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Cr2 apresentacao - 3 t10-port

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Cr2   apresentacao - 3 t10-port Cr2 apresentacao - 3 t10-port Presentation Transcript

  • Resultados 3T10 e 9M10 18 de Novembro de 2010
  • Eventos Recentes Lançamentos: 2 projetos, com VGV total de R$126mm (%CR2 R$112mm) Projeto: Jardim Paradiso IIB-III Projeto: Splendore Valqueire II Localização: Nova Iguaçu (RJ) Localização: Vila Valqueire (RJ) VGV: R$89mm (%CR2 R$82mm) VGV: R$37mm (%CR2 R$30mm) Unidades: 963 Unidades: 160 Segmento: Econômico Segmento: Econômico R$/unidade: R$92mil R$/unidade: R$231mil 3T10 2
  • Eventos Recentes Captação de Debênture Valor: R$ 60 milhões Taxa: CDI + 2,5% ao ano Vencimento: 05/nov/13 (3 anos) Amortização de Principal: 3 parcelas semestrais a partir de 05/nov/12 Pagamento de Juros: Semestralmente a partir de 05/mai/11 Bancos Coordenadores: BB Banco de Investimento S.A. (Coordenador líder) e Bradesco BBI S.A. Data de liquidação: 12/nov/10 3T10 3
  • Destaques 300,6 61,9 51% 198,7 55% 40,1 20,2% 20,6% 9M09 9M10 9M09 9M10 Receita Líquida (R$mm) Lucro Bruto (R$mm) %Margem 44,8 15,0 158% 53% 9,8 17,3 14,9% 5,0% 5,0% 8,7% 9M09 9M10 9M09 9M10 EBITDA (R$mm) %Margem Lucro Líquido (R$mm) %Margem 3T10 4
  • Vendas Contratadas Vendas Contratadas Totais e %CR2 (R$mm) Vendas Contratadas Totais por Região (R$mm) 142,9 143,2 32% 33,7 107,9 107,9 26,2 107,0 75% 94,6 88% 109,2 37,2 37,2 26,3 81,7 26,5 9,2 7,0 34,2 92% 28,0 19,3 73% 35,9 19,3 13,2 3,0 7,0 3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10 CR2 Parceiros Região Metropolitana de SP Capital e Região Metropolitana do RJ RJ Preço Médio Unidades Vendidas (R$) Vendas Contratadas Totais por Preço Médio (R$mm) 143,2 178.713 10,5 147.931 107,9 130.156 123.890 13,3 59,1 28,6 37,2 4,9 26,5 73,3 51% 66,0 61% 9,4 1,7 62% 11,4 22,9 50% 13,2 3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10 < R$130 mil R$131 mil - R$350 mil R$351 mil - R$500 mil % < R$130 mil 3T10 5
  • Estoque a Valor de Mercado e VSO Vendas de Período Estoque CR2 - Início do Lançamentos Vendas Estoque CR2 - Vendas de VSO Lançamentos do (R$ mm) Período CR2 Contratadas CR2 Final do Período Estoque Período 2006 0,0 33,4 11,9 21,5 35,7% 11,9 0,0 1T07 21,5 62,4 31,5 52,4 37,6% 23,6 7,9 2T07 52,4 20,4 18,5 54,3 25,4% 8,8 9,7 3T07 54,3 63,1 32,4 85,0 27,6% 20,4 12,0 4T07 85,0 170,3 59,2 196,1 23,2% 39,3 19,9 1T08 196,1 47,9 27,2 216,8 11,1% 15,9 11,3 2T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,6 3T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,4 4T08 250,0 0,0 12,6 237,5 5,0% 0,0 12,6 1T09 237,5 0,0 19,1 218,4 8,0% 0,0 19,1 2T09 218,4 0,0 34,6 183,8 15,8% 0,0 34,6 3T09 183,8 0,0 28,0 155,8 15,2% 0,0 28,0 4T09 155,8 56,7 61,9 150,5 29,1% 31,5 30,4 1T10 173,4* 0,0 58,4 115,0 33,6%* 0,0 58,4 2T10 120,3* 0,0 31,5 88,9 26,1%* 0,0 31,5 3T10 101,6* 0,0 19,3 82,3 19,0%* 0,0 19,5 VSO (%CR2) = [Vendas Contratadas do período / (Estoque no início do período + Lançamentos do período líquidos de permuta física)] * Após ajuste de preços 21% do Patrimônio Líquido 3T10 6
  • Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado Status de Construção Preço Médio Região 5% 13% 23% 20% Em Construção até R$130 mil Capital e Região 17% Metropolitana do RJ Construção Não R$131 mil - R$350 mil Região Metropolitana Iniciada de SP R$351 mil - R$500 Concluído mil 70% 75% 77% 100% do estoque se enquadra no SFH 3T10 7
  • Conclusão de Projetos VGV total de R$38,2mm entregue no 3T10 (R$230,0mm no 9M10) Projeto: Jardim Paradiso 1 – Lotes 1 a 4 (58% s/ total) Projeto: Villagio do Campo - Lote 2 (26% s/ total) Localização: Nova Iguaçu (RJ) Localização: Campo Grande (RJ) Unidades: 308 Unidades: 262 Segmento: Econômico Segmento: Econômico % Vendido: 98% % Vendido: 97% VGV: R$21,2mm (%CR2 R$19,7mm) VGV: R$17,0mm (%CR2 R$13,6mm) 3T10 8
  • Conclusão de Projetos Previsão para o final de 2010: R$702,5mm de VGV entregue (69% do lançado) Cronograma de Entrega: VGV (R$mm) Cronograma de Entrega: Unidades 13 projetos (69% do Lançado) 4.489 Unidades 459,3 2.362 2.127 2.010 98% 163,9 90% 252,0 90% 243,2 44,1 54,3 295,4 466 199,1 57,0 197,7 8,3 48,7 80% Entregue: 2008 a 4T10 2011 2012 Entregue: 2008 a 4T10 2011 2012 3T10 3T10 VGV CR2 VGV Parceiros Vendidas Estoque VGV Total VGV CR2 Projeto Unidades (R$mm) (R$mm) Felicittá 29,3 20,5 230 Jardim Paradiso I - Lotes 5 e 6 21,2 19,7 226 Parque das Águas 1A 97,7 78,1 738 Premium Cpo. Grande 47,0 42,3 196 Villagio do Campo - Lotes 3 a 5 48,0 38,4 737 TOTAL 243,2 199,1 2.127 3T10 9
