Black manifesto race_inequality

797 views

Published on

Black manifesto race_inequality

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
797
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
5
Actions
Shares
0
Downloads
2
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Black manifesto race_inequality

  1. 1. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 !"# ,-+(.$/+0'*#1!) 2343
  2. 2. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 '89:;<=>9?;8 ,:?9@?8$?A$@$>;=89:B$:?CD9EB$F:;=<$;G$?9A$D?A9;:?>$>;89:?H=9?;8A$9;$AI99?8C$9DI CE;H@E$A9@8<@:<$G;:$<IJ;>:@>B$@8<$9DI$:=EI$;G$E@KL$!:?@E$HB$M=:BN$9DI 0@9?;8@E$"I@E9D$1I:O?>IN$@>>IAA$9;$A9@9I$I<=>@9?;8N$=8?OI:A@E$A=GG:@CI$@8< 9DI$J;:I$:I>I89$@<;F9?;8$;G$D=J@8$:?CD9A$EIC?AE@9?;8$@:I$IP@JFEIA$;G$@ 8@9?;8$9D@9$D@A$A;=CD9$9;$I8A=:I$9D@9$J;A9$O=E8I:@HEI$?8$A;>?I9B$@:I C=@:@89II<$H@A?>$@>>IAA$9;$?JF;:9@89$AI:O?>IA$@8<$F:;9I>9I<$G:;J$=8E@KG=E <?A>:?J?8@9?;8L QIAF?9I$9D?A$F:;C:IAA$9DI:I$:IJ@?8$J@8B$>D@EEI8CIA$9;$@>D?IO?8C$9DI$RC;;<$A;>?I9BR$@8<$:IAF;8<?8C$9;$9DI >:?9?>@E$?AA=IA$;G$CE;H@E?A@9?;8$@8<$?8>:I@AI<$<?OI:A?9BL$&IA9;:?8C$9:=A9$@8<$>;8G?<I8>I$?8$9DI$<IJ;>:@9?> F:;>IAA$K?EE$:IS=?:I$@$8IK$O?A?;8L$,:?9@?8RA$M;=:8IB$9;$G;:CI$@$J;<I:8N$F:;C:IAA?OI$?8>E=A?OI$A;>?I9B$@8<$HI$@ HI@>;8$;G$IP>IEEI8>I$?8$9DI$24A9$>I89=:B$K?EE$:IS=?:I$G=8<@JI89@E$>;8A9?9=9?;8@E$@8<$EIC@E$:IG;:JL$$19:=>9=:@E ?8IS=@E?9?IA$H@AI<$;8$:@>I$@:I$@$EIC@>B$;G$@$HBC;8I$@CIN$@8<$9DI?:$>;89?8=I<$IP?A9I8>I$=8<I:J?8IA$K;:T 9;K@:<A$@>D?IO?8C$@$G@?:$@8<$M=A9$A;>?I9BL$ !;$@EE$9D;AI$KD;$K;=E<$@AT$?G$KI$@:I$8;K$HIB;8<$&@>IN$9D?A$/@8?GIA9;$@8AKI:A$8;L$$!;<@B$KI$>@8 ;HMI>9?OIEB$JI@A=:I$A9:=>9=:@E$?8IS=@E?9?IAN$<?A>:?J?8@9?;8$@8<$<?AF@:?9?IA$?8$9DI$>:?J?8@E$M=A9?>I$ABA9IJN IJFE;BJI89N$I<=>@9?;8N$F;OI:9BN$DI@E9D$@8<$D;=A?8CL$$Q?AF@:@9I$;=9>;JIA$G;:$,E@>T$@8<$/?8;:?9B$#9D8?>4 FI;FEI$?8$9DI$6.$D@OI$0)! HII8$IE?J?8@9I<$@8<N$?8$G@>9$?8$A;JI$@:I@AN$D@OI$?8>:I@AI<L$$!DI$C;OI:8JI89 J=A9$FE@>I$:@>I$IS=@E?9B$@9$9DI$G;:IG:;89$;G$?9A$@CI8<@N$@8<$>:I@9I$9DI$;F9?J=J$>;8<?9?;8A$9;$I:@<?>@9I F;OI:9B$@8<$?8M=A9?>IL !DI$>=::I89$I>;8;J?>$>:?A?A$F;AIA$@$=8?S=I$>D@EEI8CI$9;$,:?9@?8L$+A$@$8@9?;8$KI$G@>I$@8$=8F:I>I<I89I<$@8< E;8CU9I:J$I>;8;J?>$:I>IAA?;8$@8<$@$K?<I8?8C$;G$9DI$?8IS=@E?9B$C@FL$#8A=:?8C$9D@9$,:?9@?8$>:I@9IA$9DI >;8<?9?;8A$9;$I:@<?>@9I$F;OI:9B$@8<$F=9A$:@>?@E$IS=@E?9B$@9$9DI$G;:IG:;89$;G$9DI$A;>?@E$@8<$I>;8;J?>$@CI8<@ K?EE$HI$>:?9?>@E$9;$A=>>IAAG=EEB$JII9?8C$9DIAI$>D@EEI8CIAL 'JF:;O?8C$@8<$A9:I8C9DI8?8C$IS=@E?9B$EIC?AE@9?;8N$?JF:;O?8C$@>>IAA$9;$M=A9?>IN$:IA9:=>9=:?8C$@8<$:IG;:J?8C V;OI:8JI89$@8<$(?O?E$1I:O?>I$<IF@:9JI89AN$:IU@E?C8?8C$:IAF;8A?H?E?9?IA$G;:$9DI$<IE?OI:B$J;8?9;:?8C$@8< ?JFEIJI89@9?;8$;G$:@>I$IS=@E?9B$F;E?>B$@:I$@EE$>:?9?>@E$@:I@A$G;:$>;8A?<I:@9?;8$?8$@8B$JI@8?8CG=E$@99IJF9$9; :I<=>I$?8IS=@E?9BL !DI$:I>;JJI8<@9?;8A$@8<$F;E?>B$A=CCIA9?;8A$AI9$;=9$?8$9D?A$/@8?GIA9;$@:I$IAFI>?@EEB$9?JIEBN$K?9D$;OI:$433 J@:C?8@E$AI@9A$KDI:I$9DI$O;9IA$;G$,E@>T$@8<$/?8;:?9B$#9D8?>$W,/#X2 >?9?YI8A$>@8$<I9I:J?8I$9DI$;=9>;JIL !D?A$ZAK?8C$O;9IZ$EIOI:@CI$9D=A$F:;O?<IA$@$:I@E$;FF;:9=8?9B$9;$H:?8C$9DI$:@>I$IS=@E?9B$@CI8<@$9;$9DI$@99I89?;8 ;G$F;E?9?>@E$F@:9?IAL$ !D?A$/@8?GIA9;$AI9A$;=9$9DI$IO?<I8>I$;G$:@>I$?8IS=@E?9B$?8$,:?9@?8$9;<@B$@8<$F:;O?<IA$>;8A9:=>9?OI :I>;JJI8<@9?;8A$G;:$F;E?9?>@E$F@:9?IA$@8<$@8B$8IK$V;OI:8JI89$9;$>;8A?<I:L$$!D?A$?A$?8$9DI$>;89IP9$9D@9 ,E@>T$@8<$/?8;:?9B$#9D8?>$>;JJ=8?9?IA$@:I$R>:I<?9;:A$8;9$<IH9;:AR$@8<$D@OI$>;89:?H=9I<$I>;8;J?>@EEB$@8< A;>?@EEB$9;$,:?9?AD$<IOIE;FJI89$;OI:$D=8<:I<A$;G$BI@:AL$&I>I89$G?C=:IA$?8<?>@9I$9D@9$HB$2344$9DI$I>;8;J?> ! "#$%#&#%$'(%)*+()*'$'(,-$.)/*0#1'$')$234/5$41.$6,1)%,'7$8'(1,/$9268:$;#);3#$4-$'()-#$<()$<)*3.$.#&,1#$4-$=-,41>$=&%,/41$)%$?4%,@@#41$)%$234/5A$ "#$@#3,#B#$'(,-$-()*3.$,1/3*.#$?(,1#-#>$=%4@$41.$)'(#%-$<()$-#3&$.#&,1#$4-$234/5$)%$6,1)%,'7$8'(1,/ C D(#$D,'3#$ED(#$234/5$641,&#-')E$,-$.#-,+1#.$')$#1/)*%4+#$;)3,',/43$*1,'7$)&$433$;#);3#$)&$/)3)*%A 2
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` F=HE?ADI<$?8$233a$?<I89?G?I<$9D@9$9DI$>=::I89$>;A9A$;G$9@>TE?8C$I<=>@9?;8@E$ =8<I:@>D?IOIJI89N$=8IJFE;BJI89$@8<$,/#$;OI:U:IF:IAI89@9?;8$?8$A>D;;E$IP>E=A?;8A$@8<$?8$9DI$ (:?J?8@E$b=A9?>I$1BA9IJ$K@A$@H;=9$c3c$J?EE?;8$@$BI@:$WH@AI<$;8$@$233^$?8<IPXL$$'G$9DI$>=::I89$ A?9=@9?;8$KI:I$9;$>;89?8=I$;OI:$9DI$8IP9$`]$BI@:A$K?9D;=9$@8B$>D@8CIN$9DI$9;9@E$>;A9A$K?EE$@J;=89$9;$ @$A9@CCI:?8C$2`H8L$!D?A$?A$@$>;A9$9DI$>;=89:B$>@8$?EE$@GG;:<L 2L '9$D@A$HII8$IA9?J@9I<$9D@9$9DI$>;A9$;G$9DI$;OI:U:IF:IAI89@9?;8$;G$,E@>T$FI;FEI$?8$FAB>D?@9:?>$D;AF?9@EA >;=E<$HI$=F$9;$433$J?EE?;8$?8$-;8<;8$@E;8I]L$ [L !DI$,=A?8IAA$(;JJ?AA?;8$233a$:IF;:9A^ 9D@9$9DI$=8IJFE;BJI89$C@F$HI9KII8$,E@>T$@8<$dD?9I$ >;JJ=8?9?IA$?A$8;9$I>;8;J?>@EEB$A;=8<$G;:$9DI$6.N$@8<$K?EE$HI>;JI$IOI8$J;:I$A;$$HI>@=AI$,/#$ >;JJ=8?9?IA$K?EE$HI$@8$?8>:I@A?8C$FI:>I89@CI$;G$9DI$K;:T?8C$@CI$F;F=E@9?;8L `L !DI$F:;F;:9?;8$;G$K;:T?8C$@CI$,/#$FI;FEI$?8$,:?9@?8$?A$IA9?J@9I<$9;$:?AI$G:;J$44L]e$9;$4fe$?8$ 234cL$$7I9N$9DI$IJFE;BJI89$C@F$D@A$FI:A?A9I89EB$:IJ@?8I<$@9$@H;=9$4]e$G;:$9DI$E@A9$9KI89B$BI@:AL$ +:;=8<$9K;UG?G9DA$;G$FI;FEI$G:;J$,/#$>;JJ=8?9?IA$E?OI$?8$E;KU?8>;JI$D;=AID;E<AN$9K?>I$9DI$:@9I$ G;:$dD?9IAN$@8<$J;:I$9D@8$D@EG$;G$FI;FEI$G:;J$,@8CE@<IAD?$@8<$%@T?A9@8?$I9D8?>$H@>TC:;=8<A$E?OI$?8 E;KU?8>;JI$D;=AID;E<Aa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`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
