O documento discute os desafios ao financiamento de PMEs na África, como ambientes de negócios fragmentados e capacidades limitadas. Ele também descreve fontes alternativas de financiamento para PMEs, incluindo investimento de impacto e private equity. Um estudo de caso mostra como o investimento de impacto apoiou uma empresa de móveis na África a expandir e melhorar sua gestão.

1. 1
I C CI C C
Financiamento PME
Prepared By
Facilidade de fazer Negócio na África
Oriental e Ocidental
Maputo, 1 de Julho de 2014

2. 22
I C CI C C
Factos
Existem alguns factores em África que colocam alguns desafios ao
financiamento da PME
Ambiente de negócios fragmentado
Elevados custos e riscos
operacionais
Limitadas capacidades
empresariais
Boom dos recursos naturais
reduz o potencial de crescimento
de alguns sectores económicos
de alto potencial de geração de
emprego
Harmonização da regulamentação e práticas
de negócio
Investimento em infra-estuturas de impacto
social
Partilha de riscos
Assistência técnica
Diversificação da economia e
consequentemente dos sectores a serem
financiados
Facto Implicações

3. 33
I C CI C C
PME em Africa – Fontes de Financiamento
Em países de alto risco e muito vulneráveis a choques financiamento bancário
não é a única e nem sempre a melhor opção
 Elevados custos de capital
 Existe pagamento constantes independentemente do desempenho (fragilidade para
as PME)
“O problema do financiamento bancário é que os bancos
comerciais dão mais importância à qualidade das garantias
formais do que à qualidade do negócio e do seu potencial
estratégico”

4. 44
I C CI C C
PME em Africa – Fontes de Financiamento
O leque de fontes de financiamento deve ser abrangente, dependendo do
tamanho da empresa e da dimensão temporal das necessidades financeiras
Fonte: ICC Adaptado IFC

5. 55
I C CI C C
PME em Africa – Fontes de Financiamento
+$1M
$1M
$486k
$40k
5 49 50 99 100+
Number of Employees
Turnover
Debt financing
Impact-First Impact Investment (p.ex. GAPI)
Private Equity
Fronteira
Equity/Debt
Return-first Impact Investment
Quadrante de
alto retorno
Quadrante de
alto impacto
Quadrante de alto
retorno e alto
impacto
Grandes
Médias
Pequen
Número de trabalhadores
Volumedenegócios
O tipo de dívida, mesmo do equity depende também do tamanho da empresa
…

6. 66
I C CI C C
PME em Africa – Estudo de caso
Gapi tem mais de 15 anos de experiência na concessão de equity funds a
empresas de todos os tamanhos a nível nacional
Empresa do sector de mobiliário e comercialização
Constrangimento
s
Intervenções Impacto
• 258
trabalhadores
• Turnover cerca
US$ 2 milhões
• Diversificação
(abertura de
negócios em
novas áreas)
• Efeito de
demonstração
(boa gestão de
florestas)
Riscos
Operacionais
Capacidade
empresarial
Fontes de
financiamento
• Compra de dívidas
• Aconselhamento estratégico: res-
truturação de capital e da empresa
• Assistência jurídica (restruturação)
• Resolução de conflitos com
comunidades locais
• Promoção da permanência de
accionista com know-how
• Equity para aumento do capital
social => empréstimo de pequeno e
médio prazo
• Equity para participação minoritária
• Catalisação de investimento
adicional (empréstimo IFC)

7. 77
I C CI C C
Algumas recomendações
Recomendações
 Ambiente regular diferenciado em termos de regulamentação prudencial e
requisitos operacionais pata instituições de impact investment
 Regulamentação que permite inovação
 Apoio a inovação de produtos por parte das instituições financeiras
 Educação financeira para as PME
 Selecção transparente de empresas que beneficiam de impact investment
 Utilização máxima de especialistas locais para a criar um mercado local