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Apresentação dos resultados 4 t12
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Apresentação dos resultados 4 t12

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  • 1. 1COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULOResultados Financeiros e Operacionais31 de dezembro de 2012
  • 2. DisclaimerAs afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre osnegócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelasrelacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS são meramenteestimativas e, como tais, são baseadas principalmente nas expectativas ouprojeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar o negócio.Essas estimativas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitasconsiderando as informações atualmente disponíveis, elas dependem,substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economiabrasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitasa mudanças sem aviso prévio. Em virtude dessas incertezas, o investidor não devetomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas edeclarações sobre operações futuras.
  • 3. Destaques Financeiros e Operacionais
  • 4. 4Destaques Recorde de volume: o volume total do ano foi 5.259mm³, 8,8% acima de 2011; Recorde de investimentos: R$ 616 milhões em 2012, sendo R$ 189 milhões no 4T2012; Recorde de conexões residenciais: 115 mil novos domicílios conectados no ano; Recorde de extensão de rede: 1.282 km de rede assentados durante o ano; Recorde de receita: R$ 6.5bi de receita bruta e R$ 5.3bi de receita líquida no ano; Reajuste tarifário extraordinário: devido à volatilidade do dólar e consequente aumento do custo do gás,em 29/11 a ARSESP autorizou novas tarifas. Apesar do reajuste o saldo do conta corrente fechou o ano em R$381mm; Financiamento: em 2 de outubro foi assinado o contrato de longo prazo junto ao BNDES, no montante deR$ 1,1 bilhão; Aprovação pela ARSESP: transferência de 60,1% da participação da BG na Comgás para a ProvenceParticipações S.A. (empresa controlada pela Cosan S.A. Indústria e Comércio); Incorporação: em dezembro a Provence Participações S.A. foi incorporada pela Comgás, resultando nacontabilização do IR diferido no valor de R$ 844mm.Ano de 2012
  • 5. Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS5Quantidade diária contratada:aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia,além dos contratos de leilão.Quantidade diária demandada:aproximadamente 12,9 milhões de m³.ContratosFornecimento de GásContrato TCQ Firme Firme Flexível LeilãoModalidade Firme Firme Firme Flexível Firme Curto PrazoOrigem do Gás Boliviana Não determinada Não determinadaExcedente dos contratos da PBcom outras distribuidoras etermelétricasQde ContratadaTérmino doContratojun/19 dez/13 dez/12 set/13Transporte: reajuste anual deacordo com a inflaçãoamericana: CPIParcela Fixa:reajuste anual pelo IGP-MParcela Fixa: reajuste anualpelo IGP-MCommodity: corrigidotrimestralmente pela variação deuma cesta de óleos + variaçãocambialParcela Variável corrigidatrimestralmente pela variação deuma cesta de óleosParcela Variável corrigidatrimestralmente pela variaçãode uma cesta de óleosCommodity +TransporteConforme lancevencedor do leilãoParcela Fixa +Parcela VariávelParcela Fixa +Parcela VariávelPreço8,10 MMm³/dia paraAgo/2012 em diante5,22 MMm3/dia paraAgo/2012 em diante1,0 MMm³/dia conforme lances
