MARFRIGDivulgação de Resultados          1T12
Aviso    Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados    futuros de...
Destaques 1T12     Destaques Financeiros         Receita líquida de R$5,23 bilhões, em linha com os R$ 5,25 bilhões regist...
Marfrig: Estrutura Global                                     BNDESPar               Controlador                Outros    ...
Estratégia Marfrig: Foco em Diversificação e Produtos de Valor Agregado        Transformação e diversificação do mix de pr...
Marfrig Beef: Principais Sinergias da Integração                                                  1    Administração      ...
Marfrig Beef: Início do Ciclo de Gado Positivo    Cenário Brasileiro           Produção de Carne Bovina                   ...
Marfrig Beef: Foco em Rentabilidade      Retorno da operação em três plantas no Brasil no 2T12    Market share na exportaç...
Seara Foods: Visão Geral     Composta por Seara (Brasil), Moy Park (Europa) e Keystone (Global – EUA/China);     Estraté...
Seara Foods - Principais Pontos Seara Brasil     • Plano estratégico Seara para crescimento de receitas e lucro     • 6 pi...
Seara Foods: Foco em Produtos Processados de Alto Valor Agregado Market share da SEARA em Carnes Congeladas – Brasil (1)  ...
Breakdown da Receita Líquida por mercado     Receita Líquida por Mercado     (R$ milhões)                                 ...
Destaques Financeiros Consolidados     CPV e CPV / Receita Operacional Líquida         SG&A e SG&A / Receita Operacional L...
Destaques Financeiros por Segmento     Marfrig Beef: Receita Líquida               Seara Foods: Receita Líquida     (R$ Mi...
Gestão da Estrutura de Capital        Foco na estratégia de gestão da estrutura de capital e perfil da dívida. Breakdown d...
Fluxo de Caixa e Geração Operacional                Lucro Líquido de R$34,5 milhões no trimestre e redução do índice de al...
Investimentos: Foco em Otimização das Estruturas e Geração de Resultados       Foco na redução e controle de investimentos...
Mensagem Final e Prioridades para 2012     Foco em redução de custos e despesas e gestão de capital de giro;     Perfil co...
Contato – Diretoria de Relações com InvestidoresRicardo FlorenceVice Presidente de Finanças e DRIRemi Kaiber Junior       ...
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Apresentação de resultados 1 t12

  1. 1. MARFRIGDivulgação de Resultados 1T12
  2. 2. Aviso Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Prospecto Preliminar arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, além de informações sobre posição competitiva, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.2
  3. 3. Destaques 1T12 Destaques Financeiros Receita líquida de R$5,23 bilhões, em linha com os R$ 5,25 bilhões registrados no 1T11; Lucro Bruto de R$803,3 milhões, um aumento de 10,2% sobre os R$728,8 milhões do 1T11; EBITDA de R$410,7 milhões, 21,8% acima dos R$337,3 milhões registrados no 1T11 ; Lucro Líquido de R$34,5 milhões, 46,7% acima dos R$23,5 milhões do 1T11; Destaques Operacionais Participação de produtos processados e com valor agregado atingiu 45,0% da receita total no 1T12, contra 36,4% no 1T11; SEARA FOODS Venda dos negócios de logística da Keystone Foods, pelo valor de USD390,1 milhões; MARFRIG BEEF EBITDA de R$202,1 milhões, superior em 28,5% quando comparado aos R$157,3 milhões do 1T11.3
