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Analisis Financiero

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  • 1. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS ANALISIS FINANCIERO ANALISIS DE LA LIQUIDEZ ANALISIS DE ACTIVIDAD ANALISIS DE LA DEUDA
  • 2. CONCEPTOS CLAVES ANÁLISIS: DESCOMPONER EN PARTES MAS PEQUEÑAS ALGO, EN ESTE CASO QUE NOS OCUPA EL BALANCE GENERAL Y EL ESTADO DE RESULTADOS. INDICADOR: ES UN INSTRUMENTO QUE SIRVE PARA MEDIR, ANALIZAR Y MEJORAR, Y PUEDE SER UNA RELACIÓN MATEMATICA DADA POR LA PARTE DETALLADA DIVIDIDA ENTRE EL TODO,(ALGUNAS VECES MULTIPLICADA POR CIEN. INTERPRETAR : EQUIVALE A INTERPRETAR UN TEXTO DE LA INFORMACION QUE SE RECIBE EN OTRO TEXTO, SOBRE EL SUPUESTO DE UNOS CONOCIMIENTOS PREVIOS. ES LA TRANSFORMACION DE LA INFORMACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A UNA FORMA QUE PERMITA UTILIZARLA PARA CONOCER LA SITUACION FINANCIERA DE UNA EMPRESA PARA FACILITAR LA TOMA DE DECISIONES.
  • 3. CONCEPTOS CLAVES <ul><li>LA LIQUIDEZ ES DIFERENTE A LA UTILIDAD. </li></ul><ul><li>OBJETO SOCIAL DE LA EMPRESA, </li></ul><ul><li>EJ: COMPRA VENTA DE VEHICULOS, DE ACCIONES, DE COMPUTADORES. </li></ul><ul><li>ACTIVOS, PASIVOS, PATRIMONIO, INGRESOS, GASTOS, COSTOS. </li></ul><ul><li>E/F, CERTIFICADOS, DICTAMINADOS. </li></ul><ul><li>RESPONSABILIDAD SOCIAL. </li></ul><ul><li>BALANCE SOCIAL ? </li></ul><ul><li>CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. </li></ul>
  • 4. INDICADORES FINANCIEROS <ul><li>RENTABILIDAD DEL ACTIVO : R A </li></ul><ul><li>EXCEDENTE OPERACIONAL </li></ul><ul><li>RA= ------------------------------------------ *100 </li></ul><ul><li>ACTIVO TOTAL </li></ul><ul><li>$50.802.308 </li></ul><ul><li>RA= ----------------- * 100 = 4.31 % </li></ul><ul><li>1.177.476.642 </li></ul>
  • 5. CALIDAD DE LA CARTERA: C C CARTERA TOTAL VENCIDA --------------------------------------- * 100 CARTERA TOTAL $127.503.000 ------------------ *100= 14. 01% 910.403.935
  • 6. <ul><li>INDICADOR DE COBERTURA: I C </li></ul><ul><li>PROVISIONES </li></ul><ul><li>IC = --------------------------------------- *100 </li></ul><ul><li>CARTERA TOTAL VENCIDA </li></ul><ul><li>$28.277.340 </li></ul><ul><li>IC= ---------------------* 100 = 22.18 % </li></ul><ul><li>127.503.000 </li></ul>
  • 7. <ul><li>QUEBRANTO PATRIMONIAL : Q P </li></ul><ul><li>PATRIMONIO TOTAL </li></ul><ul><li>Q P =-------------------------------- *100 </li></ul><ul><li>APORTES SOCIALES </li></ul><ul><li>$842.426.939 </li></ul><ul><li>Q P =------------------- = 125.62 % </li></ul><ul><li>670.625.179 </li></ul>
  • 8. <ul><li>RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO :R P </li></ul><ul><li>EXCEDENTES OPERACIONALES </li></ul><ul><li>RP=-----------------------------------------------*100 </li></ul><ul><li>PATRIMONIO </li></ul><ul><li>$50.802.308 </li></ul><ul><li>RP = -------------------- *100 = 6.03 % </li></ul><ul><li>842.426.939 </li></ul>
  • 9. MARGEN OPERACIONAL <ul><li>RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS </li></ul><ul><li>EXCEDENTE OPERACIONAL </li></ul><ul><li>RI = -----------------------------------------* 100 </li></ul><ul><li>INGRESOS TOTALES </li></ul><ul><li>$ 50.802.308 </li></ul><ul><li>RI = ----------------- * 100 = 8.43 % </li></ul><ul><li>602.383.644 </li></ul>
  • 10. RAZON CORRIENTE : RC <ul><li>ACTIVO CORRIENTE </li></ul><ul><li>RC = -------------------------------- =(veces o %) </li></ul><ul><li>PASIVO CORRIENTE </li></ul><ul><li>$900.378.925 </li></ul><ul><li>RC = -------------------- = 2.68 veces o 268 % </li></ul><ul><li>335.049.703 </li></ul>
  • 11. PRUEBA ACIDA : PA PRUEBA ACIDA: EN ESTE CASO EL RESULTA DO ES IGUAL A LA ANTERIOR FORMULA, PORQUE AQUÍ SE RESTAN LOS INVENTARIOS .
