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2009


Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES




Módulo 7: Estados de
Flujos de Efectivo
Fundación IFRS: Material de formación
    sobre la NIIF para las PYMES
                   que incluye el texto completo de la
                 Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo
          de la Norma Internacional de Información Financiera
   para las Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES)
publicado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad el 9
                            de julio de 2009

con explicaciones amplias, preguntas para la propia evaluación y casos
                              prácticos




                                 Fundación IFRS
                                30 Cannon Street
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Fundación IFRS: Material de formación
    sobre la NIIF para las PYMES
                   que incluye el texto completo de la
                 Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo
          de la Norma Internacional de Información Financiera
   para las Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES)
publicado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad el 9
                            de julio de 2009

con explicaciones amplias, preguntas para la propia evaluación y casos
                              prácticos




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“Fundación IFRS”, así como las expresiones, “eIFRS”, “IAS”, “IASB”, “Fundación IASC”, “IASCF”, “NIIF para las
PYMES”, “NIC”, “NIIF”, “Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)” y “Normas Internacionales de Información
Financiera” son marcas registradas de la Fundación IFRS.
Índice


INTRODUCCIÓN __________________________________________________________                     1 
Objetivos de aprendizaje ____________________________________________________               1 
NIIF para las PYMES _______________________________________________________                 2 
Introducción a los requerimientos _____________________________________________             2 
REQUERIMIENTOS Y EJEMPLOS ____________________________________________ 4 
Alcance de esta sección_____________________________________________________ 4 
Equivalentes al efectivo _____________________________________________________ 6 
Información a presentar en el estado de flujos de efectivo __________________________ 8 
Información sobre flujos de efectivo procedentes de actividades de operación _________ 15 
Información sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación ______ 21 
Flujos de efectivo en moneda extranjera _______________________________________ 22 
Intereses y dividendos _____________________________________________________ 32 
Impuesto a las ganancias___________________________________________________ 36 
Transacciones no monetarias _______________________________________________ 38 
Componentes del efectivo y equivalentes al efectivo ______________________________ 40 
Otra información a revelar __________________________________________________ 43 
ESTIMACIONES SIGNIFICATIVAS Y OTROS JUICIOS __________________________ 44 
COMPARACIÓN CON LAS NIIF COMPLETAS _________________________________ 45 
PONGA A PRUEBA SU CONOCIMIENTO _____________________________________ 46 
PONGA EN PRÁCTICA SU CONOCIMIENTO __________________________________                      50 
Caso práctico 1 __________________________________________________________                51 
Respuesta al caso práctico 1 ________________________________________________             52 
Caso práctico 2 __________________________________________________________                54 
Respuesta al caso práctico 2 ________________________________________________             55 
Caso práctico 3 __________________________________________________________                57 
Respuesta al caso práctico 3 ________________________________________________             60 
Caso práctico 4 __________________________________________________________                64 
Respuesta al caso práctico 4 ________________________________________________             69 




Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)             vi
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

    Este material de formación ha sido elaborado por el personal educativo de la Fundación
    IFRS y no ha sido aprobado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
    (IASB). Los requerimientos contables pertinentes a las pequeñas y medianas entidades
    (PYMES) se establecen en la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) para
    las PYMES, emitida por el IASB en julio de 2009.




INTRODUCCIÓN

Este módulo se centra en los requerimientos para la presentación del estado de flujos de efectivo
de acuerdo con la Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo de la NIIF para las PYMES. La
Sección 3 Presentación de Estados Financieros establece los requerimientos generales de
presentación y las Secciones 4 a 8 detallan los requerimientos para la presentación de estados
individuales que juntos constituyen un conjunto completo de estados financieros. Este módulo
introduce al aprendiz en el tema, lo orienta en el texto oficial, desarrolla su comprensión de los
requerimientos a través del uso de ejemplos e indica qué juicios esenciales se necesitan para la
presentación de un estado de flujos de efectivo. Además, el módulo incluye preguntas diseñadas
para evaluar el conocimiento del aprendiz acerca de los requerimientos y casos prácticos para
desarrollar su habilidad en la presentación de un estado de flujos de efectivo de acuerdo con la
NIIF para las PYMES.


Objetivos de aprendizaje

Al momento de concretar exitosamente este módulo, usted debe conocer los requerimientos de
información financiera para los estados de flujos de efectivo conforme a la NIIF para las PYMES.
Además, mediante la realización de casos prácticos que simulan aspectos de aplicación real de
dicho conocimiento, usted debe haber mejorado su competencia para presentar estados de flujos
de efectivo de acuerdo con la NIIF para las PYMES. En el contexto de la NIIF para las PYMES,
concretamente debe lograr lo siguiente:
    conocer el objetivo de un estado de flujos de efectivo;
    comprender los requerimientos para la presentación de dicho estado;
    ser capaz de distinguir los equivalentes al efectivo de otros activos financieros;
    ser capaz de distinguir los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación,
     inversión y financiación;
    ser capaz de preparar el estado de flujos de efectivo utilizando tanto el método directo como
     el indirecto; y
    ser capaz de preparar notas a los estados financieros y comentarios de la gerencia de
     acuerdo con los requerimientos de la Sección 7 de la NIIF para las PYMES.




Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)                 1
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo


NIIF para las PYMES

La NIIF para las PYMES tiene como objeto aplicarse a los estados financieros con propósito de
información general de entidades que no tienen obligación pública de rendir cuentas (véase la
Sección 1 Pequeñas y Medianas Entidades).
La NIIF para las PYMES incluye requerimientos obligatorios y otro material (que no es de
carácter obligatorio) que se publica en conjunto.
El material que no es obligatorio incluye lo siguiente:
   un prólogo, que brinda una introducción general a la NIIF para las PYMES y explica su
    propósito, estructura y autoridad;
   una guía de implementación, que incluye los estados financieros ilustrativos y una lista de
    comprobación de la información a revelar;
   los Fundamentos de las Conclusiones, que resumen las principales consideraciones que
    tuvo en cuenta el IASB para llegar a sus conclusiones en la NIIF para las PYMES;
   la opinión en contrario de un miembro del IASB que estuvo en desacuerdo con la publicación
    de la NIIF para las PYMES.
En la NIIF para las PYMES, el Glosario es parte de los requerimientos obligatorios.
En la NIIF para las PYMES, hay apéndices en la Sección 21 Provisiones y Contingencias, la
Sección 22 Pasivos y Patrimonio, y la Sección 23 Ingreso de Actividades Ordinarias. Estos
apéndices son guías sin carácter obligatorio.
Introducción a los requerimientos
El objetivo de los estados financieros con propósito de información general de una pequeña o
mediana entidad es proporcionar información sobre la situación financiera, el rendimiento y los
flujos de efectivo de la entidad que sea útil para la toma de decisiones económicas de una gama
amplia de usuarios que no están en condiciones de exigir informes a la medida de sus
necesidades específicas de información. La Sección 3 prescribe los requerimientos generales
para la presentación de estados financieros y especifica que el estado de flujos de efectivo debe
formar parte de un conjunto completo de estados financieros. La Sección 7 especifica los
requerimientos para presentar un estado de flujos de efectivo.
La presentación del estado de flujos de efectivo es necesaria ya que representa información útil
para los usuarios de los estados financieros de las PYMES, especialmente para los prestamistas
y acreedores a corto plazo (véase el párrafo FC139 de los Fundamentos de las Conclusiones de
la NIIF para las PYMES). La información acerca de los flujos de efectivo históricos suministra a
los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad
para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que esta
tiene. Para tomar decisiones económicas sobre la entidad, se debe evaluar la capacidad que la
entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se
producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.
La información sobre el flujo de efectivo histórico también es útil para examinar la relación entre
el rendimiento y los flujos de efectivo netos.
Cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, el estado de flujos de efectivo
suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de
una entidad, su estructura financiera (incluida su liquidez y solvencia) y su capacidad para

Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)                  2
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución de
las circunstancias y a las oportunidades.
La información de los flujos de efectivo también mejora la comparabilidad de la información sobre
el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de
utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.
De acuerdo con la Sección 7, una entidad debe presentar por separado los flujos de efectivo que
procedan de actividades de operación, inversión y financiación. También debe elegir una política
contable para presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación, sea esta el método
directo o el indirecto. La Sección 7 también prescribe los requerimientos para presentar
información correspondiente a flujos de efectivo específicos.

¿Cuál es la diferencia entre el método directo y el indirecto para presentar los flujos de efectivo
de las actividades de operación?
El método directo presenta los flujos de efectivo de las actividades de operación por categorías
principales de cobros (por ejemplo, cobros a clientes) y pagos (por ejemplo, pagos a
proveedores o a empleados) en términos brutos. Por el contrario, el método indirecto calcula los
flujos de efectivo de las actividades de operación ajustando los resultados por los efectos de los
ingresos y gastos que no requirieron uso de efectivo, por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengos) correspondientes a cobros y pagos de operaciones pasadas o
futuras, y por las partidas de ingresos o gastos asociadas con flujos de efectivo de actividades de
inversión o de financiación.
La elección del método solo se relaciona con la presentación de los flujos de efectivo de las
actividades de operación. Los importes presentados por el efectivo neto proveniente de (o
utilizado en) las actividades de operación no se verán afectados por la política contable que se
elija. La presentación de flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión y de
financiación no se verá afectada por la forma en que se presenten los flujos de efectivo de las
actividades de operación.
Para muchas PYMES, la elaboración del estado de flujos de efectivo utilizando el método directo
no es una tarea difícil o costosa en tiempo y dinero. El estado de flujos de efectivo que se
prepara con el método directo clasifica y resume los importes depositados en la cuenta bancaria
de la entidad (entradas de efectivo brutas), así como los importes que se retiran de dicha cuenta
(salidas de efectivo brutas). El método indirecto puede resultar más complejo porque, para
arribar al flujo de efectivo neto procedente de las actividades de operación del periodo, la entidad
no presenta los flujos de efectivo en términos brutos, sino que realiza un ajuste en los resultados
del periodo por todas las partidas sin reflejo en el efectivo de ingresos y gastos, y por aquellas
partidas de ingresos y gastos que se clasifiquen como actividades de inversión y financiación.

Transacciones no monetarias
Las transacciones que no involucren flujos de efectivo o equivalentes al efectivo (transacciones
no monetarias) quedarán excluidas del estado de flujos de efectivo, aunque procedan de
actividades de inversión o financiación (por ejemplo, cuando una entidad adquiere maquinaria a
crédito o cuando la entidad emite acciones para su propietario a cambio de un edificio aportado
por este). No obstante, se requiere revelar información al respecto, para presentar datos
relevantes sobre las transacciones no monetarias relacionadas con las actividades de inversión y
financiación.


Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)                   3
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo



REQUERIMIENTOS Y EJEMPLOS

Los contenidos de la Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo de la NIIF para las PYMES se
detallan a continuación y se encuentran sombreados en gris. Los términos definidos en el
Glosario de la NIIF para las PYMES también forman parte de los requerimientos.
Estos términos están en letra negrita la primera vez que aparecen en el texto de la Sección 7.
Las notas y los ejemplos incluidos por el personal educativo de la Fundación IFRS no están
sombreados. Los demás comentarios introducidos por el personal educativo de la Fundación
IFRS aparecen dentro de corchetes en letra cursiva negrita. Las inserciones realizadas por el
personal no forman parte de la NIIF para las PYMES y no han sido aprobadas por el IASB.


Alcance de esta sección
7.1     Esta sección establece la información a incluir en un estado de flujos de efectivo y
        cómo presentarla. El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los
        cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo [véase el párrafo 7.2] de una
        entidad durante el periodo sobre el que se informa, mostrando por separado los
        cambios según procedan de actividades de operación [véase el párrafo 7.4],
        actividades de inversión [véase el párrafo 7.5] y actividades de financiación
        [véase el párrafo 7.6].



        Notas

        Para evaluar las perspectivas de entradas de efectivo netas en el futuro de una entidad,
        los inversores, prestamistas y otros acreedores actuales y potenciales necesitarán
        información sobre los recursos de la entidad, las reclamaciones contra la entidad y sobre
        la eficiencia y eficacia con las que la gerencia y el consejo de administración de la
        entidad han cumplido sus obligaciones con respecto al uso de los recursos de esta
        (véase el párrafo OB4 del Marco Conceptual para la Información Financiera).
        El estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados
        financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los
        activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluida su liquidez y solvencia) y
        su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de
        adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades. La información
        acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para
        generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles a los usuarios desarrollar
        modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de
        diferentes entidades. También mejora la comparabilidad de la información sobre el
        rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos
        de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos
        económicos (véase el párrafo 4 de la NIC 7).
        La gran mayoría de los usuarios de los estados financieros de las PYMES que han
        mantenido comunicación con el IASB durante el desarrollo de la NIIF para las PYMES

Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)                  4
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

        (en especial, los prestamistas y acreedores a corto plazo) indicaron que el estado de flujo
        de efectivo es muy útil para ellos. Por consiguiente, el IASB exige a las PYMES preparar
        un estado de flujo de efectivo de acuerdo con la Sección 7 (véase el párrafo FC139 de
        los Fundamentos de las Conclusiones).
        El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en los saldos de efectivo y
        equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo contable.
        La definición de efectivo comprende tanto el efectivo en caja como los depósitos
        bancarios a la vista. Los depósitos a la vista incluyen aquellos realizados en entidades
        financieras que son exigibles y están disponibles de inmediato sin penalización alguna
        (por ejemplo, una cuenta corriente tradicional en un banco comercial). El efectivo incluye
        los billetes disponibles de bancos extranjeros y los depósitos a la vista denominados en
        moneda extranjera. Los equivalentes al efectivo se describen en el párrafo 7.2.
        Si el efectivo y los equivalentes al efectivo de una entidad tienen un incremento de
        200 u.m. en el periodo contable, el estado de flujos de efectivo mostrará las entradas y
        salidas de efectivo que generaron ese incremento en el saldo de caja del periodo.
        Presentar estos flujos de efectivo clasificándolos según procedan de actividades de
        operación, inversión o financiación (véanse los párrafos 7.3 a 7.6) mejora la relevancia
        de la información suministrada.
        Para muchas PYMES, el efectivo y los equivalentes al efectivo se limitan al dinero de la
        caja o al saldo del depósito a la vista en la cuenta bancaria de la entidad. En estos casos,
        el estado de flujos de efectivo se podrá preparar desglosando la cuenta bancaria de la
        entidad o su libro de caja (que registra los importes que entran y salen de la cuenta
        bancaria de la entidad).

        Ejemplos: efectivo
Ej 1    Una entidad tiene 1.000 u.m.(1) y 500 u.m.e.(2) en caja.
        Tanto el importe de 1.000 u.m. como el de 500 u.m.e. constituyen efectivo.
Ej 2    La cuenta corriente de una entidad en un banco comercial tiene un saldo de
        2.000 u.m. El saldo es exigible y está disponible de inmediato sin penalización.
        El importe de 2.000 u.m. de la cuenta corriente es efectivo, ya que es un depósito a la
        vista.
        Ejemplo: elementos que no constituyen efectivo

Ej 3    La entidad posee dos lingotes de oro disponibles.
        Independientemente del propósito para el que se mantengan los lingotes, no constituyen
        efectivo.




(1)
    En este ejemplo, y en todos los demás ejemplos de este módulo, los importes monetarios se
denominan en “unidades monetarias” (u.m.).
(2)
    En este ejemplo, y en todos los demás ejemplos de este módulo, los importes monetarios en
moneda extranjera se denominan en “unidades monetarias extranjeras” (u.m.e.), a menos que se
especifique otra moneda.
Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)                   5
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

Equivalentes al efectivo
7.2     Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez que se
        mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos
        de inversión u otros. Por tanto, una inversión cumplirá las condiciones de equivalente al
        efectivo solo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo de tres meses o menos desde
        la fecha de adquisición. Los sobregiros bancarios se consideran normalmente actividades de
        financiación similares a los préstamos. Sin embargo, si son reembolsables a petición de la
        otra parte y forman una parte integral de la gestión de efectivo de una entidad, los sobregiros
        bancarios son componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.

