Síntesis España 1999-2012

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  • 1. Síntesis España 1999-2012 16 de noviembre de 2012 www.circulodeempresarios.org
  • 2. Síntesis España 1999-2012La década posterior al inicio de la crisis económica (2008-2017)será perdida para España en términos de PIB. Sin embargo unamirada retrospectiva de las magnitudes macroeconómicasbásicas desde 1999, año de nacimiento del euro, resultareveladora.2 www.circulodeempresarios.org
  • 3. 1. PIB per cápita Desde 2008 hasta 2012 el PIB per cápita cae más de un 5% en términos reales. Pero desde 1999, año de entrada en vigor del euro, aumenta un 10%. PIB per capita P. constantes, moneda nacional, 1999=100 130 125 118,6 120 Alemania 115 112,1 EEUU 110 España 109,7 Media* 105 109,1 100 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * Francia, Alemania, Italia y España Fuente: FMI y elaboración propia Desde 1950 España es, entre las economías relevantes del mundo, el tercer país por crecimiento de la renta per cápita (superior a EE.UU., R. Unido, Francia, Italia, Brasil, Méjico, Argentina, China o India, y sólo superada por Japón y Corea del Sur). 3 www.circulodeempresarios.org
  • 4. 2. Mercado de trabajo Desde 2007 en España se han destruido 2,5 millones de empleos. Pero desde 1999 se han creado 2,2 millones (número de afiliados a la Seguridad Social pasó de 14,6 millones en 1999 a 19,3 en 2007 y a 16,8 en la actualidad). Afiliados en alta Seguridad Social y ocupados Millones de personas 21 20,5 20 19 17,4 18 19,3 Ocupados* 17 15,0 Afiliados 16 16,8 Seguridad Social 15 14,6 14 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 *Personas de 16 o más años que en la semana de referencia han trabajado al menos 1 hora a cambio de una retribución Fuente: Ministerio de Empleo y Seguridad Social e INE, elaboración propia Desde 2007 el paro ha aumentado del 8% al 25% en la actualidad, un aumento de 3,8 millones de personas, mientras que el número de afiliados a la Seguridad Social ha descendido en 2,5 millones (la diferencia es nueva población o nuevos demandantes de empleo que no trabajaban antes). 4 www.circulodeempresarios.org
  • 5. El dinamismo empresarial español explica la creación de empleo. Desde 1999 el número de empresas con asalariados aumenta un 27%. El incremento se centra en las empresas menos abundantes y en que España tiene mayor necesidad de crecer, medianas y grandes (desde 1999, +33% las empresas entre 100 y 200 empleados, +41% de 500 a 1.000 empleados, +85% entre 1.000 y 5.000 y +62% las de 5.000 o más). Número de empresas según su número de empleados. España 1.800.000 De 5000 o más asalariados 1.600.000 De 1000 a 4999 asalariados 1.400.000 De 500 a 999 asalariados 1.200.000 De 200 a 499 asalariados 1.000.000 De 100 a 199 asalariados 800.000 De 50 a 99 asalariados 600.000 De 20 a 49 asalariados De 10 a 19 asalariados 400.000 De 6 a 9 asalariados 200.000 De 3 a 5 asalariados 0 De 1 a 2 asalariados 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: INE (DIRCE)5 www.circulodeempresarios.org
  • 6. 3. Patrimonio de las familias El endeudamiento de las familias ha pasado de 0,3 a 0,9 billones de euros en el periodo 1999- 2012. Pero la riqueza financiera neta de las familias (activos financieros menos deuda) se mantiene en 0,8 billones de euros; es decir, los activos financieros han aumentado en paralelo a la deuda desde 1999. Riqueza financiera neta de las familias Billones de euros 2,0 1,5 0,8 Depósitos y 0,7 1,0 efectivo 1,0 0,8 0,5 0,1 0,9 Otros activos financs.* 0,0 -0,5 -0,9 Pasivos financieros -1,0 (PPFF) 1985 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 T1 RIQUEZA *Otros AAFF: fondos pensiones, seguros, acciones, renta fija... FINANCIERA NETA (RFN) Fuente: Inverco y elaboración propia 6 www.circulodeempresarios.org