  4. 4. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 Q;YI8A$;G$;:C@8?A@9?;8A$D@OI$>;JI$9;CI9DI:$9;$<:@G9$@8<$A=FF;:9$9D?A$/@8?GIA9;$@A$$@$&@>I$#S=@E?9B HE=IF:?89$G;:$9DI$8IP9$C;OI:8JI89L$$(=::I89$>;89:?H=9;:A$@8<$A=FF;:9I:A$@:I$E?A9I<$@9$9DI$H@>T$;G$9D?A <;>=JI89L$ !DI$G=EE$<;>=JI89$K?EE$HI$@O@?E@HEI$;8$9DI$$KIHA?9I$KKKL:@>IIS=@E?9BF;E?>BL>;L=T$ dI$K?EE$I8>;=:@CI$>;JJI89$@8<$A=CCIA9?;8A$9;$I8A=:I$9D@9$9DI$/@8?GIA9;$HI>;JIA$@$<;>=JI89$9D@9 >;89?8=IA$9;$9:@>T$TIB$>D@EEI8CIA$@8<$9DI$IGG?>@>B$;G$C;OI:8JI89$:IAF;8AIAL$dI$KIE>;JI$?<I@A$;: <;>=JI89A$G:;J$;:C@8?A@9?;8AN$C;OI:8JI89$<IF@:9JI89AN$F=HE?>$@8<$F:?O@9I$AI>9;:$H;<?IA$@A$9DI?: >;89:?H=9?;8A$K?EE$DIEF$=A$>:I@9I$@8$?8G;:J@9?;8$H@AI$;8$9DI$F:;C:IAA$;G$&@>I$#S=@E?9B$?8$9DI$6.$@8< >:I@9I$@8$;8E?8I$F;E?>B$:IF;A?9;:B$@8<$<?A>=AA?;8$G;:=J$G;:$8IK$?<I@AL$'9$K?EE$@EA;$F:;O?<I$?8<IFI8<I89 J;8?9;:?8C$@8<$@AAIAAJI89$;G$9DI$IGGI>9?OI8IAA$;G$@$8IK$V;OI:8JI89$IGG;:9A$9;$9@>TEI$:@>I$IS=@E?9B$?8$9DI 6.L !DI$/@8?GIA9;$9I@J$K?EE$D;E<$JII9?8CA$?8$<?GGI:I89$>?9?IA$?8$+F:?E$K?9D$?8O?9@9?;8A$9;$F:;AFI>9?OI$/%A$9; @99I8<$@8<$@8AKI:$S=IA9?;8A$G:;J$9DI$IEI>9;:@9IL ,IE;K$?A$@$AI9$;G$TIB$S=IA9?;8A$G:@J?8C$9DI$J@?8$@:I@A$G;:$<IH@9I$?8$9DI$IEI>9?;8L$*;:$I@>D$@:I@$9DI:I$@:I E?8TI<$H:?IG?8CAN$K?9D$G=:9DI:$?8G;:J@9?;8$;8$9DI$?AA=IA$HID?8<$9DI$S=IA9?;8AN$O@:?;=A$F;E?>B$?<I@A$@8< ;F9?;8A$;8$9DI$KIHA?9I$KKKL:@>IIS=@E?9BF;E?>BL>;L=TL$dI$@:I$@AT?8C$@EE$F@:9?IA$@8<$9DI?:$>@8<?<@9IA$9; C?OI$=A$:IAF;8AIA$9;$9DIAI$S=IA9?;8AN$KD?>D$KI$K?EE$J@TI$K?<IEB$@O@?E@HEI$G;:$>;JJI89$@8<$<IH@9I$HB ?8<?O?<=@E$O;9I:AN$;:C@8?A@9?;8A$@8<$?8$9DI$F:IAA$@8<$JI<?@L$ !DIAI$:IAF;8AIA$K?EE$HI$<?AAIJ?8@9I<$9;$DIEF$,/#$O;9I:A$G:@JI$9DI?:$<I>?A?;8AN$I8@HE?8C$9DIJ$9; IO@E=@9I$F@:9?IA$@8<$>@8<?<@9IA$H@AI<$;8$9DI?:$F:;C:@JJI$G;:$@>9?;8$9;$9@>TEI$:@>I$?8IS=@E?9B$?8$9DI$6.L +>9?;8$@CI8<@$G;:$9DI$8IP9$C;OI:8JI89 ,IE;K$KI$AI9$;=9$;=:$@>9?;8$@CI8<@$:IE@9?8C$9;$9DI$J?8?J=J$EIC@E$@8<$F;E?>B$G:@JIK;:T$:IS=?:I<$G;: IGGI>9?OIEB$:I<=>?8C$:@>I$?8IS=@E?9?IAL$*;:$I@>D$:I>;JJI8<@9?;8$9DI:I$@:I$J;:I$<I9@?EI<$H:?IG?8CA @O@?E@HEI$@9$$KKKL:@>IIS=@E?9BF;E?>BL>;L=T$ VW,-,)1$<,'()*'$4/',)1$,-$.47.%#40A$ =/',)1$<,'()*'$B,-,)1$,-$1,+('04%#AX b@F@8IAI$F:;OI:H `
  5. 5. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 !-'12))'%/'32.#"-7'2/*'#$-'/-8'=%,-./0-/#'#%'.-73%/*'#%'#$-'9%))%8"/+> ?< @ABCBDEA'ECAFGHEBC'ICJ'' ?2<''KD@'ABDDGCELM'NGCJEC= '89:;<=>I$@$F@>T@CI$;G$G?8@8>?@E$:IG;:JA$9;$?8>E=<I$@$6.$(;JJ=8?9B$&I?8OIA9JI89$+>9g$4e$;G$H@8T F:;G?9A$@8<$43e$;G$9DI$<;:J@89$@>>;=89A$?8OIA9I<$?8$F;;:$>;JJ=8?9?IA$@8<$?8OIA9$?8$F:;C:@JJIA$G;: >?O?>$I8C@CIJI89$9D:;=CD$9DI$O;E=89@:B$@8<$>;JJ=8?9B$AI>9;:L$dI$@EA;$>@EE$G;:$3L]e$;G$H@8T$F:;G?9A @8<$2e$;G$$<;:J@89$H@8T$@>>;=89$J;8?IA$9;$HI$:?8C$GI8>I<$@8<$?8OIA9I<$?8$,/#$>;JJ=8?9?IAL$'8 @<<?9?;8$KI$>@EE$G;:$@$EIC@E$E?J?9$9;$HI$AI9$;8$?89I:IA9$:@9IA$>D@:CIL O< J@DBAPILEA'ECAFGHEBC '8A9?9=9I$@=9;J@9?>$O;9I:$:IC?A9:@9?;8$G;:$@EE$>?9?YI8A$@8<$>;JF=EA;:B$O;9?8CL$!D?A$K;=E<$?8>E=<I @EE;K?8C$O;9I:A$9;$O;9I$G;:$$Z0;8I$;G$9DI$+H;OIZL$$d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dI$>@EE$=F;8$9DI$C;OI:8JI89$9; I8A=:I$@$F:;F;:9?;8@9I$?89@TI$;G$E;KU?8>;JI$>D?E<:I8$?8$9DI$HIA9$FI:G;:J?8C$A>D;;EAL$+H;E?AD$A9=<I89 GIIA$@8<$E;@8A$G;:$9DI$F;;:IA9$A9=<I89AL X< Y@IFLY (@EE$@8$?8<IFI8<I89$?8S=?:B$K?9D$C=?<@8>I$G:;J$9DI$#"&($@8<$9DI$(@:I$5=@E?9B$(;JJ?AA?;8$?89; 9DI$:@>?@E$<?AF@:?9?IA$?8$DI@E9D$AI:O?>IA$@8<$;=9>;JIA$@8<$9DI$G@?E=:IA$;G$9DI$QIE?OI:?8C$&@>I$#S=@E?9B F:;C:@JJI$G;:$/I89@E$"I@E9DL$!DI$V;OI:8JI89$AD;=E<$9DI8$F:;<=>I$@8$@>9?;8$FE@8$K?9D$9@:CI9A$9; IE?J?8@9I$?8IS=@E?9?IA$@8<$9;$H:?8C$DI@E9D$IPFI:?I8>IA$;G$J?8;:?9B$>;JJ=8?9?IA$;8$@$F@:$K?9D$9DI CI8I:@E$F;F=E@9?;8L ]
  6. 6. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 Z< APEDECIF'[GHLEA@ +H;E?AD$1I>9?;8$``$A9;FA$W!I::;:?AJ$+>9$2333X$@8<$9;$IA9@HE?AD$>EI@:$:@>I$9@:CI9A$9;$:I<=>I$9DI 8=JHI:A$;G$%+(#$@8<$1I>9?;8$^3$$W(:?J?8@E$b=A9?>I$@8<$%=HE?>$):<I:$+>9$4ff`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g$IS=@E?9B$@8<$<?OI:A?9B$@A$>I89:@E$9;$IOI:B$@AFI>9$;G$9DI$)EBJF?>A$@8<$@$>IEIH:@9?;8$;G ,:?9@?8RA$<?OI:A?9B$@8<$B;=9DL$d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
  7. 7. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 L$"7'02/"9-7#%'"7'*-*"12#-*'#%'02`"/+'-5&2)"#4''$233-/'9%.'#$-'/-;#'+-/-.2#"%/7 + %EI<CI$9;$&IA>=I$)=:$7;=9D$ HB$/@B@$+8CIE;=$h$233^ 7;=8C$K;JI8N$B;=8C$JI8$;G$>;E;:N KI$@<<$;=:$O;?>IA$9;$9DI$O;?>IA$;G$B;=:$@8>IA9;:A$KD;$AFI@T$9;$B;=$;OI: @8>?I89$AI@A$@8<$@>:;AA$?JF;AA?HEI$J;=89@?8$9;FAL (;JI$=F$G:;J$9DI$CE;;J$;G$8@9?;8@E$8ICEI>9N$B;=$D@OI$@E:I@<B$HII8$F@?<$G;:L$ (;JI$;=9$;G$9DI$AD@<;K$;G$?::@9?;8@E$F:IM=<?>IN$ B;=$;KI$8;$:@>?@E$<IH9$9;$D?A9;:BL$ !DI$HE;;<$;G$;=:$H;<?IA$@8<$9DI$F:@BI:A$;G$;=:$A;=EA$D@OI$H;=CD9$B;=$@$G=9=:I G:II$G:;J$AD@JI$@8<$H:?CD9$HIB;8<$9DI$9IEE?8C$;G$?9L dI$FEI<CI$;=:AIEOIA$@8<$;=:$:IA;=:>IA$9;$AIIT$G;:$B;=$>EI@8$@8<$KIEEU G=:8?ADI<$A>D;;EAN$A@GI$@8<$8;8U9D:I@9I8?8C$A9:II9AN$IJFE;BJI89$KD?>D$J@TIA =AI$;G$B;=:$9@EI89AN$H=9$<;IA$8;9$<IC:@<I$B;=:$<?C8?9BL$ 7;=$@:I$9DI$HIA9$KI$D@OIL$ 7;=$@:I$@EE$KI$D@OIL$7;=$@:I$KD@9$KI$D@OI$HI>;JIL dI$FEI<CI$B;=$;=:$KD;EI$DI@:9A$G:;J$9D?A$<@B$G;:K@:<L$$ a
  8. 8. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 4L$#>;8;J?>$'8>E=A?;8 VD()-#$<()$)<1$0*/($(4B#$0*/($')$&#4%X &@H?8<:@8@9D$!@C;:I *@>9A !DI$F:?>I$9@C$G;:$H@?E?8C$;=9$6.$H@8TA$D@A$D?9$c]3$H?EE?;8$F;=8<A$H=9$,:?9@?8RA$AFI8<?8C$K@9>D<;C$U 9DI$0@9?;8@E$+=<?9$)GG?>Ic A@BA$9DI$G?8@E$>;A9$9;$9@PF@BI:A$K?EE$8;9$HI$T8;K8$G;:$BI@:AL %;;:$@8<$E;KU?8>;JI$G@J?E?IA$@:I$F=ADI<$9;$=8A>:=F=E;=A$J;8IB$EI8<I:A$KD;$>D@:CI$IP9;:9?;8@9I EI8<?8C$:@9IA$U$@A$D?CD$@A$4N333e$?89I:IA9$;8$E;@8AL$!DI$F;;:IA9$?8$A;>?I9B$AFI8<$@H;=9$G;=:$9?JIA$9DI?: <?AF;A@HEI$?8>;JI$9;$:IF@B$=8AI>=:I<$E;@8A$9D@8$@GGE=I89$D;=AID;E<AL !DI$H@8T?8C$AI>9;:$D@A$=AI<$?9A$F;KI:$9;$AS=@AD$@99IJF9A$9;$AI>=:I$C:I@9I:$9:@8AF@:I8>B$A=::;=8<?8C H@8T?8C$@>9?O?9B$?8$=8<I:UAI:OI<$@:I@A$@8<$J@:TI9AL$$!DI:I$J=A9$HI$@$>EI@:$<=9B$G;:$H@8TA$9;$F=HE?AD$<@9@ @H;=9$9DI?:$EI8<?8C$@8<$>;:F;:@9I$:IAF;8A?H?E?9B$F:@>9?>IAL$,@8TA$J=A9$HI$:IS=?:I<$9;$:IEI@AI$<@9@$;8$9DI?: EI8<?8C$F@99I:8A$?8$;:<I:$9;$OI:?GB$9D@9$9DIB$@:I$>;8<=>9?8C$9DI?:$H=A?8IAA$@>9?O?9?IA$?8$@8$?8>E=A?OI$@8< 8;8U<?A>:?J?8@9;:B$J@88I:L$$$+EE$<@9@$J=A9$HI$>@F@HEI$;G$@8@EBA?A$HB$I9D8?>?9B$@8<$CI8<I:L &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L '89:;<=>I$@$(;JJ=8?9B$&I?8OIA9JI89$+>9N$K?9D$H=?E9U?8$JI>D@8?AJA$G;:$9@:CI9I<$:I?8OIA9JI89$?8$ F;;:$>;JJ=8?9?IA$@8<$C=@:@89II$9D@9$@8B$G=9=:I$9@P$;8$H@8TA$A=>D$@A$9DI$A=CCIA9I<$Z!;H?8$!