Este documento presenta un resumen del Código de Ética Internacional para Profesionales de la Contabilidad. El código establece principios como la integridad, objetividad, competencia y confidencialidad que deben guiar a los contadores. También describe amenazas potenciales como conflictos de intereses y cómo manejar situaciones como regalos, honorarios y custodia de activos de clientes de manera ética. El código es aplicable a contadores en ejercicio, en empresas y durante auditorías para mantener la independencia profesional.

1. Caracas, 25 de enero de 2013
Gerencia Sostenible
Prof. Geimy Taboga
ETICA DEL CONTADOR PÚBLICO Y ETICA RELACIONADA CON LA
RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL
Integrantes:
Andrea Zambrano
Annya Mijares
Daniel López

2. PARTE I. CÓDIGO DE ETICA INTERNACIONAL PARA PROFESIONALES DE
LA CONTABILIDAD
PRÓLOGO
El prólogo señala cual es la misión de la Federación Internacional de Contadores
(International Federation of Accountants - IFAC) y porque esta federación decidió crear el
Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (International Ethics
Standards Board for Accountants), de donde surge el presente Código de Ética para
Profesionales de la Contabilidad que establece requerimientos de ética para los
profesionales de la contabilidad. También se menciona que si un organismo no puede
cumplir con alguna norma del código, sí debe cumplir con todas las demás que este
establece.
PARTE A: APLICACIÓN GENERAL DEL CÓDIGO
100 Introducción y principios fundamentales
Esta sección señala sobre qué trata cada parte del código, es decir, las partes A, B y C.
También presenta un marco conceptual, mencionando los principios que deben cumplir los
contadores, como integridad, objetividad, competencia, confidencialidad y comportamiento
profesional. Por otro lado se mencionan las amenazas que pueden existir y perjudicar el
cumplimiento de dichos principios. Por último señala como resolver posibles conflictos de
ética.
110 Integridad
Esta sección menciona que el principio de integridad obliga a todos los profesionales de la
contabilidad a ser francos y honestos en todas sus relaciones profesionales y empresariales.
La integridad implica también justicia en el trato y sinceridad.
120 Objetividad
Esta sección señala el principio de objetividad obliga a todos los profesionales de la
contabilidad a no comprometer su juicio profesional o empresarial a causa de prejuicios,
conflicto de intereses o influencia indebida de terceros.
130 Competencia y diligencia profesionales
El principio de competencia y diligencia profesionales impone mantener el conocimiento y
la aptitud profesional para prestar un servicio competente y actuar con diligencia de
acuerdo a la normativa aplicable.

3. 140 Confidencialidad
El principio de confidencialidad obliga a abstenerse de divulgar y utilizar información
confidencial de los clientes a quienes prestan servicio, a menos que se tenga la autorización
adecuada para ello.
150 Comportamiento profesional
Este principio impone la obligación de cumplir las disposiciones legales y reglamentarias
aplicables para evitar cualquier actuación que pueda desacreditar a la profesión.
PARTE B: PROFESIONALES DE LA CONTABILIDAD EN EJERCICIO
200 Introducción
Esta sección muestra sobre qué trata esta parte B y menciona categorías de amenazas que
podrían afectar el ejercicio de la contabilidad, así como salvaguardas.
210 Nombramiento profesional
Esta sección señala ciertos aspectos a tomar en cuenta con respecto a la aceptación de
clientes y de encargos; y de cambios en el nombramiento.
220 Conflictos de intereses
El contador tomará medidas para identificar circunstancias que pueden originar un conflicto
de intereses y así aplicar ciertas salvaguardas.
230 Segundas opiniones
Las situaciones en donde un cliente pida al contador una segunda opinión sobre aplicación
de normas de contabilidad pueden originar una amenaza para el cumplimiento de los
principios. En estos casos se debe evaluar la importancia de la amenaza y aplicar
salvaguardas.
240 Honorarios y otros tipos de remuneración
Cuando se inician negociaciones relativas a servicios profesionales, el contador en ejercicio
puede proponer los honorarios que considere adecuados. Esta sección señala posibles
amenazas a ocurrir al establecer los honorarios a cobrar.
240 Marketing de servicios profesionales
Esta sección menciona que cuando un contador busca conseguir nuevo trabajo mediante la
publicidad u otras formas de marketing, pueden existir ciertas amenazas en relación con el