        Notas

        El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en el efectivo (es decir, efectivo en
        caja y depósitos a la vista) y en los equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo. La
        mayoría de las PYMES solo tienen partidas fácilmente identificables de efectivo y
        equivalentes al efectivo. Por consiguiente, no deberían tener dificultades al identificarlas.
        Otras PYMES podrían tener partidas más difíciles de identificar como equivalentes al
        efectivo, según la definición de la NIIF para las PYMES. Para determinar si ciertas
        partidas cumplen las condiciones de equivalentes al efectivo, se requerirá el juicio
        profesional. Para ello, la entidad desarrollará criterios para poder ejercer tal juicio
        profesional de forma coherente, de acuerdo con la definición de equivalentes al efectivo y
        con las guías correspondientes que figuran en el párrafo 7.2. El párrafo 8.6 exige a las
        entidades revelar aquellos juicios profesionales que afecten más significativamente a los
        importes reconocidos en los estados financieros. Según la definición de equivalentes al
        efectivo del Glosario, se identifican cuatro criterios:
        (i) son de corto plazo;
        (ii) son inversiones de gran liquidez;
        (iii) son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo; y
        (iv) están sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor.
        Además, los equivalentes al efectivo se mantienen para cumplir con los compromisos de
        pago a corto plazo más que para propósitos de inversión u otros. De esto se desprende
        que los equivalentes al efectivo pueden incluir ciertas inversiones en entidades
        financieras, certificados de depósito, instrumentos del mercado monetario, bonos
        corporativos a corto plazo e inversiones de gran liquidez, siempre y cuando sean de
        naturaleza similar al efectivo (es decir, inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
        sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y estén sujetas a un
        riesgo insignificante de cambios en su valor) y se mantengan para cumplir con los
        compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de inversión u otros.
        Por ejemplo, al establecer su política contable, una entidad podría determinar que el umbral
        de vencimiento próximo sea de 90 días o menos a partir de la fecha de adquisición de los
        instrumentos. No obstante, tales instrumentos no se podrán clasificar como equivalentes al
        efectivo a menos que sean inversiones de gran liquidez fácilmente convertibles en importes
        determinados de efectivo y estén sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor
        frente a los riesgos de mercado (por ejemplo, cambios en las tasas de interés). Asimismo, los
        instrumentos adquiridos por la entidad para cumplir con los compromisos de pago a corto
        plazo, con un periodo restante hasta el vencimiento de más de 90 días, no se convertirán en
        equivalentes al efectivo cuando dicho periodo, medido a partir de una fecha sobre la que se
        informa, sea de 90 días o menos.
        Los equivalentes al efectivo incluyen las inversiones a corto plazo de gran liquidez
        denominadas en moneda extranjera, que se mantienen para cumplir con los
        compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de inversión u otros.
        El Gráfico 1 de la página siguiente resume los juicios profesionales necesarios para
        clasificar un activo financiero como equivalente al efectivo.
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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

        Gráfico 1: Árbol de decisión. Clasificación de equivalentes al efectivo




        Los flujos de efectivo no incluirán ninguna transferencia entre las partidas que constituyen
        el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la
        gestión de efectivo de la entidad más que de sus actividades de operación, de inversión o
        financiación. La gestión de efectivo comprende, entre otras cosas, la inversión de los
        sobrantes de efectivo en una cuenta bancaria, que se considera un equivalente al efectivo.
        Ejemplos: equivalentes al efectivo
Ej 4    Una entidad posee efectivo en un depósito a plazo fijo con una tasa fija a dos
        meses (5 por ciento anual) en un banco comercial. Si la entidad retira el capital
        antes de su vencimiento, renunciará a una parte insignificante de los intereses. Al
        vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las
        obligaciones con sus acreedores comerciales.
        El depósito a plazo fijo es un equivalente al efectivo: es a corto plazo (dos meses desde el
        inicio), es de gran liquidez (se puede retirar en cualquier momento), es fácilmente
        convertible en un importe determinado de efectivo (capital más el interés acumulado
        específico) y está sujeto a un riesgo insignificante de cambios en el valor (es poco probable
        que un instrumento a tasa fija con un vencimiento a dos meses experimente cambios
        significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de interés del mercado, y la
        penalización por el rescate anticipado es insignificante). Además, está previsto que se
        utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto plazo.
Ej 5    Una entidad adquiere un bono del estado con tasa fija (5 por ciento anual) a tres
        años en un mercado activo, dos meses antes de la fecha de vencimiento del bono.
        Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las

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        obligaciones con sus acreedores comerciales. La calificación crediticia de la deuda
        estatal es AAA.
        La inversión en el bono del estado con calificación AAA es un equivalente al efectivo: es a
        corto plazo (se adquirió dos meses antes de la fecha de vencimiento), es de gran liquidez (se
        puede negociar en un mercado activo) y es fácilmente convertible en un importe determinado
        de efectivo (capital más el interés acumulado específico al vencimiento en dos meses o
        antes de su vencimiento a precio de mercado, porque el instrumento contiene flujos de
        efectivo contractuales fijos que se encuentran próximos al vencimiento y la calificación de la
        deuda estatal es AAA). Es probable que la variabilidad en el valor razonable del instrumento
        sea insignificante y esté sujeta a un riesgo insignificante de cambios en el valor (es poco
        probable que un instrumento a tasa fija con un vencimiento a dos meses experimente
        cambios significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de interés del mercado, y
        la penalización por el rescate anticipado suele ser insignificante). Además, está previsto que
        se utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto plazo.
Ej 6    La cuenta de cheques de una entidad en un banco comercial fluctúa entre saldos
        positivos y sobregiros conforme al ciclo de cobros y pagos en efectivo de la
        entidad. El sobregiro se paga cuando se lo solicita.
        El sobregiro bancario es un equivalente al efectivo: se reembolsa cuando se reclama el
        pago y forma parte integral de la gestión de efectivo de la entidad.

        Ejemplos: ni efectivo ni equivalentes al efectivo

Ej 7    Una entidad tiene una línea de crédito (sobregiro) aprobada previamente en un
        banco de hasta 10.000 u.m. Dado que la entidad nunca ha utilizado el sobregiro, el
        saldo de la cuenta es cero.
        Debido a que la entidad nunca ha utilizado la facilidad de sobregiro bancario, este no
        parece formar parte integral de la gestión de efectivo de la entidad, aunque esté
        disponible. No constituye efectivo ni equivalente al efectivo.
Ej 8    Una entidad adquiere un bono del estado con tasa fija (5 por ciento anual) a tres
        años en un mercado activo, dos meses antes de la fecha de vencimiento del bono.
        La entidad mantiene el instrumento para especular con los cambios en las tasas de
        interés del mercado.
        Dado que la inversión se mantiene con fines especulativos (y no para cumplir con los
        compromisos de pago a corto plazo), no constituye efectivo ni equivalente al efectivo.
Ej 9    Una entidad posee efectivo en un depósito a plazo fijo con una tasa fija a cinco
        años (5 por ciento anual) en un banco comercial. A la fecha sobre la que se
        informa, el depósito a tasa fija se encuentra a dos meses de su vencimiento. Si la
        entidad retira el capital antes de su vencimiento, renunciará a todos los intereses.
        Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las
        obligaciones con sus acreedores comerciales.
        La inversión no constituye efectivo ni equivalente al efectivo, dado que han transcurrido
        casi cinco años desde que la entidad hizo el depósito (es decir, no es de corto plazo).
        Nota: En este caso, es irrelevante que el depósito se encuentre a solo dos meses de su
        vencimiento en la fecha sobre la que se informa.

Información a presentar en el estado de flujos de efectivo
7.3     Una entidad presentará un estado de flujos de efectivo [véanse los párrafos 3.2 y 3.17]
        que muestre los flujos de efectivo habidos durante el periodo sobre el que se informa,
        clasificados por actividades de operación [véase el párrafo 7.4], actividades de inversión
        [véase el párrafo 7.5] y actividades de financiación [véase el párrafo 7.6].

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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo


        Notas
        La clasificación por actividad (operación, inversión o financiación) ofrece información más
        detallada para ayudar a los usuarios a evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos
        de efectivo en un periodo contable determinado y en el futuro. Esta información también es
        útil para evaluar las relaciones entre dichas actividades al momento de predecir los flujos de
        efectivo futuros. Para clasificar ciertos flujos de efectivo como procedentes de actividades de
        operación, inversión o financiación, se requiere el juicio profesional. En la clasificación, se
        aplicará la esencia de la transacción que subyace al flujo de efectivo (en vez de su forma
        legal), juzgada según las circunstancias particulares de la entidad. Dado que estos juicios
        también se aplican a clasificaciones realizadas en el estado de situación financiera y en el
        estado del resultado integral, deberá haber uniformidad en el tratamiento de los distintos
        estados. Además, el concepto de uniformidad en la presentación permitirá a la entidad
        realizar presentaciones coherentes a lo largo del tiempo.
        El Gráfico 2 presenta una guía general para clasificar los flujos de efectivo entre las
        actividades de operación, inversión y financiación de acuerdo con la NIIF para las PYMES.


Gráfico 2: Árbol de decisión. Clasificación de flujos de efectivo entre actividades




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        Actividades de operación
7.4     Las actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de
        ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por ello, los flujos de efectivo de
        actividades de operación generalmente proceden de las transacciones y otros sucesos y
        condiciones que entran en la determinación del resultado. Son ejemplos de flujos de
        efectivo por actividades de operación los siguientes:
        (a)      Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.
        (b)      Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de
                 actividades ordinarias.
        (c)      Pagos a proveedores de bienes y servicios.
        (d)      Pagos a los empleados y por cuenta de ellos.
        (e)      Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que puedan
                 clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión y financiación.
        (f)      Cobros y pagos procedentes de inversiones, préstamos y otros contratos
                 mantenidos con propósito de intermediación o para negociar que sean similares
                 a los inventarios adquiridos específicamente para revender.
        Algunas transacciones, tales como la venta de una partida de propiedades, planta y
        equipo por una entidad manufacturera, pueden dar lugar a una ganancia o pérdida que
        se incluye en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con estas
        transacciones son flujos de efectivos procedentes de actividades de inversión.

        Notas

        Las actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de
        ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Ingreso de actividades ordinarias es la
        entrada bruta de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las
        actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada dé lugar a un aumento en
        el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese
        patrimonio.
        El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un
        indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos
        suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la
        entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
        financiación.
        La información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo históricos
        de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los
        flujos de efectivo futuros de tales actividades. Este beneficio se maximiza cuando los
        flujos de efectivo de las actividades de operación se presentan utilizando el método
        directo (véanse los párrafos 7.7 y 7.9), debido a la naturaleza detallada de la información
        que se suministra.




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        Ejemplos: flujo de efectivo por actividades de operación

 Ej 10 Una escuela cobra a los estudiantes una matrícula anual más honorarios de
       enseñanza mensuales. Los estudiantes deben vestir el uniforme escolar, que se
       puede comprar en la tienda de uniformes de la escuela o en tiendas
       independientes ubicadas en el vecindario. A la hora del almuerzo, los estudiantes
       no tienen permitido abandonar el edificio escolar. Por consiguiente, llevan el
       almuerzo desde su casa o lo compran en la cafetería de la escuela.
        En el año en curso, la escuela vendió una impresora que era utilizada por el
        personal administrativo.
        En el estado de flujos de efectivo de la escuela, las partidas se clasificarán de la
        siguiente manera:
        Los flujos de efectivo procedentes de la matrícula anual, los honorarios de enseñanza
        mensuales, más los uniformes y almuerzos vendidos se clasifican como procedentes de
        actividades de operación.
        Nota: Si bien la pérdida o ganancia surgida de la venta de la impresora (partida de
        propiedades, planta y equipo) se incluye en el resultado, el importe obtenido por la venta
        se clasifica como un flujo de efectivo por actividades de inversión.


 Ej 11 Una entidad que fabrica textiles amplía sus operaciones arrendando una máquina a
       un fabricante de maquinaria mediante un acuerdo de arrendamiento operativo a
       cambio de pagos mensuales de 500 u.m.
        De acuerdo con la Sección 20 Arrendamientos, la entidad no puede reconocer un activo
        por el derecho a usar la máquina mediante un arrendamiento operativo; por ello,
        presentará las salidas de efectivo por los pagos mensuales de 500 u.m. en la sección de
        actividades de operación de su estado de flujos de efectivo.


 Ej 12 Una entidad que alquila automóviles a clientes mediante arrendamientos
       operativos renueva su flota en alquiler dentro de los 18 meses de la fecha de
       adquisición. Sus actividades ordinarias también incluyen la venta de automóviles
       usados (es decir, su flota anterior). Por consiguiente, en su estado del resultado
       integral, la entidad reconoce los ingresos por arrendamiento y los ingresos por la
       venta de vehículos usados como ingresos de actividades ordinarias.
        En el año en curso, la entidad recaudó dinero de las siguientes fuentes:
         Alquiler de automóviles = 130.000 u.m.
         Venta de automóviles de alquiler usados: 100.000 u.m.
         Venta de computadoras usadas para capturar información sobre los clientes en
          el punto de alquiler y venta = 8.000 u.m.
        De conformidad con la clasificación de actividades ordinarias en el estado del resultado
        integral, los flujos de efectivo procedentes del alquiler de automóviles y la venta de
        automóviles de alquiler usados se clasificarán como flujos de efectivo por actividades de
        operación.


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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

        Notas
        De conformidad con el reconocimiento de la ganancia por la venta de las computadoras
        fuera de los ingresos de actividades ordinarias en el estado del resultado integral, el
        importe recibido por la venta de las computadoras se clasificará como un flujo de efectivo
        por actividades de inversión (porque las actividades ordinarias de la entidad no incluyen
        la venta de computadoras).
        Estas clasificaciones (operación e inversión) ofrecen información relevante sobre los
        flujos de efectivo de la entidad. A diferencia de la entrada de efectivo procedente de la
        actividad de inversión irregular (y posiblemente excepcional) por la venta de
        computadoras, las entradas de efectivo por actividades de operación (importes recibidos
        por el alquiler de automóviles y la venta de la flota usada) es más probable que se
        repitan en importes comparables en periodos futuros.

 Ej 13 Una entidad que negocia valores, compró títulos por 75.000 u.m. para su
       negociación y los vendió en 110.000 u.m.
        La negociación de valores es la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de
        la entidad. Por consiguiente, los flujos de efectivo procedentes de la compra y venta de
        dichos títulos se clasificarán como actividades de operación (es decir, la entrada de
        efectivo por 110.000 u.m. procedente de los clientes y la salida de efectivo por
        75.000 u.m. para los proveedores se presentarán en la sección de actividades de
        operación del estado de flujos de efectivo de la entidad).

        Actividades de inversión
7.5     Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, y
        otras inversiones no incluidas en equivalentes al efectivo. Ejemplos de flujos de efectivo
        por actividades de inversión son:
        (a)     Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo (incluidos trabajos
                realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo), activos
                intangibles y otros activos a largo plazo.
        (b)     Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros
                activos a largo plazo.
        (c)     Pagos por la adquisición de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por
                otras entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por
                esos instrumentos clasificados como equivalentes al efectivo, o mantenidos para
                intermediación o negociar).
        (d)     Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras
                entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos
                instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para
                intermediación o negociar).
        (e)     Anticipos de efectivo y préstamos a terceros.
        (f)     Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos a terceros.
        (g)     Pagos procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta
                financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para
                negociar, o cuando los pagos se clasifiquen como actividades de financiación.
        (h)     Cobros procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta
                financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para
                negociar, o cuando los cobros se clasifiquen como actividades de financiación.
        Cuando un contrato se contabiliza como una cobertura (véase la Sección 12 Otros Temas
        relacionados con los Instrumentos Financieros), una entidad clasificará los flujos de efectivo del
        contrato de la misma forma que los flujos de efectivo de la partida que está siendo cubierta.

