El documento describe las oportunidades de inversión y asociaciones público-privadas en Uruguay. Discuten las tendencias económicas positivas de Uruguay y la región, así como la estrategia de desarrollo e inversión de Uruguay. También presentan un nuevo marco normativo para proyectos de asociación público-privada, los factores críticos para su éxito y un proyecto de ley. Finalmente, identifican varios proyectos de infraestructura potenciales.

1. Oportunidades de Inversión y
Asociaciones Público Privadas en
Uruguay
MOSCU Marzo
2011

2. • Tendencias
• La estrategia de desarrollo y la estrategia de
promoción de inversiones
• Un nuevo marco normativo para el desarrollo
infraestructural: PPPs
– Por qué PPPs en Uruguay
– Factores críticos de éxito y Proyecto de Ley

3. Tendencias
• Crecimiento de los BRIC
– Ejemplo China
• Demanda mundial de alimentos y energéticos
• Perspectivas Región sudamericana
• Uruguay en la región

4. • Tendencias
• La estrategia de desarrollo y la estrategia de
promoción de inversiones
• Un nuevo marco normativo para el desarrollo
infraestructural: PPPs
– Por qué PPPs en Uruguay
– Factores críticos de éxito y Proyecto de Ley

5. BIENESTAR
DE LOS URUGUAYOS
POLÍTICAS
REFORMAS PRODUCTIVAS Y
ESTABILIDAD
INSTITUCIONALES SOCIALES
SOCIAL Y REGLAS
Y CLIMA DE ACTIVAS PARA EL
Biodiesel
DE JUEGO
NEGOCIOS DESARROLLO DE
CAPACIDADES
REDUCCIÓN DE VULNERABILIDADES Y RIESGOS

6. Objetivo: incremento de la relación I / PBI de forma de incrementar la productividad total de
factores y la relación capital trabajo
Definición de prioridades: atraer inversiones que aporten a los objetivos generales del desarrollo
» incremento de empleo
» incremento de las exportaciones
» incorporación de tecnología
» fortalecimiento de encadenamientos y valor agregado nacional
» desarrollo de regiones de menor desarrollo relativo (descentralización)
» cuidado del medio ambiente
Actividades Prioritarias:
» Software
» Centros de Atención a Distancia: Call Centers, Back Office, Outsourcing, etc.
» Biocombustibles
» …..

7. DISEÑO DE POLITICAS
Acceso a Recursos Capacidades Internas
Clima de Negocios INVERSION
Relacionamiento Rentabilidad/Riesgo

8. • Vinculados a la rentabilidad esperada y riesgo por la localización en
Uruguay
– Reducción de vulnerabilidad fiscal y financiera
– Reducción de vulnerabilidad externa (diversificación comercial)
– Reforma Tributaria (reducción de IRAE para quienes no reparten utilidades)
– Regímenes Promocionales: Zonas Francas, Puerto Libre, Parques Industriales, Ley General
– Acuerdos Comerciales Preferenciales, Admisión Temporaria
• Vinculados al clima de negocios por la localización en Uruguay
– Reforma de la DGI
– Ley de bancarrota
– Ley de promoción y defensa de la competencia
• Vinculados a las ventajas de relacionamiento
– Programa de Apoyo a la Competitividad de Cadenas Productivas
– PACPYMES

9. • Vinculados a las ventajas específicas de las firmas
(desarrollo de capacidades)
– Fortalecimiento INACAL
– Agencia de la Innovación
– Estrategia Nacional de Exportaciones
– Creación de la Unidad de Desarrollo del Sector Privado MEF
– ....
– 43 programas en 7 Ministerios www.uruguayfomenta.com.uy
• Vinculados al acceso a recursos por la localización en
Uruguay
– Prioridad presupuestal en la educación
– Creación de la Corporación de Protección al Ahorro Bancario y nueva
Carta Orgánica del BCU
– Fondo de garantía de crédito y programas de microcrédito (en
preparación por la CND)
– Nueva Ley de Mercado de Valores (en elaboración por MEF y BCU)
– Prioridad en las inversiones en infraestructura

10. GRANDES DESAFÍOS:
Nuevo modelo de crecimiento liderado por las exportaciones y las
manufacturas requiere de más infraestructura
Tasa de Crecimiento por Sector
Fuente: BCU