4. cumplimiento de los principios fundamentales, entonces señala como manejar estas
amenazas.
260 Regalos e invitaciones
Puede ocurrir que un cliente ofrezca regalos o invitaciones al contador o a un miembro de
su familia inmediata, esto puede originar amenazas en relación con el cumplimiento de los
principios fundamentales.
En este caso se debe evaluar la importancia de cualquier amenaza que pueda existir y
cuando sea necesario, aplicar salvaguardas para eliminarla o reducirla a un nivel aceptable.
270 Custodia de los activos de un cliente
Básicamente indica que el profesional de la contabilidad en ejercicio no se hará cargo de la
custodia de sumas de dinero ni de otros activos del cliente, salvo que las disposiciones
legales le autoricen a ello y, en ese caso, lo hará de conformidad con cualquier deber legal
adicional que sea impuesto a un profesional de la contabilidad en ejercicio que custodie
dichos activos. Esto es debido a que se pueden presentar una amenaza de interés propio por
parte del profesional.
280 Objetividad – Todos los servicios
Este punto habla sobre situaciones en las cuales el profesional debe de realizar cualquier
tipo de servicio profesional, indica que el profesional de la contabilidad en ejercicio
determinará si existen amenazas en relación con el cumplimiento del principio fundamental
de objetividad como resultado de tener intereses en, o relaciones con, un cliente o sus
administradores, directivos o empleados. Además indica que la existencia de amenazas en
relación con la objetividad cuando se presta cualquier servicio profesional dependerá de las
circunstancias particulares del encargo y de la naturaleza del trabajo que esté realizando el
profesional de la contabilidad en ejercicio.
290 Independencia – Encargos de auditoría y de revisión
Esta sección establece la importancia de la independencia a la hora en que el auditor
expresa una opinión con un grado de seguridad y confiabilidad de su evaluación de los
estados financieros. Se denomina encargo de auditoria y de revisión a aquellos encargos
que tienen como finalidad la emisión de un informe sobre un(os) estado(s) financiero(os), y
para estos el auditor deberá eliminar las amenazas a la independencia de dicho informe o
reducirlos a un nivel aceptable.
Además de establecer ciertas normas sobre la identificación de las amenazas a la
independencia y su tratamiento, este apartado establece que la independencia con respecto
al cliente no se debe limitar solo al periodo del encargo, sino también debe abarcar el

5. periodo cubierto por los estados financieros, y culminará cuando se emite el informe de
auditoría y si es un proceso recurrente solo finalizara cuando cualquiera de las partes
notifique que la relación profesional que mantenían han llegado a su fin.
Si alguna de estas consideraciones es incumplida inadvertidamente, se considerara que no
se corre peligro siempre y cuando la firma cuente con las políticas de control de calidad y
procedimientos adecuados para mantener la independencia, pero aun así al ser detectada la
amenaza deberá aplicar las acciones necesarias para eliminarla o reducirla. Si existen
interés financieros entre un miembro de la firma, familiares o la firma perce que amenacen
la independencia del encargo de auditoría o de revisión, la amenaza de interés propio es tan
importante que ninguna salvaguarda puede reducirla a un nivel aceptable.
Además de los intereses financieros, otras amenazas pueden ser: préstamos o avales
recibidos a un miembro del equipo de auditoría o a un miembro de su familia inmediata, o a
la firma, por un cliente de auditoría (bancos o instituciones financieras); una relación
empresarial estrecha entre la firma, o un miembro del equipo de auditoría o un miembro de
su familia inmediata y un cliente de auditoría; fusiones o adquisiciones entre la firma y la
empresa auditada; si los honorarios percibidos por la firma del cliente en cuestión
representan un porcentaje significativo del total de los honorarios, regalos o invitaciones,
litigios o demandas entre la firma, empleados o familiares y la empresa cliente, entre otros.
291 Independencia – Otros encargos que proporcionan un grado de seguridad
Esta sección habla de los requerimientos de independencia en los encargos diferentes a los
mencionados anteriormente (auditoria y revisión); estos encargos tienen como finalidad
incrementar la confianza de los usuarios a quienes se destina el informe acerca del resultado
de la evaluación. En este caso este Código de ética requiere que los miembros de los
equipos de los encargos que proporcionan un grado de seguridad y las firmas sean
independientes de los clientes de encargos que proporcionan un grado de seguridad. En los
apartados de esta sección se describen las circunstancias y relaciones que originan o pueden
originar una amenaza en relación con la independencia.
Las amenazas a la independencia del encargo, son similares al de la sección anterior, y si
las salvaguardas (acciones ejercidas para eliminar o reducir las amenazas) no pueden
reducir la amenaza a un nivel aceptable, la única actuación adecuada consiste en renunciar
al encargo o rehusarlo.
PARTE C: PROFESIONALES DE LA CONTABILIDAD EN LA EMPRESA
300 Introducción
Esta parte del Código describe el modo en que el marco conceptual, que se encuentra en la
Parte A, se aplica en determinadas situaciones a los profesionales de la contabilidad en la
empresa. Esta parte no describe todas las circunstancias y relaciones que se puede encontrar