@PZ$ AD;=E<$D@OI$:?8CUGI8>I<$G=8<A$G;:$9DI$F;;:IA9$>;JJ=8?9?IA$@8<$?8OIA9JI89$?8$>;JJ=8?9B$G?8@8>I$ ?8G:@A9:=>9=:IL 2L '89:;<=>I$@$F@>T@CI$;G$G?8@8>?@E$:IG;:JA$9;$?8>E=<I$9DI$6.$(;JJ=8?9B$&I?8OIA9JI89$+>9g$4e$;G$ H@8T$F:;G?9A$@8<$43e$;G$9DI$<;:J@89$@>>;=89A$?8OIA9I<$?8$F;;:$>;JJ=8?9?IA$@8<$?8OIA9$?8$ F:;C:@JJIA$G;:$>?O?>$I8C@CIJI89$9D:;=CD$9DI$O;E=89@:B$@8<$>;JJ=8?9B$AI>9;:L$dI$@EA;$>@EE$G;:$ 3L]e$;G$H@8T$F:;G?9A$@8<$2e$;G$$$<;:J@89$H@8T$@>>;=89$J;8?IA$9;$HI$:?8C$GI8>I<$@8<$?8OIA9I<$?8$ ,/#$>;JJ=8?9?IAL$'8$@<<?9?;8$KI$>@EE$G;:$@$EIC@E$E?J?9$9;$HI$AI9$;8$?89I:IA9$:@9I$>D@:CIAL [L #8A=:I$9D@9$9DI$G?8@8>?@E$AI:O?>IA$:IC=E@9;:B$@=9D;:?9?IA$@8<$9DI$,@8T$;G$#8CE@8<$AI9$;=9$@$>EI@:$:@>I$ IS=@E?9B$J;8?9;:?8C$G:@JIK;:T `L &IC=E@9I$9DI$=8;GG?>?@E$E;@8$J@:TI9$@8<$?89:;<=>I$@$:IAF;8A?HEI$>:I<?9$>@F$9;$G?P$@8$=FFI:$EIC@E$E?J?9$ ;8$9DI$@J;=89$;G$?89I:IA9$9D@9$>@8$HI$>D@:CI<$G;:$@$E;@8L Y ('';ZPP@3)+-A%#*'#%-A/)0P&,141/,43L%#+*34')%7L&)%*0PCHH[P!CPHJP*5L@415L@4,3)*'L/)-'L(,'-LYQHL@,33,)1L-'#%3,1+L<4'/(.)+P c
  9. 9. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 4@X$,/#$i;E=89@:B$@8<$(;JJ=8?9B$1I>9;: V)*$/41]'$/%)--$'(#$-#4$0#%#37$ @7$-'41.,1+$41.$-'4%,1+$4'$'(#$<4'#%X &@H?8<:@8@9D$!@C;:I *@>9A '8$9DI$QI>IJHI:$233f$F:IUH=<CI9$:IF;:9N$9DI$(D@8>IEE;:$@88;=8>I<$<I9@?EA$;G$@$(I89:@E$&I>E@?J$*=8<N KD?>D$K?EE$D;E<$=8>E@?JI<$@AAI9A$G:;J$<;:J@89$H@8T$@>>;=89AL$!DI$*=8<$K?EE$HI$;FI:@9I<$HB$9DI$(;U ;FI:@9?OI$*?8@8>?@E$1I:O?>IA$W(*1X$=8<I:$9DI$*?8@8>?@E$1I:O?>IA$+=9D;:?9BL$!DI$@?J$?A$9;$:I9=:8$<;:J@89 @AAI9A$9;$9DI?:$;K8I:A$?G$9DIB$>;JI$G;:K@:<N$@8<$:I?8OIA9$9DI$:IJ@?8?8C$J;8IB$?8$@$:@8CI$;G$>D@:?9@HEI >@=AIAL$'JFEIJI89@9?;8$?A$A>DI<=EI<$G;:$9D?A$A=JJI:$@8<$?A$IA9?J@9I<$9;$HI$K;:9D$`33JL$ ,/#$O;E=89@:B$@8<$>;JJ=8?9B$;:C@8?A@9?;8A$@8<$A;>?@E$I89I:F:?AIA$D@OI$9DI?:$:;;9A$?8$9@>TE?8C <?A>:?J?8@9?;8$@8<$F:;J;9?8C$IS=@E?9BL$%=HE?>$AI>9;:A$>=9A$?8$G=8<?8C$K?EE$<?AF:;F;:9?;8@9IEB$@GGI>9$,/# >;JJ=8?9?IAL$d?9D$>;89?8=?8C$?8IS=@E?9?IA$@8<$@$C:;K?8C$,/#$F;F=E@9?;8$9DI$8II<$G;:$,/#UAFI>?G?> AI:O?>IA$?A$AI9$9;$C:;K$:@9DI:$9D@8$<?J?8?ADfL$ !DI:I$@:I$HI9KII8$4]$@8<$4aN333$,/#$O;E=89@:B$@8<$>;JJ=8?9B$;:C@8?A@9?;8AN$2ce$IJFE;B$J;:I 9D@8$c$A9@GGN$`fe$IJFE;B$HI9KII8$`Uc$A9@GGN$K?9D$9DI$:IJ@?8<I:$IJFE;B?8C$9D:II$;:$EIAA$A9@GGL$)8$@OI:@CIN 43$O;E=89II:A$;8$@$KIITEB$H@A?A$A=FF;:9$I@>D$;:C@8?A@9?;8L$ &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L '8OIA9$4e$;G$H@8T$F:;G?9A$@8<$43e$;G$9DI$<;:J@89$@>>;=89A$$?8$F;;:$>;JJ=8?9?IA$@8<$?8$ F:;C:@JJIA$G;:$>?O?>$I8C@CIJI89$9D:;=CD$9DI$O;E=89@:B$@8<$>;JJ=8?9B$AI>9;:L$dI$@EA;$>@EE$G;:$ 3L]e$;G$H@8T$F:;G?9A$@8<$2e$;G$$<;:J@89$H@8T$@>>;=89$J;8?IA$9;$HI$:?8C$GI8>I<$@8<$?8OIA9I<$?8$ ,/#$>;JJ=8?9?IAL$ 2L (;8<=>9$@$8@9?;8@E$>;8A=E9@9?;8$@8<$:IO?IK$;G$9DI$,/#$i;E=89@:B$@8<$(;JJ=8?9B$1I>9;:$G;>=A?8C$ ;8$@$>;JF:IDI8A?OI$:IO?IK$;G$IP?A9?8C$G=8<?8C$A9:I@JA$@8<$F:;>IAAIA$@8<$D;K$>D@:?9@HEI$C?O?8C$?8$ 9I:JA$;G$F=HE?>$AI>9;:$>@F?9@E$@AAI9AN$F:?O@9I$AI>9;:$>;:F;:@9I$A;>?@E$:IAF;8A?H?E?9B$J;8?IA$@8<$F=HE?>$ <;8@9?;8A$>@8$HI$G=:9DI:$?8>I89?O?AI<L [L &I>;C8?AI$@8<$F=HE?>EB$A=FF;:9$9DI$?JF;:9@8>I$;G$9DI$,/#$(;JJ=8?9B$@8<$i;E=89@:B$AI>9;:$?8$ F:;J;9?8C$>?O?>$F@:9?>?F@9?;8N$A;>?@E$@8<$I>;8;J?>$?8>E=A?;8L `L #PFE@?8$D;K$9DI$1;>?@E$'8OIA9JI89$dD;EIA@EI$,@8T$W1'd,X$>@8$HI$=9?E?AI<$9;$A=FF;:9$,/#$A;>?@E$ I89I:F:?AI$@8<$D;K$E;>@E$?8<IFI8<I89$:IF:IAI89@9?OI$F@8IEA$>@8$DIEF$J@TI$<I>?A?;8A$;8$KDI:I$G=8<A$ AD;=E<$HI$?8OIA9I<L [ W),/#J?(41+#$81+341.$L$<<<AB),/#J/(41+#L#1+341.A/)A*5 f
  10. 10. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 2L QIJ;>:@9?>$'8>E=A?;8 VW41,'7$4-5-$'(#$T*#-',)1$,-$,'$;);*34%> ;)3,',/-$4-5-$'(#$T*#-',)1$<,33$,'$<,1> /)1-/,#1/#$4-5-$'(#$T*#-',)1$,-$,'$%,+('X Q:L$/@:9?8$-=9DI:$.?8C *@>9A /;A9$F=8<?9A$AII$9DI$2343$#EI>9?;8A$HI?8C$<I>?<I<$HB$EIAA$9D@8$[3$AI@9AL$$&I>I89$:IAI@:>D$I<?9I<$HB 9DI$:I8;K8I<$F;E?9?>@E$A>D;E@:$%:;G$1D@J?9$1@C@:$D?CDE?CD9I<$9D@9$,/#$>;JJ=8?9?IA$>;=E<$A?C8?G?>@89EB ?8GE=I8>I$;OI:$433$AI@9A$?8$9D?A$IEI>9?;8$:@>IL d;JI8$;8EB$AD;:9E?A9A$K;:TI<$U$;G$^`^$/%A$IEI>9I<$?8$233]N$42c$KI:I$K;JI8N$9DI$D?CDIA9$8=JHI: IOI:43L$$)8I$?8$G?OI$/%A$?A$8;K$@$K;J@8L$-@H;=:RA$fc$K;JI8$/%A$KI:I$9D:II$9?JIA$D?CDI:$9D@8$?8$2334 @8<$9D:II$9?JIA$EIAA$9D@8$?8$4ffaL$)G$9DI$9D:II$J@?8$F@:9?IAN$-@H;=:N$K?9D$2ceN$D@A$9DI$D?CDIA9$F:;F;:9?;8 ;G$K;JI8$/%AN$9DI$(;8AI:O@9?OIA$D@OI$fe$@8<$-?HI:@E$QIJ;>:@9A$4^eL$*?G9II8$/%A$IEI>9I<$?8$233] KI:I$G:;J$,/#$C:;=FAL$*?OI$;G$9DIAI$KI:I$IEI>9I<$9;$%@:E?@JI89$G;:$9DI$G?:A9$9?JIL d;:T$;8$O;9I:$:IC?A9:@9?;8$D@A$?JF:;OI<$;OI:$@$G?G9II8$BI@:$FI:?;<$U$G:;J$2ae$,/#$8;8$O;9I: :IC?A9:@9?;8N$9;$4ce$U23e$?8$233c$H=9$9DI:I$?A$A9?EE$@$E;8C$K@B$9;$C;$@8<$O;9I:$9=:8;=9$D@A$<I>:I@AI<$;OI: 9DI$BI@:A$G:;J$c[e$?8$4f]3$9;$^4L`$e$?8$233]44L$ &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L '8A9?9=9I$@=9;J@9?>$O;9I:$:IC?A9:@9?;8$G;:$@EE$>?9?YI8A$@8<$>;JF=EA;:B$O;9?8CL$!D?A$K;=E<$?8>E=<I$ @EE;K?8C$O;9I:A$9;$O;9I$G;:$$Z0;8I$;G$9DI$+H;OIZL$$ 2L '89:;<=>I$@$F:;F;:9?;8@E$O;9?8C$ABA9IJL [L #A9@HE?AD$,/#$;8EB$AD;:9E?A9A$G;:$%@:E?@JI89$@8<$E;>@E$>;=8>?EE;:A$=89?E$9DI$=8<I:$:IF:IAI89@9?;8$?A$ IE?J?8@9I<$U$@A$:I>;JJI8<I<$HB$9DI$+EEU%@:9B$1FI@TI:A$(;8GI:I8>I$?8$E@9I$233fL$ `L ,@8$@EE$IP9:IJ?A9$F@:9?IA$?8$9DI$6.$@8<$>E@:?GB$9DI$F;A?9?;8$;8$IP9:IJ?A9$:IF:IAI89@9?;8$?8$9DI$ F;E?9?>@E$F:;>IAA$U$G;:$?8A9@8>IN$KDB$?A$9DI$IP9:IJI$G@:$:?CD9$@EE;KI<$9;$D@OI$@$F;E?9?>@E$F@:9B$?8$9DI$ 6.$KD?EI$IP9:IJ?A9A$G:;J$;9DI:$FI:A=@A?;8A$ILCL$+E$5@I<@N$>@88;9L !H =33L<)0#1$-()%'3,-'-Z$G^P_?PHQHQI$C!$U/')@#%$CHH[$K,/(4%.$`#337$41.$a-)@#3$"(,'#>$_4%3,40#1'$41.$?)1-','*',)1$?#1'%# !! ('';ZPP<<<A*5;)3,',/43A,1&)PD*%1)*'JQA('0 43