  • 12. <ul><li>RAZON DE PROPIEDAD : RP </li></ul><ul><li>PATRIMONIO </li></ul><ul><li>RP=----------------------------* 100 </li></ul><ul><li>ACTIVOS TOTALES </li></ul><ul><li>$842.426.939 </li></ul><ul><li>RP=--------------------*100 = 71.55% </li></ul><ul><li>1.177.476.642 </li></ul>
  • 13. RAZON DE ENDEUDAMIENTO <ul><li>PASIVO TOTAL </li></ul><ul><li>RE =-----------------------*100 </li></ul><ul><li>ACTIVO TOTAL </li></ul><ul><li>$335.049.703 </li></ul><ul><li>RE=--------------------*100 = 28.45 % </li></ul><ul><li>1.177.476.642 </li></ul>
  • 14. DILEMAS DE LIQUIDEZ <ul><li>LIQUIDEZ RENTABILIDAD RIESGO </li></ul><ul><li>ALTA BAJA BAJO </li></ul><ul><li>BAJA ALTA ALTO </li></ul>
  • 15. <ul><li>PARA TENER ENCUENTA: </li></ul><ul><li>EN TODA EMPRESA, ES IMPORTANTE DETERMINAR EN DONDE SE GENERÓ LA RENTABILIDAD, SI FUÈ POR LA GESTIÒN EN VENTAS, POR EL MANEJO DE PRECIOS Y COSTOS, POR LA EFICIENCIA DE LA ACTIVIDAD, O POR EL GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO. </li></ul>
  • 16. ALTO MARGEN DE UTILIDAD Y BAJA ROTACIÓN : <ul><li>DEMUESTRA QUE LA EMPRESA NO GANA POR EFICIENCIA SINO PORQUE MANEJA UN ALTO MARGEN DE UTILIDAD. ESTA SITUACIÒN TIENE MUCHO RIESGO CUANDO HAY CONTROL DE PRECIOS (INTERESES) O MUCHA COMPETENCIA QUE MANEJA LOS PRECIOS A LA BAJA, HACIENDO PERDER RENTABILIDAD A SUS COMPETIDORES. </li></ul>
  • 17. ALTO MARGEN DE UTILIDAD Y ALTA ROTACIÒN <ul><li>ESTE SERIA EL IDEAL PARA EMPRESAS DE MUCHA COMPETITIVIDAD. </li></ul><ul><li>BAJO MARGEN DE UTILIDAD Y ALTA ROTACIÒN : COMPRENDE LA GRAN MAYORIA DE CASOS DE EMPRESAS DONDE SU EFICIENCIA ES LA QUE DÀ LOS RENDIMIENTOS EN EL MERCADO. </li></ul>
  • 18. BAJO MARGEN DE UTILIDAD Y BAJA ROTACIÒN <ul><li>ES UNA SITUACIÒN PELIGROSA O DE GRAN OPORTUNIDAD PARA ENTRAR A RECOMENDAR POLITICAS QUE PERMITAN UNA MEJORA EN LA SITUACIÓN ADMINISTRATIVA O FINANCIERA DE LA EMPRESA. </li></ul>
  • 19. SOLIDEZ <ul><li>ACTIVO TOTAL </li></ul><ul><li>SOLIDEZ= ----------------------- = (veces) </li></ul><ul><li>PASIVO TOTAL </li></ul><ul><li>$1.177.476.642 </li></ul><ul><li>SOLIDEZ= --------------------- = 3.51 veces </li></ul><ul><li>335.049.703 </li></ul>
  • 20. RAZONES DE ACTIVIDAD (Eficiencia) <ul><li>ROTACIÒN DE ACTIVO TOTAL: RAT </li></ul><ul><li>VENTAS TOTALES </li></ul><ul><li>RAT= -----------------------------= (veces) </li></ul><ul><li>ACTIVOS TOTALES </li></ul><ul><li>$602.383.644 </li></ul><ul><li>RAT = --------------------- = 0.52 veces </li></ul><ul><li>1.177.476.642 </li></ul>
  • 21. Rotaciòn de Activos Fijos: RAF <ul><li>VENTAS TOTALES </li></ul><ul><li>RAF = ---------------------------- = ( veces) </li></ul><ul><li>ACTIVOS FIJOS </li></ul><ul><li>$602.383.644 </li></ul><ul><li>RAF = --------------------- = 6.28 veces </li></ul><ul><li>96.500.000 </li></ul>
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