6. un profesional de la contabilidad en la empresa, que originen o puedan originar amenazas
en relación con el cumplimiento de los principios fundamentales.
310 Conflictos potenciales
En esta sección indican sobre posibles conflictos que pueden ocurrir entre las
responsabilidades del profesional de la contabilidad en la empresa con respecto a la entidad
para la que trabaja y sus obligaciones profesionales de cumplir los principios
fundamentales. Debemos de recordar que se espera que el profesional de la contabilidad en
la empresa apoye los objetivos legítimos y éticos establecidos por la entidad y las normas y
procedimientos diseñados para servir de base a dichos objetivos. No obstante, cuando una
relación o circunstancia originan una amenaza en relación con el cumplimiento de los
principios fundamentales, el profesional de la contabilidad en la empresa aplicará el marco
conceptual descrito en la Sección 100 para determinar una respuesta a la amenaza.
Además esta sección indica diferentes situaciones de conflictos que se pueden presentar y
formas de disminuir y/o eliminar estas amenazas, por ejemplo: Obtener asesoramiento
jurídico.
320 Preparación y presentación de la información
En este segmento indican el tipo de información que un profesional puede encontrar en su
trabajo, esta información puede incluir información financiera o de gestión, por ejemplo,
previsiones y presupuestos, estados financieros, comentarios y análisis de la dirección, y la
carta de manifestaciones de la dirección proporcionada a los auditores en el curso de la
auditoría de los estados financieros de la entidad. Además indica que como debe preparar o
presentar la información el profesional de la contabilidad en la empresa y esta debe de ser
preparada o presentada en una forma fiel y honestamente y de conformidad con las normas
profesionales aplicables con el fin de que la información sea inteligible en su contexto.
Además el profesional contador de la empresa se satisfará que dichos estados financieros se
presentan de conformidad con las normas de información financiera aplicables.
330 Actuación con suficiente especialización
Este segmento indica la importancia que un profesional le debe de poner al nivel de calidad
de su trabajo, a minimizar los posibles riesgos inherentes a sus propios errores, y al nivel de
especialización del profesional en sí, además indica que el profesional de la contabilidad en
la empresa no inducirá a error intencionadamente a un empleador en relación con su nivel
de especialización o de experiencia, ni dejará de buscar asesoramiento y ayuda de un
experto cuando lo necesite.