  11. 11. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 [L$#JFE;BJI89 VG)/,43$a1/3*-,)1$41.$b*-',/#$,-$.#;#1.#1'$)1 8/)1)0,/$a1/3*-,)1$41.$#/)1)0,/$b*-',/#X #S=@8;J?>A$6. *@>9A !DI$IJFE;BJI89$C@F$HI9KII8$,/#$>;JJ=8?9?IA$@8<$9DI$:IA9$;G$9DI$F;F=E@9?;8$>=::I89EB$A9@8<A$@9 @FF:;P?J@9IEB$4]e$U$;8EB$4L[e$E;KI:$9D@8$?8$4fcaL$'9$?A$IA9?J@9I<$9D@9$9DI$C@F$K?EE$9@TI$2]$U[3$BI@:A$9; I:@<?>@9I$?G$9DI$C;OI:8JI89$<;IA$8;9$I8@>9$8IK$A;E=9?;8A$@8<$:IJI<?IAL$ !DI$Qd% )>9;HI:$233f$:IF;:942 ;G$@$RA9?8CR$;FI:@9?;8$KDI:I$>@8<?<@9IA$G:;J$<?GGI:I89$I9D8?>?9?IA$K?9D A?J?E@:$AT?EEA$@8<$S=@E?G?>@9?;8A$@FFE?I<$G;:$9DI$A@JI$M;HA$>EI@:EB$AD;KA$9D@9$<?A>:?J?8@9?;8$?8$IJFE;BJI89 F:@>9?>IA$@8<$:IS=?:IA$EIC?AE@9?OI$?89I:OI89?;8L$-IOIEA$;G$<?A>:?J?8@9?;8$KI:I$J;:I$F:;8;=8>I<$?8$9DI F:?O@9I$AI>9;:$K?9D$EIOIEA$;G$[]e$>;JF@:I<$9;$`e$K?9D?8$9DI$F=HE?>$AI>9;:L %@T?A9@8?$@8<$,@8CE@<IAD?$/=AE?J$@8<$,E@>T$+G:?>@8$(D:?A9?@8$JI8$<IJ;8A9:@9I<$@$4[U24e$<?GGI:I89?@E ?8$9DI$F@B$C@F$>;JF@:I<$9;$@$dD?9I$,:?9?AD$(D:?A9?@8$J@EI$;G$9DI$A@JI$@CI$@8<$K?9D$9DI$A@JI$S=@E?G?>@9?;8A @8<$;>>=F@9?;8L$ Q?GGI:I8>IA$?8$=8IJFE;BJI89$:@9IA$@:I$@A$C:I@9$G;:$9DI$RAI>;8<$CI8I:@9?;8R$@A$G;:$9D;AI$H;:8$;=9A?<I$9DI 6.L$d;JI8$G:;J$J;A9$I9D8;U:IE?C?;=A$H@>TC:;=8<A$D@OI$D;=:EB$F@B$HI9KII8$@$S=@:9I:$@8<$@$9D?:<$EIAA 9D@8$@$dD?9I$,:?9?AD$(D:?A9?@8$J@8$K?9D$9DI$A@JI$S=@E?G?>@9?;8AN$@CI$@8<$;>>=F@9?;8LR4[ -;8<;8$(?9?YI8A4` G;=8<$9D@9$FI;FEI$K;:T?8C$?8$9DI$D;9IE$@8<$>@9I:?8C$AI>9;:$KI:I$9DI$E;KIA9$F@?<$;G$@EE 9DI$E;K$F@?<$K;:TI:A$9DIB$A=:OIBI<g$@EJ;A9$;8I$?8$G?OI$KI:I$F@?<$HIE;K$8@9?;8@E$J?8?J=J$K@CIN$K?9D$9DI :@9I$<;=HE?8C$G;:$,/#$@8<$J?C:@89$K;:TI:AL$ &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L #8@HEI$@GG?:J@9?OI$@>9?;8$?8$IJFE;BJI89$WJ;<IEEI<$;8$9DI$0;:9DI:8$':IE@8<$*@?:$#JFE;BJI89$+>9XN$9;$ ;OI:>;JI$E;K$,/#$F@BN$?8DI:I89$<?A>:?J?8@9?;8$@8<$9DI$FI:A?A9I89$@8<$9I8@>?;=A$IJFE;BJI89$C@FL 2L #8A=:I$9D@9$9DI$J?8?J=J$K@CI$>;89?8=IA$9;$?8>:I@AI$;OI:$9?JI$?8$:I@E$9I:JA$@8<$@H;E?AD$@CI$ <?GGI:I89?@EA$?8$9DI$J?8?J=J$K@CIL [L #8A=:I$9D@9$EIC?AE@9?;8$@8<$F:@>9?>IA$9;$F:IOI89$<?A>:?J?8@9?;8$?8$IJFE;BJI89$@:I$@FFE?I<$@8<$I8G;:>I< ?8$9DI$F=HE?>N$O;E=89@:B$@8<$F:?O@9I$AI>9;:A$@8<$I8A=:I$IGGI>9?OI$@>9?;8$KDI:I$IS=@E?9B$?A$@HAI89L !C O#;4%'0#1'$&)%$")%5$41.$_#1-,)1-$K#-#4%/($K#;)%'$^)$SHI$U/')@#%$CHH[$]= '#-'$&)%$%4/,43$.,-/%,0,14',)1$,1$%#/%*,'0#1'$;%4/',/#$,1$2%,',-($/,',#-]$ 64%',1$")).>$c)1$R43#->$G*-41$_*%.)1>$D41b4$G#b#%-#1$41.$U3,B#%$R47334% !F =1$=14')07$)&$8/)1)0,/$a1#T*43,'7$CH!H$$M)1.)1$G/())3$)&$8/)1)0,/-$&)%$'(#$N)B#%10#1'$8T*43,',#-$U&&,/# !J d4,%;47$^#'<)%5$CHHI$]^)'$c*-'$&)%$'(#$N)).$D,0#-]$<<<A&4,%;471#'<)%5A)%+ 44
  12. 12. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 `L$%;OI:9B Ve'(#$%,/($0*-'$1)'$,+1)%#$'(#$;))%$ @#/4*-#$@)'($%,/($41.$;))%$4%#$ ',#.$,1$4$-,1+3#$+4%0#1'$)&$.#-',17AAAX /@:9?8$-=9DI:$.?8CN$b:L *@>9A *;=:$J?EE?;8$>D?E<:I8$?8$9DI$6.$E?OI$?8$F;OI:9BN$>;A9?8C$`3$H?EE?;8$@$BI@:N$;:$2N]33$G;:$IOI:B$G@J?EB ?8$9DI$6.4]L$!D?A$?A$H:;TI8$<;K8$@A$G;EE;KA_$2]e$;G$dD?9I$>D?E<:I8N$]^e$;G$+G:?>@8$(D?E<:I8N$^3$e$;G %@T?A9@8?$>D?E<:I8$@8<$@$A9@CCI:?8C$a2e$;G$,@8CE@<IAD?$>D?E<:I84^ +:;=8<$9K;UG?G9DA$;G$FI;FEI$G:;J$,/#$>;JJ=8?9?IA$E?OI$?8$E;KU?8>;JI$D;=AID;E<AN$9K?>I$9DI$:@9I$G;: dD?9I$FI;FEIN$@8<$J;:I$9D@8$D@EG$;G$FI;FEI$G:;J$,@8CE@<IAD?$@8<$%@T?A9@8?$I9D8?>$H@>TC:;=8<A$E?OI$?8 E;KU?8>;JI$D;=AID;E<AL4a %@T?A9@8?$@8<$,@8CE@<IAD?$D;=AID;E<A$D@OI$@$JI<?@8$IS=?O@EI89$8I9$?8>;JI$;G$;8EB$2[c$@$KIIT >;JF@:I<$9;$9DI$8@9?;8@E$JI<?@8$;G$[f[L$0I@:EB$D@EG$@:I$HIE;K$9DI$F;OI:9B$E?8IL4c '8$233aj3cN$4[k$J?EE?;8$FI;FEI$U$22e$;G$9DI$F;F=E@9?;8$U$?8$9DI$6.$KI:I$E?O?8C$?8$D;=AID;E<A$HIE;K 9D?A$E;KU?8>;JI$9D:IAD;E<N$@8$?8>:I@AI$;G$4k$J?EE?;8$>;JF@:I<$K?9D$9DI$9D:II$F:IO?;=A$BI@:AL4f &IS=?:I<$@>9?;8A d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f?$CHHI$<<<A'*/A)%+A*5P<#3&4%#P'*/L!FYJHL&HA/&0 !S ?K8$%#;)%'$CHHI$]= 3)'$.)1#>$4$3)'$-',33$')$.)] !I ,@,. !Y =1$=14')07$)&$8/)1)0,/$a1#T*43,'7$CH!H$$M)1.)1$G/())3$)&$8/)1)0,/-$&)%$'(#$N)B#%10#1'$8T*43,',#-$U&&,/# ![ gO4'4$&%)0$c)-#;($K)<1'%##$d)*1.4',)1$41.$D(#$_)B#%'7$G,'#h 42
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j4ff3$!:=A9$D?CDE?CD9I<$9DI$8II<$9;$;:C@8?AI$9;$<IGI8<$9DI$F;A?9?OI$F:;O?A?;8A$;G$9DI$&@>I &IE@9?;8A$+>9N$@8<$F:IOI89$@8B$:IC:IAA?;8$@8<$C=99?8C$;G$>=::I89$:@>I$IS=@E?9B$EIC?AE@9?;8L !DI:I$@:I$A=CCIA9?;8A$9D@9$@$,?EE$;G$&?CD9A$AD;=E<$:IFE@>I$9DI$"=J@8$&?CD9A$+>9$U$FE@>?8C$J;:I :IAF;8A?H?E?9?IA$;8$?8<?O?<=@EAL$!DI$"=J@8$&?CD9A$+>9$J=A9$HI$J@?89@?8I<$@A$19@9I$F:;9I>9?;8$G;: IOI:B;8IRA$=8?OI:A@E$D=J@8$:?CD9AL$'9$AD;=E<$HI$A9:I8C9DI8I<$9;$D@OI$@$G:II$A9@8<?8C$:?CD9$;G$8;8 <?A>:?J?8@9?;8L 4`]$J?EE?;8$9D@9$D@A$HII8$@EE;>@9I<$9;$G?CD9?8C$/=AE?J$IP9:IJ?AJ$=8<I:$9DI$H@88I:$;G$$9DI %&#i#0!23 F:;C:@JJIN$8;9$;8$9DI$H@A?A$;G$?<I89?G?@HEI$9I::;:?A9$:?AT$H=9$?8$<?:I>9$F:;F;:9?;8$9;$9DI 8=JHI:$;G$/=AE?JA$?8$@8$@:I@L$!DI$@89?U9I::;:$<?O?<I8<A$9DIAI$JI@A=:IA$D@OI$B?IE<I<$@:I$D?CDEB S=IA9?;8@HEIL$ &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L !;$>;JJ?9$9;$R0;$&IC:IAA?;8R$;8$9DI$"=J@8$&?CD9A$+>9$@8<$&@>I$&IE@9?;8A$+JI8<JI89$+>9L$$!DI$ #S=@E?9B$+>9N$A;;8$9;$HI$E@KN$<;IA$8;9$J@8<@9I$;:$?8>E=<I$9DI$AFI>?G?>$<=9?IA$9;$HI$@99@>DI<$9;$9DI$+>9L$$$ 0IK$F:;F;A@EA$K;=E<$:IFE@>I$>=::I89$AFI>?G?>$<=9?IA$@8<$I8@HEI$F=HE?>$H;<?IA$9;$AI9$9DI?:$;K8$IS=@E?9B$ ;HMI>9?OIAN$F;AA?HEB$G;:$;8EB$9K;$C:;=8<A$;G$IS=@E?9BL 2L /@?89@?8$9DI$F:;O?A?;8A$;G$9DI$"=J@8$&?CD9A$+>9$@8<$:IS=?:I$IGG?>?I89$J;8?9;:?8C$@8<$I8G;:>IJI89$HB$ 9DI$#"&(L$'9$AD;=E<$HI$A9:I8C9DI8I<$9;$D@OI$@$G:II$A9@8<?8C$:?CD9$;G$8;8$<?A>:?J?8@9?;8L [L d?9D<:@K$9DI$%&#i#0! F:;C:@JJI$?8$?9A$>=::I89$G;:J$@A$?9$=8G@?:EB$>:?J?8@E?AIA$@8<$9@:CI9A$/=AE?J$ >;JJ=8?9?IAL CH ('';ZPP<<<A/%,0#%#.*/',)1A()0#)&&,/#A+)BA*5P/%,0#%#.*/',)1HC[4A;.& 4[