  4. 4. Marfrig: Estrutura Global BNDESPar Controlador Outros 14% 47% 39% Marfrig Alimentos S.A. Seara Foods Seara Foods Marfrig Beef* Poultry, Pork and Processed Products Aves, Suínos, Elaborados e Processados Bovinos, Ovinos e Couro Brasil Argentina Uruguai • Objetivo: geração de sinergias • Objetivo: aumentar a integração entre as operações e geração de sinergias • Foco nas vantagens de cada unidade • Operações integradas nas exportações, atendendo individualmente aos mercados internos Receita 1T12: EBITDA 1T12: Receita 1T12: EBITDA 1T12: R$3.495 MM (67% do total) R$ 209 MM (51% do total) R$1.737 MM (33% do total) R$ 202 MM (49% do total)4 (*) anunciado ao mercado em Out/11
  5. 5. Estratégia Marfrig: Foco em Diversificação e Produtos de Valor Agregado Transformação e diversificação do mix de produtos, em linha com as tendências de consumo de proteínas global e do Brasil. Evolução da Receita por Divisão de Negócio R$ milhões 21.885 66,8% 33,2% Marfrig Beef (Bovinos, Ovinos e Couro) Seara Foods (Seara, Moy Park e Keystone) 15.878 14.067 2,4% 97,6% 9.624 9.013 6.204 3.340 4.974 2.072 139 6.865 7.818 3.201 4.131 4.650 1T07 1T12 2007 2008 2009 2010 2011 R$ 663,2 R$ 5.233,5 Evolução da Receita por Produto R$ milhões 21.885 12,3% 42,7% Outros 45,0% In Natura 15.878 8.351 Processados e Elaborados 9,1% 82,3% 4.453 9.624 8,6% 6.204 2.669 10.718 3.340 9.593 1.372 409 6.116 2.612 4.215 1.832 2.817 1T07 1T12 318 616 839 2007 2008 2009 2010 2011 R$ 663,2 R$ 5.233,55
  6. 6. Marfrig Beef: Principais Sinergias da Integração 1 Administração  Logística (maritime shipping)  Plataforma única de TI (ERP)  Unificação do plano de produção 4 Fatores Críticos 2 Comercial  Volatilidade do cambio e de  Modelo unificado de taxa de juros (SELIC) posicionamento de marca  Recuperação de impostos aos exportadores Marfrig BEEF  Expansão e unificação dos times de vendas  Continuidade do crescimento Principais Integrações  Serviço unificado da classe média  Inteligência de mercado  Melhora na qualidade da carne brasileira  Contração no rebanho nos EUA em função da altos no custos do gado 3 Industrial  KPI (“melhores práticas”) – adoção das melhores práticas operacionais e modelos industriais  Continuidade e unificação de projetos industriais  Utilização de matéria-prima  Produção de latas no RS (Brasil) para utilizar no Uruguai6
  7. 7. Marfrig Beef: Início do Ciclo de Gado Positivo Cenário Brasileiro Produção de Carne Bovina Evolução do Rebanho Brasileiro 12.000 220 9.158 211 11.000 210 Milhões decattle head Millions of cabeças Mil toneladas 10.000 200 9.000 190 8.000 180 176 7.000 170 6.000 160 5.000 150 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte: MAPA Fonte: MAPA Consumo de Carne Bovina Cenário Global 10.000 9.428 USA USA Tendência de alta de preços 9.000 Australia Mercado Estável Mil toneladas 8.000 7.000 7.284 India India Búfalos Buffalo 6.000 Chile Chile Importante mercado Important market 5.000 Venezuela Venezuela Incertezas políticas Political uncertainties Fonte: MAPA Russia Russia Maior mercado market Largest import importador7
  8. 8. Marfrig Beef: Foco em Rentabilidade Retorno da operação em três plantas no Brasil no 2T12 Market share na exportação de Bovinos – Brasil (1) Market share no abate de Bovinos – Brasil (2) 20,7% 5.141 5.482 5.390 5.463 15,5% 16,0% 14,3% 11,4% 251 191 9,9% 9,6% 164 8,4% 89 1T09 1T10 1T11 1T12 1T09 1T10 1T11 1T12 Exportações Marfrig (USD Milhões) Market Share - Marfrig (%) Abate Total (mil cabeças) Market Share - Marfrig (1) Fonte: Marfrig / SECEX8 (2) Fonte: Marfrig / MAPA