7. 340 Intereses financieros
En este segmento indican que tanto los profesionales de la contabilidad en la empresa como
su familia inmediata o de familiares próximos pueden tener intereses financieros, o tener
conocimiento de intereses financieros, en determinadas circunstancias, pueden originar
amenazas en relación con el cumplimiento de los principios fundamentales, indica que el
profesional contador evaluará la importancia de cualquier amenaza y, cuando resulte
necesario, se aplicarán salvaguardas para eliminarla o reducirla a un nivel aceptable,
además el profesional de la contabilidad en la empresa evaluará la naturaleza del interés
financiero.
350 Incentivos
Este punto habla sobre los diferentes incentivos que se pueden presentar en el dia a dia del
profesional contador de la empresa, y que estos mismos pueden incluir a su familia y/o
amigos cercanos, indica que el profesional debe de objetivo y debe de valorar el riesgo de
la situación y del incentivo, y dependiendo de este debe de disminuirlo o eliminarlo,
además menciona ciertas recomendaciones sobre qué hacer en estos casos, a continuación
se mencionan 2 ejemplos:
-Informar inmediatamente a niveles superiores de la dirección o a los responsables del
gobierno de la entidad para la que trabaja de que se le han hecho dichos ofrecimientos.
-Informar a terceros del ofrecimiento – por ejemplo, a un organismo profesional o a la
entidad para la que trabaja la persona que ha hecho el ofrecimiento; antes de tomar esta
medida, el profesional de la contabilidad en la empresa puede, sin embargo, considerar la
posibilidad de buscar asesoramiento jurídico.
DEFINICIONES
Esta parte es el glosario del código, señala el significado de elementos y expresiones
necesarios para poder entender el código de ética. Algunas de estas expresiones son cliente
de auditoría, estados financieros, encargo de auditoría, entre otros.
TABLA DE EQUIVALENCIAS
Esta parte del código señala algunos términos en inglés y su equivalente en español de
España y en español de Latinoamérica. Algunos términos señalados son costo, balance,
equipo de encargo, estados financieros, etc.
FECHA DE ENTRADA EN VIGOR
Esta parte señala cuando entró en vigor el código de ética y señala las disposiciones
transitorias a las cuales está sujeto.

8. REFLEXIÓN SOBRE EL CÓDIGO DE ÉTICA INTERNACIONAL DEL
CONTADOR
La ética es vital para el ejercicio profesional del contador público, ya que la contaduría es
una profesión que puede prestarse para llevar a cabo actividades ilícitas y fraudulentas, para
buscar beneficios personales o individuales, para actuar con subjetividad, etc. Por ello se
creó el código de ética del contador, de manera de establecer estándares sobre la forma de
ejercer la profesión, señalando como puede actuar en determinadas situaciones éticas.
Al ser internacional aplica para todos los países, lo cual es muy bueno porque significa que
es estándar y que puede adaptarse a cada lugar; sin embargo, el código es flexible, ya que
señala que si una entidad no puede cumplir con un determinado aspecto del código, puede
dejar pasar ese aspecto pero sí debe cumplir con el resto. Esto es algo positivo porque cada
país posee su propia cultura, por lo que es posible que esto difiera en la práctica estándar de
la profesión.
Por otro lado, el código muestra ejemplos y aplicaciones de casi todo, lo cual es algo bueno
porque permite que el lector comprenda mejor el marco conceptual señalado. El hecho de
que posea un glosario también contribuye con que todo el que lea el código pueda
entenderlo, no solo los contadores públicos.

9. PARTE II. RELACIÓN DE LA ÉTICA CON LA RESPONSABILIDAD SOCIAL
EMPRESARIAL
La ética es un concepto que se relaciona con la responsabilidad social empresarial, porque
es importante que las empresas realicen actividades sociales y medioambientales de forma
transparente.
La transparencia, es un requisito fundamental de la responsabilidad social corporativa, y
también de la contabilidad empresarial, que debe reflejar la imagen fiel del patrimonio, la
situación financiera y los resultados. Sin embargo, para que la información contable esté a
la altura del compromiso social que van adquiriendo las empresas, debe ser capaz de
reflejar su comportamiento, no sólo desde el punto de vista económico-financiero, sino
también social y medioambiental.
Si la compañía refleja información transparente, esto mejorará la confianza que los grupos
de interés tengan en ella, lo que permitirá que la empresa obtenga una buena reputación y
una imagen positiva, contribuyendo con el desarrollo económico de la misma.
Al introducir la ética en el concepto de la responsabilidad social empresarial, se busca
evitar que este se utilice para cubrir actividades inadecuadas que puedan realizar las
empresas; ya que en el pasado en ocasiones reflejaban información financiera falsa
cubriéndola con actividades sociales o medioambientales, llevándose a cabo fraudes.

