La empresa presenta graves problemas de liquidez a corto plazo con ratios de solvencia, tesorería ordinaria e inmediata muy por debajo de los niveles recomendados, lo que indica altas probabilidades de impago de deudas a corto plazo. Además, su estructura financiera a largo plazo muestra un alto endeudamiento y baja autonomía financiera, lo que supone un alto riesgo de quiebra y dificultades para obtener nueva financiación.

1. ACTIVO 250.000 PASIVO 250.000
ACTIVO NO CORRIENTE 100.000 Fondos Propios/NETO 20.000
INMOVILIZADO 100.000 F. Propios/NETO 20.000
CAPITALES
PERMANENTES
120.000
pasivo no corriente 100.000
ACTIVO CORRIENTE 150.000 F. ajenos a L/P 100.000
Ajeno total
Existencias 230.000
85.000
Existencias 85.000
Realizable 60.000
pasivo corriente 130.000
Realizable 60.000
F. ajenos a C/P 130.000
Disponible 5.000
Disponible 5.000
fondo de maniobra 20.000
20.000
RATIOS FINANCIEROS
Análisis de solvencia a corto plazo Análisis de solvencia a largo plazo
Tesoreria inmediata 0,04 Garantia estructural 1,09
Tesoreria o acis test 0,5 Autonomia financiera 0,09
Solvencia a c/p 1,15 Endeudamiento total 11,5
Endeudamiento a l/p 5
RATIOS economicos Endeudamiento a c/p 6,5
cálculo de datos datos dados ejercicio
Análisis de rentabilidades BAII 0 50.000
Rentabilidad economica 0 Intereses 0 0
Rentabilidad financiera 0 BAI 0 21.000
impuesto 0 6.300
Calculo BAII 50.000 B NETO 0 14.700
Ingresos
Cálculo BAI 21.000
Gastos
Cantidad dada 50.000 Calculo BAII – Intereses % interés 0
coste de la financiación 29.000 Cálculo BAII – Intereses dados 0
DEUDA Tipo de INTERES INTERESES Dado por ejercicio 21.000
IMPUESTO
0 6,00% 0 6.300
Cantidad dada por el ejercicio tasa impositiva 30,00%
Cantidad diferencia BAII – BAI 29.000 cantidad dada

2. BALANCE 1 ANÁLISIS FINANCIERO
FM = 20.000, lo cual indica que a priori estamos ante una situación estructural normal, con FM>0 y
Exig>0, y que hay una parte del activo circulante que se está financiando con capitales permanentes.
Profundizamos el análisis con el análisis financiero:
Distinguimos dos bloques: El estudio financiero a c/P y el estudio financiero a L/P, en el cual
estudiaremos en el primer caso la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de las deudas y
en el segundo su estructura y los riesgos de la composición del activo pasivo.
Análisis a c/P
Tres ratios, en función del estudio temporal de la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de
las deudas que vencen a corto plazo:
✔Solvencia c/p
ActivoCorriente ExistenciasRealizableDisponible
=
solvencia corto plazo=
pasivo exigible corto plazo pasivoexigible corto plazo
Mide la solvencia de la empresa para hacer frente al pago de las deudas del corto plazo durante el
ejercicio económico, es decir la capacidad de generación de flujos de ingresos de tesorería para hacer
frente al pago de los flujos de salidad o pagos de la empresa.
Debe estar entre 1,75 y 2.
resultado supuesto 1: 1,15
Esta muy por debajo de los niveles mínimos del intervalo y es muy mal dato, que indica que hay altas
probabilidades de que la empresa no pueda hacer frente al pago de las deudas a corto plazo (en un
plazo máximo de 1 año)y por lo tanto se vea obligada a declararse en suspensión de pagos o concurso
de acreedores.
✔Tesorería ordinaria o acid test
Realizable Disponible
Tesorería ordinaria o acid test=
Exigible a corto plazo
Indica la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de las deudas en un período de tiempo
próximo (ciclo de explotación, trimestre, semestre...)
Debe estar entre 0,8 y 1,25
resultado supuesto 1: 0,5
Esta muy por debajo de los mínimos del intervalo y es muy mal dato, que indica que hay altas
probabilidades de que la empresa no pueda hacer frente al pago de las deudas a corto plazo y por lo
tanto se vea obligada a declararse en suspensión de pagos o concurso de acreedores.
✔Tesorería inmediata
Disponible
Tesorería inmediata=
Exigible a corto plazo
Indica la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de las deudas de forma inmediata, en un
período de tiempo muy próximo.
Debe estar entre 0,25 y 0,4
resultado supuesto 1: 0,04
Esta muy por debajo de los niveles mínimos del intervalo y es muy mal dato, que indica que hay altas
probabilidades de que la empresa no pueda hacer frente al pago de las deudas por lo tanto se vea
obligada a declararse en suspensión de pagos o concurso de acreedores.

3. Análisis a L/P
El análisis a LP permite conocer la estructura y composición del pasivo y el riesgo financiero del
mismo, asi como el apalancamiento de los recursos ajenos. Desde el punto de vista financiero indica
el riesgo de quiebra de la empresa (riesgo de tener que liquidar la empresa pues no podrá hacer frente
al pago de las deudas ni con todos sus bienes yderechos)
✔Garantía
Activo Activo Activo
= =
Garantía=
exigibletotal exigible cpexigible Lp pasivo corriente pasivo no corriente
Indi
ca la garantia sobre los riesgos de capitales ajenos que ofrece la empresa para la devolución de los
fondos ajenos. Debe ser mayor a 2 y nunca menor a 1, pues sería quiebra ténica inmediata.
resultado supuesto 1: 1,09
este ratio indica una baja garantía para la devolución de los fondos ajenos en el l/p, indicando una
excesivo nivel de riesgo para los deudores y dificultará o imposibilitará la posible obtención de
fondos ajenos para financiar las inversiones de la empresa. Existe un altísimo nivel de quiebra.
✔Endeudamiento
exigible total
Endeudamiento=
Fondos propios o neto
Indica los niveles de endeudamiento y por lo tanto de riesgo financiero para la supervivencia de la
empresa a L/P. Su valor debe ser menor o cercano a 1. Muestra los euros que se adeudan por cada
euro aportado mediante fondos propios.
resultado supuesto 1: 11,5
Ratio que indica un excesivo nivel de endeudamiento y por lo tanto un altísimo riesgo financiero que
puede provocar excesivos costes financieros y provocar la incapacidad de supervivencia de la
empresa en el L/P, en definitiva un altísimo riesgo de quiebra
✔Autonomía financiera
Fondos propios o neto
autonomía financiera=
exigible total
Indica la capacidad de la empresa para acometer inversiones sin depender de los fondos
ajenos. Muestra la cantidad de euros aportados mediante fondos propios por cada euro
obtenido de la financiación ajena.
resultado supuesto 1: 0,09
Ratio que muestra una excesiva dependencia de los fondos ajenos para realizar las inversiones, y
escasisima capacidad para realizar inversiones con el neto patrimonial.Indica los euros aportados por
los fondos propios por cada euro obtenido de financiación ajena.Altisimo riesgo de no poder acometer
inversiones a L/P
CONCLUSIÓN :
Es una empresa con altas probabilidades de tener que declararse en concurso de acreedores
(suspensión de pagos), con graves problemas para afrontar los pagos a c/P (problemas serios de
tesorería tanto de forma inmediata como a lo largo del ejercicio), y además con una estructura
financiera a L/P que imposibilitará la obtención de nuevos fondos pues se encuentra prácticamente en
quiebra(excesivo nivel de endeudamiento y escasísima garantía y escasísima autonomía).