11. Global Competitiveness Index 2009-10
Ranking/ 133
Suiza 1
Estados Unidos 2
Singapur 3
Chile 30
Brasil 56
Uruguay 65
Argentina 85
Ecuador 105
Bolivia 120
Paraguay 124
Fuente: World Economic Forum, 2009-2010

12. • La estrategia de desarrollo y la estrategia de
promoción de inversiones
• Un nuevo marco normativo para el desarrollo
infraestructural: PPPs
– Por qué PPPs en Uruguay
– Factores críticos de éxito y Proyecto de Ley

13. 1. ¿Es Uruguay apropiado para PPPs?
Requerimientos Uruguay
Estabilidad Macroeconómica
Seguridad Jurídica
Fortaleza Institucional
Marco Legal y Regulatorio Nueva Ley (a continuación)
Diseño y Evaluación Expertise CND–BID-FOMIN-BM
Incentivos y Penalidades Diseño Mecanismos
Proceso de Selección Mecanismos de Subastas
Criterio de Adjudicación Expertise CND–BID-FOMIN-BM
Gestión de riesgos Matriz de riesgos
Financiamiento Expertise Internacional apoyo BID-FOMIN-BM
Garantías Idem
Monitoreo y Contabilidad Idem

14. 1.1. Una economía fuerte y estable
Tasa de crecimiento esperada del
Tasa de crecimiento real del PIB PIB en 2010
Tasa compuesta de crecimiento anual (2004–2009): 6,1% China 10,5%
10%
India 9,7%
8,9% 8,5% Uruguay 8,5%
9%
8% 7,5% 7,6% Perú 8,3%
7%
Argentina 7,5%
6%
Brasil 7,5%
5,0% 4,6% México 5,0%
5%
4%
Chile 5,0%
2,9% Rusia 4,0%
3%
2%
Alemania 3,3%
1%
Japón 2,8%
0%
EE.UU. 2,6%
Eurozona 1,7%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 E
Fuentes: Banco Central del Uruguay; 2010E: FMI, World Economic Outlook, 0% 10% 20%
octubre 2010
Fuente: FMI, World Economic Outlook, octubre 2010

15. 1.2 Seguridad Jurídica
Estado de Derecho 2008 Derechos de Propiedad 2009
(Escala: -2.5 a 2.5) (Escala: 0-100)
Fuente: World Bank Institute: Governance Matters Fuente: The Heritage Foundation

16. 1.3 Fortaleza Institucional
Baja Corrupción Índice de Democracia Libertad Económica
(Transparencia Internacional 2009) (Economist Intelligence Unit 2008) (Heritage Foundation 2010)
Nueva Zelanda 1 Noruega 2 Nueva Zelanda 4
Noruega 11 Nueva Zelanda 7 EE.UU. 8
EE.UU. 19 España 15 Chile 10
Francia 24 EE.UU. 18 Uruguay 33
Uruguay 25 Uruguay 23 España 36
Chile 25 Francia 24 Noruega 37
España 32 Portugal 25 Costa Rica 54
Portugal 35 Costa Rica 27 Portugal 62
Costa Rica 43 Italia 29 Francia 64
Sudáfrica 55 Sudáfrica 31 Sudáfrica 72
Italia 63 Chile 32 Italia 74
Brasil 75 Brasil 41 Brasil 113
Argentina 106 Argentina 56 Argentina 135

17. 1.4 Diseño/Evaluación/Incentivos: CND
CND = Unidades Especializadas de PPP
Ventajas de las unidades especializadas:
• Potencia la capacidad del estado de manejar adecuadamente los riesgos
asociados a múltiples y millonarios proyectos de APP. Dados los altos
montos y la extensa duración del contrato, la gestión de riesgos es clave y
muy compleja. Requiere de un alto nivel de capacidad y especialización.
• Contar con personal calificado y motivado unido en una unidad PPP ayuda
a definir el correcto rol del sector publico en este tipo de proyecto y
genera capacidad institucional en todos los niveles de la administración.
• La existencia de la Unidad muestra el compromiso del gobierno con la
implementación de proyectos PPP. También muestra a los inversores que
el país tiene las capacidades necesarias.