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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo


        Notas

        En ciertas situaciones, quizá no sea posible determinar con claridad si un flujo de efectivo
        procede de actividades de operación o de inversión. En estos casos, la entidad deberá
        utilizar su juicio profesional para desarrollar y aplicar una política contable con
        uniformidad para clasificar estos flujos de efectivo.
        Ante la ausencia de guías explícitas en la NIIF para las PYMES, una entidad puede,
        según lo establecido en el párrafo 10.6, considerar los requerimientos y las guías en las
        NIIF completas. La NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo, en la que se basa la Sección 7,
        establece como guía de aplicación que solo los desembolsos que den lugar al
        reconocimiento de un activo cumplen las condiciones para su clasificación como flujos de
        efectivo por actividades de inversión (véase el párrafo 16 de la NIC 7). Este principio
        también podría aplicarse a las PYMES (véase el ejemplo 14).

        Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de inversión

Ej 14   Un fabricante de productos farmacéuticos inició sus operaciones en 20X0. En
        20X0, las salidas de efectivo de la entidad incluyeron lo siguiente:
           costos de puesta en marcha (10.000 u.m.);
           adquisición de maquinaria (30.000 u.m.);
           instalación de maquinaria (2.200 u.m.);
           formación del personal (4.000 u.m.);
           publicidad y otras actividades promocionales (18.450 u.m.);
           marcas generadas internamente (6.900 u.m.), y
           listas de clientes generadas internamente (870 u.m.).
        En el estado de flujos de efectivo del fabricante para el año finalizado el 31 de
        diciembre de 20X0, las partidas se clasificarán de la siguiente manera:
        La entidad reconocerá la salida de efectivo de 32.200 u.m. por la adquisición de
        propiedades, planta y equipo (30.000 u.m. de adquisición de maquinaria + 2.200 u.m. de
        instalación de maquinaria) como actividades de inversión, porque está destinada a la
        adquisición de un activo a largo plazo (costo de propiedades, planta y equipo, véase el
        párrafo 17.10(b)).
        Nota: Dado que los otros flujos de efectivo no están destinados a la adquisición de un
        activo a largo plazo reconocido, no se clasifican como procedentes de actividades de
        inversión. La entidad debería reconocer como actividades de operación, las salidas de
        efectivo por costos de puesta en marcha, formación del personal, publicidad y otras
        actividades promocionales, marcas generadas internamente y listas de clientes
        generadas internamente. Estas partidas no se reconocerán como activos a largo plazo en
        el estado de situación financiera de la entidad. En su lugar, se reconocerán como gastos
        en resultados en el periodo en el que se incurra en ellos (véanse los párrafos 17.11,
        18.14 y 18.15).


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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

        Ejemplos: flujo de efectivo que no procede de actividades de inversión

Ej 15   Un fabricante de jugo de frutas de estación invierte el efectivo cobrado a sus
        clientes, que excede la liquidación de pagos inmediatos, en inversiones a corto
        plazo de gran liquidez. El efectivo invertido se espera utilizar para cumplir con los
        compromisos de pago a corto plazo a medida que vayan venciendo.
        Las inversiones a corto plazo de gran liquidez son equivalentes al efectivo. No se
        clasifican como actividades de inversión.
        Nota
        Supongamos que el saldo inicial de efectivo y equivalentes al efectivo de la entidad es de
        100.000 u.m. La entidad luego invierte 85.000 u.m. en inversiones a corto plazo de gran
        liquidez que se clasifican como equivalentes al efectivo. El saldo final de efectivo y
        equivalentes al efectivo permanece igual (es decir, continúa siendo de 100.000 u.m.). Por
        consiguiente, no se reconocerá ningún flujo de efectivo en el estado de flujos de efectivo
        por la inversión de 85.000 u.m., dado que es una transferencia dentro de los saldos de
        efectivo y equivalentes al efectivo.


        Actividades de financiación
7.6     Actividades de financiación son las actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y
        composición de los capitales aportados y de los préstamos tomados de una entidad. Son
        ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación:
        (a)     Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.
        (b)     Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
        (c)     Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos,
                hipotecas y otros préstamos a corto o largo plazo.
        (d)     Reembolsos de los importes de préstamos.
        (e)     Pagos realizados por un arrendatario para reducir la deuda pendiente relacionada
                con un arrendamiento financiero.


        Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de financiación

Ej 16   Una entidad que fabrica textiles decidió aumentar su patrimonio en 1.000 u.m.
        emitiendo acciones para sus propietarios-gerentes. También solicitó un préstamo
        de 2.000 u.m. a un banco comercial. El préstamo se reembolsa cuando se reclama el
        pago. La entidad reembolsó 500 u.m. de la deuda a largo plazo y pagó un dividendo
        en efectivo de 300 u.m.
        La entidad amplió sus operaciones obteniendo una nueva máquina a través de un
        acuerdo de arrendamiento financiero que estipula pagos mensuales de 10 u.m.
        Emisión de acciones
        La entrada de efectivo procedente de la emisión de acciones es un flujo de efectivo por
        actividades de financiación, ya que aumentó el tamaño del patrimonio aportado de la
        entidad.

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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

       Préstamo a corto plazo
       El importe recibido del préstamo a corto plazo (préstamo a reembolsar cuando se reclama
       el pago) es un flujo de efectivo por actividades de financiación, ya que aumentó el tamaño
       de los préstamos de la entidad.
       Reembolso de la deuda a largo plazo
       La liquidación del préstamo a largo plazo es una salida de efectivo por actividades de
       financiación, ya que redujo el tamaño de los préstamos de la entidad.
       Dividendos
       La entidad puede clasificar los dividendos pagados de la siguiente manera (véase el
       párrafo 7.16):
                 como actividades de financiación, porque constituyen un costo por la obtención de
                  recursos financieros (es decir, redujeron el tamaño del patrimonio aportado de la
                  entidad), o
                 como actividades de operación, porque se pagan con flujos de efectivo
                  procedentes de dichas actividades.
       Pagos por arrendamiento
       La Sección 20 Arrendamientos exige al arrendatario distribuir los pagos por el
       arrendamiento en dos partes que representan, respectivamente, las cargas financieras y
       la reducción del pasivo pendiente (párrafo 20.11).
       La entidad presentará como una salida de efectivo por actividades de financiación, la
       parte de los pagos por el arrendamiento que se contabilice como una reducción del
       pasivo, ya que se reducirá el tamaño de los préstamos de la entidad.
       El párrafo 7.15 permite a las entidades elegir una política contable para los intereses
       pagados, de modo que la entidad presentará la parte de los pagos por el arrendamiento
       que, según la Sección 20, se contabilice como un costo financiero de la siguiente manera:
             como actividades de financiación, porque la entidad considera el interés como una
              financiación del activo, o
             como actividades de operación, porque los costos por préstamos se reconocen como
              gastos en el resultado del periodo en el que se incurren (véase el párrafo 25.2).


Información sobre flujos de efectivo procedentes de actividades de
operación
7.7     Una entidad presentará los flujos de efectivo procedentes de actividades de operaciones
        utilizando:
        (a)       el método indirecto, según el cual el resultado se ajusta por los efectos de las
                  transacciones no monetarias, cualquier pago diferido o acumulaciones (o
                  devengos) por cobros y pagos por operaciones pasadas o futuras, y por las
                  partidas de ingreso o gasto asociadas con flujos de efectivo de inversión o
                  financiación, o
        (b)       el método directo, según el cual se revelan las principales categorías de cobros y
                  pagos en términos brutos.


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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo


        Notas

        El método directo presenta los flujos de efectivo de la entidad de forma directa
        (básicamente, como un resumen de los flujos de efectivo por actividades de operación
        que entraron y salieron de la cuenta bancaria de la entidad durante el periodo contable).
        El método indirecto determina la entrada de efectivo neta procedente de las actividades
        de operación de forma indirecta, realizando un ajuste en los resultados por todas las
        acumulaciones (o devengos), por los ajustes que afectan al capital de trabajo y por todos
        los flujos de efectivo que se presentan fuera de las actividades de operación (es decir, en
        actividades de inversión o financiación).
        El método directo es fácil de comprender, dado que muestra los principales flujos de
        efectivo procedentes de las actividades de operación de la entidad y ofrece información
        más detallada para proyectar dichos flujos.
        El método indirecto presenta una conciliación del resultado y el flujo de efectivo
        procedente de las actividades de operación.


        Método indirecto
7.8     En el método indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operación se
        determina ajustando el resultado, en términos netos, por los efectos de:
        (a)     los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y
                obligaciones por pagar de las actividades de operación;
        (b)     las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones,
                impuestos diferidos, ingresos acumulados (o devengados) (gastos) no recibidos
                (pagados) todavía en efectivo, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas,
                participación en ganancias no distribuidas de asociadas, y participaciones no
                controladoras; y
        (c)     cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversión
                o financiación.




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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

        Ejemplo: método indirecto

Ej 17 Una entidad que presenta su estado de flujos de efectivo utilizando el método
      indirecto reconoció una ganancia de 7.000 u.m. para el año finalizado el 31 de
      diciembre de 20X8. Los ingresos de 20X8 se componen de 100.000 u.m. de ingresos
      de actividades ordinarias por la venta de bienes, una ganancia de 750 u.m. por la
      venta de una partida de propiedades, planta y equipo, y un incremento de 250 u.m.
      en el valor razonable de sus propiedades de inversión. Los gastos de 20X8 se
      componen de 50.000 u.m. de costo de los bienes vendidos, 42.600 u.m. de costos de
      personal, 800 u.m. de depreciación del equipamiento de oficina, 100 u.m. de
      amortización de sus activos intangibles y una disminución de 500 u.m. en el valor
      razonable de su inversión en acciones de otra entidad que cotizan en mercados
      públicos.
      El estado de situación financiera de la entidad al 31 de diciembre de 20X8 incluye
      1.700 u.m. de deudores comerciales (20X7: 1.000 u.m.), 1.200 u.m. de inventarios
      (20X7: 2.200 u.m.) y 2.000 u.m. de acreedores comerciales (20X7: 2.400 u.m.).

        Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el año finalizado
        el 31 de diciembre de 20X8
                                                                                         u.m.
        Flujos de efectivo por actividades de operación
        Ganancia del año                                                                 7.000
        Ajustes por ingresos y gastos que no requirieron uso de efectivo:
          Incremento en el valor razonable de propiedades de inversión                   (250)
          Disminución en el valor razonable de la inversión en valores negociados          500
          Gastos por depreciación                                                          800
          Gastos por amortización                                                          100
        Ajuste por el flujo de efectivo presentado en actividades de inversión:
          Ganancias obtenidas por la venta de propiedades, planta y equipo               (750)
        Cambios en el capital de trabajo:
          Incremento en deudores comerciales                                             (700)
          Disminución en inventarios                                                     1.000
          Disminución en acreedores comerciales                                          (400)
        Flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operación                   7.300

        …




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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo



        Método directo
7.9     En el método directo, el flujo de efectivo neto de las actividades de operación se presenta
        revelando información sobre las principales categorías de cobros y pagos en términos
        brutos. Esta información se puede obtener:
        (a)     de los registros contables de la entidad; o
        (b)     ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado del
                resultado integral (o el estado de resultados, si se presenta) por:
                (i)     los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por
                        cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación;
                (ii)    otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
                (iii)   otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos de efectivo de inversión
                        o financiación.

      Ejemplos: flujos de efectivo por actividades de operación utilizando el
       método directo
Ej 18 Los hechos son idénticos a los del ejemplo 17. No obstante, en este ejemplo, la
      entidad presenta el estado de flujos de efectivo utilizando el método directo.
         Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el año finalizado el 31
         de diciembre de 20X8
                                                                                      u.m.
         Flujos de efectivo por actividades de operación
                                                                                                  (a)
         Cobros en efectivo a clientes                                                  99.300
                                                                                                  (b)
         Pagos en efectivo a proveedores y a empleados                                 (92.000)
                                                                                                  (c)
         Flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operación                  7.300



         Notas que no forman parte del estado de flujos de efectivo de la entidad:
       (a)
            Extraído directamente del libro de caja de la entidad (desglose de sus cobros en 20X8) o
            indirectamente de la siguiente manera: 1.000 u.m. de deudores comerciales que
            surgieron en 20X7 y se pagaron en 20X8 + 100.000 u.m. de ingresos de actividades
            ordinarias por la venta de bienes en 20X8 menos la cuenta por cobrar de 1.700 u.m. al
            31 de diciembre de 20X8 que se espera sea pagada en 20X9 = 99.300 u.m.
       (b)  Extraído directamente del libro de caja de la entidad (desglose de sus pagos en 20X8) o
            indirectamente de la siguiente manera: 2.400 u.m. de acreedores comerciales que
            surgieron en 20X7 y se pagaron en 20X8 + 50.000 u.m. de costo de bienes vendidos
            menos 1.000 u.m. de disminución en inventarios en 20X8 menos 2.000 u.m. de
            acreedores comerciales al 31 de diciembre de 20X8 que se espera que se paguen en
            20X9 más 42.600 u.m. de costos de personal pagados en 20X8 = 92.000 u.m.
       (c)
            El efectivo cobrado por la venta de la partida de propiedades, planta y equipo de la
            entidad no se incluye en los flujos de efectivo por actividades de operación porque se
            presenta como un flujo de efectivo por actividades de inversión.




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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo


Ej 19 Una entidad elige presentar el estado de flujos de efectivo utilizando el método
      directo.
      La información financiera seleccionada para 20X4 y 20X3 es la siguiente:
        Ingresos y gastos para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X4
                ingresos de actividades                 35.960.000 u.m.
                 ordinarias
                costo de bienes vendidos               15.789.500 u.m.
                gasto por sueldos y salarios            10.220.000 u.m.
                otros gastos (servicios
                 recibidos)                              4.956.500 u.m.
                costos financieros (gasto por             456.452 u.m.
                 intereses)
                ingreso por el impuesto a las           1.360.000 u.m.
                 ganancias


        Cuentas del estado de situación                        Saldo de             Saldo de   Cambio en los
        financiera                                            cuenta al            cuenta al       saldos de
                                                             31/12/20X3           31/12/20X4    cuenta entre
                                                                                                 20X3 y 20X4
                cuentas por cobrar                      1.752.000 u.m.       2.150.000 u.m.    398.000 u.m.
                cuentas por pagar                       2.125.000 u.m.       3.050.000 u.m.    925.000 u.m.
                pagos anticipados (servicios              345.000 u.m.                        (345.000 u.m.)
                 recibidos)
                otros gastos por pagar                                         496.000 u.m.    496.000 u.m.
                 (servicios recibidos)
                sueldos y salarios por pagar                                                   535.000 u.m.
                interés acumulado (gastos por
                 intereses)                                                                       7.800 u.m.
                cuentas por pagar por impuesto                                                (235.000 u.m.)
                 corriente
                activo por impuestos diferidos                                                 380.000 u.m.




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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo


        Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el año
        finalizado el 31 de diciembre de 20X4 (en miles de unidades
        monetarias)
                                                                                                     20X4
        Flujos de efectivo por actividades de operación
                                                                                                             (a)
        Cobros en efectivo a clientes                                                              35.562
                                                                                                             (b)
        Pagos en efectivo a proveedores y a empleados                                             (28.665)
                                                                                                             (c)
        Pagos a proveedores de bienes                                                            (14.865)
                                                                                                             (d)
        Pagos a proveedores de servicios                                                           (4.116)
                                                                                                             (e)
        Pagos a empleados                                                                          (9.685)
        Efectivo generado por las operaciones                                                       6.897
                                                                                                             (f)
        Intereses pagados                                                                            (449)
                                                                                                             (g)
        Impuestos a las ganancias pagados                                                          (1.975)
        Efectivo neto proveniente de actividades de operación                                       4.473
        …


        Notas que no forman parte del estado de flujos de efectivo de la entidad:
        (a)
            Cobros a clientes = 35.960.000 u.m. de ingresos de actividades ordinarias por ventas +
            1.752.000 u.m. de saldo inicial de cuentas por cobrar menos 2.150.000 u.m. de saldo
            final de cuentas por cobrar = 35.562.000 u.m.
        (b)
              Pagos en efectivo a proveedores y a empleados = 14.864.500 u.m.(c) de pagos a
              proveedores + 4.115.500 u.m.(d) de pagos a proveedores de servicios +
                            (e)
              9.685.000 u.m. de pagos a los empleados = 28.665.000 u.m.
        (c)
              Pagos a proveedores de bienes = 15.789.500 u.m. de costo de bienes vendidos +
              2.125.000 u.m. de saldo inicial de cuentas por pagar menos 3.050.000 u.m. de saldo
              final de cuentas por pagar = 14.864.500 u.m. (Nota: Al principio y al final del periodo, la
              entidad no tiene inventarios).
        (d)
              Pagos a proveedores de servicios = 4.956.500 u.m. de otros gastos menos
              345.000 u.m. de disminución en los pagos anticipados menos 496.000 u.m. de
              incremento en otros gastos por pagar = 4.115.500 u.m.
        (e)
              Pagos a empleados = 10.220.000 u.m. de gasto por sueldos y salarios menos
              535.000 u.m. de incremento en sueldos y salarios por pagar = 9.685.000 u.m.
        (f)
              Intereses pagados = 456.452 u.m. de gasto por intereses menos 7.800 u.m. de
              incremento en el interés acumulado = 448.652 u.m.
        (g)
              Impuesto a las ganancias pagados = 1.360.000 u.m. de impuesto por el impuesto a las
              ganancias + 380.000 u.m. de ingreso por impuestos diferidos = 1.740.000 u.m. de gasto
              por impuesto corriente. 1.740.000 de gasto por impuesto corriente + 235.000 u.m. de
              disminución en las cuentas por pagar por impuesto corriente = 1.975.000 u.m.




