• Save
eBay inc. Case Study
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

eBay inc. Case Study

on

  • 9,001 views

 

Statistics

Views

Total Views
9,001
Views on SlideShare
9,000
Embed Views
1

Actions

Likes
11
Downloads
4
Comments
2

1 Embed 1

http://www.casequiz.com 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

CC Attribution License

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

eBay inc. Case Study eBay inc. Case Study Document Transcript

  •   eB Inc. Bay .   Chaa ahat Kh hattar     Co onnecting b buyers and sellers globally s Buy i Sell it, Love it it, L                       User r published conte ent is licensed under a Creative Co ommons License. Copyright © 201 11 Chaahat Khatt tar, All rights reserved.  e  
  • “Give the individual the power to be a producer as well as a consumer”  “People naturally gravitate towards eBay because its the largest marketplace. Were the  original. Weve been around the longest and so far, weve been able to hold our own.”  ‐ Pierre Omidyar    eBay was founded with a simple idea‐ People are basically good. This fundamental belief created a completely new kind of market place, forever transforming e‐commerce. Today eBay’s values continue to guide how eBay does business and connects buyers and sellers around the world.  eBay has built an online person‐to‐person trading community on the Internet, using the World Wide Web. Buyers and sellers are brought together in a manner where sellers are permitted to list items for sale, buyers to bid on items of interest and all eBay users to browse through listed items in a fully automated way. Founded by Pierre Omidyar on September 3, 1995 at San Jose, California, is the World’s largest online market place with over 9 billion USD of revenue (Exhibit 1) with services worldwide. Today, eBay community includes more than 90 million active registered users worldwide and a global presence in 39 markets, including the U.S. eBay provides an international platform where practically anyone can trade practically anything. eBay enables trade on a local, national and international basis with customized sites in markets around the world. Through an array of services, eBay is enabling global ecommerce for an ever‐growing online community. eBay connects a diverse and passionate community of individual buyers and sellers, as well as small businesses. Their collective impact on e‐commerce is staggering: In 2010, the total worth of goods sold on eBay was $62 billion ‐‐ more than $2,000 every second.         User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.  
  • Company Background  The online auction website was founded as AuctionWeb in San Jose, California, on September 3, 1995, by French‐born Iranian‐American computer programmer Pierre Morad Omidyar (born June 21, 1967) as part of a larger personal site that included, among other things, Omidyars own tongue‐in‐cheek tribute to the Ebola virus. One of the first items sold on eBay was a broken laser pointer for $14.83. Astonished, Omidyar contacted the winning bidder to ask if he understood that the laser pointer was broken. In his responding email, the buyer explained: "Im a collector of broken laser pointers." Chris Agarpao was hired as eBays first employee and Jeffrey Skoll was hired as the first president of the company in early 1996. In November 1996, eBay entered into its first third‐party licensing deal, with a company called Electronic Travel Auction to use SmartMarket Technology to sell plane tickets and other travel products. Growth was phenomenal; in January 1997 the site hosted 2,000,000 auctions, compared with 250,000 during the whole of 1996. The company officially changed the name of its service from AuctionWeb to eBay in September 1997.  Originally, the site belonged to Echo Bay Technology Group, Omidyars consulting firm. Omidyar had tried to register the domain name echobay.com, but found it already taken by the Echo Bay Mines, a gold mining company, so he shortened it to his second choice, eBay.com. In 1997, the company received $6.7 million in funding from the venture capital firm Benchmark Capital. Meg Whitman was hired as eBay President and CEO in March 1998. At the time, the company had 30 employees, half a million users and revenues of $4.7 million in the United States. eBay went public on September 21, 1998, and both Omidyar and Skoll became instant billionaires. eBays target share price of $18 was all but ignored as the price went to $53.50 on the first day of trading.  As the company expanded product categories beyond collectibles into almost any saleable item, business grew quickly. In February 2002, the company purchased IBazar; a similar European auction web site founded in 1995 and then bought PayPal on October 14, 2002. In early 2008, the company had expanded worldwide, counted hundreds of millions of registered users, 15,000+ employees and revenues of almost $7.7 billion. After nearly ten years at eBay, Whitman made the decision to enter politics. On January 23, 2008 the company announced that Whitman would step down on March 31, 2008. Whitman remained on the Board of Directors and continued to advise Donahoe through 2008. Now Meg Whitman has been recruited by Hewlett Packard as its group CEO.   User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.  
