Miguel Esguerra
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Miguel Esguerra Presentation Transcript

  • 1. Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP Telecom: Visión de un Nuevo Orden Miguel Esguerra – VP Grandes Clientes y Valor Agregado Cartagena, Octubre 21 de 2004
  • 2. ¿Puede el Estado asegurar el valor de sus empresas de telecomunicaciones ante los cambios en el sector?
  • 3.
    • Históricamente ha habido casos de gran destrucción de valor en las empresas públicas de telecomunicaciones
    • En la actualidad el marco regulatorio puede estar generando destrucción de valor en las empresas del Estado
    • El entorno competitivo impone reflexiones y acciones para asegurar el valor del patrimonio público
    Hipótesis
  • 4. Advertencias !
  • 5. Recapitulando la historia:
    • Insolvencia de Emcali
    • Intervención Telesantamarta
    • Liquidación de EDT
    • Audiovisuales e Inravisión
    Millones de dólares $5.000 -$3.000 -4000 -2000 0 2000 4000 6000 1992 2003 -6000 -$8.000 Millones de dólares Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones 1.261 791 $1.420 $1.261 -4000 -2000 0 1000 2000 3000 2000 2003 -6000 $791 2004
  • 6. Los principales cambios en el sector imponen nuevos retos Competencia y sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC
  • 7. Mayor competencia y sustitución de servicios incentivada por disminuciones en precio y ampliación de cobertura NSE 00’s Mercado potencial de telecomunicaciones Telefonía local y Larga distancia Telefonía Móvil 90’s Valor Agregado Mercado potencial de telecomunicaciones Telefonía local y Larga distancia Telefonía Móvil Valor Agregado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
  • 8. Penetración Móviles Penetración Fijos Como consecuencia de esto, la penetración de móviles hoy supera la de fijos Penetración Fuente: VP Planeación Colombia Telecomunicaciones
  • 9. Capturando una parte importante del tráfico de larga distancia nacional Tráfico de LDN Millones de minutos 11% 29% * ESTIMADO Fuente: CRT-Investigación de Mercados de los Servicios de Telecomunicaciones de Larga Distancia en Colombia 2002; Económica Consultores-Elasticidad Cruzada entre móviles y fijos 2002-2007 6% 13% 13% 20% 70% 36% Moviles* ETB Orbitel Telecom Participación de Mercado Participacion de Mercado
  • 10. Fuente: SUI – ESP (consulta realizada el 19 de agosto de 2004) 320 363 y del tráfico de telefonía local -13%
  • 11. Operadores Fijos Regulación Cargos de Acceso Cargos de acceso para las redes locales regulados con tope tarifario y calculados con la metodología TLRIC Operadores Móviles Cargos de acceso solo para tráfico LDI entrante, calculados con benchmarks internacionales, y reventa de minutos de TMC para otros servicios
    • Cualquier llamada que tenga en un extremo un abonado móvil se considera una llamada móvil
    • Código de escape 03 para llamadas móviles
    Apertura competencia de larga distancia Causas …. Existen asimetrías regulatorias, Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones Desincentivando el tráfico de las redes fijas hacia las redes móviles
  • 12. …… reflejadas en los valores que se cobran por el uso de las redes Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
  • 13. Llamadas Fijo - Móvil Llamadas Móvil - Fijo Generando inequidad en la distribución de los ingresos Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
  • 14. La participación del estado colombiano en el sector de telecomunicaciones es alta generando el 61% de los ingresos totales Empresas Estatales Empresas Privadas Ingresos del Sector de Telecomunicaciones Porcentaje según Propiedad de las compañías Empresas Estatales Empresas Privadas* Ingresos Telefonía Local y larga Distancia Porcentaje según Propiedad de las compañías
    • * Incluye el porcentaje de los ingresos de Orbitel y ETB correspondientes a la participación privada en esas empresas
    • Fuente: CRT, SSPD, CCIT, Informes de Gestión de los Operadores
    Las empresas del estado generan el 61% del total de los ingresos del sector $5.3 billones $3.4 billones $4.6 billones $494mm
  • 15. Y su participación es alta en los negocios de bajo crecimiento Crecimiento Rentabilidad Bajo Alto Baja Alta Larga Distancia Telefonía Local Valor Agregado Móvil 83% 98% 34% 10% ETB EPM Telecom % Part. Mdo conjunta de las empresas del estado Ola Otras empresas del estado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
  • 16. La sobreposición en los diferentes negocios conlleva ineficiencias operativas Margen de EBITDA Fuente: SSPD, Informes de Gestión de las Compañías $1.9 Billones año
  • 17. Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden Competencia y Sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC
  • 18. Los nuevos competidores son grandes jugadores que se encuentran consolidando sus operaciones en toda la región Grupo Teléfonica I. Semestre 2004 Ingresos: US $17.932 millones EBITDA: 44,5% Fuente: www.telefonica.com
  • 19. América Móvil Enero – Septiembre 2004 Ingresos: US $10,690 billones EBITDA: 49,2% Fuente: www.telmex.com