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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

Información sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión y
financiación
7.10    Una entidad presentará por separado las principales categorías de cobros y pagos brutos
        procedentes de actividades de inversión y financiación. Los flujos de efectivo agregados
        procedentes de adquisiciones y ventas, y disposición de subsidiarias o de otras unidades
        de negocio deberán presentarse por separado, y clasificarse como actividades de
        inversión.

        Ejemplo: flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación
Ej 20 Un grupo (controladora y sus subsidiarias) presenta los flujos de efectivo por las
      actividades de inversión y financiación en su estado consolidado de flujos de
      efectivo de la siguiente manera:


        Extracto del estado consolidado de flujos de efectivo del grupo para el año
        finalizado el 31 de diciembre de 20X4 (en miles de unidades monetarias)
                                                                                              20X4
        …
        Flujos de efectivo por actividades de inversión
        Importe pagado por la adquisición de la subsidiaria X (neta de las partidas
        líquidas existentes)                                                                   (875)
        Importe pagado por la compra de propiedades, planta y equipo                           (560)
        Cobros por venta de equipo                                                                 20
        Cobros por venta de participación en la asociada Y                                    1.200
                             (a)
        Intereses cobrados                                                                      150
                               (a)
        Dividendos recibidos                                                                    400
        Flujo neto de efectivo procedente de actividades de inversión                           335

        Flujos de efectivo por actividades de financiación
        Cobros por emisión de capital en acciones                                               500
        Cobros por acciones preferentes                                                         250
        Cobro de préstamos tomados a largo plazo                                                300
        Pago de acciones propias en cartera                                                    (110)
        Pago de pasivos derivados de arrendamientos financieros                                (190)
                               (b)
        Dividendos pagados                                                                   (1.200)
        Efectivo neto utilizado en actividades de financiación                                 (450)


        Notas que no forman parte del estado de flujos de efectivo del grupo:
        (a)
             De forma alternativa, estos importes se podrían presentar como flujos de efectivo por
             actividades de operación (véase el párrafo 7.15).
        (b)
              De forma alternativa, los dividendos pagados se podrían presentar como un flujo de
              efectivo por actividades de operación (véase el párrafo 7.16).



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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

Flujos de efectivo en moneda extranjera
7.11    Una entidad registrará los flujos de efectivo procedentes de transacciones en una
        moneda extranjera en la moneda funcional de la entidad, aplicando al importe en
        moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se
        produjo el flujo de efectivo [véase el párrafo 30.7].

       Notas: transacciones en moneda extranjera
       Una entidad debe medir sus resultados y su situación financiera en su moneda funcional,
       es decir, la moneda del entorno económico principal en el que opera dicha entidad. La
       moneda funcional de una entidad se determinará de acuerdo con las guías que se detallan
       en los párrafos 30.3 a 30.5.
       Una moneda extranjera (o divisa) es cualquier otra distinta de la moneda funcional de la
       entidad. Cuando una entidad realiza transacciones en moneda extranjera de forma directa, se
       expone a cambios en el valor de la moneda extranjera en relación con la moneda funcional.
       Una entidad convertirá una partida en moneda extranjera a su moneda funcional cuando la
       partida haya sido reconocida en primer lugar de acuerdo con la NIIF para las PYMES,
       aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio de contado entre la moneda
       funcional y la moneda extranjera en la fecha de la transacción. Al final de cada periodo
       contable, la entidad deberá realizar lo siguiente:
                 convertir las partidas monetarias en moneda extranjera utilizando la tasa de
                  cambio de cierre;
                 convertir las partidas no monetarias que se midan en términos de costo histórico
                  en una moneda extranjera, utilizando la tasa de cambio en la fecha de la
                  transacción; y
                 convertir las partidas no monetarias que se midan al valor razonable en una
                  moneda extranjera, utilizando las tasas de cambio en la fecha en que se
                  determinó dicho valor razonable.
       Cuando se utiliza el método directo para presentar los flujos de efectivo por actividades de
       operación, surgen pocas dificultades al operar en moneda extranjera, porque los flujos de
       efectivo se determinan de forma directa y, por consiguiente, no se realizan ajustes por pérdidas
       y ganancias de cambio no realizadas. Cuando se utiliza el método indirecto, las pérdidas y
       ganancias de cambio no realizadas se revelan por separado en la conciliación de la ganancia
       del año y el flujo de efectivo neto procedente de las actividades de operación (véase el ejemplo
       21), a menos que las ganancias de cambio no realizadas también se incluyan en los cambios
       ocurridos en los activos y pasivos de operación (véase el ejemplo 25).
       Ejemplos: transacciones en moneda extranjera

       Hechos en los que se basan los ejemplos 21 al 26:
               La moneda funcional de la entidad es la unidad monetaria “u.m.”. Por consiguiente,
                desde la perspectiva de la entidad, la moneda local del país B (m.l.b.) y la moneda
                local del país R (m.l.r.) son monedas extranjeras.
               La fecha sobre la que informa la entidad es el 31 de diciembre.
               Se aplican las siguientes tasas de cambio:
                1 de enero de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m.
                10 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m.
                14 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,05 u.m.
                20 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,08 u.m.

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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

              28 de diciembre de 20X0: 1 m.l.r. = 1,4 u.m.
              Promedio ponderado para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,04 u.m.
              31 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,10 u.m.; 1 m.l.r. = 1,3 u.m. y 1 u.m. = 2 m.l.g.

Ej 21 El 1 de enero de 20X0, la entidad recibió 100.000 m.l.b. de un banco a cambio de la
      promesa de pagar a este 110.000 m.l.b. el 1 de enero de 20X1. El importe de
      100.000 m.l.b. fue convertido a 200.000 u.m. al momento del cobro.
      Se aplican las siguientes tasas de cambio:
                        1 de enero de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m.
                        Promedio ponderado para el año finalizado el 31 de diciembre de
                         20X0: 1 m.l.b. = 2,04 u.m.
                        31 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,10 u.m.
        La entidad presenta la entrada de efectivo de 200.000 u.m. como “cobro de préstamo” en
        la sección de financiación de su estado de flujos de efectivo para el año finalizado el 31
        de diciembre de 20X0 (es decir, 100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2
        (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 200.000 u.m.).
        La entidad registrará las transacciones resultantes en su moneda funcional de la
        siguiente manera:
        1 de enero de 20X0

        Dr   Efectivo (activo)                        200.000 u.m. (a)
             Cr Préstamo bancario (pasivo)                                  200.000 u.m.
        Para reconocer el importe obtenido del préstamo bancario denominado en moneda
        extranjera.


        31 de diciembre de 20X0

        Dr   Resultados (costo financiero)                  20.400 u.m. (b)
             Cr Préstamo bancario (pasivo)                                             20.400 u.m.
        Para reconocer el interés de 20X0.

        Dr   Resultados (pérdida de cambio no                       (c)
             realizada)                                 10.600 u.m.
             Cr Préstamo bancario (pasivo)                                             10.600 u.m.
        Para reconocer la diferencia de cambio al 31 de diciembre de 20X0.

        (a)
              100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2 (tasa de cambio en la fecha del
              flujo de efectivo) = 200.000 u.m.
        (b)
              10.000 m.l.b. de costo financiero (véase la Sección 11) × 2,04 (tasa de cambio
              promedio ponderada para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0) = 20.400 u.m.
              de costo financiero acumulado.
        (c)
              231.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera al 31 de diciembre de 20X0
              (es decir, 110.000 m.l.b. × 2,1 (tasa de cambio el 31 de diciembre)) menos
              200.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera recibido el 1 de enero (es
              decir, 100.000 m.l.b. × 2 (tasa de cambio el 1 de enero)) menos 20.400 u.m. de costo
              financiero acumulado = 10.600 u.m. de pérdida de cambio no realizada.

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Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

      Presentación
      Si la entidad presentara los flujos de efectivo usando el método directo, podría presentar
      las transacciones del ejemplo 21 en su estado de flujos de efectivo para el año finalizado el
      31 de diciembre de 20X0 de la siguiente manera:
                                                                                                      20X0
        No hay flujos de efectivo por actividades de operación e inversión

        Flujos de efectivo por actividades de financiación
                                                                                                               (a)
         Cobro de préstamo                                                                         200.000
         Flujo neto de efectivo procedente de actividades de financiación                          200.000

        Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo                                    200.000
        Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año                                        –
        Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año                                      200.000

        (a)
              100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2 (tasa de cambio en la fecha del
              flujo de efectivo) = 200.000 u.m.

      Si la entidad presentara los flujos de efectivo usando el método indirecto, podría presentar
      las transacciones del ejemplo 21 en su estado de flujos de efectivo para el año finalizado el
      31 de diciembre de 20X0 de la siguiente manera:
                                                                                                      20X0
        Flujos de efectivo por actividades de operación
                                                                                                             (a)
         Pérdida del año                                                                          (31.000)
         Ajuste por gastos que no requirieron uso de efectivo
                                                                                                             (b)
          Costo financiero acumulado                                                                20.400
                                                                                                             (c)
          Pérdida de cambio no realizada                                                            10.600
         Efectivo neto proveniente de actividades de operación                                           –

        Flujos de efectivo por actividades de financiación
                                                                                                              (d)
         Cobro de préstamo                                                                         200.000
         Flujo neto de efectivo procedente de actividades de financiación                          200.000

        Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo                                    200.000
        Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año                                        –
        Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año                                      200.000

        (a)
              20.400 u.m.(b) de costo financiero + 10.600 u.m.(c) de pérdida de cambio no realizada = 31.000 u.m.
        (b)
              10.000 m.l.b. de costo financiero (véase la Sección 11) × 2,04 (tasa de cambio
              promedio ponderada para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0) = 20.400 u.m.
              de costo financiero acumulado.
        (c)
              231.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera al 31 de diciembre de 20X0
              (es decir, 110.000 m.l.b. × 2,1 (tasa de cambio el 31 de diciembre)) menos
              200.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera recibido el 1 de enero (es
              decir, 100.000 m.l.b. × 2 (tasa de cambio el 1 de enero)) menos 20.400 u.m.(b) de
              costo financiero acumulado = 10.600 u.m. de pérdida de cambio no realizada.
        (d)
              100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2 (tasa de cambio en la fecha del
              flujo de efectivo) = 200.000 u.m.

Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)                                 24
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

Ej 22 El 10 de diciembre de 20X0, la entidad celebró un contrato para la importación de
      inventarios por 100.000 m.l.b. La transacción se denomina en la moneda funcional
      “m.l.b.” del proveedor.
      El 20 de diciembre de 20X0, los riesgos y ventajas de la propiedad de los bienes se
      transfirieron del proveedor a la entidad cuando esta recibió los bienes en buenas
      condiciones.
      Se aplican las siguientes tasas de cambio:
                            10 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m.
                            20 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,08 u.m.
      La entidad registra la salida de efectivo “Pagos a proveedores” en 208.000 u.m. (es decir,
      100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera) × 2,08 (tasa de cambio en la fecha del
      flujo de efectivo) = 208.000 u.m.

        Nota: La entidad registrará las transacciones de la siguiente manera:
        20 de diciembre de 20X0

        Dr     Inventario (activo)                         208.000 u.m. (a)
               Cr Efectivo                                                             208.000 u.m.
        Para reconocer la compra de inventarios y el pago al proveedor.
        (a)
              100.000 m.l.b. × 2,08 = 208.000 u.m.

Ej 23 Los hechos son los mismos que los del ejemplo 22. El 28 de diciembre de 20X0, la
      entidad vendió el 80 por ciento de los bienes importados a un cliente por
      300.000 m.l.r. La transacción se denomina en la moneda funcional “m.l.r.” del
      cliente. El 28 de diciembre de 20X0 (momento del cobro), la entidad convirtió el
      importe de 300.000 m.l.r. recibido del cliente a 420.000 u.m. (es decir, 300.000 m.l.r. ×
      1,4 u.m. (tasa de cambio) = 420.000 u.m.).
      De acuerdo con el párrafo 7.11, la entidad registra el flujo de efectivo que surge de la venta
      de bienes denominada en moneda extranjera como una entrada de efectivo designada
      “Cobro a cliente” de 420.000 u.m. (es decir, 300.000 m.l.r. de importe en moneda
      extranjera × 1,4 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 420.000 u.m.).
      La entidad registrará la venta del 80 por ciento del inventario por 300.000 m.l.r. y el cobro
      de 300.000 m.l.r. en la liquidación de la transacción de venta de la siguiente manera:




Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10)                   25
Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo

        28 de diciembre de 20X0

        Dr     Efectivo                                         420.000 u.m. (a)
               Cr Ingresos de actividades ordinarias                                       420.000 u.m.(b)
               (resultados)
        Para reconocer la venta de bienes.
        Dr     Costo de bienes vendidos (resultados)            166.400 u.m. (c)
               Cr Inventario                                                               166.400 u.m.
        Para reconocer el costo de los bienes vendidos.
        (a)
              De acuerdo con el párrafo 7.11: 300.000 m.l.r. de efectivo recibido × 1,4 (tasa de
              cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 420.000 u.m.
        (b)
              De acuerdo con el párrafo 30.7: 300.000 m.l.r. de ingresos de actividades ordinarias por la
              venta de bienes × 1,4 (tasa de cambio de contado en la fecha de la venta) = 420.000 u.m.
        (c)
              208.000 u.m. × 80% = 166.400 u.m.
        Al 28 de diciembre de 20X0, el inventario restante mantenido por la entidad (activo no
        monetario) continúa midiéndose al costo, 41.600 u.m. (es decir, 208.000 u.m. × 20 por
        ciento).
Ej 24 Los hechos son los mismos que los de los ejemplos 22 y 23. Además, el 31 de
      diciembre de 20X0, la entidad declaró y pagó un dividendo de 58.000 u.m. La mitad
      de los accionistas de la entidad son ciudadanos del país R con cuentas bancarias
      denominadas en m.l.r. La entidad deposita todos los dividendos en las cuentas
      bancarias de los accionistas.
      Dado que el dividendo se denomina en u.m., el flujo de efectivo es una salida de efectivo
      de 58.000 u.m. Desde la perspectiva de la entidad, no surgen problemas de conversión de
      moneda para la distribución de dividendos.
      Presentación
      Si la entidad presentara los flujos de efectivo usando el método directo, podría presentar
      las transacciones de los ejemplos 22 al 24 en su estado de flujos de efectivo para el año
      finalizado el 31 de diciembre de 20X0 de la siguiente manera:
                                                                                                  20X0
        Flujos de efectivo por actividades de operación
                                                                                                            (a)
         Cobros en efectivo a clientes                                                         420.000
                                                                                                        (b)
         Pagos en efectivo a proveedores                                                      (208.000)
         Efectivo neto proveniente de actividades de operación                                 212.000

        Flujos de efectivo por actividades de financiación
         Dividendos pagados                                                                    (58.000)
         Efectivo neto utilizado en actividades de financiación                                (58.000)

        Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo                                154.000
        Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo                                –
        Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo                              154.000

        (a)
               300.000 m.l.r. × 1,4 = 420.000 u.m.
        (b)
               100.000 m.l.b. × 2,08 = 208.000 u.m.