  • John Donahoe has been the CEO and President of eBay since 2008. Donahoe came to eBay in February 2005 as President of eBay Marketplaces, responsible for all elements of eBays global ecommerce businesses. In late 2009, eBay completed the sale of Skype for $2.75 billion to Microsoft Corporation, but will still own 30% equity in the company.   The Business Opportunity  In recent decades there had been a significant increase in the number of consumer electronic products sold.  In 1995 the United States economy moved well into its fifth year of economic expansion since the last recession ending March 1991 and experienced the much publicized "soft landing." The Federal Reserve (Fed) engineered this "soft landing" with a series of interest rate hikes from February 1994 to February 1995. The "soft landing" refers to the slowing down of an overheating economy on the verge of driving up inflation, to an economy growing near its full‐employment growth rate with low inflation. Therefore there was a marginal rise in per capita in the income of people and also in the purchasing power. Online shopping was in its initial stages. Amazon was the first company to open an online shopping mall in in 1995 which was later followed by eBay in 1996. From banking to ordering pizzas (Pizza Hut was pioneer in opening an online pizza shop), almost everything was available on internet. eBay started its operations in order to pitch upon the rapid growth in this new upcoming sector. In the era of tech revolution, the world was witnessing evolution of various products and revolution in quite a lot of technologies. The dependence over internet was increasing at a very fast pace. Companies like Dell had already tasted success by going directly to the customers (the famous Direct Model of Dell which was later imitated by other IT majors like Hewlett Packard). Also in 1995 Jeff Bezos launched Amazon.com. It was launched initially as an online bookstore and later expanded its portfolio to other product categories as well witnessing the successful business model of eBay. Cisco also began to aggressively use internet for commercial transactions. In that case the launch of eBay was very well timed.  Online shopping is a form of electronic commerce where the buyer is directly online to the sellers computer usually via the internet (Exhibit 2). There is no intermediary service involved. eBay further expanded this ecosystem. It was probably the first platform to bring together various sectors of eCommerce. eBay was a trading floor for Business to Customer (B2C), Business to Business (B2B) as well as Customer to Customer (C2C).  User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.  
  • Environment also played a very important role in the success of eBay. eBay promoted the concept of recycling old products and also saving other resources which were used in physical trading of goods. With eBay an individual can shop from most parts of the world with mere one click on mouse. Through eBay people could put their old gadgets, books, games etc. on eBay which would otherwise just consume unnecessary space at home or offices.  In 1990s people did not have many options to sell their products. Amazon was there but it was more oriented towards providing a platform for resellers or retailers to sell their products. eBay was a platform not only for retailers but also for individuals willing to sell their products to market of their choice.  eBay went public on September 21, 1998, and both Omidyar and Skoll became instant billionaires. eBays target share price of $18 was all but ignored as the price went to $53.50 on the first day of trading (Exhibit 3).  eBay’s Business Model and Operations  Bay has built an online person‐to‐person trading community on the Internet, using the World Wide Web. Buyers and sellers are brought together in a manner where sellers are permitted to list items for sale, buyers to bid on items of interest and all eBay users to browse through listed items in a fully automated way. The items are arranged by topics, where each type of auction has its own category (Exhibit 4). eBay has both streamlined and globalized traditional person‐to‐person trading, which has traditionally been conducted through such forms as garage sales, collectibles shows, flea markets and more, with their web interface. This facilitates easy exploration for buyers and enables the sellers to immediately list an item for sale within minutes of registering. Browsing and bidding on auctions is free of charge, but sellers are charged two kinds of charges: When an item is listed on eBay a non‐refundable Insertion Fee is charged, which ranges between 30 cents and $3.30, depending on the sellers opening bid on the item. A fee is charged for additional listing options to promote the item, such as highlighted or bold listing. A Final Value (final sale price) fee is charged at the end of the sellers auction. This fee generally ranges from 1.25% to 5% of the final sale price.  User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.  
  • eBay notifies the buyer and seller via e‐mail at the end of the auction if a bid exceeds the sellers minimum price, and the seller and buyer finish the transaction independently of eBay. The binding contract of the auction is between the winning bidder and the seller only. Along with the above stated bidding process, eBay also offers buyers to buy products through buy it now price provided the respective seller has indicated a price for buy it now (Exhibit 5). In buy it now, the buyer can simply checkout after buying the product unlike auctions in which the buyer generally have to wait for listing to end.  As eBay’s business is heavily relied on monetary transactions, eBay have always made sure that it provides a fraud free and safest platform to sellers and buyers.  