  • 20. Buscan los negocios de mayor atractivo Crecimiento Rentabilidad Bajo Alto Baja Alta Larga Distancia Telefonía Local Valor Agregado Móvil 83% 98% 34% 10% ETB EPM Telecom % Part. Mdo conjunta de las empresas del estado Ola Otras empresas del estado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
  • 21. Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden Competencia y Sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC
  • 22. Amenaza Manifestación en el TLC Posible efecto
    • Desincentiva nuevas inversiones en redes
    • Descreme del mercado
    • Afecta sostenibilidad de servicios de telefonía social
    • Obligaciones de proveedor dominante
    • Reventa
    • Desagregación
    • Paridad del discado
    • Interconexión en cualquier punto de la red
    Profundización en esquemas de acceso a redes y servicios a costos Competencia en desigualdad de condiciones
    • Exclusión de móviles. No se les aplican obligaciones de proveedor dominante
    • Servicios como la VoIP tendría una regulación distinta a la telefonía tradicional
    • Redes privadas podrían prestar servicios públicos sin necesidad de licencia y sin las mismas cargas
    Competencia entre servicios sustitutos sometidos a reglas diferentes
    • No hay inversión en Colombia
    • Ingresos captados en el extranjero
    • Disminución de rentas en Colombia
    Empresas pueden prestar servicios desde el extranjero a usuarios en Colombia Suministro transfronterizo de servicios El TLC implica oportunidades pero incrementa la competitividad en el sector y por lo tanto el riesgo para las empresas del estado
  • 23. Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual
  • 24. Fortalecer el esquema actual ……..
    • Acabar con el desequilibrio regulatorio que favorece a los operadores móviles
    • Crear mecanismos que incentiven operaciones móviles
    • No resuelve la redundancia y las ineficiencias entre las empresas del Estado
    • Limita su competitividad por el carácter público
    • El Estado sigue siendo partícipe de negocios de muy rápida evolución y alto riesgo
    • Alta demanda de capital no dirigida a necesidades prioritarias del Estado
    Oportunidades Desventajas
  • 25. Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual
  • 26. Promover la creación de un gran operador público que consolide la inversión pública en telecomunicaciones con participación accionaria de los actuales dueños
    • Elimina redundancias e ineficiencias administrativas y técnicas
    • Evita la competencia destructiva entre las empresas del Estado
    • Fortalece la capacidad de competir frente a los nuevos operadores
    • Aumenta considerablemente la capacidad de inversión
    • Mantiene un sano esquema competitivo del sector
    • Esquema exitosamente comprobado con la transformación de Telecom
    Ventajas
    • Alta demanda de capital no dirigida a necesidades prioritarias del Estado
    • Requiere un consenso político que no es fácil de lograr
    • El Estado continúa en un mercado de alto riesgo
    • Eventual creación de “sinergias negativas”
    Desventajas
  • 27. Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual
  • 28. Desarrollo de las privatizaciones en Latinoamérica 1980 11/90 2000 12/87 Chile 1997 Telebras Brasil Argentina 12/90 México 12/91 Venezuela 7/94 Perú Fuente: McKinsey Motivación política Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura y requerimientos de capital para el Gobierno 2004 Participación Pública Colombia Costa Rica Ecuador Paraguay Uruguay
  • 29. Indicadores para transferir propiedad Indicadores para Introducir Competencia Continuidad del monopolio Introducción Parcial de Competencia Introducción de Competencia Estado abandona Propiedad Mixto Estado / Privado Propiedad del Estado Alcance de las iniciativas de privatización de empresas del Estado Mercado libre con regulación / protección estricta Propiedad independiente con la regulación muy clara Transferencia parcial Fomento parcial de competencia para estimular un mejor funcionamiento y mayor responsabilidad Barreras de competencia abolidas. Se mantiene algún interés por parte del Estado Empresas del estado sujetas a fuertes presiones comerciales y de competitividad El estado se aleja de algunas decisiones comerciales Transferencia limitada de activos fuera del control del gobierno. “Proteccionismo” Mercados libres Fuente: McKinsey
  • 30. Escenario de privatización
    • Liberar capital para el Estado para destinarlo a las necesidades prioritarias
    • Atracción de capital extranjero al país
    • Trasladar el riesgo o parte del riesgo de la operación a inversionistas privados
    • Detener la destrucción de valor actual de las empresas
    • Mayor eficiencia y competitividad en el sector a través de la innovación tecnológica
    • Requiere un consenso político que no es fácil de lograr
    • El Estado pierde control sobre un sector estratégico
    • Requiere unas reglas claras para regulación, control y protección de los usuarios
    • Buen poder de negociación para lograr el mayor valor de venta
    • Asegurar los servicios de acceso a los servicios a los sectores de menos ingresos
    Oportunidades Desventajas / Requisitos
  • 31. Es responsabilidad del Estado y de los administradores de las empresas mantener su valor evaluando cuidadosamente las opciones
  • 32. Gracias.