  9. 9. Seara Foods: Visão Geral  Composta por Seara (Brasil), Moy Park (Europa) e Keystone (Global – EUA/China);  Estratégia: integração das empresas e foco no cliente;  Até R$330 milhões em sinergias de custo e de receitas nos próximos cinco anos. SEARA FOODS Marca globalmente reconhecida Líder europeu em marcas Plataforma global por consumidores próprias (private label) de serviços alimentícios Foco: Foco: Foco: Aumentar a distribuição de produtos de maior Continuar a atender de maneira Continuar a expansão a base de clientes de eficiente grandes clientes varejistas e valor agregado com excelência operacional serviços alimentícios e expansão geográfica global inovar em processados e orgânicos9
  10. 10. Seara Foods - Principais Pontos Seara Brasil • Plano estratégico Seara para crescimento de receitas e lucro • 6 pilares garantirão o turn-around de desempenho Sales by geography (R$B) Sales by category (R$B) 1) Transição acelerada do mix de produtos para produtos de maior valor agregado no Brasil; 2) Foco na marca e arquitetura de produtos, além de esforços de inovação; 3) Expansão substancial da distribuição; 28k  60-80k POS 4) Otimização do uso de ativos existentes e dos novos ativos BRF criando espaço para crescimento; • Aliviar gargalos 5) Investimentos em plantas, capacidade, marca e • Alavancar capacidade dos pessoas; novos ativos 6) Forte equipe de liderança – desempenho, Capacidade Marca complexidade, estratégia – munidos de cultura Processados vencedora. Industrial Pessoas10
  11. 11. Seara Foods: Foco em Produtos Processados de Alto Valor Agregado Market share da SEARA em Carnes Congeladas – Brasil (1) Market share da SEARA em Processados de Carnes– Brasil (1) (%) (%) 17,3 17,3 Novas SEARA Novas SEARA Marcas: NOVAS MARCAS - TCD Marcas: NOVAS MARCAS - TCD 8,3 Potencial de 9,6 Potencial de Aumento de Aumento de Market Share Market Share de 8,3p.p. de 9,6p.p. 9,0 7,2 7,8 7,7 7,0 5,0 Fev-Mar/10 Fev-Mar/11 Fev-Mar/12 Jan-Feb/10 Jan-Feb/11 Jan-Fev/12 Market share da SEARA nas exportações de Aves – Brasil (2) Market share da SEARA na exportação de Suínos – Brasil (2) (USD Milhões e %) (USD Milhões e %) 22,7% 14,1% 14,2% 20,2% 19,9% 13,9% 18,7% 13,0% 424 376 44 44 40 280 28 181 1T09 1T10 1T11 1T12 1T09 1T10 1T11 1T12 Exportações Marfrig (USD Milhões) Market Share - Marfrig (%) Exportações Marfrig (USD Milhões) Market Share - Marfrig (%) (1) Fonte: Marfrig / Nielsen11 (2) Fonte: Marfrig / SECEX
  12. 12. Breakdown da Receita Líquida por mercado Receita Líquida por Mercado (R$ milhões) 5.786,6 5.252,1 - 15,5% 5.232,5 1.987,8 A redução nas exportações em relação 1.895,7 1.680,2 ao 4T11 é explicada pela sazonalidade do período (1º trimestre é historicamente o mais fraco do ano) e 3.356,4 3.798,8 3.552,3 pelos altos níveis de estoques de frango no mercado asiático. 1T11 4T11 1T12 Mercados Internos Exportações Exportações Consolidadas por Região (%) 6,4% 7,9% Europa 8,3% 10,2% 5,7% 8,8% Ásia 31,0% 10,1% 39,2% 37,4% 13,1% 9,8% Oriente Médio 1T11 4T11 1T12 14,8% América Central / Sul 16,9% 21,5% 17,8% Rússia 22,3% 18,8% Outros12
  13. 13. Destaques Financeiros Consolidados CPV e CPV / Receita Operacional Líquida SG&A e SG&A / Receita Operacional Líquida (R$ Milhões e %) (R$ Milhões e %) 86,1% 11,0% 10,4% 84,6% 4.523,4 4.429,3 547,0 573,7 1T11 1T12 1T11 1T12 CPV CPV / Receita Líquida SG&A SG&A / Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido (R$ Milhões e %) (R$ Milhões) 7,8% 6,4% 34,5 410,7 337,3 23,5 1T11 1T12 1T11 1T12 EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido13
