Analisi del bilancio per indici e per flussi Interpretazione, rielaborazione, indici e flussi di bilancio.
Rielaborazione dello SP   1 Rielaborazione  del CE 2 Analisi  per  Indici   3 Analasi per Flussi  4
Lo Stato Patrimoniale riclassificato Attivo In ordine di liquidità In base al tempo necessario perchè i beni si trasformin...
Lo Stato Patrimoniale riclassificato Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’es...
Margini della struttura patrimoniale Margine di tesoreria Patrimonio   circolante   netto Margine   di   struttura
Patrimonio circolante netto Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio <...
Margine di tesoreria Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio <ul><li>...
Margine di struttura primario Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio...
Margine di struttura secondario Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’eserciz...
Il  valore aggiunto Valore aggiunto Utili Oneri finanziari Stipendi ... Riserve  Imposte Valore della produzione + Costi  ...
<ul><li>A ) Valore della produzione </li></ul><ul><li>Ricavi delle vendite e delle prestazioni </li></ul><ul><li>Variazion...
<ul><li>A ) Valore della produzione </li></ul><ul><li>Ricavi delle vendite e delle prestazioni </li></ul><ul><li>Variazion...
Analisi per indici <ul><li>Dopo aver proceduto all’analisi e all’interpretazione revisionale del bilancio, e alla rielabor...
Sigle  <ul><li>Rimanenze  Rm </li></ul><ul><li>Disponibilità fin. DF </li></ul><ul><li>Liquidità Dl </li></ul><ul><li>Atti...
Analisi economica Tasso di redditività del capitale proprio Tasso di redditività del capitale investito Tasso di redditivi...
Relazione tra indici ROE=  Re / Cp ROI=  Ro / Ti ROI =  Ro Ti Grado di indebitamento =  T i  Cp Incidenza della gestione n...
L’effetto leva <ul><li>Si parla di “effetto leva” quando faccio riferimento all’effetto che può avere sulla redditività de...
Analisi patrimoniale <ul><li>Si valuta l’esistenza o meno di un equilibrio tra gli elementi che compongono gli impieghi e ...
Analisi finanziare <ul><li>Verifico se l’azienda è in grado di far fronte ai suoi impegni senza incidere sull’attività eco...
Altri indici <ul><li>Gli indici di rotazione mi permettono di capire quanto velocemente ritornano in forma liquida gli ele...
Analisi della produttività <ul><li>È relativa all’analisi della produttività del fattore lavoro. Sono: </li></ul><ul><ul><...
Conclusioni  <ul><li>L’analisi per indici va effettuata tenendo presente che la stessa azienda è un sistema, quindi un ins...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Analisidelbilancioperindici 110116134704-phpapp02

2,048

Published on

0 Comments
2 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
2,048
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
55
Comments
0
Likes
2
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Analisidelbilancioperindici 110116134704-phpapp02

  1. 1. Analisi del bilancio per indici e per flussi Interpretazione, rielaborazione, indici e flussi di bilancio.