  14. 14. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 ^L$#<=>@9?;8 VD(#$0)-'$;)'#1'$<#4;)1$,1$'(#$(41.-$)&$ '(#$);;%#--)%$,-$'(#$0,1.$)&$'(#$);;%#--#.X 19IOI$,?T;$U$1FII>D$?8$(@FI$!;K8N$4fa4 *@>9A !DI$&=88BJI<I$!:=A924 :IF;:9$9D@9$,E@>T$(@:?HHI@8$H;BA$:IJ@?8$9D:II$9?JIA$@A$E?TIEB$9;$HI FI:J@8I89EB$IP>E=<I<$G:;J$A>D;;E$@8<$9K?>I$@A$E?TIEB$9;$IPFI:?I8>I$G?PI<U9I:J$IP>E=A?;8L$!DIAI$G?C=:IA O@:B$G:;J$@:I@$9;$@:I@N$K?9D$A;JI$@:I@A$KDI:I$,E@>T$H;BA$@:I$A?P$9?JIA$J;:I$E?TIEB$9;$IPFI:?I8>I FI:J@8I89$IP>E=A?;8L$!DI:I$?A$8;$8@9?;8@EEB$>;EEI>9I<$<@9@$;8$9DI$=AI$;G$?8UA>D;;E$IP>E=A?;8$=8?9A$;:$9DI E?TIE?D;;<$;:$AFII<$;G$:I?89IC:@9?;8$?89;$J@?8A9:I@J$A>D;;E?8CL$ !DI$C;OI:8JI89$AFI8<A$$^$H?EE?;8$FI:$BI@:$;8$9DI$D?CDI:$I<=>@9?;8$ABA9IJN$KD?EA9$?9$D@A$AFI89$@8 IA9?J@9I<$42$H?EE?;8$A;$G@:$;8$9DI$K@:$?8$+GCD@8?A9@822N$$@8<$c]3$H?EE?;8$;8$H@?E?8C$;=9$9DI$H@8TA2[L$$ !DI$F:;F;:9?;8$;G$,E@>T$A9=<I89A$?8>:I@AI<$G:;J$4`Lfe$?8$233[j`$9;$4aL2e$H=9$9DIB$@:I$9K?>I$EIAA E?TIEB$9;$HI$@>>IF9I<$9;$(@JH:?<CI$9D@8$dD?9I$A9=<I89AL$!DI$A=>>IAA$:@9I$?8$233c$G;:$9DI$A9=<I89A$KD; <I>E@:I<$9DI?:$I9D8?>?9B$K@A$4`$FI:$>I89$KD?EI$9DI$;OI:@EE$A=>>IAA$:@9I$G;:$@FFE?>@89A$K@A$2a$FI:$>I892`L !DI:I$@:I$J;:I$,E@>T$A9=<I89A$A9=<B?8C$@9$-;8<;8$/I9:;F;E?9@8$68?OI:A?9B$9D@8$?8$9DI$I89?:I$&=AAIEE V:;=F$W9;F$23$=8?OI:A?9?IA$?8$9DI$>;=89:BX2]L$ &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L '89:;<=>I$8IK$EIC?AE@9?;8$9;$I8<$9DI$C:;K?8C$I>;8;J?>$AIC:IC@9?;8$?8$9DI$,:?9?AD$I<=>@9?;8$ABA9IJ$ ?8>E=<?8C$A>D;;EAN$>;EEICIA$@8<$9DI$&=AAIEE$V:;=F$;G$68?OI:A?9?IA$@8<$I8A=:I$@$F:;F;:9?;8@9I$?89@TI$ ;G$E;KU?8>;JI$>D?E<:I8$?8$9DI$HIA9$FI:G;:J?8C$A>D;;EAL 2L +H;E?AD$A9=<I89$GIIA$@8<$E;@8A$G;:$9DI$F;;:IA9$A9=<I89AL [L '8A9?9=9I$9DI$>;EEI>9?;8$;G$<@9@$WE;>@EEB$@8<$8@9?;8@EEBX$;8$9DI$=AI$;G$?8UA>D;;E$IP>E=A?;8$=8?9A$@8<$9DI$ IGG?>?I8>B$;G$:I?89IC:@9?;8$?89;$J@?8A9:I@J$A>D;;E?8CL$!D?A$AD;=E<$9DI8$HI$@8$@:I@$G;:$)*1!#Q$ ?8AFI>9?;8A$9;$J;8?9;:L$ `L #8@HEI$@GG?:J@9?OI$@>9?;8$?8$D?CDI:$I<=>@9?;8$?8A9?9=9?;8AN$KDI:I$9DI:I$?A$=8<I:U:IF:IAI89@9?;8$;G$ ,E@>T$A9=<I89A$@8<$A9@GGL$$!D?A$AD;=E<$A9@:9$K?9D$9DI$&=AAIEE$V:;=F$;G$68?OI:A?9?IAL C! ('';ZPP<<<A%*1170#.#'%*-'A)%+ CC D(#$a1.#;#1.#1'>$!Q$^)B#0@#%$CHH[>$"4%$,1$=&+(41,-'41Z$^)'$,1$)*%$140#>$c41#$6#%%,/5$41.$2%,41$2%4.7$,1$M)1.)1$41.$`,0$G#1+*;'4$,1$`4@*3 CF K#*'#%-$f`>$J$O#/#0@#%>$CHH[>$2415$@4,3)*'$/)-'$(,'-$iYQH$@31$('';ZPP*5A%#*'#%-A/)0P4%',/3#P,.f`DK8Q2FHHcCHH[!CHJ CJ ('';ZPP<<<A'#3#+%4;(A/)A*5P#.*/4',)1PJS!J!QHP234/5L-'*.#1'-L-'%*++3,1+L')L+#'L,1')L?40@%,.+#A('03$ CQ ('';ZPP,04+#A+*4%.,41A/)A*5P-7-L&,3#-P8.*/4',)1P.)/*0#1'-PCHHSPH!PHFP'4@3##'(1,/,'7HFH!HSA;.&$ 4`
  15. 15. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 aL$"I@E9D VG)0#$@#3,#B#$'(#%#$,-$1)'(,1+$)1#$041$)%$)1#$<)041$/41 .)$4+4,1-'$'(#$#1)%0)*-$4%07$)&$'(#$<)%3.]-$,33-$L$4+4,1-' 0,-#%7>$4+4,1-'$,+1)%41/#>$)%$,1b*-',/#$41.$B,)3#1/#A$#' 0417$)&$'(#$<)%3.]-$+%#4'$0)B#0#1'->$)&$'()*+('$41. 4/',)1>$(4B#$&3)<#.$&%)0$'(#$<)%5$)&$4$-,1+3#$;#%-)1AX &L*L$.I88I<B *@>9A !DI:I$@:I$A9@CCI:?8C$<?GGI:I89?@EA$HB$I9D8?>?9B$?8$DI@E9D$;=9>;JIAN$9DIAI$@:I$<I9@?EI<$?8$9DI$+*'7+ !:=A92^ /@8?GIA9;L$!D?A$?A$F@:9?>=E@:EB$K;::B?8C$HI>@=AI$;G$9DI$E?GI$9D:I@9I8?8C$8@9=:I$?8$<?AF@:?9?IA$$;G (;:;8@:B$"I@:9$Q?AI@AIN$(@8>I:A$@8<$Q?@HI9IA_ %:IO@EI8>I$;G$A=GGI:?8C$@$A9:;TI$@J;8C$+G:?>@8$(@:?HHI@8$@8<$1;=9D$+A?@8$JI8$?A$a3e$D?CDI:$9D@8$9DI @OI:@CI2ag$+A?@8$K;JI8$D@OI$@$D?CDI:$:?AT$;G$;:@E$>@8>I:L$,E@>T$JI8$@8<$K;JI8$D@OI$@$D?CDI:$:?AT$;G >@8>I:A$;G$9DI$A9;J@>D$@8<$E?OI:N$@8<$,E@>T$JI8$D@OI$@$D?CDI:$:?AT$;G$F:;A9@9I$>@8>I:$@8<$@:I$J;:I$E?TIEB 9;$<?I$B;=8CI:$G:;J$9D?A$W0('0$233fXg$%I;FEI$G:;J$,/#$>;JJ=8?9?IA$@:I$=F$9;$A?P$9?JIA$J;:I$E?TIEB$9; <IOIE;F$<?@HI9IA$W+%V$@8<$Q?@HI9IA$6.$233^XL 0"1$!:=A9A$@:I$J;O?8C$9;$@$ABA9IJ$;G$Rd;:E<$(E@AA$(;JJ?AA?;8?8CR$G;:$@EE$AI:O?>IAN$D;KIOI:$9DI$44 >;JFI9I8>?IA$@8<$A=HU>;JFI9I8>?IA$<;$8;9$J@TI$IPFE?>?9$:IGI:I8>I$9;$:@>I$IS=@E?9BL ,E@>T$/I89@E$"I@E9D$6.2c D@A$@EA;$<I9@?EI<$<?AF@:?9?IA$?8$JI89@E$DI@E9D$F:IOI89?;8$@8<$>@:IL$'9$D@A$HII8 IA9?J@9I<$9D@9$9DI$>;A9$;G$9DI$;OI:U:IF:IAI89@9?;8$;G$,/#$FI;FEI$?8$FAB>D?@9:?>$D;AF?9@EA$>;=E<$HI$=F$9; 433$J?EE?;8$?8$-;8<;8$@E;8I$W1@?8AH=:B$(I89:I$G;:$/I89@E$"I@E9DN$233^XL a2e$;G$J@EI$@8<$a3e$;G$GIJ@EI$AI89I8>I<$F:?A;8I:A$A=GGI:$G:;J$9K;$;:$J;:I$JI89@E$DI@E9D$<?A;:<I:AN HI@:?8C$?8$J?8<$9D@9$;G$@EE$9D;AI$AI89I8>I<$9;$>=A9;<B$?8$233^N$;8I$?8$G?OI$KI:I$G:;J$@$,/#$C:;=F$@8< 9DIAI$:@9IA$@:I$;8$9DI$?8>:I@AI2fL$ &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L (@EE$@8$?8<IFI8<I89$?8S=?:B$K?9D$C=?<@8>I$G:;J$9DI$#"&($@8<$9DI$(@:I$5=@E?9B$(;JJ?AA?;8$?89;$9DI$ :@>?@E$<?AF@:?9?IA$?8$DI@E9D$AI:O?>IA$@8<$;=9>;JIA$@8<$9DI$G@?E=:IA$;G$9DI$QIE?OI:?8C$&@>I$#S=@E?9B$ F:;C:@JJI$G;:$/I89@E$"I@E9DL$'9$AD;=E<$9DI8$F:;<=>I$@8$@>9?;8$FE@8$K?9D$9@:CI9A$9;$IE?J?8@9I$ ?8IS=@E?9?IA$@8<$9;$H:?8C$DI@E9D$IPFI:?I8>IA$;G$J?8;:?9B$>;JJ=8?9?IA$;8$@$F@:$K?9D$9DI$CI8I:@E$F;F=E@9?;8L 2L #8A=:I$9D@9$d;:E<$(E@AA$(;JJ?AA?;8?8C$>;JFI9I8>?IA$H=?E<$?8$:@>I$IS=@E?9B$IPFE?>?9EBL [L 1I9$9@:CI9A$@8<$<IE?OI:$A;E=9?;8A$9D:;=CD$?9A$F@:98I:AD?F$HI9KII8$9DI$/?8?A9:B$;G$b=A9?>I$@8<$ QIF@:9JI89$;G$"I@E9D$:IC@:<?8C$D;K$9DIB$K?EE$?JF:;OI$<IE?OI:?8C$:@>I$IS=@E?9B$F:;C:@JJIA$9;$ ?JF:;OI$9DI$JI89@E$KIEE$HI?8C$;G$,/#$;GGI8<I:A$?8$>:?J?8@E$?8A9?9=9?;8AL CS <<<A4&,74'%*-'A)%+A*5 CI K4/#$#T*43,'7$,1$(#43'(Z$'(#$5#7$')$<)%3.$/34--$/)00,--,)1,1+A$K4/#$&)%$R#43'($('';ZPP<<<A%4/#&)%(#43'(A)%+P;.&PK4/#j#T*43,'7j,1j(#43'(A;.&$ g=//#--#.$!F'($c41*4%7$CH!Hh CY ('';ZPP<<<A@34/50#1'43(#43'(A)%+A*5$ C[ a@,.k$T*)'#.$&%)0$]_%,-)1$K#&)%0$D%*-'$2%)03#7$2%,#&,1+-$_%,-)1$&4/'&,3#]>$c*1#$CHHY:A$$ 4]