  • Land Bank Residencial 100% do land bank no segmento econômico Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2 (R$ mil) (R$ mm) (R$ mm) Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) Econômico 231 160 37 30 80% Jardim Paradiso IIB - III Nova Iguaçu (RJ) Econômico 92 963 89 83 93% Total Lançado 4T10 112 1.123 126 112 89% Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 87 392 34 29 86% Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 86 420 36 31 86% Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 162 1.152 187 149 80% Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 171 492 84 67 80% Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 89 942 84 67 80% Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 72 30.183 2.180 2.180 100% Total 78 33.581 2.605 2.524 97% 0-3 salários MCMV: Projeto já aprovado na Prefeitura e em aprovação na CEF Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2 (R$ mil) (R$ mm) (R$ mm) Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários MCMV 49 3.780 185 185 100% Total 49 3.780 185 185 100% 3T10 10
  • Land Bank Comercial Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Área Total (m2) % CR2 (R$/m2) (R$ mm) (R$ mm) Barrartes Rio de Janeiro (RJ) Comercial 25.000 10.000 250 175 70% Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 6.500 7.000 46 32 70% Total 31.500 9.381 296 207 70% 3T10 11
  • Receita e Resultado a Apropriar Receitas a Apropriar de R$111,6mm Resultado a Apropriar de R$31,7mm (margem de 28,5%) Receita e Resultado a Apropriar (R$ mil) 3T10 3T09 ∆3T/3T 2T10 ∆3T/2T Receitas a Apropriar 111.558 223.917 -50% 144.942 -23% Custo das Unidades Vendidas a Incorrer 79.819 157.824 -49% 101.207 -21% Resultado a Apropriar 31.739 66.093 -52% 43.735 -27% Margem a Apropriar 28,5% 29,5% -1,1 p.p. 30,2% -1,7 p.p. 3T10 12
  • Balanço - Liquidez 215,9 207,4 187,6 179,4 141,8 36,3% 37,9% 36,8% 41,0% 127,1 124,1 28,0% 117,9 131,7 6,4% 8,8% 4,9% 117,3 3,2% -3,1% Caixa (R$mm) 47,7 69,7 88,7 83,3 24,5 63,7 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 54,0 Dívida Corporativa SFH 45,4 Dívida Líquida/PL (ex-SFH) Dívida Líquida/PL (incluindo SFH) 36,1 35,4 215,9 207,4 187,6 179,4 83,8 39% 66,8 32% 141,8 58,0 74,8 32% 40% 17,9 13% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 132,1 140,6 123,9 121,4 112,9 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Dívida CP Dívida LP % Dívida LP 3T10 13
  • Balanço - Recebíveis de Clientes R$240mm - 58% da carteira Recebíveis Totais (R$mil) Previsão Entrega Projetos 19.389 5% Performados 127.182 (R$ mil) 3T10 2T10 31% 4T10 150.880 2011 Clientes Por Incorporação e Venda de Imóveis 37% Curto Prazo 128.445 144.256 2012 Longo Prazo 230.119 238.481 Total 358.564 382.737 112.083 27% Recebíveis a Apropriar Curto Prazo 18.258 32.208 Longo Prazo 32.711 53.246 Total 50.969 85.454 Recebíveis (R$mil) Bancos Consolidado CEF Previsão Entrega Projetos Privados Total Curto Prazo 146.703 176.464 Performados 127.182 100.768 26.479 Total Longo Prazo 262.830 291.727 4T10 112.083 63.665 48.377 Total Recebíveis 409.533 468.191 2011 150.880 91.374 59.487 2012 19.389 - 19.383 Total 409.533 255.807 153.726 Entregas 3T10: R$25,2mm 3T10 14
  • Balanço - Relacionamento CEF 3.227 unidades contratadas = 8 projetos com VGV total de R$304,3mm 2.275 unidades repassadas acumuladas, sendo 327 no 3T10 R$150,1mm em liberações acumuladas, sendo R$24,4mm no 3T10 Total a Receber CEF 3T10: R$82,1mm Liberações x Contas a Receber CEF (R$mm) Unidades Contratadas x Repassadas 82,1 3.227 3.227 72,5 2.595 2.595 2.595 2.275 1.948 47,4 43,2 1.591 1.274 70% 29,7 26,1 25,2 24,4 967 61% 60% 22,9 23,5 49% 37% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Liberações (Período) Contas a Receber CEF Unidades Repassadas (Acum.) Unidades Contratadas (Acum.) % Repassado (Acum.) 3T10 15
  • Contato RI Relações com Investidores Rogério Furtado Diretor Financeiro e de RI Paulo Castro Coordenador Financeiro e de RI Contato: www.cr2.com.br/ri ri@cr2.com.br Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600 Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 3T10 16