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7. Estado de Flujos de Efectivo

  • 1. 2009 Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo
  • 2. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES que incluye el texto completo de la Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo de la Norma Internacional de Información Financiera para las Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES) publicado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad el 9 de julio de 2009 con explicaciones amplias, preguntas para la propia evaluación y casos prácticos Fundación IFRS 30 Cannon Street London EC4M 6XH United Kingdom Teléfono: +44 (0)20 7246 6410 Fax: +44 (0)20 7246 6411 Correo electrónico: info@ifrs.org Publicaciones Teléfono: +44 (0)20 7332 2730 Publicaciones Fax: +44 (0)20 7332 2749 Publicaciones Correo electrónico: publications@ifrs.org Web: www.ifrs.org
  • 3. This training material has been prepared by IFRS Foundation education staff. It has not been approved by the International Accounting Standards Board (IASB). The training material is designed to assist those training others to implement and consistently apply the IFRS for SMEs. For more information about the IFRS education initiative visit http://www.ifrs.org/Use+around+the+world/Education/Education.htm. IFRS Foundation® 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | United Kingdom Telephone: +44 (0)20 7246 6410 | Fax: +44 (0)20 7246 6411 Email: info@ifrs.org Web: ww.ifrs.org Copyright © 2011 IFRS Foundation® Right of use Although the IFRS Foundation encourages you to use this training material, as a whole or in part, for educational purposes, you must do so in accordance with the copyright terms below. Please note that the use of this module of training material is not subject to the payment of a fee. Copyright notice All rights, including copyright, in the content of this module of training material are owned or controlled by the IFRS Foundation. Unless you are reproducing the training module in whole or in part to be used in a stand-alone document, you must not use or reproduce, or allow anyone else to use or reproduce, any trade marks that appear on or in the training material. For the avoidance of any doubt, you must not use or reproduce any trade mark that appears on or in the training material if you are using all or part of the training materials to incorporate into your own documentation. These trade marks include, but are not limited to, the IFRS Foundation and IASB names and logos. When you copy any extract, in whole or in part, from a module of the IFRS Foundation training material, you must ensure that your documentation includes a copyright acknowledgement that the IFRS Foundation is the source of your training material. You must ensure that any extract you are copying from the IFRS Foundation training material is reproduced accurately and is not used in a misleading context. Any other proposed use of the IFRS Foundation training materials will require a licence in writing. Please address publication and copyright matters to: IFRS Foundation Publications Department 30 Cannon Street London EC4M 6XH United Kingdom Telephone: +44 (0)20 7332 2730 Fax: +44 (0)20 7332 2749 Email: publications@ifrs.org Web: www.ifrs.org The IFRS Foundation, the authors and the publishers do not accept responsibility for loss caused to any person who acts or refrains from acting in reliance on the material in this publication, whether such loss is caused by negligence or otherwise. The Spanish translation of the Training Material for the IFRS® for SMEs contained in this publication has not been approved by a review committee appointed by the IFRS Foundation. The Spanish translation is copyright of the IFRS Foundation. The IFRS Foundation logo, the IASB logo, the IFRS for SMEs logo, the ‘Hexagon Device’, ‘IFRS Foundation’, ‘eIFRS’, ‘IAS’, ‘IASB’, ‘IASC Foundation’, ‘IASCF’, ‘IFRS for SMEs’, ‘IASs’, ‘IFRS’, ‘IFRSs’, ‘International Accounting Standards’ and ‘International Financial Reporting Standards’ are Trade Marks of the IFRS Foundation.
  • 4. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES que incluye el texto completo de la Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo de la Norma Internacional de Información Financiera para las Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES) publicado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad el 9 de julio de 2009 con explicaciones amplias, preguntas para la propia evaluación y casos prácticos Fundación IFRS 30 Cannon Street London EC4M 6XH United Kingdom Teléfono: +44 (0)20 7246 6410 Fax: +44 (0)20 7246 6411 Correo electrónico: info@ifrs.org Publicaciones Teléfono: +44 (0)20 7332 2730 Publicaciones Fax: +44 (0)20 7332 2749 Publicaciones Correo electrónico: publications@ifrs.org Web: www.ifrs.org
  • 5. Este material de formación ha sido elaborado por el personal educativo de la Fundación IFRS. No ha sido aprobado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). El material de formación está diseñado para asistir a los formadores en la implementación y la aplicación consistente de la NIIF para las PYMES. Para obtener más información sobre la iniciativa educativa de NIIF, visite: http://www.ifrs.org/Use+around+the+world/Education/Education.htm. Fundación IFRS 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | United Kingdom Teléfono: +44 (0)20 7246 6410 | Fax: +44 (0)20 7246 6411 Correo electrónico: info@ifrs.org Web: www.ifrs.org Copyright © 2011 Fundación IFRS Derecho de uso A pesar de que la Fundación IFRS lo anima a que utilice este material de formación, en su totalidad o en parte, para fines educativos, usted lo debe hacer en conformidad con los términos de propiedad intelectual que se detallan a continuación. Cabe mencionar que el uso de este módulo de material de formación no implica pago de gasto alguno. Aviso sobre la propiedad intelectual Todos los derechos, incluido el de propiedad intelectual, en el contenido de este módulo de material de formación son propiedad o están bajo control de la Fundación IFRS. Salvo que reproduzca el módulo en su totalidad o en parte para usarlo como un documento independiente, no debe usar o reproducir, ni permitir que nadie más use o reproduzca, cualquier marca registrada que aparezca impresa o incluida en el material de formación. Para aclarar cualquier duda, no debe usar ni reproducir ninguna marca registrada que aparezca impresa o incluida en el material de formación si usted está usando todos o parte de los materiales de formación para incorporarlos en su propia documentación. Estas marcas registradas incluyen, a título enunciativo, los nombres y los logotipos del IASB y la Fundación IFRS. Cuando copie cualquier extracto, en su totalidad o en parte, de un módulo del material de formación de la Fundación IFRS, debe asegurarse de que su documentación incluya un reconocimiento de la propiedad intelectual que indique que la Fundación IFRS es la fuente de su material de formación. Debe asegurarse de que cualquier extracto que copie del material de formación de la Fundación IFRS sea reproducido con exactitud y no se lo utilice en un contexto que derive en una interpretación errónea. Para cualquier otro uso propuesto de los materiales de formación de la Fundación IFRS se necesitará una autorización por escrito. Para consultar las cuestiones relativas a los derechos de propiedad y copia, dirigirse a: IFRS Foundation Publications Department 30 Cannon Street London EC4M 6XH United Kingdom Teléfono: +44 (0)20 7332 2730 Fax: +44 (0)20 7332 2749 Correo electrónico: publications@ifrs.org Web: www.ifrs.org La Fundación IFRS, los autores y los editores no aceptan responsabilidad alguna por las pérdidas que se puedan causar a las personas que actúen o se abstengan de actuar basándose en el material incluido en esta publicación, ya sea que se haya causado esta pérdida por negligencia o por otra causa. La traducción al español del Material de formación sobre la NIIF para las PYMES incluida en esta publicación no ha sido aprobada por un comité de revisión nombrado por la Fundación IFRS. La traducción al español es propiedad intelectual de la Fundación IFRS. El logo de la Fundación IFRS, el logo de la IASB, el logo de NIIF para las PYMES, el logo en forma de hexágono, la “Fundación IFRS”, así como las expresiones, “eIFRS”, “IAS”, “IASB”, “Fundación IASC”, “IASCF”, “NIIF para las PYMES”, “NIC”, “NIIF”, “Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)” y “Normas Internacionales de Información Financiera” son marcas registradas de la Fundación IFRS.
  • 6. Índice INTRODUCCIÓN __________________________________________________________ 1  Objetivos de aprendizaje ____________________________________________________ 1  NIIF para las PYMES _______________________________________________________ 2  Introducción a los requerimientos _____________________________________________ 2  REQUERIMIENTOS Y EJEMPLOS ____________________________________________ 4  Alcance de esta sección_____________________________________________________ 4  Equivalentes al efectivo _____________________________________________________ 6  Información a presentar en el estado de flujos de efectivo __________________________ 8  Información sobre flujos de efectivo procedentes de actividades de operación _________ 15  Información sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación ______ 21  Flujos de efectivo en moneda extranjera _______________________________________ 22  Intereses y dividendos _____________________________________________________ 32  Impuesto a las ganancias___________________________________________________ 36  Transacciones no monetarias _______________________________________________ 38  Componentes del efectivo y equivalentes al efectivo ______________________________ 40  Otra información a revelar __________________________________________________ 43  ESTIMACIONES SIGNIFICATIVAS Y OTROS JUICIOS __________________________ 44  COMPARACIÓN CON LAS NIIF COMPLETAS _________________________________ 45  PONGA A PRUEBA SU CONOCIMIENTO _____________________________________ 46  PONGA EN PRÁCTICA SU CONOCIMIENTO __________________________________ 50  Caso práctico 1 __________________________________________________________ 51  Respuesta al caso práctico 1 ________________________________________________ 52  Caso práctico 2 __________________________________________________________ 54  Respuesta al caso práctico 2 ________________________________________________ 55  Caso práctico 3 __________________________________________________________ 57  Respuesta al caso práctico 3 ________________________________________________ 60  Caso práctico 4 __________________________________________________________ 64  Respuesta al caso práctico 4 ________________________________________________ 69  Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) vi
  • 7. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Este material de formación ha sido elaborado por el personal educativo de la Fundación IFRS y no ha sido aprobado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los requerimientos contables pertinentes a las pequeñas y medianas entidades (PYMES) se establecen en la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) para las PYMES, emitida por el IASB en julio de 2009. INTRODUCCIÓN Este módulo se centra en los requerimientos para la presentación del estado de flujos de efectivo de acuerdo con la Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo de la NIIF para las PYMES. La Sección 3 Presentación de Estados Financieros establece los requerimientos generales de presentación y las Secciones 4 a 8 detallan los requerimientos para la presentación de estados individuales que juntos constituyen un conjunto completo de estados financieros. Este módulo introduce al aprendiz en el tema, lo orienta en el texto oficial, desarrolla su comprensión de los requerimientos a través del uso de ejemplos e indica qué juicios esenciales se necesitan para la presentación de un estado de flujos de efectivo. Además, el módulo incluye preguntas diseñadas para evaluar el conocimiento del aprendiz acerca de los requerimientos y casos prácticos para desarrollar su habilidad en la presentación de un estado de flujos de efectivo de acuerdo con la NIIF para las PYMES. Objetivos de aprendizaje Al momento de concretar exitosamente este módulo, usted debe conocer los requerimientos de información financiera para los estados de flujos de efectivo conforme a la NIIF para las PYMES. Además, mediante la realización de casos prácticos que simulan aspectos de aplicación real de dicho conocimiento, usted debe haber mejorado su competencia para presentar estados de flujos de efectivo de acuerdo con la NIIF para las PYMES. En el contexto de la NIIF para las PYMES, concretamente debe lograr lo siguiente:  conocer el objetivo de un estado de flujos de efectivo;  comprender los requerimientos para la presentación de dicho estado;  ser capaz de distinguir los equivalentes al efectivo de otros activos financieros;  ser capaz de distinguir los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación;  ser capaz de preparar el estado de flujos de efectivo utilizando tanto el método directo como el indirecto; y  ser capaz de preparar notas a los estados financieros y comentarios de la gerencia de acuerdo con los requerimientos de la Sección 7 de la NIIF para las PYMES. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 1
  • 8. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo NIIF para las PYMES La NIIF para las PYMES tiene como objeto aplicarse a los estados financieros con propósito de información general de entidades que no tienen obligación pública de rendir cuentas (véase la Sección 1 Pequeñas y Medianas Entidades). La NIIF para las PYMES incluye requerimientos obligatorios y otro material (que no es de carácter obligatorio) que se publica en conjunto. El material que no es obligatorio incluye lo siguiente:  un prólogo, que brinda una introducción general a la NIIF para las PYMES y explica su propósito, estructura y autoridad;  una guía de implementación, que incluye los estados financieros ilustrativos y una lista de comprobación de la información a revelar;  los Fundamentos de las Conclusiones, que resumen las principales consideraciones que tuvo en cuenta el IASB para llegar a sus conclusiones en la NIIF para las PYMES;  la opinión en contrario de un miembro del IASB que estuvo en desacuerdo con la publicación de la NIIF para las PYMES. En la NIIF para las PYMES, el Glosario es parte de los requerimientos obligatorios. En la NIIF para las PYMES, hay apéndices en la Sección 21 Provisiones y Contingencias, la Sección 22 Pasivos y Patrimonio, y la Sección 23 Ingreso de Actividades Ordinarias. Estos apéndices son guías sin carácter obligatorio. Introducción a los requerimientos El objetivo de los estados financieros con propósito de información general de una pequeña o mediana entidad es proporcionar información sobre la situación financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de la entidad que sea útil para la toma de decisiones económicas de una gama amplia de usuarios que no están en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de información. La Sección 3 prescribe los requerimientos generales para la presentación de estados financieros y especifica que el estado de flujos de efectivo debe formar parte de un conjunto completo de estados financieros. La Sección 7 especifica los requerimientos para presentar un estado de flujos de efectivo. La presentación del estado de flujos de efectivo es necesaria ya que representa información útil para los usuarios de los estados financieros de las PYMES, especialmente para los prestamistas y acreedores a corto plazo (véase el párrafo FC139 de los Fundamentos de las Conclusiones de la NIIF para las PYMES). La información acerca de los flujos de efectivo históricos suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que esta tiene. Para tomar decisiones económicas sobre la entidad, se debe evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición. La información sobre el flujo de efectivo histórico también es útil para examinar la relación entre el rendimiento y los flujos de efectivo netos. Cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, el estado de flujos de efectivo suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluida su liquidez y solvencia) y su capacidad para Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 2
  • 9. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades. La información de los flujos de efectivo también mejora la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos. De acuerdo con la Sección 7, una entidad debe presentar por separado los flujos de efectivo que procedan de actividades de operación, inversión y financiación. También debe elegir una política contable para presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación, sea esta el método directo o el indirecto. La Sección 7 también prescribe los requerimientos para presentar información correspondiente a flujos de efectivo específicos. ¿Cuál es la diferencia entre el método directo y el indirecto para presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación? El método directo presenta los flujos de efectivo de las actividades de operación por categorías principales de cobros (por ejemplo, cobros a clientes) y pagos (por ejemplo, pagos a proveedores o a empleados) en términos brutos. Por el contrario, el método indirecto calcula los flujos de efectivo de las actividades de operación ajustando los resultados por los efectos de los ingresos y gastos que no requirieron uso de efectivo, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) correspondientes a cobros y pagos de operaciones pasadas o futuras, y por las partidas de ingresos o gastos asociadas con flujos de efectivo de actividades de inversión o de financiación. La elección del método solo se relaciona con la presentación de los flujos de efectivo de las actividades de operación. Los importes presentados por el efectivo neto proveniente de (o utilizado en) las actividades de operación no se verán afectados por la política contable que se elija. La presentación de flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión y de financiación no se verá afectada por la forma en que se presenten los flujos de efectivo de las actividades de operación. Para muchas PYMES, la elaboración del estado de flujos de efectivo utilizando el método directo no es una tarea difícil o costosa en tiempo y dinero. El estado de flujos de efectivo que se prepara con el método directo clasifica y resume los importes depositados en la cuenta bancaria de la entidad (entradas de efectivo brutas), así como los importes que se retiran de dicha cuenta (salidas de efectivo brutas). El método indirecto puede resultar más complejo porque, para arribar al flujo de efectivo neto procedente de las actividades de operación del periodo, la entidad no presenta los flujos de efectivo en términos brutos, sino que realiza un ajuste en los resultados del periodo por todas las partidas sin reflejo en el efectivo de ingresos y gastos, y por aquellas partidas de ingresos y gastos que se clasifiquen como actividades de inversión y financiación. Transacciones no monetarias Las transacciones que no involucren flujos de efectivo o equivalentes al efectivo (transacciones no monetarias) quedarán excluidas del estado de flujos de efectivo, aunque procedan de actividades de inversión o financiación (por ejemplo, cuando una entidad adquiere maquinaria a crédito o cuando la entidad emite acciones para su propietario a cambio de un edificio aportado por este). No obstante, se requiere revelar información al respecto, para presentar datos relevantes sobre las transacciones no monetarias relacionadas con las actividades de inversión y financiación. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 3
