Miguel Esguerra
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    Miguel Esguerra Miguel Esguerra Presentation Transcript

    • Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP Telecom: Visión de un Nuevo Orden Miguel Esguerra – VP Grandes Clientes y Valor Agregado Cartagena, Octubre 21 de 2004
    • ¿Puede el Estado asegurar el valor de sus empresas de telecomunicaciones ante los cambios en el sector?
      • Históricamente ha habido casos de gran destrucción de valor en las empresas públicas de telecomunicaciones
      • En la actualidad el marco regulatorio puede estar generando destrucción de valor en las empresas del Estado
      • El entorno competitivo impone reflexiones y acciones para asegurar el valor del patrimonio público
      Hipótesis
    • Advertencias !
    • Recapitulando la historia:
      • Insolvencia de Emcali
      • Intervención Telesantamarta
      • Liquidación de EDT
      • Audiovisuales e Inravisión
      Millones de dólares $5.000 -$3.000 -4000 -2000 0 2000 4000 6000 1992 2003 -6000 -$8.000 Millones de dólares Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones 1.261 791 $1.420 $1.261 -4000 -2000 0 1000 2000 3000 2000 2003 -6000 $791 2004
    • Los principales cambios en el sector imponen nuevos retos Competencia y sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC
    • Mayor competencia y sustitución de servicios incentivada por disminuciones en precio y ampliación de cobertura NSE 00’s Mercado potencial de telecomunicaciones Telefonía local y Larga distancia Telefonía Móvil 90’s Valor Agregado Mercado potencial de telecomunicaciones Telefonía local y Larga distancia Telefonía Móvil Valor Agregado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
    • Penetración Móviles Penetración Fijos Como consecuencia de esto, la penetración de móviles hoy supera la de fijos Penetración Fuente: VP Planeación Colombia Telecomunicaciones
    • Capturando una parte importante del tráfico de larga distancia nacional Tráfico de LDN Millones de minutos 11% 29% * ESTIMADO Fuente: CRT-Investigación de Mercados de los Servicios de Telecomunicaciones de Larga Distancia en Colombia 2002; Económica Consultores-Elasticidad Cruzada entre móviles y fijos 2002-2007 6% 13% 13% 20% 70% 36% Moviles* ETB Orbitel Telecom Participación de Mercado Participacion de Mercado
    • Fuente: SUI – ESP (consulta realizada el 19 de agosto de 2004) 320 363 y del tráfico de telefonía local -13%
    • Operadores Fijos Regulación Cargos de Acceso Cargos de acceso para las redes locales regulados con tope tarifario y calculados con la metodología TLRIC Operadores Móviles Cargos de acceso solo para tráfico LDI entrante, calculados con benchmarks internacionales, y reventa de minutos de TMC para otros servicios
      • Cualquier llamada que tenga en un extremo un abonado móvil se considera una llamada móvil
      • Código de escape 03 para llamadas móviles
      Apertura competencia de larga distancia Causas …. Existen asimetrías regulatorias, Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones Desincentivando el tráfico de las redes fijas hacia las redes móviles
    • …… reflejadas en los valores que se cobran por el uso de las redes Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
    • Llamadas Fijo - Móvil Llamadas Móvil - Fijo Generando inequidad en la distribución de los ingresos Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
    • La participación del estado colombiano en el sector de telecomunicaciones es alta generando el 61% de los ingresos totales Empresas Estatales Empresas Privadas Ingresos del Sector de Telecomunicaciones Porcentaje según Propiedad de las compañías Empresas Estatales Empresas Privadas* Ingresos Telefonía Local y larga Distancia Porcentaje según Propiedad de las compañías
      • * Incluye el porcentaje de los ingresos de Orbitel y ETB correspondientes a la participación privada en esas empresas
      • Fuente: CRT, SSPD, CCIT, Informes de Gestión de los Operadores
      Las empresas del estado generan el 61% del total de los ingresos del sector $5.3 billones $3.4 billones $4.6 billones $494mm
    • Y su participación es alta en los negocios de bajo crecimiento Crecimiento Rentabilidad Bajo Alto Baja Alta Larga Distancia Telefonía Local Valor Agregado Móvil 83% 98% 34% 10% ETB EPM Telecom % Part. Mdo conjunta de las empresas del estado Ola Otras empresas del estado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
    • La sobreposición en los diferentes negocios conlleva ineficiencias operativas Margen de EBITDA Fuente: SSPD, Informes de Gestión de las Compañías $1.9 Billones año
    • Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden Competencia y Sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC
    • Los nuevos competidores son grandes jugadores que se encuentran consolidando sus operaciones en toda la región Grupo Teléfonica I. Semestre 2004 Ingresos: US $17.932 millones EBITDA: 44,5% Fuente: www.telefonica.com
    • América Móvil Enero – Septiembre 2004 Ingresos: US $10,690 billones EBITDA: 49,2% Fuente: www.telmex.com
    • Buscan los negocios de mayor atractivo Crecimiento Rentabilidad Bajo Alto Baja Alta Larga Distancia Telefonía Local Valor Agregado Móvil 83% 98% 34% 10% ETB EPM Telecom % Part. Mdo conjunta de las empresas del estado Ola Otras empresas del estado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
    • Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden Competencia y Sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC
    • Amenaza Manifestación en el TLC Posible efecto
      • Desincentiva nuevas inversiones en redes
      • Descreme del mercado
      • Afecta sostenibilidad de servicios de telefonía social
      • Obligaciones de proveedor dominante
      • Reventa
      • Desagregación
      • Paridad del discado
      • Interconexión en cualquier punto de la red
      Profundización en esquemas de acceso a redes y servicios a costos Competencia en desigualdad de condiciones
      • Exclusión de móviles. No se les aplican obligaciones de proveedor dominante
      • Servicios como la VoIP tendría una regulación distinta a la telefonía tradicional
      • Redes privadas podrían prestar servicios públicos sin necesidad de licencia y sin las mismas cargas
      Competencia entre servicios sustitutos sometidos a reglas diferentes
      • No hay inversión en Colombia
      • Ingresos captados en el extranjero
      • Disminución de rentas en Colombia
      Empresas pueden prestar servicios desde el extranjero a usuarios en Colombia Suministro transfronterizo de servicios El TLC implica oportunidades pero incrementa la competitividad en el sector y por lo tanto el riesgo para las empresas del estado
    • Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual
    • Fortalecer el esquema actual ……..
      • Acabar con el desequilibrio regulatorio que favorece a los operadores móviles
      • Crear mecanismos que incentiven operaciones móviles
      • No resuelve la redundancia y las ineficiencias entre las empresas del Estado
      • Limita su competitividad por el carácter público
      • El Estado sigue siendo partícipe de negocios de muy rápida evolución y alto riesgo
      • Alta demanda de capital no dirigida a necesidades prioritarias del Estado
      Oportunidades Desventajas
    • Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual
    • Promover la creación de un gran operador público que consolide la inversión pública en telecomunicaciones con participación accionaria de los actuales dueños
      • Elimina redundancias e ineficiencias administrativas y técnicas
      • Evita la competencia destructiva entre las empresas del Estado
      • Fortalece la capacidad de competir frente a los nuevos operadores
      • Aumenta considerablemente la capacidad de inversión
      • Mantiene un sano esquema competitivo del sector
      • Esquema exitosamente comprobado con la transformación de Telecom
      Ventajas
      • Alta demanda de capital no dirigida a necesidades prioritarias del Estado
      • Requiere un consenso político que no es fácil de lograr
      • El Estado continúa en un mercado de alto riesgo
      • Eventual creación de “sinergias negativas”
      Desventajas
    • Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual
    • Desarrollo de las privatizaciones en Latinoamérica 1980 11/90 2000 12/87 Chile 1997 Telebras Brasil Argentina 12/90 México 12/91 Venezuela 7/94 Perú Fuente: McKinsey Motivación política Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura y requerimientos de capital para el Gobierno 2004 Participación Pública Colombia Costa Rica Ecuador Paraguay Uruguay
    • Indicadores para transferir propiedad Indicadores para Introducir Competencia Continuidad del monopolio Introducción Parcial de Competencia Introducción de Competencia Estado abandona Propiedad Mixto Estado / Privado Propiedad del Estado Alcance de las iniciativas de privatización de empresas del Estado Mercado libre con regulación / protección estricta Propiedad independiente con la regulación muy clara Transferencia parcial Fomento parcial de competencia para estimular un mejor funcionamiento y mayor responsabilidad Barreras de competencia abolidas. Se mantiene algún interés por parte del Estado Empresas del estado sujetas a fuertes presiones comerciales y de competitividad El estado se aleja de algunas decisiones comerciales Transferencia limitada de activos fuera del control del gobierno. “Proteccionismo” Mercados libres Fuente: McKinsey
    • Escenario de privatización
      • Liberar capital para el Estado para destinarlo a las necesidades prioritarias
      • Atracción de capital extranjero al país
      • Trasladar el riesgo o parte del riesgo de la operación a inversionistas privados
      • Detener la destrucción de valor actual de las empresas
      • Mayor eficiencia y competitividad en el sector a través de la innovación tecnológica
      • Requiere un consenso político que no es fácil de lograr
      • El Estado pierde control sobre un sector estratégico
      • Requiere unas reglas claras para regulación, control y protección de los usuarios
      • Buen poder de negociación para lograr el mayor valor de venta
      • Asegurar los servicios de acceso a los servicios a los sectores de menos ingresos
      Oportunidades Desventajas / Requisitos
    • Es responsabilidad del Estado y de los administradores de las empresas mantener su valor evaluando cuidadosamente las opciones
    • Gracias.