  • 6. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Composição do Setor IndustrialCAGR (00-12)10,0%1.6762.2432.9523.4183.8124.3424.7615.0694.2615.253 5.2594.8354.910+8,8%6Volumesem milhões de m322,7%19,0%14,4%12,3%10,1%7,6%6,4%3,4%2,2%1,0%0,7%0,2%QUÍMICO / PETROQUÍMICOCERÂMICAPAPEL E CELULOSEMETAIS / FUNDIÇÃO E NÃOFERROSOSVIDROS / CRISTAISBEBIDAS / ALIMENTOSAUTOMOTIVO / PNEUMATICOTÊXTIL / LAVANDERIA /TINTURARIAOUTROSSIDERURGICAFARMACÊUTICOELETRO / ELETRÔNICO72,0%6,8%5,2%3,8%2,1%10,0%Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração
  • 7. Medidores7Total por Segmento*UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma)887.162 871.934 824.457 1,7% 7,6%1.202.805 1.177.761 1.087.705 2,1% 10,6%11.268 11.106 10.381 1,5% 8,5%1.008 1.012 1.002 -0,4% 0,6%2 2 2 0,0% 0,0%25 23 23 8,7% 8,7%324 329 357 -1,5% -9,2%899.789 884.406 836.222 1,74% 7,60%1.215.432 1.190.233 1.099.470 2,1% 10,5%COGERAÇÃOAUTOMOTIVOTOTAL MEDIDORESTOTAL CLIENTES4T12 x 4T11RESIDENCIALNÚMERO DE UDAs*COMERCIAL4T12 x 3T124T12 4T11TERMOGERAÇÃOINDUSTRIAL3T12
  • 8. 8Volume por Segmentoem mil m3*Excluindo Termogeração50.469 56.789 48.399 -11,1% 4,3% 198.872 183.028 8,7%28.274 29.293 27.993 -3,5% 1,0% 111.662 108.272 3,1%937.275 970.248 932.850 -3,4% 0,5% 3.788.744 3.850.930 -1,6%89.344 92.440 87.553 -3,3% 2,0% 357.530 345.754 3,4%66.759 70.081 75.799 -4,7% -11,9% 274.809 290.878 -5,5%1.172.121 1.218.851 1.172.594 -3,8% 0,0% 4.731.617 4.778.862 -1,0%12,7 13,2 12,7 12,9 13,1256.790 75.356 10.479 240,8% 2350,5% 527.014 55.884 843,0%1.428.911 1.294.207 1.183.073 10,4% 20,8% 5.258.631 4.834.746 8,8%3T12RESIDENCIAL2012 2011 2012 x 2011AUTOMOTIVO4T12 x 3T12 4T12 x 4T11COMERCIALTOTALINDUSTRIALCOGERAÇÃO4T12 4T11TOTALMMm³/dia*TERMOGERAÇÃO
  • 9. 56%4%3%27%9%1%72%7%5%4%2%10%9Margem x VolumeMargem Volumeem IFRS72,0%6,8%5,2%3,8%2,1%10,0%Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração5,3 bi m³1,4 bi R$
  • 10. 107177347 3305496688609251.0358389281.1079621.3631.1827161.1702000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201210CAGR (00-12)22,1%EBITDAem milhões de R$NormalizadoIFRSNota: Cálculo do CAGR com base no resultado normalizado
  • 11. 45 64108 103242319427 4435143684134873676905802365232000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201211Lucro Líquidoem milhões de R$CAGR (00-12)22,7%Nota: Cálculo do CAGR com base no resultado normalizadoNormalizadoIFRS
  • 12. 12Desempenho Financeiroem milhares de R$1.467.168 1.413.476 1.067.984 3,8% 37,4% 5.279.523 4.102.660 28,7%-1.083.253 -990.012 -833.143 9,4% 30,0% -3.881.871 -2.996.617 29,5%383.915 423.464 234.841 -9,3% 63,5% 1.397.652 1.106.043 26,4%-124.929 -104.439 -117.250 19,6% 6,5% -426.442 -387.744 10,0%-1.520 -2.217 -1.496 -31,4% 1,6% -9.450 -2.015 369,0%257.466 316.808 116.095 -18,7% 121,8% 961.760 716.284 34,3%-73.438 -77.293 -63.437 -5,0% 15,8% -290.008 -240.595 20,5%-28.957 -47.312 -19.234 -38,8% 50,6% -163.650 -159.960 2,3%155.071 192.203 33.424 -19,3% 364,0% 508.102 315.729 60,9%129.280 127.087 35.155 1,7% 267,7% 366.655 236.139 55,3%Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)18.757 2.486 155.205 654,5% -87,9% 230.528 380.025 -39,3%269.935 312.348 270.455 -13,6% -0,2% 1.169.892 1.107.120 5,7%142.598 129.670 138.529 10,0% 2,9% 522.561 490.712 6,5%4T12EBITDA4T12 x 3T12RESULTADO OPERACIONALRECEITA LÍQUIDA DE VENDASCusto de Bens e / ou Serviços VendidosDesp. Com Vendas, Gerais e Adm.LUCRO BRUTODepreciações e Amortizações3T12 4T11FinanceirasOutras Desp. / Rec. OperacionaisLUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDOCONTA CORRENTEEBITDA4T12 x 4T11 2012 x 20112012 2011