  • 10. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo REQUERIMIENTOS Y EJEMPLOS Los contenidos de la Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo de la NIIF para las PYMES se detallan a continuación y se encuentran sombreados en gris. Los términos definidos en el Glosario de la NIIF para las PYMES también forman parte de los requerimientos. Estos términos están en letra negrita la primera vez que aparecen en el texto de la Sección 7. Las notas y los ejemplos incluidos por el personal educativo de la Fundación IFRS no están sombreados. Los demás comentarios introducidos por el personal educativo de la Fundación IFRS aparecen dentro de corchetes en letra cursiva negrita. Las inserciones realizadas por el personal no forman parte de la NIIF para las PYMES y no han sido aprobadas por el IASB. Alcance de esta sección 7.1 Esta sección establece la información a incluir en un estado de flujos de efectivo y cómo presentarla. El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo [véase el párrafo 7.2] de una entidad durante el periodo sobre el que se informa, mostrando por separado los cambios según procedan de actividades de operación [véase el párrafo 7.4], actividades de inversión [véase el párrafo 7.5] y actividades de financiación [véase el párrafo 7.6]. Notas Para evaluar las perspectivas de entradas de efectivo netas en el futuro de una entidad, los inversores, prestamistas y otros acreedores actuales y potenciales necesitarán información sobre los recursos de la entidad, las reclamaciones contra la entidad y sobre la eficiencia y eficacia con las que la gerencia y el consejo de administración de la entidad han cumplido sus obligaciones con respecto al uso de los recursos de esta (véase el párrafo OB4 del Marco Conceptual para la Información Financiera). El estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluida su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades. La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También mejora la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos (véase el párrafo 4 de la NIC 7). La gran mayoría de los usuarios de los estados financieros de las PYMES que han mantenido comunicación con el IASB durante el desarrollo de la NIIF para las PYMES Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 4
  • 11. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo (en especial, los prestamistas y acreedores a corto plazo) indicaron que el estado de flujo de efectivo es muy útil para ellos. Por consiguiente, el IASB exige a las PYMES preparar un estado de flujo de efectivo de acuerdo con la Sección 7 (véase el párrafo FC139 de los Fundamentos de las Conclusiones). El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo contable. La definición de efectivo comprende tanto el efectivo en caja como los depósitos bancarios a la vista. Los depósitos a la vista incluyen aquellos realizados en entidades financieras que son exigibles y están disponibles de inmediato sin penalización alguna (por ejemplo, una cuenta corriente tradicional en un banco comercial). El efectivo incluye los billetes disponibles de bancos extranjeros y los depósitos a la vista denominados en moneda extranjera. Los equivalentes al efectivo se describen en el párrafo 7.2. Si el efectivo y los equivalentes al efectivo de una entidad tienen un incremento de 200 u.m. en el periodo contable, el estado de flujos de efectivo mostrará las entradas y salidas de efectivo que generaron ese incremento en el saldo de caja del periodo. Presentar estos flujos de efectivo clasificándolos según procedan de actividades de operación, inversión o financiación (véanse los párrafos 7.3 a 7.6) mejora la relevancia de la información suministrada. Para muchas PYMES, el efectivo y los equivalentes al efectivo se limitan al dinero de la caja o al saldo del depósito a la vista en la cuenta bancaria de la entidad. En estos casos, el estado de flujos de efectivo se podrá preparar desglosando la cuenta bancaria de la entidad o su libro de caja (que registra los importes que entran y salen de la cuenta bancaria de la entidad). Ejemplos: efectivo Ej 1 Una entidad tiene 1.000 u.m.(1) y 500 u.m.e.(2) en caja. Tanto el importe de 1.000 u.m. como el de 500 u.m.e. constituyen efectivo. Ej 2 La cuenta corriente de una entidad en un banco comercial tiene un saldo de 2.000 u.m. El saldo es exigible y está disponible de inmediato sin penalización. El importe de 2.000 u.m. de la cuenta corriente es efectivo, ya que es un depósito a la vista. Ejemplo: elementos que no constituyen efectivo Ej 3 La entidad posee dos lingotes de oro disponibles. Independientemente del propósito para el que se mantengan los lingotes, no constituyen efectivo. (1) En este ejemplo, y en todos los demás ejemplos de este módulo, los importes monetarios se denominan en “unidades monetarias” (u.m.). (2) En este ejemplo, y en todos los demás ejemplos de este módulo, los importes monetarios en moneda extranjera se denominan en “unidades monetarias extranjeras” (u.m.e.), a menos que se especifique otra moneda. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 5
  • 12. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Equivalentes al efectivo 7.2 Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez que se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de inversión u otros. Por tanto, una inversión cumplirá las condiciones de equivalente al efectivo solo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo de tres meses o menos desde la fecha de adquisición. Los sobregiros bancarios se consideran normalmente actividades de financiación similares a los préstamos. Sin embargo, si son reembolsables a petición de la otra parte y forman una parte integral de la gestión de efectivo de una entidad, los sobregiros bancarios son componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Notas El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en el efectivo (es decir, efectivo en caja y depósitos a la vista) y en los equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo. La mayoría de las PYMES solo tienen partidas fácilmente identificables de efectivo y equivalentes al efectivo. Por consiguiente, no deberían tener dificultades al identificarlas. Otras PYMES podrían tener partidas más difíciles de identificar como equivalentes al efectivo, según la definición de la NIIF para las PYMES. Para determinar si ciertas partidas cumplen las condiciones de equivalentes al efectivo, se requerirá el juicio profesional. Para ello, la entidad desarrollará criterios para poder ejercer tal juicio profesional de forma coherente, de acuerdo con la definición de equivalentes al efectivo y con las guías correspondientes que figuran en el párrafo 7.2. El párrafo 8.6 exige a las entidades revelar aquellos juicios profesionales que afecten más significativamente a los importes reconocidos en los estados financieros. Según la definición de equivalentes al efectivo del Glosario, se identifican cuatro criterios: (i) son de corto plazo; (ii) son inversiones de gran liquidez; (iii) son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo; y (iv) están sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Además, los equivalentes al efectivo se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de inversión u otros. De esto se desprende que los equivalentes al efectivo pueden incluir ciertas inversiones en entidades financieras, certificados de depósito, instrumentos del mercado monetario, bonos corporativos a corto plazo e inversiones de gran liquidez, siempre y cuando sean de naturaleza similar al efectivo (es decir, inversiones a corto plazo de gran liquidez, que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y estén sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor) y se mantengan para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de inversión u otros. Por ejemplo, al establecer su política contable, una entidad podría determinar que el umbral de vencimiento próximo sea de 90 días o menos a partir de la fecha de adquisición de los instrumentos. No obstante, tales instrumentos no se podrán clasificar como equivalentes al efectivo a menos que sean inversiones de gran liquidez fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y estén sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor frente a los riesgos de mercado (por ejemplo, cambios en las tasas de interés). Asimismo, los instrumentos adquiridos por la entidad para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo, con un periodo restante hasta el vencimiento de más de 90 días, no se convertirán en equivalentes al efectivo cuando dicho periodo, medido a partir de una fecha sobre la que se informa, sea de 90 días o menos. Los equivalentes al efectivo incluyen las inversiones a corto plazo de gran liquidez denominadas en moneda extranjera, que se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de inversión u otros. El Gráfico 1 de la página siguiente resume los juicios profesionales necesarios para clasificar un activo financiero como equivalente al efectivo. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 6
  • 13. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Gráfico 1: Árbol de decisión. Clasificación de equivalentes al efectivo Los flujos de efectivo no incluirán ninguna transferencia entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestión de efectivo de la entidad más que de sus actividades de operación, de inversión o financiación. La gestión de efectivo comprende, entre otras cosas, la inversión de los sobrantes de efectivo en una cuenta bancaria, que se considera un equivalente al efectivo. Ejemplos: equivalentes al efectivo Ej 4 Una entidad posee efectivo en un depósito a plazo fijo con una tasa fija a dos meses (5 por ciento anual) en un banco comercial. Si la entidad retira el capital antes de su vencimiento, renunciará a una parte insignificante de los intereses. Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las obligaciones con sus acreedores comerciales. El depósito a plazo fijo es un equivalente al efectivo: es a corto plazo (dos meses desde el inicio), es de gran liquidez (se puede retirar en cualquier momento), es fácilmente convertible en un importe determinado de efectivo (capital más el interés acumulado específico) y está sujeto a un riesgo insignificante de cambios en el valor (es poco probable que un instrumento a tasa fija con un vencimiento a dos meses experimente cambios significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de interés del mercado, y la penalización por el rescate anticipado es insignificante). Además, está previsto que se utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto plazo. Ej 5 Una entidad adquiere un bono del estado con tasa fija (5 por ciento anual) a tres años en un mercado activo, dos meses antes de la fecha de vencimiento del bono. Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 7
  • 14. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo obligaciones con sus acreedores comerciales. La calificación crediticia de la deuda estatal es AAA. La inversión en el bono del estado con calificación AAA es un equivalente al efectivo: es a corto plazo (se adquirió dos meses antes de la fecha de vencimiento), es de gran liquidez (se puede negociar en un mercado activo) y es fácilmente convertible en un importe determinado de efectivo (capital más el interés acumulado específico al vencimiento en dos meses o antes de su vencimiento a precio de mercado, porque el instrumento contiene flujos de efectivo contractuales fijos que se encuentran próximos al vencimiento y la calificación de la deuda estatal es AAA). Es probable que la variabilidad en el valor razonable del instrumento sea insignificante y esté sujeta a un riesgo insignificante de cambios en el valor (es poco probable que un instrumento a tasa fija con un vencimiento a dos meses experimente cambios significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de interés del mercado, y la penalización por el rescate anticipado suele ser insignificante). Además, está previsto que se utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto plazo. Ej 6 La cuenta de cheques de una entidad en un banco comercial fluctúa entre saldos positivos y sobregiros conforme al ciclo de cobros y pagos en efectivo de la entidad. El sobregiro se paga cuando se lo solicita. El sobregiro bancario es un equivalente al efectivo: se reembolsa cuando se reclama el pago y forma parte integral de la gestión de efectivo de la entidad. Ejemplos: ni efectivo ni equivalentes al efectivo Ej 7 Una entidad tiene una línea de crédito (sobregiro) aprobada previamente en un banco de hasta 10.000 u.m. Dado que la entidad nunca ha utilizado el sobregiro, el saldo de la cuenta es cero. Debido a que la entidad nunca ha utilizado la facilidad de sobregiro bancario, este no parece formar parte integral de la gestión de efectivo de la entidad, aunque esté disponible. No constituye efectivo ni equivalente al efectivo. Ej 8 Una entidad adquiere un bono del estado con tasa fija (5 por ciento anual) a tres años en un mercado activo, dos meses antes de la fecha de vencimiento del bono. La entidad mantiene el instrumento para especular con los cambios en las tasas de interés del mercado. Dado que la inversión se mantiene con fines especulativos (y no para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo), no constituye efectivo ni equivalente al efectivo. Ej 9 Una entidad posee efectivo en un depósito a plazo fijo con una tasa fija a cinco años (5 por ciento anual) en un banco comercial. A la fecha sobre la que se informa, el depósito a tasa fija se encuentra a dos meses de su vencimiento. Si la entidad retira el capital antes de su vencimiento, renunciará a todos los intereses. Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las obligaciones con sus acreedores comerciales. La inversión no constituye efectivo ni equivalente al efectivo, dado que han transcurrido casi cinco años desde que la entidad hizo el depósito (es decir, no es de corto plazo). Nota: En este caso, es irrelevante que el depósito se encuentre a solo dos meses de su vencimiento en la fecha sobre la que se informa. Información a presentar en el estado de flujos de efectivo 7.3 Una entidad presentará un estado de flujos de efectivo [véanse los párrafos 3.2 y 3.17] que muestre los flujos de efectivo habidos durante el periodo sobre el que se informa, clasificados por actividades de operación [véase el párrafo 7.4], actividades de inversión [véase el párrafo 7.5] y actividades de financiación [véase el párrafo 7.6]. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 8
  • 15. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Notas La clasificación por actividad (operación, inversión o financiación) ofrece información más detallada para ayudar a los usuarios a evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo en un periodo contable determinado y en el futuro. Esta información también es útil para evaluar las relaciones entre dichas actividades al momento de predecir los flujos de efectivo futuros. Para clasificar ciertos flujos de efectivo como procedentes de actividades de operación, inversión o financiación, se requiere el juicio profesional. En la clasificación, se aplicará la esencia de la transacción que subyace al flujo de efectivo (en vez de su forma legal), juzgada según las circunstancias particulares de la entidad. Dado que estos juicios también se aplican a clasificaciones realizadas en el estado de situación financiera y en el estado del resultado integral, deberá haber uniformidad en el tratamiento de los distintos estados. Además, el concepto de uniformidad en la presentación permitirá a la entidad realizar presentaciones coherentes a lo largo del tiempo. El Gráfico 2 presenta una guía general para clasificar los flujos de efectivo entre las actividades de operación, inversión y financiación de acuerdo con la NIIF para las PYMES. Gráfico 2: Árbol de decisión. Clasificación de flujos de efectivo entre actividades Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 9
  • 16. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Actividades de operación 7.4 Las actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por ello, los flujos de efectivo de actividades de operación generalmente proceden de las transacciones y otros sucesos y condiciones que entran en la determinación del resultado. Son ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación los siguientes: (a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. (b) Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias. (c) Pagos a proveedores de bienes y servicios. (d) Pagos a los empleados y por cuenta de ellos. (e) Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión y financiación. (f) Cobros y pagos procedentes de inversiones, préstamos y otros contratos mantenidos con propósito de intermediación o para negociar que sean similares a los inventarios adquiridos específicamente para revender. Algunas transacciones, tales como la venta de una partida de propiedades, planta y equipo por una entidad manufacturera, pueden dar lugar a una ganancia o pérdida que se incluye en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivos procedentes de actividades de inversión. Notas Las actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Ingreso de actividades ordinarias es la entrada bruta de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada dé lugar a un aumento en el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo históricos de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. Este beneficio se maximiza cuando los flujos de efectivo de las actividades de operación se presentan utilizando el método directo (véanse los párrafos 7.7 y 7.9), debido a la naturaleza detallada de la información que se suministra. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 10