18. 1.5 Diseño/Financiamiento/Garantías: FOMIN

19. 2. Marco Regulatorio de las PPP
Eventual procedimiento de contratación para iniciativas
públicas: 1
Iniciativa: Estudios: Aprobación Llamado: Aptitudes Definir
De oficio o Evaluación de Estudios Dialogo de los Pliegos
Privada (VFM) (MEF/OPP) Competitivo contratantes (CT/CND)
Procedimiento a 1- Perfil Aprobación de Llamado público a •Personas físicas ó Cerrado el
tramitarse para 2-Elegibilidad los estudios interesados jurídicas nacionales o diálogo
la celebración de (si se aplica) previos y las mediante cualquier extranjeras competitivo una
contratos de PPP 3- Pre bases de método •Acreditada solvencia Comisión
puede iniciarse factibilidad y contratación por competitivo tal económica, financiera Técnica o la
de oficio o por Factibilidad parte de la como, el y técnica CND definirán
iniciativa (Incluye Oficina de mecanismo del •Incompatibilidades: el pliego de
privada Impacto Planeamiento y DIALOGO personal/asesores de condiciones
Económica y Presupuesto y el COMPETITIVO para la Adm. Publica aplicable y
social) Ministerio de definir aspectos contratante, carecer de convocará la
4-Valor por Economía técnicos legitimidad, presentación de
Dinero Finanzas incumplimientos ofertas
5-Analisis pasados, etc.
Multicriterio
(si se aplica)

20. 2. Marco Regulatorio de las PPP
Eventual procedimiento de contratación para iniciativas
públicas: 2
Renegociación
Examen
Adjudicación Garantías Control Sanciones /Cesión / Extinción
Ofertas
Modificación
Los criterios Se realizará a la Retener La Adm. Sanciones por Dos causas de Contratos se
de evaluación oferta más garantías de Pública incumpli- renegociación: hecho extinguen por
deberán ser conveniente lo mantenimien- contratante miento del príncipe y razones cumplimiento,
estipulados que podrá to de obra y será la pueden ser: de fuerza mayor. vencimiento del
en el pliego. hacerse de cumplimiento encargada de medidas El contratista podrá plazo, resolución
Vinculados a forma de contrato controlar la cautelares, ceder el contrato a un unilateral, fuerza
calidad, provisoria. hasta el término ejecución. indemniza- tercero, con la mayor, mutuo
precio, plazos, Será aprobada del contrato. Abarcan ciones o autorización. acuerdo.
costos, por: 1-MEF Responden a aspectos interven- Modificaciones
tecnicidad 2-TRIBUNAL DE sanciones, técnicos, ciones y deben ser fundadas y
CUENTAS término del operativos, retenciones aprobadas
contrato, etc. legales, en casos mas
% de contrato financieros, y graves.
contables
Para la solución de los conflictos las partes podrían recurrir al
arbitraje, designado entre las partes. El laudo del Tribunal
arbitral debe ser inapelable

21. 2. Marco Regulatorio de las PPP
Eventual procedimiento de contratación para iniciativas
públicas
Posibles etapas del procedimiento
• La Administración Pública podría
recibir iniciativas privadas para el
desarrollo de proyectos de
Participación Público-Privada
comprendidos dentro de sus
respectivos ámbitos de
competencia
• La CND también podría encargarse
de recepcionar las iniciativas
privadas
• Toda la información relativa a la
iniciativa privada deberá ser
confidencial.

22. 3. Cartera de Proyectos
• Una ubicación estratégica,
con las mejores conexiones
Asunción
Río de Janeiro
para establecer una base
1.550 km
2.400 km logística en el corazón de la
São Paulo
1.970 km
región más rica del
Santiago
1.900 km
continente
Porto Alegre
Buenos Aires
870 km
• Acceso a un mercado de
250 km Montevideo consumo grande y en
crecimiento gracias a la
integración del MERCOSUR
y a nuestra economía
abierta

23. 3. Cartera de Proyectos
• 3.1 Infraestructura de transporte
Red vial
Red ferroviaria
Puerto de aguas profundas
• 3.2 Infraestructura social
Escuelas de tiempo completo
Hospitales
Cárceles
• 3.3 Infraestructura turística
Centros de Convenciones y predios feriales
Puertos Náuticos Fluviales

