarialcolombiano podemos concluir que las Sociedades Bolivar son un conjunto de empresas que buscan acompañar a las personas, a las familias y a las compañías Colombianas en el cumplimiento de sus objetivos a través de todos los servicios que presta, tales como Seguros Comerciales, Capitalización y Ahorros, Aseguradoras, Ahorro y Vivienda, Construcción, Software, Hotelería y Servicios Financieros. Su cultura se centra en el ser humano, en torno a él, se entrelaza toda su gestión, es por ello que continuamente enfoca sus esfuerzos hacia niveles de excelencia y sostenibilidad, de esta manera contribuye con el progreso de nuestro País. A diferencia de otras empresas el Grupo Empresarial Bolívar inculca una cultura que ha sido forjada a través de los años con las ideas, personalidades e idiosincrasias del grupo a todos los que han laborado en la empresa, transmitiendo esta misma cultura de servicio y empoderamiento a sus clientes, generando fidelidad. Esta no es una más de las empresas colombianas exitosas, es un gran ejemplo de empresa a seguir. Aprovecha las oportunidades y busca la forma de expandirse e incursionar en otras áreas buscando de esta forma prestar un mejor y más completo servicio a sus clientes.
  • 11. NEGOCIACION SOCIEDADES BOLIVAR Referencias - Página principal del grupo: www.sociedadesbolivar.com - http://sostenibilidadfamiliabolivar.com/htms/nuestras-companias-fundacion-bolivardavivienda.html

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