Apresentação 4T12

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Apresentação 4T12

  1. 1. Teleconferência de Resultados 4T12 22 de fevereiro de 2013
  2. 2. DISCLAIMER Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.
  3. 3. AGENDA Destaques Desempenho Operacional 4T12 Perspectivas
  4. 4. DESTAQUES 4T12 e 2012 Receita Bruta com crescimento de 10,7% no trimestre e 8,9% em 2012; Destaque para a performance de Hering Kids (crescimento de vendas de 43,0% no 4T12 e 22,2% noano); EBITDA de R$ 407,4 milhões em 2012 (+3,3%), com variação de -1,8 p.p. na margem EBITDA, queatingiu 27,3%; Lucro Líquido de R$ 311,0 milhões no ano (+4,6%). Rede Hering Store:  83 inaugurações em 2012, com uma rede de 515 lojas ao final do ano  Vendas totais de R$ 1.428,1 milhões no ano (+15,6% de crescimento total e -0,2% de crescimento SSS);  Novo guidance de abertura de lojas - 592 até o final de 2013 Hering Kids:  Implantação da rede de lojas, com 22 inaugurações em 2012  Destaque para os canais de franquias (+44,6%) e lojas próprias (+83,5%) 4
  5. 5. AGENDA Destaques Desempenho Operacional 4T12 Perspectivas
  6. 6. DESEMPENHO DE VENDASVendas Brutas ( R$ milhões) 1.793,7 1.647,3 8,9% 27,1 21,4 26,7% 8,6% 10,7% 1.766,6 1.625,9 552,8 499,3 123,0% 7,2 3,2 10,0% 496,1 545,6 4T11 4T12 2011 2012 Mercado Interno Mercado ExternoVendas Brutas atingiram R$ 1,8 bilhões em 2012, com crescimento de 10,7% e 8,9%no trimestre e ano, respectivamente. 6
  7. 7. DESEMPENHO DE VENDAS (cont.)Mercado Doméstico ( R$ milhões) Composição da Receita Bruta - % 2011 2012 R$ 1.243,0 +8,7% R$ 1.351,6 Hering R$ 116,4 +22,2% R$ 142,3 Kids Hering 8% 77% R$ 125,0 +13,1% R$ 141,5 -1,1% PUC R$ 98,0 R$ 97,0 8% dzarm. Outras 5% 2%Crescimento nas marcas Hering, Hering Kids e PUC no 4T12 e em 2012, comdestaque para a performance da marca Hering Kids (43,0% e 22,2%, respectivamente). 7
  8. 8. EVOLUÇÃO DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO 638 530 17 1 Meta: 25 78 (+2 lojas) 443 16 1 27 76 365 15 5 1 311 78 15 2 Meta: 507 22 74 Meta: 418 (+8 lojas) 59 Meta: 325 (+14 lojas) 515 Meta: 273 (+22 lojas) Meta: 224 (+3 lojas) 432 (+6 lojas) 347 276 230 2008 2009 2010 2011 2012 Total Mercado Internacional dzarm. PUC Hering Kids Hering StoreNo mercado interno, a Companhia encerrou 2012 com 515 Hering Stores, 78 PUC, 27Hering Kids e 1 dzarm store. 8
  9. 9. PERFORMANCE DA REDE HERING STORE 4T11 4T12 Var. 2011 2012 Var. Número de Lojas 432 515 19,2% 432 515 19,2% Franquias 384 465 21,1% 384 465 21,1% Próprias 48 50 4,2% 48 50 4,2% (1) Faturamento da Rede (R$ mil) 461.680 530.637 14,9% 1.234.956 1.428.149 15,6% Franquias (R$ mil) 388.183 452.678 16,6% 1.033.495 1.218.306 17,9% Próprias (R$ mil) 73.496 77.958 6,1% 201.461 209.842 4,2% ( 2) Crescimento Same Store Sales 8,2% -0,2% -8,4 p.p 12,7% -0,2% -12,9 p.p Área de Vendas (m²) 57.507 70.899 23,3% 57.507 70.899 23,3% Faturamento (R$ por m²) 8.200 7.572 -7,7% 24.361 22.234 -8,7% Atendimentos 4.773.449 5.349.692 12,1% 12.646.638 14.332.499 13,3% Peças 10.263.807 11.730.932 14,3% 27.011.508 31.131.137 15,3% Peças por Atendimento 2,15 2,19 2,0% 2,14 2,17 1,7% Preço Médio (R$) 44,98 45,23 0,6% 45,72 45,88 0,3% Tick et Médio (R$) 96,72 99,19 2,6% 97,65 99,64 2,0% (1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out). (2) Comparado a igual período do ano anterior.Desaceleração no crescimento de SSS para -0,2% no 4T12 em função dodesabastecimento das lojas e queda do preço médio em dezembro, encerrando SSSno ano em -0,2%. 9
  10. 10. LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA 51.9% -4,6 p.p. 49.5% 51.0% -2,8 p.p. 47.3% -4,7 p.p. 46.7% 48.5% -3,0 p.p 46.3% 3,6% 45.5% 1,9% 655.9 679.2 208.2 212.1 4T11 4T12 2011 2012 Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta CaixaQueda de 4,7 p.p. na margem bruta no 4T12 por conta maior custo com frete e horasextras no final do ano e câmbio desvalorizado sobre importados. 10
  11. 11. EBITDA E MARGEM EBITDA 32.8% -3,8 p.p. 29.0% 29.1% -1,8 p.p. 27.3% 3,3% 394.5 407.4 -0,6% 133.8 133.0 4T11 4T12 2011 2012 EBITDA DivisãoQueda de 3,8 p.p. na margem EBITDA no 4T12 em função de perda de margembruta, crescimento nas despesas com vendas, gerais e administrativas e reduçãoem outras receitas operacionais, sendo parcialmente compensados pela redução dePPR. 11