  2. 2. Rielaborazione dello SP 1 Rielaborazione del CE 2 Analisi per Indici 3 Analasi per Flussi 4
  3. 3. Lo Stato Patrimoniale riclassificato Attivo In ordine di liquidità In base al tempo necessario perchè i beni si trasformino in moneta Stato Patrimoniale viene redatto secondo criteri finanziari Passivo In ordine di esigibilità In base al tempo che intercorrerà prima del rimborso dei finaziamenti
  4. 4. Lo Stato Patrimoniale riclassificato Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio <ul><li>Imm. Materiali </li></ul>Cp Capitale proprio <ul><li>Imm. Immateriali </li></ul>Pn Patrimonio netto Im Attivo immobilizzato Rm <ul><li>Rimanenze </li></ul>Dc Debiti a media e lunga scadenza Df <ul><li>Disponibilità finanziarie </li></ul>Db Debiti a breve scadenza Dl <ul><li>Disponibilità liquide </li></ul>Cd Capitale di debito Ac Attivo corrente Fonti Impieghi
  5. 5. Margini della struttura patrimoniale Margine di tesoreria Patrimonio circolante netto Margine di struttura
  6. 6. Patrimonio circolante netto Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio <ul><li>Imm. Materiali </li></ul>Cp Capitale proprio <ul><li>Imm. Immateriali </li></ul>Pn Patrimonio netto Im Attivo immobilizzato Rm <ul><li>Rimanenze </li></ul>Dc Debiti a media e lunga scadenza Df <ul><li>Disponibilità finanziarie </li></ul>Db Debiti a breve scadenza Dl <ul><li>Disponibilità liquide </li></ul>Cd Capitale di debito Ac Attivo corrente Fonti Impieghi
  7. 7. Margine di tesoreria Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio <ul><li>Imm. Materiali </li></ul>Cp Capitale proprio <ul><li>Imm. Immateriali </li></ul>Pn Patrimonio netto Im Attivo immobilizzato Rm <ul><li>Rimanenze </li></ul>Dc Debiti a media e lunga scadenza Df <ul><li>Disponibilità finanziarie </li></ul>Db Debiti a breve scadenza Dl <ul><li>Disponibilità liquide </li></ul>Cd Capitale di debito Ac Attivo corrente Fonti Impieghi
  8. 8. Margine di struttura primario Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio <ul><li>Imm. Materiali </li></ul>Cp Capitale proprio <ul><li>Imm. Immateriali </li></ul>Pn Patrimonio netto Im Attivo immobilizzato Rm <ul><li>Rimanenze </li></ul>Dc Debiti a media e lunga scadenza Df <ul><li>Disponibilità finanziarie </li></ul>Db Debiti a breve scadenza Dl <ul><li>Disponibilità liquide </li></ul>Cd Capitale di debito Ac Attivo corrente Fonti Impieghi
  9. 9. Margine di struttura secondario Tf Totale fonti Ti Totale impieghi <ul><li>Imm. finananziarie </li></ul>Re Utile d’esercizio <ul><li>Imm. Materiali </li></ul>Cp Capitale proprio <ul><li>Imm. Immateriali </li></ul>Pn Patrimonio netto Im Attivo immobilizzato Rm <ul><li>Rimanenze </li></ul>Dc Debiti a media e lunga scadenza Df <ul><li>Disponibilità finanziarie </li></ul>Db Debiti a breve scadenza Dl <ul><li>Disponibilità liquide </li></ul>Cd Capitale di debito Ac Attivo corrente Fonti Impieghi
  10. 10. Il valore aggiunto Valore aggiunto Utili Oneri finanziari Stipendi ... Riserve Imposte Valore della produzione + Costi della produzione -
  11. 11. <ul><li>A ) Valore della produzione </li></ul><ul><li>Ricavi delle vendite e delle prestazioni </li></ul><ul><li>Variazione delle rim. di prodotti finiti… </li></ul><ul><li>Variazione dei lavori in corso e su ord. </li></ul><ul><li>Incrementi immobilizzazioni.. </li></ul><ul><li>Altri ricavi e proventi </li></ul><ul><li>B) Costi della produzione </li></ul><ul><li>Per materie prime, sussidiarie.. </li></ul><ul><li>Per servizi </li></ul><ul><li>Per godimento beni di terzi </li></ul><ul><li>Per il personale </li></ul><ul><li>Ammortamenti e svalutazioni </li></ul><ul><li>Variazione delle rim. di materie p… </li></ul><ul><li>Oneri di gestione </li></ul><ul><li>Diff. tra valore e costi della