  • 7. El patrimonio neto de las familias (riqueza financiera más riqueza inmobiliaria netas de deuda) casi se duplica en 1999-2012, pasando de 2,5 a 4,8 billones de euros (asumiendo una caída del precio de la vivienda de en torno al 30% desde 2008); es decir, a pesar de la caída del precio de la vivienda el valor de éstas sigue superando con creces la deuda asumida para su adquisición. Patrimonio neto de las familias Billones de euros 7,0 6,0 4,0 6,0 5,0 4,8 4,0 2,5 3,0 Activos 2,0 1,7 inmobiliarios 1,0 Activos 0,8 financieros 0,0 PPFF -1,0 PATRIMONIO -0,9 NETO TOTAL -2,0 RFN 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Fundación BBVA (activos inmobiliarios) , Inverco y elaboración propia7 www.circulodeempresarios.org
  • 8. De hecho, en comparación internacional el patrimonio del ciudadano español medio es significativamente superior al del americano o el alemán (entendiendo por español medio al situado en la mediana, aquel que tiene tantos por encima en riqueza como por debajo). Mediana de patrimonio neto por adulto ($) en los 20 grandes países del mundo (2012) Mediana Mediana 1 Australia 193.653 11 México 8.394 2 Japón 141.410 12 China  7.536 3 Italia 123.710 13 Brasil 5.852 4 Reino Unido 115.245 14 Argentina 4.991 5 Canadá 81.610 15 Turquía 4.471 6 Francia 81.274 16 Sudáfrica 3.822 7 España 53.292 17 Indonesia 2.293 8 Alemania 42.222 18 Egipto 2.219 9 EEUU 38.786 19 Rusia 1.267 10 Corea 27.080 20 India 938 Fuente: Global Wealth Data Book 2012. Credit Suisse; elaboración propia8 www.circulodeempresarios.org
  • 9. 4. Empresas España tiene empresas de referencia en el mundo, que han afianzado su liderazgo en la última década.• Entre las grandes cotizadas, cerca de una veintena se encuentran entre las líderes mundiales en su sector: Banco Santander, BBVA, Telefónica, Inditex, Abertis, Iberdrola, Repsol, Acerinox, ACS, Ferrovial, Acciona, FCC, Sacyr Vallehermoso, OHL, Indra, Amadeus, Prosegur, Grifols, Gamesa.• En términos de capitalización bursátil, España cuenta con cuatro compañías entre las 20 primeras del área euro. 9 www.circulodeempresarios.org
  • 10. 5. Internacionalización España ha afianzado su internacionalización desde la llegada del euro (a pesar de la pérdida de competitividad en precios por el diferencial de inflación acumulado con la UME).• Desde 1999 España es la segunda potencia europea por incremento en exportaciones, sólo por detrás de Holanda y por delante de Alemania, Japón o EE.UU. Las exportaciones han crecido cerca del 10% anual y el número de compañías exportadoras cerca de un 5% anual. Exportaciones. Principales exportadores europeos vs España (base 100 =1999) Mundo 350 Holanda 300 296 España 250 Alemania 200 Italia Francia 150 R. Unido 100 50 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: OMC y elaboración propia 10 www.circulodeempresarios.org
  • 11. • España mantiene su liderazgo en el sector turístico (en 2012 se encamina hacia un record de entradas e ingresos por turismo internacional), a pesar de que sus competidores directos, los países emergentes de la Cuenca Mediterránea, encabezan el crecimiento mundial en la última década. España es segundo país del mundo en ingresos por turismo internacional (primero en Europa), tercero por pernoctaciones, cuarto por llegadas y quinto por oferta total (tercero por oferta en relación con población), con cinco cadenas españolas entre las 30 primeras del mundo. Llegadas de turistas internacionales: principales receptores Europa 200 Alemania 180 Mundo España 160 Italia 140 R. Unido Francia 120 100 80 Fuente: OMT y elaboración propia 11 www.circulodeempresarios.org
