Posadas[1] Bolsa De Comercio
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Posadas[1] Bolsa De Comercio

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Alternativas de financiamiento para PYMES Argentinas

Alternativas de financiamiento para PYMES Argentinas

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  • 1. Instrumentos de Financiación en el Mercado Bursátil
  • 2. Financiación de Pymes a través del mercado bursátil… ¿Utopía o Realidad?
  • 3. Círculo virtuoso Bolsa de Comercio $$$$ $$$$ $$$$ Ahorro Producción Empleo
  • 4. Por qué la Bolsa?
    • Nuevos instrumentos, efectivos, sencillos y económicos
    • Acceso a financiamiento permanente a menor costo
    • Estructuración de los productos según las necesidades y particularidades de la empresa
    • Valoración objetiva de la empresa, consolidación de la imagen
    • Acceso a inversores de distinto perfil
    Oportunidad y desafío
  • 5. Quiénes se financian? Alrededor de 7.000 Pymes de todo el país
  • 6. Y en este año…
          • financiamiento total
    u$s 1.227 MILLONES Pymes Mayor nivel de financiación Pymes desde 2001 u$s 109,7 MILLONES
  • 7. Instrumentos Disponibles   Acciones Obligaciones negociables convertibles simples VCP Cheques de pago diferido Fideicomiso financiero Fondos comunes de inversión
  • 8. Cheques de pago diferido
  • 9. Así funciona NEGOCIACION BCBA CHEQUE Libradora SGR y Cotizante Aval Sistema Patrocinado Sistema Avalado y Endosado CHEQUE Caja de Valores Beneficiario Agente/Sociedad de Bolsa
  • 10. Sistema Patrocinado ventajas
    • financiación de capital de trabajo
    • mejores condiciones y plazos de pago
    • liberación de otras líneas de crédito
    • beneficia a sus proveedores
  • 11. Las SGR Empresa Socio protector Pymes Socios partícipes Fondo de garantía PAPEL MISIONERO S.A. Socio Protector Fondo específico de riesgo fiduciario GARANTIZAR SGR
  • 12. Las SGR al 30/06/2009 SGR 24 Socios Partícipes Aprox. 10.900 Monto del Fondo de Riesgo 682.416.000 Cantidad de avales desde el inicio 108.102 Monto de avales otorgados 6.251.392.946 Monto de garantías vigentes 1.117.198.000
  • 13. Sistema Avalado ventajas
    • Descuento de cheques propios y de terceros
    • Acceder a tasas similares a las obtenidas por grandes empresas por el respaldo del aval de una SGR
  • 14. Volúmenes Fideicomisos Financieros y Cheques de pago diferido 2004 - junio 2009
  • 15. Fideicomisos Financieros
  • 16. Fideicomiso Financiero Titular de activos (fiduciante) Fiduciario Transferencia de activos activos Patrimonio Fideicomitido (No atacable por acreedores)
  • 17. Así funciona… Patrimonio Fideicomitido (no atacable por acreedores del fiduciante) Productor Inversores $$$ Bienes $$$ Valores fiduciarios
  • 18.
    • Otorga liquidez a activos ilíquidos
    • Escinde riesgo empresarial
    • Acelera el flujo de fondos
    • Elimina descalce de plazos
    • Estructuración acorde a las necesidades del negocio
    ventajas
  • 19. Fideicomisos Financieros
    • Valle de Los Pericos
    • Secupyme
    • Secupyme Industrias
    • Los Grobo créditos
    • Aval Rural
    • Multipyme
    • Cantidad de emisiones
    • 33
    • 3
    • 2
    • 9
    • 8
    Casos Exitosos
  • 20. Fideicomiso Financiero para el Desarrollo del Valle de los Pericos Inversores PATRIMONIO FIDEICOMITIDO Derechos de cobro exportación de tabaco Valores Fiduciarios Cooperativa Tabacaleros de Jujuy (Fiduciante) $ $ $ $ $ $ Fiduciario
  • 21. SECUPYME Inversores Fiduciante Fiduciario $ $ $ $ $ $ Valores Fiduciarios
    • PATRIMONIO
    • Letras de cambio de productores avaladas por Garantizar S.G.R.
    • Contratos de venta de productos
  • 22. Obligaciones Negociables
  • 23. OBLIGACIONES NEGOCIABLES Simples Valores de Corto Plazo (VCP) Valores representativos de deuda Opción de convertirse en socio Convertibles en acciones 1 año
  • 24. Casos Exitosos
    • Umbro S.A.
    • Esat S.A.
    • Alvarez Hnos. S.A.
    • Ovoprot Argentina S.A.
    • Cubecorp Argentina S.A.
    • Coop. Agrícola Arroyo Cabral
  • 25. Obligaciones negociables Pyme
    • Umbro S.A.
    • Esat S.A.
    • Alvarez Hnos. S.A.
    • Cubecorp S.A.
    • Coop. Agrícola Arroyo Cabral
    En $. Con compromiso de suscripción Fonapyme En $. 6 emisiones VCP En u$s. Con rescate anticipado En u$s. Con fideicomiso de garantía En u$s. Con garantía de S.G.R
  • 26. Acciones Pyme
  • 27. Financiación con colocación (venta) de acciones Venta de acciones nuevas Colocación primaria Colocación secundaria de los socios combinada
  • 28. IPO Insumos Agroquímicos S.A. Noviembre/Diciembre 2006 $ 1.500.000.- 2 millones de acciones a $ 0,75 c/u
  • 29. Muchas Gracias!