produz. </li></ul><ul><li>C) Proventi e oneri finanziari </li></ul><ul><li>Altri proventi finanziari </li></ul><ul><li>Interessi e altri oneri finanziari </li></ul><ul><li>D) Rett. di valore di attività fin. </li></ul><ul><li>E) Proventi e oneri straordinari </li></ul><ul><li>Plusvalenze </li></ul><ul><li>Minusvalenze </li></ul><ul><li>Risultato prima delle imposte </li></ul><ul><li>Imposte d’esercizio </li></ul><ul><li>Utile (perdita) d’esercizio </li></ul>Configurazione a valore aggiunto - imposte_____________________________ Ricavi delle vendite e delle prestazioni +/-Variazione delle rim. di prodotti finiti… +Variazione dei lavori in corso e su ord. +Incrementi immobilizzazioni.. +Altri ricavi e proventi________________ Valore della produzione - Costi per materie prime, sussidiarie -Costi per servizi e per godimento beni di terzi +/-variazione delle rim. materie prime.. - altri costi diversi di gestione______________ Valore aggiunto -Costi per il personale___________________ Margine operativo lordo - Ammortamenti, svalutazioni e accantona- menti a fondi rischi e oneri_______________ Margine operativo netto o Risultato operativo +/- oneri e proventi attività finanziarie +/- rettifiche di valore attività finanziarie____ Risultato economico della gestione ordinaria +/- proventi e oneri straordinari___________ Risultato eco al lordo delle imposte Utile (perdita) d’esercizio
  12. 12. <ul><li>A ) Valore della produzione </li></ul><ul><li>Ricavi delle vendite e delle prestazioni </li></ul><ul><li>Variazione delle rim. di prodotti finiti… </li></ul><ul><li>Variazione dei lavori in corso e su ord. </li></ul><ul><li>Incrementi immobilizzazioni.. </li></ul><ul><li>Altri ricavi e proventi </li></ul><ul><li>B) Costi della produzione </li></ul><ul><li>Per materie prime, sussidiarie.. </li></ul><ul><li>Per servizi </li></ul><ul><li>Per godimento beni di terzi </li></ul><ul><li>Per il personale </li></ul><ul><li>Ammortamenti </li></ul><ul><li>Svalutazioni </li></ul><ul><li>Variazione delle rim. di materie p… </li></ul><ul><li>Oneri di gestione </li></ul><ul><li>Diff. tra valore e costi della produz. </li></ul><ul><li>C) Proventi e oneri finanziari </li></ul><ul><li>Altri proventi finanziari </li></ul><ul><li>Interessi e altri oneri finanziari </li></ul><ul><li>D) Rett. di valore di attività fin. </li></ul><ul><li>E) Proventi e oneri straordinari </li></ul><ul><li>Plusvalenze </li></ul><ul><li>Minusvalenze </li></ul><ul><li>Risultato prima delle imposte </li></ul><ul><li>Imposte d’esercizio </li></ul><ul><li>Utile (perdita) d’esercizio </li></ul>Configurazione a costo del venduto <ul><li>Ricavi delle vendite e delle prestazioni </li></ul><ul><li>Esistenze iniziali di materie prime, di consumo, in lav.e prod. Finiti </li></ul><ul><li>Esistenze finali di materie prime, di consumo, in lav.e prod. Finiti </li></ul><ul><li>Costi industriali </li></ul><ul><li>Costi patrimonializzati </li></ul><ul><li>Costo del venduto </li></ul>Margine lordo industriale Costi di distribuzione Costi di amministrazione Altri ricavi e proventi Margine operativo netto +/- oneri e proventi attività finanziarie +/- rettifiche di valore attività finanziarie Risultato della gestione ordinaria +/- proventi e oneri straordinari___________ Risultato prima delle imposte - Imposte d’esercizio Utile (perdita) d’esercizio
  13. 13. Analisi per indici <ul><li>Dopo aver proceduto all’analisi e all’interpretazione revisionale del bilancio, e alla rielaborazione delle Stato Patrimoniale e del Conto Economico </li></ul><ul><li>Si scelgono e calcolano gli indici </li></ul><ul><li>Si stende una relazione interpretativa sulla base di un prospetto di coordinamento </li></ul><ul><li>L’analisi per indici si articola </li></ul><ul><ul><li>Analisi economica </li></ul></ul><ul><ul><li>Analisi patrimoniale </li></ul></ul><ul><ul><li>Analisi finanziaria </li></ul></ul><ul><ul><li>Analisi della produttività </li></ul></ul>