  16. 16. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 cL$(:?J?8@E$b=A9?>I VU*%$+%#4'#-'$+3)%7$,-$1)'$,1$1#B#%$ &433,1+$@*'$,1$%,-,1+$#B#%7$',0#$<#$&433X (;8G=>?=A *@>9A &I>;OI:I<$G=8<A$G:;J$>:?J?8@E$@>9?O?9?IA$KI:I$4`c$J?EE?;8$G;:$3cj3f$$$U$F:IO?;=AEB$AFE?9$HI9KII8$G:;89E?8I AI:O?>IAN$A=>D$@A$9DI$F;E?>IN$@8<$C;OI:8JI89$<IF@:9JI89A$?8O;EOI<$K?9D$9DI$>:?J?8@E$M=A9?>I$ABA9IJ$W(b1XL 0@9?;8@EEB$9DI$F;E?>I$AI:O?>I$@8<$>:?J?8@E$M=A9?>I$@CI8>?IA$<;$8;9$:IGEI>9$9DI$<?OI:A?9B$;G$9DI$>;JJ=8?9?IA$9DIB AI:OIL$,/#$FI;FEI$:IF:IAI89$`L^e$;G$F;E?>I$K;:TG;:>IN$9DI$%@:;EI$,;@:<$W2L`eXN$9DI$b=<?>?@:B$W[L]eX$@8< /@C?A9:@9IA$W^LfeX[3L ,/#$>;JJ=8?9?IA$@:I$AIOI8$9?JIA$J;:I$E?TIEB$9;$HI$A=HMI>9I<$9;$A9;F$@8<$AI@:>DL$)G$9DI$AI@:>DIA$>@::?I<$;=9$?8 233aj3cN$4[e$KI:I$;G$,E@>T$FI;FEIN$[e$;G$FI;FEI$;G$/?PI<$I9D8?>?9BN$ce$;G$+A?@8$FI;FEI$@8<$4e$;G$FI;FEI$;G (D?8IAI$;:$;9DI:$I9D8?>$;:?C?8L$!D?A$?A$@8$?8>:I@AI$;G$ce$;8$233^j3aN$@8<$?A$9DI$D?CDIA9$G?C=:I$A?8>I$4ffcjfL ,/#$>;JJ=8?9?IA$KI:I$[Lc$9?JIA$J;:I$E?TIEB$9;$HI$@::IA9I<$@8<$@:I$A?C8?G?>@89EB$EIAA$E?TIEB$9;$HI$>@=9?;8I< 4^e$>;JF@:I<$9;$2`e$;G$dD?9I$>?9?YI8AL 2ae$;G$9DI$%:?A;8$F;F=E@9?;8$?A$,/#L$$!DIB$:I>I?OI$E;8CI:$AI89I8>IA$9D@8$9DI?:$dD?9I$>;=89I:F@:9A$KDI8$9:?I< @8<$>;8O?>9I<$@9$@$(:;K8$(;=:9L$dD?EA9$4L[$FI:$4333$;G$dD?9I$,:?9?AD$>?9?YI8A$@:I$?8$M@?EN$@$A9@CCI:?8C$^Lc$FI:$4333 +G:?>@8$(@:?HHI@8$>?9?YI8A$@:I$?JF:?A;8I<L !DI$Q0+ <@9@H@AI$U$:=EI<$=8E@KG=E$HB$9DI$#=:;FI@8$(;=:9$;G$"=J@8$&?CD9AL$U$D;E<A$?8G;:J@9?;8$;G$9D;AI$KD; D@OI$HII8$@::IA9I<$H=9$8IOI:$@>9=@EEB$>D@:CI<$;:$G;=8<$C=?E9B$;G$@$>:?JIL$$,E@>T$B;=8C$JI8$W?8>E=<?8C$J?PI<$:@>IX >;=E<$HI$@A$J=>D$@A$]3e$;G$9D?A$<@9@H@AI[4L$$!DIAI$JI@A=:IA$D@OI$8IOI:$HII8$A@8>9?;8I<$HB$@8B$+>9$;G$%@:E?@JI89 @8<$9DI:I$?A$8;$?8<IFI8<I89$;OI:A?CD9$;G$9DI$<@9@H@AI$;:$@8$?8<IFI8<I89$@FFI@EA$F:;>I<=:I$G;:$=8>;8O?>9I<$FI;FEI KD;$K@89$9DI?:$Q0+ :IJ;OI<L$ &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L +H;E?AD$1I>9?;8$``$A9;FA$W!I::;:?AJ$+>9$2333X$@8<$9;$IA9@HE?AD$>EI@:$:@>I$9@:CI9A$9;$:I<=>I$9DI$8=JHI:A$;G$ %+(#$@8<$1I>9?;8$^3$$W(:?J?8@E$b=A9?>I$@8<$%=HE?>$):<I:$+>9$4ff`X$19;FA$@8<$1I@:>DIA$=89?E$9DI:I$?A$ 8;$:@>?@E$<?AF@:?9B$?8$9DI$8=JHI:A$HI?8C$A9;FFI<L 2L !@TI$@EE$8;8U>;8O?>9I<$FI;FEI$;GG$9DI$Q0+ <@9@H@AI$@8<$:IAFI>9$9DI$<I>?A?;8$G:;J$9DI$#=:;FI@8$(;=:9$;G$ "=J@8$&?CD9AN$9D@9$9DI$:I9I89?;8$;G$?88;>I89$FI;FEIRA$Q0+ ?A$?EEIC@EL$ [L '8OIA9$J;8?IA$:I>;OI:I<$G:;J$>:?J?8@E$@>9?O?9B$?8$>;JJ=8?9B$AI>9;:$@89?U>:?JI$F:;MI>9A$K;:T?8C$?8$ 9DI$F;;:IA9$8I?CDH;=:D;;<AL `L 'JFEIJI89$@GG?:J@9?OI$@>9?;8$EIC?AE@9?;8$9D@9$K;=E<$@EE;K$9DI$AI99?8C$;G$8@9?;8@E$:I>:=?9JI89$S=;9@A$?8$@8$ IGG;:9$9;$IPFI<?9I$@8<$?8>:I@AI$9DI$8=JHI:$;G$,E@>T$:I>:=?9A$I89I:?8C$9DI$F;E?>I$AI:O?>I$@8<$;9DI:$@:I@A$ ;G$9DI$(b1$KDI:I$9DI$K;:TG;:>I$?A$8;9$:IGEI>9?OI$;G$9DI$CI8I:@E$F;F=E@9?;8L FH =33$&,+*%#-$&%)0$6,1,-'%7$)&$c*-',/#Z$G'4',-',/-$)1$K4/#$41.$'(#$?%,0,143$c*-',/#$G7-'#0$L$CHHIPY F! &4/'?(#/5Z$234/5$0#1$)1$'(#$O^= .4'4@4-# 27$?(411#3$J$^#<-$f;.4'#.$)1$CJ$^)B#0@#%$CHH[ 4^
  17. 17. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 f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dD?9I$>;=89I:F@:9AL$+J;8CA9$9DI$,/#$F;F=E@9?;8AN$9D;AI$;G$,E@>T$+G:?>@8$@8<$,E@>T$(@:?HHI@8$;:?C?8A @:I$9K?>I$@A$E?TIEB$9;$HI$@>>IF9I<$@A$D;JIEIAA$@A$9D;AI$;G$'8<?@8N$%@T?A9@8?$@8<$,@8CE@<IAD?$;:?C?8AL$$$ QIH@9IA$A=::;=8<?8C$F:;HEIJA$K?9D$D;=A?8C$D@OI$HII8$IPFE;?9I<$?8$9DI$F@A9$HB$9DI$G@:$:?CD9$9;$?C8?9I 9I8A?;8A$HI9KII8$,/#$>;JJ=8?9?IA$@8<$8@9?;8@E$J@M;:?9B$>;JJ=8?9?IA$WA=>D$@A$9DI$,:?9?AD$0@9?;8@E$%@:9BRA R+G:?>@8A$G;:$#AAIPR$>E@?JN$KD?>D$K@A$F:;OI<$9;$HI$G@EAIXL[[ ,/#$";=A?8C$+AA;>?@9?;8AN$;8>I$@$F:?JI$IP@JFEI$;G$A;>?@E$I89I:F:?AI$?8$,/#$>;JJ=8?9?IA$D@OI$8;K 8I@:EB$HII8$K?FI<$;=9$HB$9@TI;OI:A$;:$IP>IAA?OI$:IC=E@9?;8L$!D?A$=8<I:J?8IA$9DI$HIA9$D;FI$,/# >;JJ=8?9?IA$D@<$G;:$?8<IFI8<I89$G=8<$>:I@9?;8L &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L #8A=:I$9D@9$J;:9C@CI$EI8<?8C$HB$F=HE?>EB$;K8I<$G?8@8>?@E$?8A9?9=9?;8A$?A$?8>E=A?OIN$AI8A?9?OI$@8<$:@>IU ?JF@>9$9IA9I<$9;$JII9$9DI$8II<A$;G$,/#$>=A9;JI:AL$-I8<?8C$F:@>9?>IA$AD;=E<$HI$J;8?9;:I<$HB$I9D8?>?9BL 2L 1=FF;:9$9DI$:IUIA9@HE?ADJI89$;G$,/#$";=A?8C$+AA;>?@9?;8A$@8<$K?9D$9DIJ$9DI$F:;AFI>9$;G$>:I@9?8C$ ?8<IFI8<I89$G=8<?8C$?8$9DI$,/#$I89I:F:?AI$AI>9;:L [L '8OIA9?C@9I$9DI$?JF@>9$;G$I>;8;J?>$<;K89=:8$;8$,/#$>;JJ=8?9?IA$@8<$9DI?:$@>>IAA$9;$9DI$ D;=A?8C$J@:TI9L$ `L /@8<@9I$9D@9$E;>@E$@=9D;:?9?IAN$9DI$";JIA$@8<$(;JJ=8?9?IA$+CI8>B$@8<$9DI$!I8@89$1I:O?>IA$+=9D;:?9B$ <IOIE;F$>;JF:IDI8A?OI$A9:@9IC?IA$9;$HI99I:$F:IOI89$@8<$:IAF;8<$9;$D;JIEIAA8IAA$G;:$,/#$FI;FEI[`L FC ]R)*-,1+$1##.-$41.$4-;,%4',)1-$)&$#'(1,/$0,1)%,'7$/)00*1,',#-]$9U/'$CHHY:>$R)*-,1+$?)%;)%4',)1 FF ?)00,--,)1$&)%$K4/,43$8T*43,'7$9CHHI:$= M)'$O)1#>$= M)'$G',33$D)$O)$2#30)1'$_%#-- FJ ,@,.A$ 4a
  18. 18. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 43L$#8O?:;8JI89 VD(#7$-47$07$<)%5$,-$b*-'$4$.%);$,1$'(#$)/#41A$$ a$-47$'(#$)/#41$,-$04.#$*;$)&$.%);-X /;9DI:$!DI:IA@ *@>9A R!DI$(;FI8D@CI8$(E?J@9I$1=JJ?9$?A$@8$D?A9;:?>$G@?E=:IL$'9A$J@?8$;=9>;JI$U$9DI$9D:IIUF@CI$(;FI8D@CI8 +>>;:<$U$?A$8;KDI:I$8I@:$9DI$EIC@EEB$H?8<?8C$@C:IIJI89$9D@9$J?EE?;8A$;G$=A$IPFI>9I<$;G$;=:$K;:E<$EI@<I:AL (=::I89EB$KI$@:I$DI@<?8C$?89;$9DI$<@8CI:$Y;8I$;G$@$[$l($:?AI$?8$CE;H@E$9IJFI:@9=:IAN$9DI$>;8AIS=I8>IA$;G KD?>D$K;=E<$HI$<IO@A9@9?8C$G;:$D=J@8?9B$@8<$9DI$K;:E<$KI$E?OI$?8LR$W>?9I<$G:;J$V:II8FI@>I$KIHA?9IX !DI$6.$D@A$EIC@E$@8<$8;8$EIC@E$>;JJ?9JI89A$=8<I:$9DI$+@:D=A$(;8OI89?;8$@8<$+CI8<@$24[] 9;$I8A=:I$9DI G@?:$9:I@9JI89$@8<$JI@8?8CG=E$?8O;EOIJI89$;G$@EE$FI;FEI$:IC@:<EIAAN$;G$:@>I$9;$?JFEIJI89$@8<$I8G;:>I$9DI :?CD9$9;$@$>EI@8$@8<$DI@E9DB$I8O?:;8JI89$G;:$@EEL$ + F:I<?>9I<$4L2$J?EE?;8$FI;FEI$HB$2323$>;=E<$HI$?8$C:II8$M;HA$?G$F:;FI:$?8OIA9JI89$?A$>:I@9I<L$'9$?A ?JF;:9@89$9D@9$,/#$>;JJ=8?9?IA$KD;$@:I$F:IAI89EB$=8<I:U:IF:IAI89I<$?8$9DI$I8O?:;8JI89$AI>9;:$@:I$F:;O?<I< AT?EEA$@8<$M;H$;FF;:9=8?9?IA$?8$9D?A$C:II8$9:@8A?9?;8L &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L (;JJ?9$9;$?JF:;O?8C$IO?<I8>I$H@AI<$I8O?:;8JI89@E$F;E?>B$?89I:OI89?;8A$9D@9$@:I$?8>E=A?OI$@8<$AFI>?G?>$ 9;$,/#$FI;FEI$?8$:IE@9?;8$9;$>@=AIN$IGGI>9$@8<$:IJI<?IA$@8<$I8A=:I$A=>D$F;E?>B$?8>E=<IA$@$:IO?IK$;G$ ?JF@>9A$;8$,/#$>;JJ=8?9?IAL$ 2L d;:T$K?9D$,/#$;:C@8?A@9?;8A$9;$9@TI$G;:K@:<$9DI$R@C:IIJI89AR$;G$9DI$(;FI8D@CI8$+>>;:<$;8$(E?J@9I$ (D@8CI$8;9?8C$9D@9$?9$?A$8;9$@$EIC@EEB$H?8<?8C$<;>=JI89$@8<$OI:B$E?99EI$K;:T$D@A$HII8$=8<I:9@TI8$9;$ @AAIAA$9DI$?JF@>9$;8$,/#$FI;FEI$?8$9DI$6.$@8<$@:;=8<$9DI$K;:E<L [L 'JF:;OI$@8<$<IOIE;F$C:II8$M;H$@8<$E;K$>@:H;8$>;JJ=8?9B$;FF;:9=8?9?IA$G;:$,/#$>;JJ=8?9?IAL FQ ?)1B#1',)1$)1$=//#--$')$a1&)%04',)1>$_4%',/,;4',)1$,1$O#/,-,)1$645,1+$41.$=//#--$')$c*-',/#$,1$81B,%)10#1'43$$$64''#%->$![[Y>$ <<<A*1#/#A)%+P#1BP;;P.)/*0#1'-P/#;JF#A;.& 4c