  14. 14. Destaques Financeiros por Segmento Marfrig Beef: Receita Líquida Seara Foods: Receita Líquida (R$ Milhões) (R$ Milhões) 3.495,2 1.923,8 1.737,3 3.328,4 1T11 1T12 1T11 1T12 Marfrig Beef: EBITDA e Margem EBITDA Seara Foods: EBITDA e Margem EBITDA (R$ Milhões e %) (R$ Milhões e %) 11,6% 6,0% 5,4% 8,2% 208,6 202,1 180,0 157,3 1T11 1T12 1T11 1T12 EBITDA Margem EBITDA EBITDA Margem EBITDA14
  15. 15. Gestão da Estrutura de Capital Foco na estratégia de gestão da estrutura de capital e perfil da dívida. Breakdown dos Vencimentos (R$ Milhões) Curto Prazo 2.340 Longo Prazo 1.490 1.412 1.349 1.048 1.009 803 868 882 302 152 1 0 2T12 3T12 4T12 1T13 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Perfil da Dívida Breakdown da Dívida Bruta e Disponibilidades por Moeda (R$ Milhões) 79,2% 20,8% 75,6% 24,4% Moeda Estrangeira 8.635 Moeda Nacional 79,9% 4T11 1T12 3.022 3.321 63,1% 54,6% 36,9% 20,1% 45,4% Endividamento Endividamento Caixa e Curto Prazo Longo Prazo Disponibilidades15
  16. 16. Fluxo de Caixa e Geração Operacional Lucro Líquido de R$34,5 milhões no trimestre e redução do índice de alavancagem pro forma para 3,52. Fluxo de Caixa Simplificado 1T12 (R$ milhões) Atividades Operacionais Lucro líquido no período 34,5 Itens que não afetam o caixa 389,4 Variação de capital de giro – contas operacionais (408,7) Outras contas ativas e passivas (156,6) Fluxo de Caixa das atividades operacionais s/ efeito das aplicações financeiras (141,3) Pro forma considerando venda de ativos de logística da Keystone Foods: USD 390,1 milhões Detalhe do Endividamento (1) Detalhe do Endividamento (1) 1T12 4T11 1T12 (R$ milhões) (R$ milhões) Endividamento Bruto 11.657,4 11.377,3 Endividamento Bruto 11.657,4 Disponibilidades 3.321,0 3.477,0 Endividamento Líquido 8.336,4 7.900,3 Endividamento Líquido PRO FORMA (1) 7.630,1 EBITDA (LTM) 1.847,4 1.773,8 EBITDA (LTM) 1.847,4 Ganho de EBITDA na venda (estimado) 318,0 EBITDA (LTM) PRO FORMA (1) 2.165,2 Índice de Alavancagem 4,51 4,45 Índice de Alavancagem PRO FORMA (1) 3,5216 (1) Incluindo juros sobre debêntures mandatoriamente conversíveis
  17. 17. Investimentos: Foco em Otimização das Estruturas e Geração de Resultados Foco na redução e controle de investimentos Investimentos 1T12 (R$ milhões) Aplicações em Ativo Imobilizado 189,5 Ativo Fixo 103,5 Matrizes 86,0 Aplicações em Intangível 2,0 Investimento Total 191,5 • Continuamos com o foco na redução e controle de nossos investimentos priorizando no crescimento de produtos de valor agregado e buscando a geração de “Free Cash Flow” no ano de 2012.17
  18. 18. Mensagem Final e Prioridades para 2012 Foco em redução de custos e despesas e gestão de capital de giro; Perfil conservador de caixa e endividamento; Aumento de participação de produtos elaborados e processados; Otimização da plataforma produtiva global; Foco no mercado de Food Service por meio da Keystone Foods e Keystone Foods América Latina; Crescimento nos mercados da China e Brasil; Integração dos novos ativos; SEARA FOODS: potencial de sinergias de R$ 230 – 330 milhões após materialização em até 5 anos.18
  19. 19. Contato – Diretoria de Relações com InvestidoresRicardo FlorenceVice Presidente de Finanças e DRIRemi Kaiber Junior www.marfrig.com.br/riDiretor de Relações com Investidores ri@marfrig.com.br Marfrig Alimentos S/A Av. Chedid Jafet, 222 Bloco A 1º andar CEP: 04551-065 – Vila Olímpia Fone: (55 11) 3792-8600/8650
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