In 2002 eBay bought PayPal for 1.5 billion dollars. PayPal was purchased to replace eBay’s old payment service BillPoint. PayPal would offer a safer and more convenient way of making electronic payments. There were two reasons eBay acquired PayPal to replace BillPoint. The first was to prevent eBay fraud. PayPal would provide a much safer way to purchase products online because users would not have to transfer credit card data over the internet. Users would be more protected against hackers who try to intercept credit card information since that was becoming more and more common. The second was to make the payment process faster and more convenient. With PayPal all users would have to do is enter their PayPal id and then log into their account to confirm purchases. That method would increases sales on eBay because of how easy it was. A hassle free method of payment would mean more sales.  Payment system is very much country specific. In India eBay uses PayPal’s sister company  PaisaPay. Paisapay does not require the customer of eBay to make a separate account for Paisapay. As soon as the buyer checkouts after buying the product, the seller has to put in shipping details and Paisapay would release funds only when the buyer confirms receipt of the product on eBay. This is as safe as any transaction could be.  Recently eBay introduced eBay Buyer Protection Program in order to protect interest of buyers and solve the issues instantly. Any buyer who is facing any kind of problem with a seller (product not delivered, fake product, wrong description etc.) can simply open a case through eBay’s site and eBay’s team would initiate the process of solving the respective issue. Similarly if a seller is facing any issue with the buyer (receipt of product not confirmed, payment not made etc.) can open a case and get the issue resolved very soon.     User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.  
  • eBay’s success is also backed by eBay’s feedback system. Under feedback system, every registered user of eBay gets a rating which is publically visible. Better the service better will be feedback and more will be the business for sellers and more will be the authenticity of buyer. Apart from feedback system, eBay have also introduced DSR (Detailed Seller Rating) system in order to provide a glimpse of any seller’s performance on eBay.  In past five years, eBay have acquired over two dozen firms ranging from millions to billions of dollars. Also eBay have been partnering with various organizations especially for the purpose of charity.  eBay also had some bad times. eBay was charged with forcing people to use PayPal but later this was justified by eBay claiming PayPal to be the safest medium for transactions. eBay also got involved into controversy which included another online market player Craigslist. Again the judgement came in the favour of eBay and currently eBay have over 28% stake in the company.   Google being known as the king of internet have never left any sector associated to internet. It entered the online video industry with YouTube, social networking with Google Plus similarly it has entered into the online shopping industry with Google Shopping (placed against eBay) with Google Wallet (placed against PayPal) being the medium of transactions. But lately Google have realised that something can be successful only when they are carried out by specialised firms. Hence giving its shopping a miss, Google have signed a multi‐year contract with eBay regarding advertising system on eBay.               User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.  
  • Future of eBay  eBay with time have widened its portfolio to all the possible sectors. Something which eBay prohibits selling on its site like alcohol, arms and ammunition, live animals, lottery tickets etc. can never be traded or sold openly at any shopping market place. eBay is hence concentrating more its existing portfolio is making sure that it provides hassle free dealing to its users. eBay is also very much active in promoting charity auctions for good causes. eBay have always faced stiff competition from rivals all across the world. Ease of trading and safer gateways for transactions have always made eBay a favourite choice of users. eBay’s share is trading at the levels of 30 USD per share (Exhibit 6)  which is neither too bullish nor too undervalued. eBay is a developing firm and is constantly increasing its reach across the globe. eBay could have easily been a major hub for piracy but eBay’s monitoring system have always protected eBay from becoming a platform for illegal activities. eBay have to constantly maintain its integrity in order to remain market leader.  eBay is a perfect example of a very successful business model which started with a simple idea and is expanding ever after.         User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.  
  • Exhibit 1     Exhibit 2     User r published conte ent is licensed under a Creative Co mmons License. Copyright © 2011 Chaahat Khatt o 1 tar, All rights reserved.  e 
  • Exhibit 3      Exhibit 4 (A snapsh hot of eBay’ ’s auction s ystem)    User r published conte ent is licensed under a Creative Co ommons License. Copyright © 2011 Chaahat Khatt 1 tar, All rights reserved.  e 
  • Exhibit 5 (A snapsh hot of eBay’ ’s buy it now w system)    Exhibit 6 (eBay’s Stock Analys sis)     User r published conte ent is licensed under a Creative Co ommons License. Copyright © 2011 Chaahat Khatt ar, All rights reserved.  1 t e 
  • Bibliography  ‐ http://en.wikipedia.org/wiki/EBay ‐ http://pages.ebay.in/community/aboutebay/news/ebayindiacorporatebackground.html ‐ http://pages.ebay.in/help/sell/insertion‐fee.html ‐ http://en.wikipedia.org/wiki/Electronic_commerce#Timeline ‐ http://pages.cs.brandeis.edu/~magnus/ief248a/eBay/history.html ‐ http://www.myincomespot.com/history‐of‐ebay.html   User published content is licensed under a Creative Commons License. Copyright © 2011 Chaahat Khattar, All rights reserved.