  19. 19. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 44L$+ABE=J$@8<$'JJ?C:@9?;8$ V^)$,1.,B,.*43$)%$14',)1$/41$@#$+%#4'$,&$,'$ .)#-$1)'$(4B#$4$/)1/#%1$&)%$'(#$3#4-'$)&$'(#-#X /@:9?8$-=9DI:$.?8C *@>9A '8$QI>IJHI:$233f$JI<?>@E$:IAI@:>DI:A$G:;J$9DI$&;B@E$(;EEICI$;G$%I<?@9:?>A$@8<$(D?E<$"I@E9D$:IOI@EI< 9D@9$9DI$<I9I89?;8$;G$D=8<:I<A$;G$>D?E<:I8$?8$?JJ?C:@9?;8$>@JFA$@>:;AA$,:?9@?8$?A$D@:JG=E$@8<$J?8?A9I:A$KI:I =:CI<$9;$>D@8CI$9DI$F;E?>BL[^ ,:?9@?8$<I9@?8A$@FF:;P?J@9IEB$4333$>D?E<:I8$FI:$BI@:$?8$?9A$'JJ?C:@9?;8$&IJ;O@E$(I89:IAL$(D?E<:I8 AIIT?8C$@ABE=J$?8$9DI$6.$@:I$9DI$J;A9$O=E8I:@HEI$?8$A;>?I9B$KD;$:IS=?:I$AFI>?@E$@8<$D=J@8I$9:I@9JI89L[a !DI$";JI$)GG?>I$A9@9IA$9D@9$@>>IAA?;8$8@9?;8@EAN$HI9KII8$/@B$@8<$1IF9IJHI:$233`$@E;8I$>;89:?H=9I< @FF:;P?J@9IEB$423$J?EE?;8$9;$6.$VQ% @8<$F@?<$@FF:;P?J@9IEB$23$J?EE?;8$?8$9@P$@8<$8@9?;8@E$?8A=:@8>IL[c !DI$6.$?A$D;A9$9;$;8EB$[e$;G$9DI$K;:E<RA$:IG=CII$F;F=E@9?;8L$$'8$@$233`$?8$@$7;=V;O$F;EEN$]4e$;G$dD?9I ,:?9;8A$@8<$[]e$;G$8;8UdD?9I$,:?9;8A$D@<$I?9DI:$@$G@?:EB$E;K$;:$OI:B$E;K$;F?8?;8$;G$FI;FEI$AIIT?8C$@ABE=J ?8$,:?9@?8L[f &IS=?:I<$@>9?;8A d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`3 KD?>D$?A$<?:I>9I<$@9$AI>=:?8C$M=A9?>I$G;:$FI;FEI$GEII?8C$ FI:AI>=9?;8$@8<$:IH=?E<?8C$F=HE?>$A=FF;:9$G;:$A@8>9=@:BN$@A$@$H@A?A$G;:$?8?9?@9?8C$@8<$A=A9@?8?8C$@$J;:I$ F;A?9?OI$F=HE?>$<?A>;=:AI$@:;=8<$@ABE=J$@8<$:IG=CII$?AA=IAL FS K)@#%'$W#%54,5>$D(#$a1.#;#1.#1'>$D(*%-.47>$!H$O#/#0@#%$CHH[ FI K)@#%'$W#%54,5>$D(#$a1.#;#1.#1'>$D(*%-.47>$!H$O#/#0@#%$CHH[ FY ('';ZPP<<<A,1.A()0#)&&,/#A+)BA*5P,1.P#1P()0#P1#<-P;%#--j%#3#4-#-P1#<j&,+*%#-j-()<j4//#--,)1A('03 F[ )*N)B>$CHHJA JH <<<A/,',l#1-&)%-41/'*4%7A)%+A*5 4f
  20. 20. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 42L$*;:I?C8$%;E?>B$$ V"4%-$)&$14',)1-$4%#$&)*+('$')$/(41+#$04;-A 2*'$<4%-$)&$;)B#%'7$4%#$&)*+('$')$04;$/(41+#X /=D@JJ@<$+E? *@>9A 1?:$-@K:I8>I$*:II<J@8`4 A@BA$9DI$9;9@E$>;A9$;G$9DI$':@S$K@:$?A$8;K$O@E=I<$@9$fH8L$$'9$?A$$IA9?J@9I<$9DI$9;9@E >;A9$;G$':@S$@8<$+GCD@8?A9@8$D@A$HII8$4aH8L 2a4$,:?9?AD$A;E<?I:A$D@OI$HII8$T?EEI<$?8$+GCD@8?A9@8L$$4af$D@OI$HII8$T?EEI<$?8$':@SL )FI8$QIJ;>:@>B`2N$G;=8<$@$>EI@:$J@M;:?9B$;G$:IAF;8<I89A$K@89$F@:E?@JI89$9;$9@TI$@$>I89:@E$:;EI$?8$G;:I?C8 F;E?>B$<I>?A?;8AN$K?9D$c]e$A@B?8C$9D@9$Z%@:E?@JI89$@A$@$KD;EIZ$AD;=E<$<I>?<I$,:?9@?8RA$J@?8$G;:I?C8UF;E?>B ;HMI>9?OIA$?8$F=:A=?8C$,:?9?AD$?89I:IA9A$@H:;@<N$>;JF@:I<$K?9D$M=A9$4[e$G;:$Z9DI$%:?JI$/?8?A9I:N$J?8?A9I:A$@8< 9DI?:$@<O?AI:AZL$ cfe$A@?<$9D@9$,:?9@?8$AD;=E<$AIIT$@C:IIJI89$9D:;=CD$9DI$68?9I<$0@9?;8A$G;:$@>9?;8$9;$<I@E$K?9D$A9@9IA$9D@9 I8<@8CI:I<$,:?9?AD$@8<$KIA9I:8$?89I:IA9A$@8<$AD;=E<$AIIT$9;$>;JFEB$K?9D$?89I:8@9?;8@E$E@KL$)8EB$ce$G@O;=:I< 9DI$=AI$;G$@:JI<$G;:>I$HB$,:?9@?8$@>9?8C$@E;8I$;:$K?9D$@EE?IAL$ !DI$;8C;?8C$;>>=F@9?;8$;G$9DI$%@EIA9?8?@8$9I::?9;:?IA$8;K$I89I:A$?9A$G?G9D$<I>@<IN$4L]$J?EE?;8$FI;FEI$?8$V@Y@ @:I$E?O?8C$?8$F;OI:9BL$ ,:?9?AD$F=HE?>$<?FE;J@>B$AI:O?>I<$HB$;:C@8?A@9?;8A$A=>D$@A$9DI$,:?9?AD$(;=8>?E$@8<$,,($d;:E<$1I:O?>IN$@A KIEE$@A$?9A$2^3$IJH@AA?IAN$D?CD$>;JJ?AA?;8A$@8<$>;8A=E@9IA$?8$;OI:$4`3$>;=89:?IAN$8II<$9;$:IGEI>9$9DI$<?OI:A?9B ;G$,:?9?AD$A;>?I9BL$$ &IS=?:I<$@>9?;8A 4L #8A=:I$9D@9$,:?9@?8$8IOI:$@C@?8$J@TIA$9DI$>;A9EB$J?A9@TI$;G$I89I:?8C$@8$=88I>IAA@:B$K@:$HB$:IO?A?8C$9DI$ >;8<?9?;8A$G;:$J@T?8C$*;:I?C8$%;E?>B$<I>?A?;8A$9;$?8>E=<I$J;:I$A9:?8CI89$>:?9I:?@N$?8>E=<?8C$C?O?8C$ %@:E?@JI89$9DI$F;KI:$9;$:I>@EE$?9AIEG$?8$9DI$>@AI$;G$IJI:CI8>BL 2L /@TI$>EI@:$?9A$F;E?>B$@8<$?89I8<I<$@>9?;8A$;8$@$9K;$A9@9I$A;E=9?;8$G;:$'A:@IE$@8<$%@EIA9?8IN$>D@EEI8CI$9DI$ >=::I89$A?ICI$?8$V@Y@$@8<$?8>:I@AI$?9A$@?<$IGG;:9A$9;$@JIE?;:@9I$9DI$>;8<?9?;8$;G$F;OI:9BL [L +H;E?AD$9DI$J?8?A9I:?@E$OI9;N$KD?>D$I8@HEIA$C;OI:8JI89$9;$HE;>T$9DI$:IEI@AI$;G$?8G;:J@9?;8$9D@9$?A$ @FF:;OI<$HB$9DI$?8G;:J@9?;8$>;JJ?AA?;8I:L `L 6FD;E<$?89I:8@9?;8@E$E@K$:IC@:<EIAA$;G$9DI$F;E?9?>@E$A9@8<?8C$;G$9DI$FI:FI9:@9;:A$;G$9DI$>:?JIAN$I8A=:I$9D@9$ 9DI$V;OI:8JI89$F=:A=IA$?9A$F;E?>?IA$O?C;:;=AEB$@8<$EI@<A$9DI$?89I:8@9?;8@E$>;JJ=8?9B$?8$F:;AI>=9?8C$ >:?JIA$=8<I:$?89I:8@9?;8@E$E@KL J! ?RaM?UD a^mfaK$68628K JC "#,%>$GA$41.$2*%%43>$GA>$a1$<()-#$140#n$O#0)/%4/7$41.$2%,',-($&)%#,+1$;)3,/7>$CHHS>$4B4,34@3#$4'$('';ZPP<<<A);#1.#0)/%4/7A1#'P+3)@43,l4',)1L ,1-','*',)1-j+)B#%10#1'P@%,',-(j&)%#,+1j;)3,/7jFCHCAb-; 23
  21. 21. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 4[L$+:9A$@8<$)EBJF?>A V"(#1$'(#$;347,1+$&,#3.$,-$#B#1>$ '(#$%*3#-$4%#$;*@3,/>$'(#$+)43-$4%#$/3#4%>$ 41.$'(#$%#&#%##-$4%#$&4,%>$<#$/41$#o/#3X &IOI:I8<$bIAAI$-L$b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eXL &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$C;OI:8JI89$9;_ 4L #8A=:I$9D@9$9DI$F:;J?AIA$G;:$9DI$2342$)EBJF?>A$;8_$:ICI8I:@9?;8$?8$9DI$#@A9$#8<$;G$-;8<;8g$IS=@E?9B$@8<$ <?OI:A?9B$@A$>I89:@E$9I8I9A$@8<$@$>IEIH:@9?;8$;G$,:?9@?8RA$<?OI:A?9B$@8<$B;=9D$U$@:I$G=EG?EEI<L$dI$>@EE$G;:$@8$ ?89I:?J$:IF;:9$;8$9DIAI$J@99I:A$KD?>D$<I9@?EA$D;K$9DIAI$IEIJI89A$D@OI$HII8$@<<:IAAI<L$'8$F@:9?>=E@:$KI$ K@89$9DI$:IF;:9$9;$>;OI:_ m ";K$IS=@E?9B$D@A$HII8$H=?E9$?89;$IOI:B$AI:O?>I$j$?8G:@A9:=>9=:I$>;8>I:8I<$K?9D$H=?E<?8C$9DI$)EBJF?>A$ @8<$?8$F@:9?>=E@:$?89;$F:;>=:IJI89$U$<I9@?E?8C$D;K$J@8B$H=A?8IAAIA$?8O;EOI<$@:I$,/#$H=A?8IAAIAL m #JFE;BJI89$;G$,/#$A9@GG$@9$IOI:B$EIOIE$@8<$?8$IOI:B$;:C@8?A@9?;8$K;:T?8C$;8$9DI$)EBJF?>A$U$9;$ ?8>E=<I$@$H:I@T<;K8$HB$CI8<I:$@8<$<?A@H?E?9BL m ";K$9DI$(=E9=:@E$)EBJF?@<$K?EE$:IGEI>9$IS=@E?9B$@8<$<?OI:A?9B$@9$H;9D$@$EI@<I:AD?F$@8<$>:I@9?OI$EIOIEL m ";K$9DI$O;E=89II:$F:;C:@JJI$@8<$>;88I>9?;8$K?9D$>?9?IA$;=9A?<I$;G$-;8<;8$?A$F:;C:IAA?8CL 2L '8OIA9$?8$@$>EI@:$E;8CU9I:J$A9:@9ICB$9;$I8@HEI$9DI$AT?EEA$@8<$;FF;:9=8?9?IA$G;:$,/#$EI@<I:A$?8$>=E9=:@E$ ?8A9?9=9?;8A$U$?8$@>>;:<@8>I$K?9D$8@9?;8@E$F;E?>?IA$@:;=8<$IS=@E?9BL [L *=8<$9@EI89I<$@8<$=8<I:UF:?O?EICI<$,/#$@:9?A9A$@9$@$C:@AA:;;9A$EIOIEN$;9DI:K?AI$?C8;:I<N$?8$>;JJ=8?9B$ F:;MI>9A$9;$:=8$@E;8CA?<I$9DI$J@?8A9:I@J$A=>>IAA$;G$,E@>T$J=A?>L 24