  14. 14. Sigle <ul><li>Rimanenze Rm </li></ul><ul><li>Disponibilità fin. DF </li></ul><ul><li>Liquidità Dl </li></ul><ul><li>Attivo Circolante Ac </li></ul><ul><li>Immobilizzazioni Im </li></ul><ul><li>Totale Impieghi Ti </li></ul><ul><li>Passività correnti Db </li></ul><ul><li>Passività consolidate Dc </li></ul><ul><li>Capitale di debito Cd </li></ul><ul><li>Capitale sociale Cs </li></ul><ul><li>Capitale proprio Cp </li></ul><ul><li>Risultato economico Re </li></ul><ul><li>Patrimonio netto Pn </li></ul>Ricavi netti di vendita Rv Costi del personale Cd Ammortamenti Am Costo del venduto Cv Valore aggiunto Va Valore della produzione Vp Margine operativo netto Mo Risultato al lordo imposte Ri Stato Patrimoniale Conto Economico
  15. 15. Analisi economica Tasso di redditività del capitale proprio Tasso di redditività del capitale investito Tasso di redditività delle vendite Indice di rotazione degli impieghi Utile d’esercizio x100 Capitale proprio Margine operativo netto x100 totale impieghi Margine operativo netto x 100 Ricavi di vendita Ricavi netti di vendita x 100 totale impieghi ROE ROI ROS
  16. 16. Relazione tra indici ROE= Re / Cp ROI= Ro / Ti ROI = Ro Ti Grado di indebitamento = T i Cp Incidenza della gestione non caratteristica = Re Ro ROS = Ro Rv Tasso di rotazione impieghi = Rv Ti
  17. 17. L’effetto leva <ul><li>Si parla di “effetto leva” quando faccio riferimento all’effetto che può avere sulla redditività del capitale proprio un aumento del capitale preso in prestito. </li></ul><ul><li>Questo effetto risulta essere positivo se il ROI> i (tasso d’interesse dei capitali presi a prestito) </li></ul><ul><li>Può essere opportuno indebitarsi quando il costo del denaro è inferiore alla redditività che questo ha nel momento in cui viene investito nell’impresa </li></ul>
  18. 18. Analisi patrimoniale <ul><li>Si valuta l’esistenza o meno di un equilibrio tra gli elementi che compongono gli impieghi e le fonti del patrimonio. </li></ul><ul><li>Lo scopo è quello di verificare la dipendenza o indipendenza finanziaria </li></ul>
  19. 19. Analisi finanziare <ul><li>Verifico se l’azienda è in grado di far fronte ai suoi impegni senza incidere sull’attività economica ricorrendo a finanziamenti onerosi o a dismissioni del capitale investito </li></ul><ul><li>Si ricordano per la loro notevole significatività </li></ul><ul><ul><li>Indice di disponibilità (current ratio) </li></ul></ul><ul><ul><li>Indice di liquidità secondaria (quick ratio) </li></ul></ul><ul><ul><li>Indice di liquidità primaria (liquidità secca) </li></ul></ul>
  20. 20. Altri indici <ul><li>Gli indici di rotazione mi permettono di capire quanto velocemente ritornano in forma liquida gli elementi del patrimonio </li></ul><ul><li>Interessanti possono risultare gli indici di dilazione dei pagamenti </li></ul>
  21. 21. Analisi della produttività <ul><li>È relativa all’analisi della produttività del fattore lavoro. Sono: </li></ul><ul><ul><li>Fatturato per addetto </li></ul></ul><ul><ul><li>Valore aggiunto per addetto </li></ul></ul><ul><ul><li>Impieghi per addetto incidenza del costo del lavoro </li></ul></ul>
  22. 22. Conclusioni <ul><li>L’analisi per indici va effettuata tenendo presente che la stessa azienda è un sistema, quindi un insieme coordinato di elementi tra loro interdipendenti. </li></ul><ul><li>Nello stesso senso gli indici non possono essere analizzati singolarmente, ma pensando a quali effetti una anomalia può provocare su altri settori aziendali. </li></ul>
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

×