10. PARTE III. RESUMEN DE PAPER
Este estudio está enfocado en investigar si las empresas que son consideradas ser éticas son
menos propensas a involucrarse en la información financiera engañosa. Además los
resultados obtenidos en esta investigación son consistentes con la hipótesis de que las
empresas identificadas como éticas son menos propensas a tomar decisiones erróneas de
contabilidad, pero incompatibles con algunos artículos que sugiere que las clasificaciones
éticas son pobres indicadores de comportamiento ético.
INTRODUCCIÓN
Aunque las normas éticas varían de una sociedad a otra, un elemento coherente de esas
normas es que las empresas deben ser completas y veraces en sus reportes financieros.
Debido a estas normas, las empresas desean ser vistas como entidades éticas y que actúan
para el bien público. Esto plantea la posibilidad de que algunas acciones de la empresa
podrían ser impulsadas principalmente por motivos de relaciones públicas más que por la
filosofía ética de la empresa.
Además debemos de recordar que estas empresas en un entorno competitivo, están en un
ranking y llegan allí debido a diferentes encuestas realizadas por diferentes entidades tanto
gubernamentales como privadas, para informar al público. Las empresas pueden ser
capaces de manipular las percepciones de comportamiento ético de forma estratégica para
responder a las diversas encuestas presentadas por las organizaciones de clasificación /
calificación. Aunque las encuestas voluntarias no se utilizan en el proceso de clasificación,
las empresas pueden llevar a cabo actividades que están diseñadas para influir en el ranking
aunque no reflejan una verdadera filosofía ética subyacente.
El estudio está motivado por la idea de que algunas prácticas éticas y las contribuciones a la
sociedad son fácilmente observables y cuantificables.
Con relación a lo antes dicho, siempre debemos de recordar que los gerentes pueden tomar
ventaja de la discrecionalidad contable y oportunista para manipular los ingresos con el fin
de conocer el rendimiento basados en los umbrales de ingresos, aumentar los ingresos
procedentes de valores de oferta, y evitar informar la disminución de ganancias y pérdidas.
Algunos escépticos sostienen que las empresas activamente comercializan, desarrollan y
refuerzan la reputación, solo para permitir a las empresas a diferenciarse de sus
competidores. En consecuencia, las acciones que beneficien al medio ambiente o la
sociedad representan simplemente un subproducto de la generación de utilidades
operacionales de la empresa y no indica necesariamente un modelo de negocio
intrínsecamente ético. Otros escépticos señalan que las diversas clasificaciones son
deficientes ya que dependen de la revelación voluntaria de las empresas.

11. Aunque existen escépticos en este tema, no cabe duda de que las empresas revisadas por la
CRO (Corporate Responsibility Officer) son menos propensas a manipular provisiones
para impulsar las cantidades de ingresos o a manipular de alguna forma la contabilidad de
la empresa con el fin de obtener beneficios futuros. En conjunto, los resultados indican que
la clasificación CRO refleja el compromiso global de la empresa con las prácticas éticas en
los informes financieros.
ANTECEDENTES E HIPÓTESIS
La ética y los resultados empresariales
Una empresa puede beneficiarse de las prácticas éticas en varias formas, entre ellas: la
creación de la diferenciación del producto, evitando posibles conflictos legales y
reglamentarios, el riesgo de reputación mitigación y el fortalecimiento de la marca.
En otros estudios Harjoto y Ho (2011) utilizan la base de datos KLD para medir la RSE y
encontrar una asociación positiva entre la RSE y el rendimiento operativo (rentabilidad
sobre activos) y valor de la empresa (medido con la q de Tobin). Del mismo modo,
Blazovich y Smith (2010) utilizan la lista de los '100 Mejores Ciudadanos Corporativos
"para identificar las empresas éticas y medir su desempeño financiero en contra de otras
empresas del sector. Los autores encuentran que las empresas de la lista son más rentables
que la empresa mediana en su industria a través de tres medidas de rentabilidad:
rentabilidad de las ventas, la rentabilidad sobre los activos y el retorno sobre el capital.
Además, las empresas de la lista experimentan un mayor crecimiento de las ventas y una
mayor eficiencia operativa, medida por cifras de ventas de activos. Además Blazovich y
Smith (2010) señalan que los resultados ofrecen apoyo a la idea de que el comportamiento
ético puede dar lugar a beneficios financieros.
Siguiendo la información obtenida por otros estudios, Lev (2010) investigan un
componente específico de la responsabilidad social, contribuciones de caridad, bajo la
teoría de que la filantropía puede mejorar la reputación de una empresa y reforzar la lealtad
del cliente. En la aplicación de las pruebas de causalidad de Granger, los autores muestran
que las contribuciones caritativas se asocian significativamente con el crecimiento futuro de
los ingresos, y de atributos que la relación con la satisfacción del cliente mejorada.
Además, sólo hay evidencia marginal de la relación inversa (es decir, mayores ventas que
conducen a una mayor filantropía), aunque los autores reconocen que la posibilidad de una
relación simultánea podría existir.
Aunque hay pruebas de que el comportamiento ético puede conducir a beneficios
pecuniarios, no está claro si los gerentes se comprometen verdaderamente a prácticas éticas
en beneficio de la sociedad, o simplemente para construir valor mediante una cuidadosa
elaboración de una reputación ética.