  • 12. • Entre las empresas del IBEX los ingresos procedentes del exterior superan ya el 60%.• En términos de balanza por cuenta corriente, España está próxima a revertir el crónico déficit por cuenta corriente que arrastra en los últimos 22 años: en 2012 España previsiblemente registrará superávit por cuenta corriente excluidas compras netas de energía, y en 2013 superávit total, cifras que contrastan con un déficit del 10% en 2008. Balanza por cuenta corriente, con y sin combustible % PIB 4,0% 1,6% Cta cte ex 2,0% combustibles -1,4% 0,0% -2,0% Cta cte -4,0% -1,9% -6,0% -4,0% -8,0% -6,7% -10,0% -12,0% -10,0% Fuente: ICEX y elaboración propia 12 www.circulodeempresarios.org
  • 13. 6. Cuentas públicas La situación de las cuentas públicas se ha deteriorado drásticamente y la deuda pública se ha más que duplicado desde 2008. El desequilibrio se empieza a corregir, aunque lentamente (de déficit del 11% en 2010 a déficit del 6,9% en 2012, según estimaciones de consenso).7. Deuda externa La deuda exterior neta alcanzó niveles próximos al 90% del PIB en 2009, y en los últimos 3 años se ha estabilizado. El saldo de inversión exterior directa de las empresas españolas en el exterior ha aumentado en 100.000 millones en la última década. 13 www.circulodeempresarios.org
  • 14. 8. Productividad La productividad, que no mejoró en el periodo 1999-2008, empieza a mejorar (aunque sea por ahora por reducción de empleo y no por aumento de PIB). Productividad real por persona ocupada 2007=100 113 111,9 111 España 109 107 105 103 103,2 UME 101 99 97 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e Fuente: Eurostat y elaboración propia 14 www.circulodeempresarios.org
  • 15. 9. Competitividad La competitividad perdida por el diferencial de precios acumulado con la UME se empieza a recuperar, sentando una oportunidad de cara al futuro: caída de sueldos en términos reales, caída del precio de la vivienda, mayor flexibilidad laboral y una mayor valoración del trabajo (a la que puede contribuir una política de subvenciones no desincentivadora del mismo) contribuirán a mejorar la situación de España para afrontar su futuro como lo que es: potencia mundial con empresas líderes, ubicada en un enclave geoestratégico (punta de Europa, cabeza de África, trampolín para América y, cada vez más, nexo entre Asia e Iberoamérica). Evolución de los salarios reales Tasa de variación interanual 10% 9,8% 8% 6% 4% 2,8% 5,5% Zona euro 2% (16) 0% España -2% -1,0% -4% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: Eurostat 15 www.circulodeempresarios.org
  • 16. 10. Sector financiero El sector financiero español, a pesar de los saneamientos derivados de la crisis inmobiliaria que han llevado a la intervención pública de algunas entidades, sigue siendo uno de los más potentes de Europa. Los dos primeros bancos españoles, Santander y BBVA, son el primero y tercero de la zona euro por capitalización bursátil y otros dos medianos (Caixabank y Sabadell) están entre los 15 primeros. La rentabilidad operativa antes de provisiones de la banca española sigue siendo más elevada que la media europea, basada en un ratio de eficiencia también mejor que la media. Por otro lado, el proceso de recapitalización de las entidades dañadas ha tomado ya, con la creación de la sociedad de gestión de activos inmobiliarios (Sareb), una vía adecuada para la solución definitiva del problema. 16 www.circulodeempresarios.org