  22. 22. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 4`L$*@?9D Vd,%-'$041Z$-)0#',0#-$a].$3,5#$')$4-5$N).$<(7$(#$433)<- ;)B#%'7>$&40,1#$41.$,1b*-',/#$')$/)1',1*#$<(#1$ (#$/)*3.$.)$-)0#'(,1+$4@)*'$,']A$$ G#/)1.$041Z$<(4']-$-');;,1+$7)*$n$ d,%-'$041Z$a]0$4&%4,.$(#$0,+('$4-5$0#$'(#$-40#$T*#-',)1X +8;8 *@>9A !DI$:IE?C?;=A$J@TIU=F$;G$9DI$6.$?A$:?>DN$<?OI:AI$@8<$>;JFEIP$K?9D$;OI:$4a3$<?A9?8>9$:IE?C?;8A$:I>;:<I<$HB 9DI$2334$(I8A=AL`[ *@?9D$K?9D?8$,/#$>;JJ=8?9?IA$;G9I8$FE@BA$@$G=8<@JI89@E$:;EI$?8$A9:I8C9DI8?8C$>;DIA?;8N =8?9B$@8<$A;E?<@:?9B$@A$KIEE$@A$F:;O?<?8C$@8$?8O@E=@HEI$>;89:?H=9?;8$9;$9DI$>;=89:B$;8$@$AF?:?9=@EN$A;>?@EN$F;E?9?>@E @8<$I>;8;J?>$EIOIEL$ '8$2334N$,E@>T$+G:?>@8$j(@:?HHI@8$FI;FEI$J@<I$=F$@FF:;P?J@9IEB$2e$;G$9DI$F;F=E@9?;8N$K?9D$;OI:$2j[$;G$9DI >D=:>D$C;?8C$F;F=E@9?;8$?8$-;8<;8g$ae$9D:;=CD;=9$9DI$6.L`` 1=>D$G?C=:IA$>EI@:EB$?8<?>@9I$9D@9$,/#UEI< >D=:>D$JIJHI:AD?F$?A$:?A?8C$S=?>TEB$8@9?;8@EEBL$ !DI$F;A9$fj44$@8<$aja$$F;E?>B$:I@>9?;8A$D@OI$AI:OI<$9;$>D@8CI$9DI$K@B$?8$KD?>D$@EE$/=AE?JA$@8<$,/# FI;FEI$?8$CI8I:@E$@:I$FI:>I?OI<L$!DI:I$D@A$HII8$@$AD?G9$G:;J$>IEIH:@9?8C$<?OI:A?9B$9;$A=FF:IAA?8C$<?GGI:I8>I$@8< <I:?<?8C$J=E9?U>=E9=:@E?AJ$KD?>D$D@A$I8>;=:@CI<$:@>?AJ$9;$GE;=:?ADL$!D?A$?A$<:@J@9?>@EEB$<IF?>9I<$?8$9DI$G?EJ R/B$0@JI$?A$.D@8RL &IS=?:I<$@>9?;8A dI$>@EE$=F;8$9DI$V;OI:8JI89$9;_ 4L ,=?E<$;8$9DI$:I@>D$;G$G@?9D$;:C@8?A@9?;8A$@8<$:IA;=:>I$9DIJ$9;$H=?E<$A;>?@E$F:;C:@JJIA$KD?>D$9@>TEI$ F;OI:9B$@8<$=8IJFE;BJI89L 2L +>9$9;$D@E9$9DI$?8>:I@AI<$<IJ;8?A@9?;8$;G$/=AE?JA$?8$AI>9?;8A$;G$9DI$JI<?@$K?9D$@$:@8CI$;G$JI@A=:IA$9;$ ?8>E=<I$@$A9:I8C9DI8?8C$;G$9DI$%:IAA$(;JFE@?89A$(;JJ?AA?;8$@8<$@8$#"&($?8S=?:BL$ [L (:I@9I$9K;$G@?9D$@<O?AI:A$9;$9DI$C;OI:8JI89$KD;$@:I$E?8TI<$9;$9DI$#"&($@8<$KD;$@:I$H@>TI<$HB$@8$ ?89I:G@?9D$:IGI:I8>I$C:;=FL$ `L '8A9?9=9I$@$:IO?IK$;G$9DI$>D@8C?8C$G@>I$;G$:@>I$IS=@E?9B$F;A9$fj44$@8<$ajaL$!DI$A=CCIA9I<$9?9EI$?A$9DI$ .D@8$:IO?IKL JF G##$?%4@'%##>$W 9CHHI:$K#3,+,)1$,1$'(#$f1,'#.$`,1+.)0>$O,B#%-,'7>$D%#1.-$41.$O#/3,1# ('';ZPP<<<AB#o#1A/)A*5Pf`P%#3,+,)1A('03p2ajHCJ$ JJ G##$('';ZPP<<<A-'4',-',/-A+)BA*5P/#1-*-CHH!P;%)&,3#-P/)00#1'4%,#-P#'(1,/,'7A4-;$41.$('';ZPP1#<-A@@/A/)A*5P!P(,P*5PJIHJ[CQA-'0$CHHQ>$ ('';ZPP<<<A,1'#%/#--*5A)%+P,*5CP 22
  23. 23. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 4]L$+ *:@JIK;:T$G;:$&@>I VW,-,)1$,-$1)'$#1)*+(k$,'$0*-'$@#$/)0@,1#.$ <,'($B#1'*%#A$a'$,-$1)'$#1)*+($')$-'4%#$ *;$'(#$-'#;-A$"#$0*-'$-'#;$*;$'(#$-'4,%-X i@>E@O$"@OIE !DI$F;A9$fj44$@8<$aja$$F;E?>B$:I@>9?;8A$D@OI$AI:OI<$9;$>D@8CI$9DI$K@B$?8$KD?>D$@EE$/=AE?JAN$,/#$FI;FEI$@8< :@>I$?8$CI8I:@E$@:I$FI:>I?OI<L$!DI:I$D@A$HII8$@$AD?G9$G:;J$>IEIH:@9?8C$<?OI:A?9BN$:?C;:;=A$@99I89?;8$9;$:@>I IS=@E?9B$O?@$9DI$-@K:I8>I$'8S=?:BN$EIC?AE@9?;8$O?@$9DI$4ffc$"=J@8$&?CD9A$+>9$@8<$2333$&@>I$&IE@9?;8A +JI8<JI89$+>9$9;$A=FF:IAA?8C$<?GGI:I8>I$@8<$<I:?<?8C$J=E9?U>=E9=:@E?AJ$KD?>D$D@A$I8>;=:@CI<$:@>?AJ$9; GE;=:?ADL$$+ A?J=E9@8I;=A$@8<$A?J?E@:$:I@>9?;8$9;$9DI$<?A9=:H@8>IA$?8$8;:9DI:8$9;K8A$?8$2334$D@A$@EA;$AI:OI<$9; AD?G9$9DI$H=:<I8$;G$?8IS=@E?9B$9;$,/#$>;JJ=8?9?IA$9DIJAIEOIAL$+8<$KI$@:I$K?98IAA?8C$@$K?<IAF:I@<$<;K8 FE@B?8C$;G$:@>IN$:@>?AJ$@8<$?8A9?9=9?;8@E$:@>?AJL$ !DI$AD?G9?8C$C:;=8<$D@A$>@=AI<$@$C:I@9$<I@E$;G$<?A>=AA?;8$@8<$<IH@9I$U$@8<$9D?A$?8$?9AIEG$>@8$HI$>;8A9:=>9?OI$@A$?9 >@=AIA$=A$9;$:I9D?8T$KD@9$?A$:IS=?:I<$9;$<IE?OI:$IS=@E?9B$@8<$@$:I@A;8@HEB$D@:J;8?;=A$A;>?I9BL$$d?9D$9D@9$?8 J?8<N$E@A9$BI@:$#S=@8;J?>AU6.$@8<$9DI$&;;9A$&IAI@:>D$(I89:I$D;A9I<$$:;=8<9@HEI$<?A>=AA?;8A$;8$'8A9?9=9?;8@E &@>?AJ$@8<$9DI$#S=@E?9B$+>9$?8$f$>?9?IAN$I8C@C?8C$>;JJ=8?9B$@>9?O?A9A$@8<$G;:J=E@9?8C$F;E?>B$:I>;JJI8<@9?;8A 9;$D@E9$9D?A$:IC:IAA?OI$9:I8<L !D?A$J@8?GIA9;$F:;F;AIA$@$A9@9=9;:B$:@>I$>;JJ?99II$;G$9DI$#"&($W@$A9@9=9;:B$<?A@H?E?9B$>;JJ?99II$K@A$AI9$=F$@9 9DI$;FI8?8C$;G$9DI$#"&($?8$233a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a]e$FI;FEI G:;J$,/#$>;JJ=8?9?IAN$>D;AI8$G;:$TIB$AT?EEA$@8<$>;JFI9I8>?IA$H@AI<$;8$@$9:@>T$:I>;:<L 2[
  24. 24. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 (;89:?H=9;:A$@8<$A=FF;:9I:A I))'%.+2/"72#"%/7')"7#-*'(-)%8'1%/#."(&#-*'7-1#"%/7'%. "/9%.02#"%/'2/*'2.-'"/'(.%2*'7&33%.#'(&#'.-7-.,- #$-'."+$#'#%'*"72+.--'8"#$'73-1"9"1'3%"/#7< L$"7'02/"9-7#%'827'1%:%.*"/2#-*'(4 $ #S=@8;J?>A$6. &;;9A$&IAI@:>D b61! dIA9$7;:TAD?:I )FI:@9?;8$,E@>T KKKLIS=@8;J?>AL;:CL=T (I89:Ij!DI$4ff3$!:=A9 i;9IKKKL;HOL;:CL=T A%/#."(&#%.7'"/1)&*- ,!#V !DI$+G?B@$!:=A9$U KKKLH9ICL>;L=T KKKL@G?B@9:=A9L;:CL=T (@JF9;8$,IEE ,I99I:$,@8T?8C$(@JF@?C8 KKKL>@JF9;8HIEEL>;J KKKLHI99I:H@8T?8CL;:CL=T 0'(#/$U 6:H@8$*;:=J$U KKKL8?>IJL;:CL=T KKKL=:H@8G;:=JL;:CL=T b()&#$U ,E@>T$QIOIE;FJI89$+CI8>B KKKLM>;:IL;:CL=T KKKLHE@>T<IO@L;:CL=T 2`
  25. 25. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 061$,E@>T$19=<I89A (@JF@?C8$U KKKL8=AL;:CL=TjI8j ,E@>T$/I89@E$"I@E9D$6.$U (@JF@?C8Aj,E@>T19=<I89A KKKLHE@>TJI89@EDI@E9DL;:CL=T (@JH:?<CI$,E@>T 19=<I89A$(@JF@?C8 (@F@>?9B$VE;H@E$$$$ KKKL>@F@>?9BL;:CL=T$$$$$$$$$$$$$$$$$ 1?TDA$'8$#8CE@8<$U KKKLJI9HF@L>;J KKKLA?TDAL;:CL=T 0@9?;8@E$,E@>T$%;E?>I +AA;>?@9?;8 D99F_jjKKKL8@9?;8@EHF@L>;Jj *:?I8<A$;G$+E$+SA@$U$KKKL@SA@L;:CL=T 1)('#!7 )*$,-+(.$-+d7#&1$ 19IOI$,?T;$";=A?8C +AA;>?@9?;8$U KKKLA9IOIH?T;D@L;:C ,-+(.$("&'1!'+0$-#+Q#&1$*)&6/ 2]
  26. 26. !"#$%&'(#$)*$&+(# '0#56+-'!7 H&33%.#-.7' )o*+/ ,:;;TIA$@8<$d@:8I: %@:98I:AD?F !DI$,:;@<K@B +F8@$0IKA$U KKKL@F8@;8E?8IL8I9 &@:I$(;JF@8B /?C:@89$d;:TI:A$0;:9D$dIA9$U KKKLJ?C:@89K;:TI:A8;:9DKIA9L;:C !DI$Q:=J /@?8A9:I@J$%@:98I:AD?F$U KKKLJ@?8A9:I@JF@:98I:AD?FL>;L=T KKKLFD?YY?>@EL>;Jj F;KI:;G<@8>I KKKLHE@>T=T;8E?8IL>;J I*,"7%.7 &=88BJI<I$!:=A9$U$KKKL:=88BJI<I9:=A9L;:C 1@8M?O$-?8C@B@D$U$'8<IFI8<I89$(;8A=E9@89 -I@8<I:$0I>TEIA$U$0I>T;$(;8A=E9@8>B i;?>I`(D@8CI$#8CE@8<$U$KKKLO;?>I`>D@8CIUI8CE@8<L>;L=T @*"#%."2)'2/*'+-/-.2)'277"7#2/1- .@9B$1?@8N$,I8?9@$&@M@8?@N$$&@<D?T@$1D@:J@N$0@9D@8$-IK?AN$*@:@D$b@AA@9N$#::;E$*:@8>?A /@:?$1D?H@9@N$.;;M$W.=EM?9X$(D=D@8 J-7"+/ 1=H;$.@9D?:IA@8$U$A=H;K;:TAnB@D;;L>;J #HH$@8<$*E;K$U$KKKLIHHUGE;KL>;J$ !-(7"#-'*-,-)%30-/# 1@C@:&@M@ I/I<?@>;JF@8B$$$KKKLIJI<?@>;JF@8BL>;L=T$ 2^

×