  • 17. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Ejemplos: flujo de efectivo por actividades de operación Ej 10 Una escuela cobra a los estudiantes una matrícula anual más honorarios de enseñanza mensuales. Los estudiantes deben vestir el uniforme escolar, que se puede comprar en la tienda de uniformes de la escuela o en tiendas independientes ubicadas en el vecindario. A la hora del almuerzo, los estudiantes no tienen permitido abandonar el edificio escolar. Por consiguiente, llevan el almuerzo desde su casa o lo compran en la cafetería de la escuela. En el año en curso, la escuela vendió una impresora que era utilizada por el personal administrativo. En el estado de flujos de efectivo de la escuela, las partidas se clasificarán de la siguiente manera: Los flujos de efectivo procedentes de la matrícula anual, los honorarios de enseñanza mensuales, más los uniformes y almuerzos vendidos se clasifican como procedentes de actividades de operación. Nota: Si bien la pérdida o ganancia surgida de la venta de la impresora (partida de propiedades, planta y equipo) se incluye en el resultado, el importe obtenido por la venta se clasifica como un flujo de efectivo por actividades de inversión. Ej 11 Una entidad que fabrica textiles amplía sus operaciones arrendando una máquina a un fabricante de maquinaria mediante un acuerdo de arrendamiento operativo a cambio de pagos mensuales de 500 u.m. De acuerdo con la Sección 20 Arrendamientos, la entidad no puede reconocer un activo por el derecho a usar la máquina mediante un arrendamiento operativo; por ello, presentará las salidas de efectivo por los pagos mensuales de 500 u.m. en la sección de actividades de operación de su estado de flujos de efectivo. Ej 12 Una entidad que alquila automóviles a clientes mediante arrendamientos operativos renueva su flota en alquiler dentro de los 18 meses de la fecha de adquisición. Sus actividades ordinarias también incluyen la venta de automóviles usados (es decir, su flota anterior). Por consiguiente, en su estado del resultado integral, la entidad reconoce los ingresos por arrendamiento y los ingresos por la venta de vehículos usados como ingresos de actividades ordinarias. En el año en curso, la entidad recaudó dinero de las siguientes fuentes:  Alquiler de automóviles = 130.000 u.m.  Venta de automóviles de alquiler usados: 100.000 u.m.  Venta de computadoras usadas para capturar información sobre los clientes en el punto de alquiler y venta = 8.000 u.m. De conformidad con la clasificación de actividades ordinarias en el estado del resultado integral, los flujos de efectivo procedentes del alquiler de automóviles y la venta de automóviles de alquiler usados se clasificarán como flujos de efectivo por actividades de operación. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 11
  • 18. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Notas De conformidad con el reconocimiento de la ganancia por la venta de las computadoras fuera de los ingresos de actividades ordinarias en el estado del resultado integral, el importe recibido por la venta de las computadoras se clasificará como un flujo de efectivo por actividades de inversión (porque las actividades ordinarias de la entidad no incluyen la venta de computadoras). Estas clasificaciones (operación e inversión) ofrecen información relevante sobre los flujos de efectivo de la entidad. A diferencia de la entrada de efectivo procedente de la actividad de inversión irregular (y posiblemente excepcional) por la venta de computadoras, las entradas de efectivo por actividades de operación (importes recibidos por el alquiler de automóviles y la venta de la flota usada) es más probable que se repitan en importes comparables en periodos futuros. Ej 13 Una entidad que negocia valores, compró títulos por 75.000 u.m. para su negociación y los vendió en 110.000 u.m. La negociación de valores es la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por consiguiente, los flujos de efectivo procedentes de la compra y venta de dichos títulos se clasificarán como actividades de operación (es decir, la entrada de efectivo por 110.000 u.m. procedente de los clientes y la salida de efectivo por 75.000 u.m. para los proveedores se presentarán en la sección de actividades de operación del estado de flujos de efectivo de la entidad). Actividades de inversión 7.5 Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, y otras inversiones no incluidas en equivalentes al efectivo. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son: (a) Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo (incluidos trabajos realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo), activos intangibles y otros activos a largo plazo. (b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. (c) Pagos por la adquisición de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos instrumentos clasificados como equivalentes al efectivo, o mantenidos para intermediación o negociar). (d) Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para intermediación o negociar). (e) Anticipos de efectivo y préstamos a terceros. (f) Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos a terceros. (g) Pagos procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para negociar, o cuando los pagos se clasifiquen como actividades de financiación. (h) Cobros procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para negociar, o cuando los cobros se clasifiquen como actividades de financiación. Cuando un contrato se contabiliza como una cobertura (véase la Sección 12 Otros Temas relacionados con los Instrumentos Financieros), una entidad clasificará los flujos de efectivo del contrato de la misma forma que los flujos de efectivo de la partida que está siendo cubierta. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 12
  • 19. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Notas En ciertas situaciones, quizá no sea posible determinar con claridad si un flujo de efectivo procede de actividades de operación o de inversión. En estos casos, la entidad deberá utilizar su juicio profesional para desarrollar y aplicar una política contable con uniformidad para clasificar estos flujos de efectivo. Ante la ausencia de guías explícitas en la NIIF para las PYMES, una entidad puede, según lo establecido en el párrafo 10.6, considerar los requerimientos y las guías en las NIIF completas. La NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo, en la que se basa la Sección 7, establece como guía de aplicación que solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo cumplen las condiciones para su clasificación como flujos de efectivo por actividades de inversión (véase el párrafo 16 de la NIC 7). Este principio también podría aplicarse a las PYMES (véase el ejemplo 14). Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de inversión Ej 14 Un fabricante de productos farmacéuticos inició sus operaciones en 20X0. En 20X0, las salidas de efectivo de la entidad incluyeron lo siguiente:  costos de puesta en marcha (10.000 u.m.);  adquisición de maquinaria (30.000 u.m.);  instalación de maquinaria (2.200 u.m.);  formación del personal (4.000 u.m.);  publicidad y otras actividades promocionales (18.450 u.m.);  marcas generadas internamente (6.900 u.m.), y  listas de clientes generadas internamente (870 u.m.). En el estado de flujos de efectivo del fabricante para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0, las partidas se clasificarán de la siguiente manera: La entidad reconocerá la salida de efectivo de 32.200 u.m. por la adquisición de propiedades, planta y equipo (30.000 u.m. de adquisición de maquinaria + 2.200 u.m. de instalación de maquinaria) como actividades de inversión, porque está destinada a la adquisición de un activo a largo plazo (costo de propiedades, planta y equipo, véase el párrafo 17.10(b)). Nota: Dado que los otros flujos de efectivo no están destinados a la adquisición de un activo a largo plazo reconocido, no se clasifican como procedentes de actividades de inversión. La entidad debería reconocer como actividades de operación, las salidas de efectivo por costos de puesta en marcha, formación del personal, publicidad y otras actividades promocionales, marcas generadas internamente y listas de clientes generadas internamente. Estas partidas no se reconocerán como activos a largo plazo en el estado de situación financiera de la entidad. En su lugar, se reconocerán como gastos en resultados en el periodo en el que se incurra en ellos (véanse los párrafos 17.11, 18.14 y 18.15). Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 13
  • 20. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Ejemplos: flujo de efectivo que no procede de actividades de inversión Ej 15 Un fabricante de jugo de frutas de estación invierte el efectivo cobrado a sus clientes, que excede la liquidación de pagos inmediatos, en inversiones a corto plazo de gran liquidez. El efectivo invertido se espera utilizar para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo a medida que vayan venciendo. Las inversiones a corto plazo de gran liquidez son equivalentes al efectivo. No se clasifican como actividades de inversión. Nota Supongamos que el saldo inicial de efectivo y equivalentes al efectivo de la entidad es de 100.000 u.m. La entidad luego invierte 85.000 u.m. en inversiones a corto plazo de gran liquidez que se clasifican como equivalentes al efectivo. El saldo final de efectivo y equivalentes al efectivo permanece igual (es decir, continúa siendo de 100.000 u.m.). Por consiguiente, no se reconocerá ningún flujo de efectivo en el estado de flujos de efectivo por la inversión de 85.000 u.m., dado que es una transferencia dentro de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo. Actividades de financiación 7.6 Actividades de financiación son las actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y composición de los capitales aportados y de los préstamos tomados de una entidad. Son ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación: (a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital. (b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad. (c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otros préstamos a corto o largo plazo. (d) Reembolsos de los importes de préstamos. (e) Pagos realizados por un arrendatario para reducir la deuda pendiente relacionada con un arrendamiento financiero. Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de financiación Ej 16 Una entidad que fabrica textiles decidió aumentar su patrimonio en 1.000 u.m. emitiendo acciones para sus propietarios-gerentes. También solicitó un préstamo de 2.000 u.m. a un banco comercial. El préstamo se reembolsa cuando se reclama el pago. La entidad reembolsó 500 u.m. de la deuda a largo plazo y pagó un dividendo en efectivo de 300 u.m. La entidad amplió sus operaciones obteniendo una nueva máquina a través de un acuerdo de arrendamiento financiero que estipula pagos mensuales de 10 u.m. Emisión de acciones La entrada de efectivo procedente de la emisión de acciones es un flujo de efectivo por actividades de financiación, ya que aumentó el tamaño del patrimonio aportado de la entidad. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 14
  • 21. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Préstamo a corto plazo El importe recibido del préstamo a corto plazo (préstamo a reembolsar cuando se reclama el pago) es un flujo de efectivo por actividades de financiación, ya que aumentó el tamaño de los préstamos de la entidad. Reembolso de la deuda a largo plazo La liquidación del préstamo a largo plazo es una salida de efectivo por actividades de financiación, ya que redujo el tamaño de los préstamos de la entidad. Dividendos La entidad puede clasificar los dividendos pagados de la siguiente manera (véase el párrafo 7.16):  como actividades de financiación, porque constituyen un costo por la obtención de recursos financieros (es decir, redujeron el tamaño del patrimonio aportado de la entidad), o  como actividades de operación, porque se pagan con flujos de efectivo procedentes de dichas actividades. Pagos por arrendamiento La Sección 20 Arrendamientos exige al arrendatario distribuir los pagos por el arrendamiento en dos partes que representan, respectivamente, las cargas financieras y la reducción del pasivo pendiente (párrafo 20.11). La entidad presentará como una salida de efectivo por actividades de financiación, la parte de los pagos por el arrendamiento que se contabilice como una reducción del pasivo, ya que se reducirá el tamaño de los préstamos de la entidad. El párrafo 7.15 permite a las entidades elegir una política contable para los intereses pagados, de modo que la entidad presentará la parte de los pagos por el arrendamiento que, según la Sección 20, se contabilice como un costo financiero de la siguiente manera:  como actividades de financiación, porque la entidad considera el interés como una financiación del activo, o  como actividades de operación, porque los costos por préstamos se reconocen como gastos en el resultado del periodo en el que se incurren (véase el párrafo 25.2). Información sobre flujos de efectivo procedentes de actividades de operación 7.7 Una entidad presentará los flujos de efectivo procedentes de actividades de operaciones utilizando: (a) el método indirecto, según el cual el resultado se ajusta por los efectos de las transacciones no monetarias, cualquier pago diferido o acumulaciones (o devengos) por cobros y pagos por operaciones pasadas o futuras, y por las partidas de ingreso o gasto asociadas con flujos de efectivo de inversión o financiación, o (b) el método directo, según el cual se revelan las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 15
  • 22. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Notas El método directo presenta los flujos de efectivo de la entidad de forma directa (básicamente, como un resumen de los flujos de efectivo por actividades de operación que entraron y salieron de la cuenta bancaria de la entidad durante el periodo contable). El método indirecto determina la entrada de efectivo neta procedente de las actividades de operación de forma indirecta, realizando un ajuste en los resultados por todas las acumulaciones (o devengos), por los ajustes que afectan al capital de trabajo y por todos los flujos de efectivo que se presentan fuera de las actividades de operación (es decir, en actividades de inversión o financiación). El método directo es fácil de comprender, dado que muestra los principales flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación de la entidad y ofrece información más detallada para proyectar dichos flujos. El método indirecto presenta una conciliación del resultado y el flujo de efectivo procedente de las actividades de operación. Método indirecto 7.8 En el método indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operación se determina ajustando el resultado, en términos netos, por los efectos de: (a) los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación; (b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, ingresos acumulados (o devengados) (gastos) no recibidos (pagados) todavía en efectivo, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participación en ganancias no distribuidas de asociadas, y participaciones no controladoras; y (c) cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversión o financiación. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 16
  • 23. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Ejemplo: método indirecto Ej 17 Una entidad que presenta su estado de flujos de efectivo utilizando el método indirecto reconoció una ganancia de 7.000 u.m. para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X8. Los ingresos de 20X8 se componen de 100.000 u.m. de ingresos de actividades ordinarias por la venta de bienes, una ganancia de 750 u.m. por la venta de una partida de propiedades, planta y equipo, y un incremento de 250 u.m. en el valor razonable de sus propiedades de inversión. Los gastos de 20X8 se componen de 50.000 u.m. de costo de los bienes vendidos, 42.600 u.m. de costos de personal, 800 u.m. de depreciación del equipamiento de oficina, 100 u.m. de amortización de sus activos intangibles y una disminución de 500 u.m. en el valor razonable de su inversión en acciones de otra entidad que cotizan en mercados públicos. El estado de situación financiera de la entidad al 31 de diciembre de 20X8 incluye 1.700 u.m. de deudores comerciales (20X7: 1.000 u.m.), 1.200 u.m. de inventarios (20X7: 2.200 u.m.) y 2.000 u.m. de acreedores comerciales (20X7: 2.400 u.m.). Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X8 u.m. Flujos de efectivo por actividades de operación Ganancia del año 7.000 Ajustes por ingresos y gastos que no requirieron uso de efectivo: Incremento en el valor razonable de propiedades de inversión (250) Disminución en el valor razonable de la inversión en valores negociados 500 Gastos por depreciación 800 Gastos por amortización 100 Ajuste por el flujo de efectivo presentado en actividades de inversión: Ganancias obtenidas por la venta de propiedades, planta y equipo (750) Cambios en el capital de trabajo: Incremento en deudores comerciales (700) Disminución en inventarios 1.000 Disminución en acreedores comerciales (400) Flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operación 7.300 … Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 17
  • 24. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Método directo 7.9 En el método directo, el flujo de efectivo neto de las actividades de operación se presenta revelando información sobre las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos. Esta información se puede obtener: (a) de los registros contables de la entidad; o (b) ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado del resultado integral (o el estado de resultados, si se presenta) por: (i) los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación; (ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y (iii) otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos de efectivo de inversión o financiación. Ejemplos: flujos de efectivo por actividades de operación utilizando el método directo Ej 18 Los hechos son idénticos a los del ejemplo 17. No obstante, en este ejemplo, la entidad presenta el estado de flujos de efectivo utilizando el método directo. Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X8 u.m. Flujos de efectivo por actividades de operación (a) Cobros en efectivo a clientes 99.300 (b) Pagos en efectivo a proveedores y a empleados (92.000) (c) Flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operación 7.300 Notas que no forman parte del estado de flujos de efectivo de la entidad: (a) Extraído directamente del libro de caja de la entidad (desglose de sus cobros en 20X8) o indirectamente de la siguiente manera: 1.000 u.m. de deudores comerciales que surgieron en 20X7 y se pagaron en 20X8 + 100.000 u.m. de ingresos de actividades ordinarias por la venta de bienes en 20X8 menos la cuenta por cobrar de 1.700 u.m. al 31 de diciembre de 20X8 que se espera sea pagada en 20X9 = 99.300 u.m. (b) Extraído directamente del libro de caja de la entidad (desglose de sus pagos en 20X8) o indirectamente de la siguiente manera: 2.400 u.m. de acreedores comerciales que surgieron en 20X7 y se pagaron en 20X8 + 50.000 u.m. de costo de bienes vendidos menos 1.000 u.m. de disminución en inventarios en 20X8 menos 2.000 u.m. de acreedores comerciales al 31 de diciembre de 20X8 que se espera que se paguen en 20X9 más 42.600 u.m. de costos de personal pagados en 20X8 = 92.000 u.m. (c) El efectivo cobrado por la venta de la partida de propiedades, planta y equipo de la entidad no se incluye en los flujos de efectivo por actividades de operación porque se presenta como un flujo de efectivo por actividades de inversión. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 18