  12. 12. LUCRO E MARGEM LÍQUIDA 25,8% -3,7 p.p. 22,1% 22,0% -1,1 p.p. 20,9% 4,6% 297,3 311,0 -4,0% 105,2 101,0 4T11 4T12 2011 2012 Lucro Líquido DivisãoQueda de 4,0% no LL com perda de margem líquida de 3,7 p.p. no 4T12, decorrente deredução na margem EBITDA e na receita financeira, apesar de menor incidência deimposto de renda e contribuição social. 12
  13. 13. CAPEXPor Atividade ( R$ milhões) 63.5 6.0 33,7% 1.8 47.5 22.3 10.1 1.7 29,2% 23.9 13.4 18,6 2.5 0.3 2.8 8.8 33.4 1.2 7.3 22.3 12.3 7.2 4T11 4T12 2011 2012 Lojas Outros TI IndústriaCapex no 4T12 totalizou R$ 23,9 milhões, dos quais a maior parte foi destinada à áreaindustrial (R$ 12,3 milhões), com incrementos pontuais na capacidade produtiva, e àinfraestrutura de TI (R$ 8,8 milhões). 13
  14. 14. FLUXO DE CAIXA DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 4T11 4T12 Var. 2011 2012 Var. EBITDA 133.808 132.982 (826) 394.464 407.396 12.932 Itens Não caixa 680 1.680 1.000 2.322 4.236 1.914 IR&CS Corrente (35.814) (33.340) 2.474 (100.840) (95.911) 4.929 Investimento em Capital de Giro (21.162) (95.442) (74.280) (58.470) (43.506) 14.964 (Aumento) em contas a receber de clientes (71.447) (106.716) (35.269) (66.445) (67.615) (1.170) (Aumento) redução nos estoques 5.747 7.352 1.605 (26.965) 6.361 33.326 Aumento em fornecedores 13.118 5.627 (7.491) 2.088 30.130 28.042 Aumento (redução) em obrigações tributárias 20.884 (248) (21.132) 36.911 (16.895) (53.806) Outros 10.536 (1.457) (11.993) (4.059) 4.513 8.572 CapEx (18.606) (23.893) (5.287) (47.501) (63.489) (15.988) Geração de Caixa Livre 58.906 (18.013) (76.919) 189.975 208.726 18.751 Conciliação DFC Gerencial e Contábil (R$ mil) 4T11 4T12 Var. 2011 2012 Var. DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (contábil) 87.629 13.601 (74.028) 267.341 309.731 42.390 Ajuste - Itens Financeiros alocados ao caixa operacional (10.117) (7.721) 2.396 (29.865) (37.516) (7.651) Variações monetária, cambial e juros não realizados (966) (540) 426 (4.679) (2.803) 1.876 Resultado Financeiro (10.193) (7.727) 2.466 (29.696) (37.339) (7.643) Juros pagos por empréstimos 1.042 546 (496) 4.510 2.626 (1.884) DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades de Investimento (18.606) (23.893) (5.287) (47.501) (63.489) (15.988) Geração de Caixa Livre 58.906 (18.013) (76.919) 189.975 208.726 18.751* Distribuição de dividendos: R$119,9 milhões foram destinados à uma conta proposta a serem distribuídos medianteaprovação em AGO.Redução de R$ 76,9 milhões na geração de caixa no 4T12, em função da queda deEBITDA combinada à maior necessidade de investimentos em capital degiro, principalmente com a redução em obrigações tributárias, e à menor provisão de 14PPR.
  15. 15. AGENDA Destaques Desempenho Operacional 4T12 Perspectivas
  16. 16. PERSPECTIVAS Perspectivas otimistas para 2013, com cenário indicando sinais de melhora e bons resultadosdos showrooms de férias e outono.  Potencial de crescimento orgânico, embora em nível moderado versus anos anteriores  Ajustes de preços e diminuição de promoções devem beneficiar margem bruta  Redução de incentivos fiscais sobre importados e normalização de PPR dificultarão expansão de margem EBITDA Marca Hering segue como a principal plataforma de crescimento da Companhia:  Abertura de lojas (guidance de 77 em 2013) e retomada de SSS na rede Hering Store. Canal de varejo multimarcas: Aumento de market share nos clientes existentes. Mercado infantil: Expansão do formato Hering Kids – abertura de 30 novas lojas em 2013 Ajustes na gestão da dzarm. aliados a investimentos adicionais na abertura de mais algumaslojas flagship e em marketing. Nova infraestrutura tecnológica e logística para vendas online, implementadas em2012, permitirão capturar o alto potencial de crescimento desse canal. 16
  17. 17. EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Fabio Hering – CEO Frederico Oldani – CFO e DRI Patrícia Salem – Gerente de RI Daniel Popovich – Analista de RI Tel. +55 (11) 3371-4867 E-mail: ri@hering.com.br Website: www.ciahering.com.br/ri

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