24. 3.1 Transporte: Red Vial
Inversión Necesaria De no realizarse la inversión se estaría
postergando una inversión de US$ 500
Circuito US$* millones y la baja calidad de las rutas…
Ruta 3 Norte 100.000.000
Rutas 31 & 4 120.000.000
Ruta 26 300.000.000
Rutas 6, 7 & 8 270.000.000
Rutas 13 & 15 110.000.000
Ruta 14 100.000.000
Rutas 21 & 24 250.000.000
TOTAL 1.250.000.000
*Nota: Valores estimados en base a las características
del proyecto y a contratos de pago por disponibilidad a
20 años
Fuente: Elaboración propia en base a MTOP

25. 3.1 Red Vial: Tipo de Contrato
• Características de las PPPs:
• El Privado puede llevar
Pago Por Disponibilidad adelante diversas etapas
del proyecto: financiación,
construcción,
$ OBRA 100% PÚBLICA mantenimiento y operación
• El Público paga por la
disponibilidad y por una
calidad definida
Años • La obra queda en manos
Construcción Operación del estado finalizado el
contrato.
$ PPP • El sector privado asume
obligaciones por un plazo
de 15-20 años
Pago POR DISPONIBILIDAD • Los ingresos serán en su
gran mayoría peaje sombra
Años y en menor proporción
Construcción Operación
pago de los usuarios

26. 3.2 Social: Educación
Educación Inicial: Educación Primaria:
Dos aspectos preocupan a los directores La escuela no es un lugar para
de escuelas con niños de educación “guardar niños” sino el lugar para
inicial : combatir desigualdades sociales
desde la educación.
1.Más del 60% manifiesta que los Para esto se necesita:
bancos en el aula y los baños resultan 1.Extensión, profundización y
problemáticos para el desarrollo de la desarrollo de escuelas de tiempo
escuela. completo,
2.Modelos alternativos de extensión
2.Cerca del 50% manifiesta de la jornada
preocupación respecto a las
condiciones de la capacidad locativa y
patios de recreo Se requiere más infraestructura y
Fuente: Encuesta realizada por ANEP tiene un alto costo de espera
Objetivo: proyectos por US$ 300 millones para construir 170
centros de educación y reacondicionar 132 centros

27. 3.2 Social: Cárceles
DEMANDA:
OFERTA:
Evolución del número de personas
1. Cada una de las Jefaturas
privadas de libertad
Departamentales (19) tiene su
propio centro de reclusión que
depende del jefe de Policía del
departamento
2. Cuatro centros —Libertad,
COMCAR, Centros de Recuperación
y Cárcel de Mujeres— que
dependen de la DNC.
La capacidad carcelaria del país es de
aprox. 4.500 lugares
Proyecto en marcha por US$
Fuente: INACRI
120 millones para 1 o 2
El total de reclusos en junio de 2009 era de 8.200, lo que cárceles para 1800 reclusos
representa niveles de superpoblación que rondan el 150%.
Es necesaria más infraestructura para mejorar los niveles de
hacinamiento.

28. 3.3 Turismo
• 2 millones de turistas por año
• El turismo representa más del 6% del PIB
• Entrada de divisas en US$ se duplicó en 4 años
• Vuelos directos a Miami, Madrid y Ciudad de Panamá
• Montevideo nombrada capital del MERCOSUR hace que el
turismo sea menos estacional
• Inversiones continuas: Intercontinental (US$ 45 M); Setai
Group (US$ 40 M)
• Uno de los pocos países donde el número de visitantes y
gastos crecieron en 2009
• Inversiones de US$ 1.5 billones en bienes inmuebles
relacionados con el turismo en los últimos 5 años (segundas
residencias y hoteles)
• Ejemplos: Four Seasons, Conrad, Radisson, Sheraton

29. 3.3 Turística: Centro de convenciones
• La creación de centros de Parque “El Jaguel”
convenciones y exhibiciones
es una prioridad del
Ministerio de Turismo.
• Proyectos en marcha:
Centro de Convenciones “El
Jaguel” (Punta del Este).
Monto: US$ 30 millones
Centro de Convenciones y
Complejo Deportivo en
Montevideo. Monto: US$ 200
millones

30. BIENESTAR
DE LOS URUGUAYOS
POLÍTICAS
REFORMAS PRODUCTIVAS Y
ESTABILIDAD
INSTITUCIONALES SOCIALES
SOCIAL Y REGLAS
Y CLIMA DE ACTIVAS PARA EL
Biodiesel
DE JUEGO
NEGOCIOS DESARROLLO DE
CAPACIDADES
REDUCCIÓN DE VULNERABILIDADES Y RIESGOS

31. Gracias!