12. Hipótesis
Ya sea que las empresas construyen una imagen ética como parte de una estrategia de
relaciones públicas o son realmente indicativos de la cultura subyacente ética de la empresa
es una cuestión empírica. El objetivo de la investigación es abordar esta cuestión mediante
la distinción entre las actividades que son fácilmente observables y los que no son
fácilmente observables. La hipótesis nula es que las empresas realicen actividades por
razones de relaciones públicas. Para capturar las actividades que son fácilmente observables
por el público en general, utilizamos las empresas que han sido denunciados por la revista
CRO para estar entre las 100 mejores empresas anuales de ética en los EE.UU. Para
capturar las acciones que no son fácilmente observables por el público en general, se
analiza la medida en que las empresas gestionan las ganancias, medida por acumulaciones
contables discrecionales.
Nuestro método de devengo discrecional de contabilidad lo utilizamos para medir el
comportamiento de los ingresos de la gestión y además predicen que los directivos de las
empresas RSC en los niveles más bajos dé positivo, el aumento de ingresos, o provisiones
discrecionales.
Además debemos de recordar que las ganancias exageradas son propensas a desencadenar
otras consecuencias en la forma de acciones de la SEC y juicios de accionistas. Por lo tanto,
con el fin de preservar los beneficios obtenidos a través de su reputación como ciudadanos
éticos, predecimos que las empresas de la lista CRO practicarán menos “income-increasing
earnings management”, según lo revelado por devengo discrecionales. Esto lleva a la
siguiente hipótesis:
H: Las empresas identificadas como informe ético menores provisiones contables
discrecionales.
Trabajos de investigación relacionados
Nuestro estudio se relaciona con tres artículos bastante recientes que investigan los
problemas de calidad de presentación de informes financieros.
En primer lugar, en un estudio experimental realizado a 123 estudiantes de MBA, Beaudoin
(2009) encuentran que los gerentes recomiendan disminuir la discrecionalidad cuando la
empresa tiene un "compromiso expreso" para actuar de forma responsable. Nuestro análisis
se basa en estas conclusiones mediante el estudio más grande, conjunto de datos a
disposición del público a partir de varias empresas en un horizonte de tiempo prolongado.
Así, el estudio actual proporciona un marco para generalizar a un contexto más amplio de la
Beaudoin (2009).
En segundo lugar, Chih (2007) investigan la gestión de los ingresos en una muestra de
1.653 empresas en 46 países durante el 1993 a 2002. Medir la reputación ética de su