  • 25. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Ej 19 Una entidad elige presentar el estado de flujos de efectivo utilizando el método directo. La información financiera seleccionada para 20X4 y 20X3 es la siguiente: Ingresos y gastos para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X4  ingresos de actividades 35.960.000 u.m. ordinarias  costo de bienes vendidos 15.789.500 u.m.  gasto por sueldos y salarios 10.220.000 u.m.  otros gastos (servicios recibidos) 4.956.500 u.m.  costos financieros (gasto por 456.452 u.m. intereses)  ingreso por el impuesto a las 1.360.000 u.m. ganancias Cuentas del estado de situación Saldo de Saldo de Cambio en los financiera cuenta al cuenta al saldos de 31/12/20X3 31/12/20X4 cuenta entre 20X3 y 20X4  cuentas por cobrar 1.752.000 u.m. 2.150.000 u.m. 398.000 u.m.  cuentas por pagar 2.125.000 u.m. 3.050.000 u.m. 925.000 u.m.  pagos anticipados (servicios 345.000 u.m. (345.000 u.m.) recibidos)  otros gastos por pagar 496.000 u.m. 496.000 u.m. (servicios recibidos)  sueldos y salarios por pagar 535.000 u.m.  interés acumulado (gastos por intereses) 7.800 u.m.  cuentas por pagar por impuesto (235.000 u.m.) corriente  activo por impuestos diferidos 380.000 u.m. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 19
  • 26. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X4 (en miles de unidades monetarias) 20X4 Flujos de efectivo por actividades de operación (a) Cobros en efectivo a clientes 35.562 (b) Pagos en efectivo a proveedores y a empleados (28.665) (c) Pagos a proveedores de bienes (14.865) (d) Pagos a proveedores de servicios (4.116) (e) Pagos a empleados (9.685) Efectivo generado por las operaciones 6.897 (f) Intereses pagados (449) (g) Impuestos a las ganancias pagados (1.975) Efectivo neto proveniente de actividades de operación 4.473 … Notas que no forman parte del estado de flujos de efectivo de la entidad: (a) Cobros a clientes = 35.960.000 u.m. de ingresos de actividades ordinarias por ventas + 1.752.000 u.m. de saldo inicial de cuentas por cobrar menos 2.150.000 u.m. de saldo final de cuentas por cobrar = 35.562.000 u.m. (b) Pagos en efectivo a proveedores y a empleados = 14.864.500 u.m.(c) de pagos a proveedores + 4.115.500 u.m.(d) de pagos a proveedores de servicios + (e) 9.685.000 u.m. de pagos a los empleados = 28.665.000 u.m. (c) Pagos a proveedores de bienes = 15.789.500 u.m. de costo de bienes vendidos + 2.125.000 u.m. de saldo inicial de cuentas por pagar menos 3.050.000 u.m. de saldo final de cuentas por pagar = 14.864.500 u.m. (Nota: Al principio y al final del periodo, la entidad no tiene inventarios). (d) Pagos a proveedores de servicios = 4.956.500 u.m. de otros gastos menos 345.000 u.m. de disminución en los pagos anticipados menos 496.000 u.m. de incremento en otros gastos por pagar = 4.115.500 u.m. (e) Pagos a empleados = 10.220.000 u.m. de gasto por sueldos y salarios menos 535.000 u.m. de incremento en sueldos y salarios por pagar = 9.685.000 u.m. (f) Intereses pagados = 456.452 u.m. de gasto por intereses menos 7.800 u.m. de incremento en el interés acumulado = 448.652 u.m. (g) Impuesto a las ganancias pagados = 1.360.000 u.m. de impuesto por el impuesto a las ganancias + 380.000 u.m. de ingreso por impuestos diferidos = 1.740.000 u.m. de gasto por impuesto corriente. 1.740.000 de gasto por impuesto corriente + 235.000 u.m. de disminución en las cuentas por pagar por impuesto corriente = 1.975.000 u.m. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 20
  • 27. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Información sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación 7.10 Una entidad presentará por separado las principales categorías de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiación. Los flujos de efectivo agregados procedentes de adquisiciones y ventas, y disposición de subsidiarias o de otras unidades de negocio deberán presentarse por separado, y clasificarse como actividades de inversión. Ejemplo: flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación Ej 20 Un grupo (controladora y sus subsidiarias) presenta los flujos de efectivo por las actividades de inversión y financiación en su estado consolidado de flujos de efectivo de la siguiente manera: Extracto del estado consolidado de flujos de efectivo del grupo para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X4 (en miles de unidades monetarias) 20X4 … Flujos de efectivo por actividades de inversión Importe pagado por la adquisición de la subsidiaria X (neta de las partidas líquidas existentes) (875) Importe pagado por la compra de propiedades, planta y equipo (560) Cobros por venta de equipo 20 Cobros por venta de participación en la asociada Y 1.200 (a) Intereses cobrados 150 (a) Dividendos recibidos 400 Flujo neto de efectivo procedente de actividades de inversión 335 Flujos de efectivo por actividades de financiación Cobros por emisión de capital en acciones 500 Cobros por acciones preferentes 250 Cobro de préstamos tomados a largo plazo 300 Pago de acciones propias en cartera (110) Pago de pasivos derivados de arrendamientos financieros (190) (b) Dividendos pagados (1.200) Efectivo neto utilizado en actividades de financiación (450) Notas que no forman parte del estado de flujos de efectivo del grupo: (a) De forma alternativa, estos importes se podrían presentar como flujos de efectivo por actividades de operación (véase el párrafo 7.15). (b) De forma alternativa, los dividendos pagados se podrían presentar como un flujo de efectivo por actividades de operación (véase el párrafo 7.16). Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 21
  • 28. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Flujos de efectivo en moneda extranjera 7.11 Una entidad registrará los flujos de efectivo procedentes de transacciones en una moneda extranjera en la moneda funcional de la entidad, aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo el flujo de efectivo [véase el párrafo 30.7]. Notas: transacciones en moneda extranjera Una entidad debe medir sus resultados y su situación financiera en su moneda funcional, es decir, la moneda del entorno económico principal en el que opera dicha entidad. La moneda funcional de una entidad se determinará de acuerdo con las guías que se detallan en los párrafos 30.3 a 30.5. Una moneda extranjera (o divisa) es cualquier otra distinta de la moneda funcional de la entidad. Cuando una entidad realiza transacciones en moneda extranjera de forma directa, se expone a cambios en el valor de la moneda extranjera en relación con la moneda funcional. Una entidad convertirá una partida en moneda extranjera a su moneda funcional cuando la partida haya sido reconocida en primer lugar de acuerdo con la NIIF para las PYMES, aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio de contado entre la moneda funcional y la moneda extranjera en la fecha de la transacción. Al final de cada periodo contable, la entidad deberá realizar lo siguiente:  convertir las partidas monetarias en moneda extranjera utilizando la tasa de cambio de cierre;  convertir las partidas no monetarias que se midan en términos de costo histórico en una moneda extranjera, utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción; y  convertir las partidas no monetarias que se midan al valor razonable en una moneda extranjera, utilizando las tasas de cambio en la fecha en que se determinó dicho valor razonable. Cuando se utiliza el método directo para presentar los flujos de efectivo por actividades de operación, surgen pocas dificultades al operar en moneda extranjera, porque los flujos de efectivo se determinan de forma directa y, por consiguiente, no se realizan ajustes por pérdidas y ganancias de cambio no realizadas. Cuando se utiliza el método indirecto, las pérdidas y ganancias de cambio no realizadas se revelan por separado en la conciliación de la ganancia del año y el flujo de efectivo neto procedente de las actividades de operación (véase el ejemplo 21), a menos que las ganancias de cambio no realizadas también se incluyan en los cambios ocurridos en los activos y pasivos de operación (véase el ejemplo 25). Ejemplos: transacciones en moneda extranjera Hechos en los que se basan los ejemplos 21 al 26:  La moneda funcional de la entidad es la unidad monetaria “u.m.”. Por consiguiente, desde la perspectiva de la entidad, la moneda local del país B (m.l.b.) y la moneda local del país R (m.l.r.) son monedas extranjeras.  La fecha sobre la que informa la entidad es el 31 de diciembre.  Se aplican las siguientes tasas de cambio: 1 de enero de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m. 10 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m. 14 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,05 u.m. 20 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,08 u.m. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 22
  • 29. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo 28 de diciembre de 20X0: 1 m.l.r. = 1,4 u.m. Promedio ponderado para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,04 u.m. 31 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,10 u.m.; 1 m.l.r. = 1,3 u.m. y 1 u.m. = 2 m.l.g. Ej 21 El 1 de enero de 20X0, la entidad recibió 100.000 m.l.b. de un banco a cambio de la promesa de pagar a este 110.000 m.l.b. el 1 de enero de 20X1. El importe de 100.000 m.l.b. fue convertido a 200.000 u.m. al momento del cobro. Se aplican las siguientes tasas de cambio:  1 de enero de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m.  Promedio ponderado para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,04 u.m.  31 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,10 u.m. La entidad presenta la entrada de efectivo de 200.000 u.m. como “cobro de préstamo” en la sección de financiación de su estado de flujos de efectivo para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0 (es decir, 100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 200.000 u.m.). La entidad registrará las transacciones resultantes en su moneda funcional de la siguiente manera: 1 de enero de 20X0 Dr Efectivo (activo) 200.000 u.m. (a) Cr Préstamo bancario (pasivo) 200.000 u.m. Para reconocer el importe obtenido del préstamo bancario denominado en moneda extranjera. 31 de diciembre de 20X0 Dr Resultados (costo financiero) 20.400 u.m. (b) Cr Préstamo bancario (pasivo) 20.400 u.m. Para reconocer el interés de 20X0. Dr Resultados (pérdida de cambio no (c) realizada) 10.600 u.m. Cr Préstamo bancario (pasivo) 10.600 u.m. Para reconocer la diferencia de cambio al 31 de diciembre de 20X0. (a) 100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 200.000 u.m. (b) 10.000 m.l.b. de costo financiero (véase la Sección 11) × 2,04 (tasa de cambio promedio ponderada para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0) = 20.400 u.m. de costo financiero acumulado. (c) 231.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera al 31 de diciembre de 20X0 (es decir, 110.000 m.l.b. × 2,1 (tasa de cambio el 31 de diciembre)) menos 200.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera recibido el 1 de enero (es decir, 100.000 m.l.b. × 2 (tasa de cambio el 1 de enero)) menos 20.400 u.m. de costo financiero acumulado = 10.600 u.m. de pérdida de cambio no realizada. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 23
  • 30. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Presentación Si la entidad presentara los flujos de efectivo usando el método directo, podría presentar las transacciones del ejemplo 21 en su estado de flujos de efectivo para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0 de la siguiente manera: 20X0 No hay flujos de efectivo por actividades de operación e inversión Flujos de efectivo por actividades de financiación (a) Cobro de préstamo 200.000 Flujo neto de efectivo procedente de actividades de financiación 200.000 Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 200.000 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año – Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 200.000 (a) 100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 200.000 u.m. Si la entidad presentara los flujos de efectivo usando el método indirecto, podría presentar las transacciones del ejemplo 21 en su estado de flujos de efectivo para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0 de la siguiente manera: 20X0 Flujos de efectivo por actividades de operación (a) Pérdida del año (31.000) Ajuste por gastos que no requirieron uso de efectivo (b) Costo financiero acumulado 20.400 (c) Pérdida de cambio no realizada 10.600 Efectivo neto proveniente de actividades de operación – Flujos de efectivo por actividades de financiación (d) Cobro de préstamo 200.000 Flujo neto de efectivo procedente de actividades de financiación 200.000 Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 200.000 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año – Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 200.000 (a) 20.400 u.m.(b) de costo financiero + 10.600 u.m.(c) de pérdida de cambio no realizada = 31.000 u.m. (b) 10.000 m.l.b. de costo financiero (véase la Sección 11) × 2,04 (tasa de cambio promedio ponderada para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0) = 20.400 u.m. de costo financiero acumulado. (c) 231.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera al 31 de diciembre de 20X0 (es decir, 110.000 m.l.b. × 2,1 (tasa de cambio el 31 de diciembre)) menos 200.000 u.m. de préstamo bancario en moneda extranjera recibido el 1 de enero (es decir, 100.000 m.l.b. × 2 (tasa de cambio el 1 de enero)) menos 20.400 u.m.(b) de costo financiero acumulado = 10.600 u.m. de pérdida de cambio no realizada. (d) 100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera × 2 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 200.000 u.m. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 24
  • 31. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo Ej 22 El 10 de diciembre de 20X0, la entidad celebró un contrato para la importación de inventarios por 100.000 m.l.b. La transacción se denomina en la moneda funcional “m.l.b.” del proveedor. El 20 de diciembre de 20X0, los riesgos y ventajas de la propiedad de los bienes se transfirieron del proveedor a la entidad cuando esta recibió los bienes en buenas condiciones. Se aplican las siguientes tasas de cambio:  10 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2 u.m.  20 de diciembre de 20X0: 1 m.l.b. = 2,08 u.m. La entidad registra la salida de efectivo “Pagos a proveedores” en 208.000 u.m. (es decir, 100.000 m.l.b. de importe en moneda extranjera) × 2,08 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 208.000 u.m. Nota: La entidad registrará las transacciones de la siguiente manera: 20 de diciembre de 20X0 Dr Inventario (activo) 208.000 u.m. (a) Cr Efectivo 208.000 u.m. Para reconocer la compra de inventarios y el pago al proveedor. (a) 100.000 m.l.b. × 2,08 = 208.000 u.m. Ej 23 Los hechos son los mismos que los del ejemplo 22. El 28 de diciembre de 20X0, la entidad vendió el 80 por ciento de los bienes importados a un cliente por 300.000 m.l.r. La transacción se denomina en la moneda funcional “m.l.r.” del cliente. El 28 de diciembre de 20X0 (momento del cobro), la entidad convirtió el importe de 300.000 m.l.r. recibido del cliente a 420.000 u.m. (es decir, 300.000 m.l.r. × 1,4 u.m. (tasa de cambio) = 420.000 u.m.). De acuerdo con el párrafo 7.11, la entidad registra el flujo de efectivo que surge de la venta de bienes denominada en moneda extranjera como una entrada de efectivo designada “Cobro a cliente” de 420.000 u.m. (es decir, 300.000 m.l.r. de importe en moneda extranjera × 1,4 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 420.000 u.m.). La entidad registrará la venta del 80 por ciento del inventario por 300.000 m.l.r. y el cobro de 300.000 m.l.r. en la liquidación de la transacción de venta de la siguiente manera: Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 25
  • 32. Módulo 7: Estados de Flujos de Efectivo 28 de diciembre de 20X0 Dr Efectivo 420.000 u.m. (a) Cr Ingresos de actividades ordinarias 420.000 u.m.(b) (resultados) Para reconocer la venta de bienes. Dr Costo de bienes vendidos (resultados) 166.400 u.m. (c) Cr Inventario 166.400 u.m. Para reconocer el costo de los bienes vendidos. (a) De acuerdo con el párrafo 7.11: 300.000 m.l.r. de efectivo recibido × 1,4 (tasa de cambio en la fecha del flujo de efectivo) = 420.000 u.m. (b) De acuerdo con el párrafo 30.7: 300.000 m.l.r. de ingresos de actividades ordinarias por la venta de bienes × 1,4 (tasa de cambio de contado en la fecha de la venta) = 420.000 u.m. (c) 208.000 u.m. × 80% = 166.400 u.m. Al 28 de diciembre de 20X0, el inventario restante mantenido por la entidad (activo no monetario) continúa midiéndose al costo, 41.600 u.m. (es decir, 208.000 u.m. × 20 por ciento). Ej 24 Los hechos son los mismos que los de los ejemplos 22 y 23. Además, el 31 de diciembre de 20X0, la entidad declaró y pagó un dividendo de 58.000 u.m. La mitad de los accionistas de la entidad son ciudadanos del país R con cuentas bancarias denominadas en m.l.r. La entidad deposita todos los dividendos en las cuentas bancarias de los accionistas. Dado que el dividendo se denomina en u.m., el flujo de efectivo es una salida de efectivo de 58.000 u.m. Desde la perspectiva de la entidad, no surgen problemas de conversión de moneda para la distribución de dividendos. Presentación Si la entidad presentara los flujos de efectivo usando el método directo, podría presentar las transacciones de los ejemplos 22 al 24 en su estado de flujos de efectivo para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X0 de la siguiente manera: 20X0 Flujos de efectivo por actividades de operación (a) Cobros en efectivo a clientes 420.000 (b) Pagos en efectivo a proveedores (208.000) Efectivo neto proveniente de actividades de operación 212.000 Flujos de efectivo por actividades de financiación Dividendos pagados (58.000) Efectivo neto utilizado en actividades de financiación (58.000) Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 154.000 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo – Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 154.000 (a) 300.000 m.l.r. × 1,4 = 420.000 u.m. (b) 100.000 m.l.b. × 2,08 = 208.000 u.m. Fundación IFRS: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES (versión 2011-10) 26