  • 13. 13Indicadores FinanceirosValores anualizados18,84 12,38 10,40 18,84 10,403,06 4,24 1,97 3,06 1,970,97 1,35 1,47 0,97 1,472,28 2,45 2,56 2,28 2,560,39 0,40 0,22 0,39 0,220,58 0,59 0,59 0,58 0,5926,2% 30,0% 22,0% 26,5% 27,0%17,5% 22,4% 10,9% 18,2% 17,5%8,8% 9,0% 3,3% 6,9% 5,8%6,1% 10,3% 5,5% 6,1% 5,5%16,2% 34,3% 18,9% 16,2% 18,9%Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)30,1% 32,0% 39,8% 33,2% 39,6%20,5% 23,9% 27,7% 24,2% 29,3%10,8% 9,9% 14,2% 10,8% 13,0%4T12 3T12 4T11Retorno sobre o ativo (%)Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)Margem Bruta (%)Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)Dívida Líquida sobre EBITDA (x)Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)Liquidez corrente (x)Margem Bruta (%)Margem Líquida (%)Margem EBITDA (%)2012 2011Valor Patrimonial por ação ($)Lucro Líquido por ação ($)Margem EBITDA (%)Margem Líquida (%)
  • 14. 14Conta correnteem milhões de R$5284692641532912-55-157-230-198-128-5150204360 362381dez.08 mar.09 jun.09 set.09 dez.09 mar.10 jun.10 set.10 dez.10 mar.11 jun.11 set.11 dez.11 mar-12 jun.12 set.12 dez.12
  • 15. EIB24%BNDES46%Outros30%638277135 170 114 1642875285 91 1841632013 2014 2015 2016 2017 2018 emdianteMoeda Nacional Moeda EstrangeiraEstrutura de Endividamento329220261298 327925Endividamentoem milhares de R$Cronograma de amortização (R$ mm) Composição da dívida - 2012LongoPrazo61%CurtoPrazo39%Endividamento 2012 2011 2012 x 2011Dívida de Curto Prazo 925.305 421.104 120%Dívida de Longo Prazo 1.435.120 1.452.956 -1%Endividamento Total 2.360.425 1.874.060 26%(-) Caixa 169.725 41.110 313%(=) Dívida Liquida 2.190.700 1.832.950 20%EBITDA 961.760 716.284 34%Dívida Líquida / EBITDA 2,28 2,56 -11%Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,39 0,22 74%
  • 16. 2,6 2,93,3 3,6 3,94,54,9 5,15,76,26,98,09,32000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012100229200230276474426397 403 406 4055106162000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012InvestimentosPrincipais Projetos:Extensão de Rede (em mil km):Mogi das CruzesTaubatéOsasco IIGuarulhosSão José dos CamposItaqueraSão Bernardo do CampoRio ClaroJabaquara IIHortolândiaCampinas IIPiracicabaNovos projetos:SJBV / AguaíTaboão da SerraSanto AndréSantos Noroeste1671municípiosconectadosInvestimentosem milhões de R$ +21%
  • 17. 17PAY OUT Resultado NormalizadoPAY OUT IFRSRemuneração aos Acionistasem milhões de R$Nota: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia no período11 1627 25303330 334275 2684274502002001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201217% 15%26%10%95%77% 75%53%73%105%92%38%74%190%55%
  • 18. 010.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.0008090100110120130140150CGAS5 - Volume IBOV CGAS5 CGAS3Ibovespa7,4%Comgás PNA33,6%Comgás ON27,8%18Mercado de Capitais(Jan – Dez 2012)
  • 19. RELAÇÕES COM INVESTIDORESinvestidores@comgas.com.brwww.comgas.com.br/investidoresROBERTO LAGEDiretor de Finanças eRelações com InvestidoresPAULO POLEZISuperintendente de Tesouraria eRelações com InvestidoresANDRÉ SALGUEIROGerente deRelações com InvestidoresRua Olimpíadas, nº 205, 9º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil

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