13. inclusión en el índice global FTSE4Good, los autores encuentran que las empresas en el
índice tiende a disminuir el grado de suavizado de ganancias y evitar pérdidas de ganancias,
pero aumenta los niveles discrecionales de contabilidad de ejercicio.
Por último, Laksmana y Yang (2009) examinan los atributos de ganancias varias de las
empresas incluidas en el ranking de las Mejores Ciudadanos Corporativos '100 'durante
2001 y 2002. Ellos encuentran que las firmas que aparecen en la lista tienden a reportar
ganancias que son más persistentes, más predecible y más suave que otras empresas.
Atribuyen sus resultados al esfuerzo de los buenos "ciudadanos" para preservar la
reputación y la confianza del público.
DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN
La identificación de Empresas Éticas
Las empresas éticas se identifican utilizando la lista anual de la revista CRO de las
"Mejores Ciudadanos Corporativos" durante 2000 - 2008. Esta lista representa un ranking
de los ciudadanos '100 Mejores sede en los EE.UU. y se utilizó en la investigación
académica previa.
Smith (2010), Filbeck (2009), Laksmana y Yang (2009) se utilizaron para poner a prueba
los mercados de capital basados en preguntas de investigación relacionadas con la
clasificación de ética y ciudadanía corporativa. La lista se centra en el CRO de gran
capitalización (Russell 1000, S & P 500 y el Domini 400) y las empresas se basa en una
puntuación compuesta de ocho categorías reflejan el compromiso ético de la empresa a los
empleados, inversores y la sociedad en general. En concreto, en las ocho categorías se
analizan las áreas de: cambio climático, la gobernanza, las relaciones laborales, el medio
ambiente, los resultados financieros, los derechos humanos, grupos de presión, y
philanthropy.
Analytics KLD proporcionó los datos de las clasificaciones y análisis antes de 2008.
El 10% se basa en el índice Russell 1000 como punto de partida para la clasificación CRO.
Un total de alrededor de 150 elementos de datos son analizados por IW Financial para
calcular un compuesto de puntuación. Después de esto las empresas están clasificadas en
base a sus puntuaciones compuestas y las primeras 100 compañías aparecen en la "mejor
lista” de ciudadanos corporativos.
Esta la lista tiene " ganado reconocimiento nacional como un indicador de las mejores
prácticas en el ámbito de la información financiera "(PR Newswire 2006).

14. Medición de discrecionalidad
Las directrices de contabilidad en los EE.UU. (GAAP) requieren la cantidad neta de
ingresos para incluir un componente en efectivo de los ingresos y gastos y un componente
relacionado con los ajustes contables de devengo. Estos ajustes afectan el momento del
devengo de los ingresos y gastos. En tanto el costo de los bienes vendidos y los casos de
deudas incobrables se ve que los gastos se corresponden con los ingresos relacionados con
el tiempo y los ingresos del período se registran.
Cabe resaltar que es posible manejar las ganancias a través de opciones de acumulación
aunque siempre dentro del ámbito de aplicación de las actuales normas GAAP. Así,
mientras que la decisión de manejar las ganancias siempre es representativa de la ética en
firme, no es siempre un acto de fraude financiero.
Nuestro indicador de gestión de los ingresos es el "discrecional" componente de
provisiones totales. Para medir la discrecionalidad (en lo sucesivo denominado "DA") se
implementa una versión modificada de la Jones (1991) modelo de controlar por los
resultados empresariales (Francis Yu (2009); Kothari (2005)). Este modelo estima que una
empresa espera acumulaciones totales como una función de la cuenta de resultados y
cuentas de balance. La diferencia entre el total de devengos esperados y provisiones reales
representa DA.
Comenzamos el proceso mediante la definición de devengos totales (TAC) como
componente de los ingresos no medidos por los flujos de efectivo de operación, o bien:
TAC = utilidad antes de partidas extraordinarias - Flujos de efectivo de las operaciones.
Luego estimamos el siguiente ordinario de mínimos cuadrados (OLS) de regresión para
cada año y de dos dígitos SIC industria combinación de código, utilizando todas las
empresas disponibles en Compustat:
Donde:
TAC = devengos totales
Δsales= año actual en los ingresos por ventas
PPE = fin de año de propiedad, planta y equipo (bruto)
EBIT = ingresos del año en curso antes de intereses e impuestos

15. La ecuación representa un modelo para estimados acumulaciones totales y los residuos de
esta ecuación se utilizan para medir DA. Un residuo positivo (DA) de la ecuación indica el
aumento de ingresos discrecionalidad o la gestión de ingresos más agresivo.
Para el estudio ellos tomaron las empresas socialmente responsable según la lista anual de
“Corporate Citizens” durante nueve años (2000-2008), en donde listan el top 100 de las
empresas estadounidenses consideras como éticas y socialmente responsables, excluyendo
aquellas con las que no se contaba con suficiente información financiera y también las
organizaciones financieras, dejando un total de 656 observaciones. Luego como se
mencionó anteriormente se buscó emparejar estas empresas que no estuviesen en la lista y
que a su criterio fuesen similares (tamaño, ingreso, marketshare, etc) para dar una muestra
total de 1312 observaciones.
Esta muestra la distribuyeron según su clasificación SIC (Standar Industrial Classication),
es decir dependiendo de su actividad económica, dando como resultado una distribución
bastante variada, es decir, no solo una actividad económica era la que liderada (la de mayor
frecuencia obtuvo solo un 13% del total de muestras).
Este ejercicio permitió ser consistente algunas con las expectativas de los estudiadores,
como la correlación positiva entre algunas variables y la manipulación de los ingresos, y es
que estas empresas tienen mayor interés en financiar su empresa con acreedores (pasivo
total/ activo total), y tienden a emitir más acciones.
Por otro lado, se logra concluir también que en promedio las empresas consideradas como
socialmente responsables reportan una menor cantidad discrecional de provisiones
contables, lo que soporta la hipótesis de que las empresas socialmente responsables son
menos propensas a inflar artificialmente los ingresos a través de las opciones contables
discrecionales, confirmando la hipótesis que se quería demostrar desde un principio en que
estas empresas son menos propensas a exagerar las ganancias a través de la manipulación
contable, siendo esta última una de las principales hipótesis apoyada por los resultados: las
empresas consideras como éticas no suelen usar su criterio contable para ocultar los
verdaderos resultados económicos, mostrando concordancia en la filosofía en sus acciones
observables así como en las relativamente no observables.
Para corroborar los resultados, estos estudiadores han decido realizar dos pruebas más: en
la primera decidieron eliminar las repeticiones de las muestras a aquellas empresas que se
consideraron en el ranking durante más de un año (por ejemplo Starbucks el cual se
posiciono en la lista durante los 9 años observados, considerando esta empresa solo una vez
en vez de 9 veces), y la segunda, fue que eliminaron las 3 industrias más significativas de la
muestra (que representaban alrededor del 10% del total). En ambos casos, los resultados
tuvieron concordancia con lo antes concluido.

16. En resumen este estudio investiga si las empresas consideradas éticas son menos propensas
a aumentar su rendimiento financiero a través de medidas contables agresivas, obteniendo
como resultado que las empresas socialmente responsables estudiadas reportan niveles
significativamente más bajos de provisiones contables discrecionales, siendo esta la
variable de medición de su “earning management”, concluyendo que las firmas que
practicas la RSE en general son menos propensas a manipular los reportes financieros (lo
que incluye inflación de los ingresos), mostrándolo estadísticamente con la correlación
positiva entre las empresas socialmente responsable y los reportes financieros confiables,
sin que necesariamente implique causalidad.
Sus resultados difieren de otros realizados, por ejemplo el de Chib (2007), en donde los
autores establecen que no lo consideran como contradictorios sino que simplemente los
datos en los que se basaron son distintos. Chib (por citar un ejemplo) utilizó data de
diferentes firmas en múltiples países, mientras que esta investigación se basó en empresas
estadounidenses de reconocidos nombres. Pero aunque no se pueda generalizar, este trabajo
provee evidencia que las empresas ranqueadas y reconocidas por su responsabilidad social
actúan de manera conservadora a la hora de realizar sus reportes financieros.

17. BIBLIOGRAFÍA
 Código de Ética Internacional para Profesionales de la Contabilidad. Disponible en:
http://www.ifac.org/sites/default/files/publications/files/Codigo-de-Etica-Code-of-
Ethics-Spanish-Translation.pdf
 Paper otorgado en clase de Gerencia Sostenible.
 Mendez, M. Etica y Responsabilidad Social Corporativa. Disponible en:
http://www.usc.es/cpca/WebReacciona/ficheros/rsc/Que%20es/Documentos/rsc_do
cu3.pdf