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  • 1. 1
  • 2. DisclaimerNossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras queafetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetaradversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas edeclarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” eoutros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Asconsiderações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes aresultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos deregulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeçõesreferem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos aobrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razãoda ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às InstruçõesCVM 202 e 358. 2
  • 3. AGENDA:• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Perspectivas
  • 4. Perfil CorporativoCom mais de 128 anos de história, a Hering recentemente reposicionou suasoperações e recuperou margens em busca de um crescimento ainda maiorModelo de Combina de forma eficiente os três segmentos do setor de vestuário:Negócios produção e logística (supply chain), gestão da marca e rede de varejo Marcas Vestuário básico e de moda, com Moda infantil Moda casual e contemporânea Produtos foco em artigos casual e para jovens (Jeanswear) esportivo Classes A, B, C de todas as Classes A e B – crianças Classes A e B – adolescentes e Clientes idades menores de 14 anos jovens entre 14 e 21 anosGovernança Novo Mercado com 100% de tagCorporativa alongPrincipais Receita Líquida: R$ 351,8 MMinformações EBITDA ajustado: R$ 53,8 MMfinanceiras Margem EBITDA: 15,3%(9M08) Lucro Líquido: R$ 28,4 MM 4
  • 5. Modelo de Negócios DiferenciadoO modelo de negócios da Hering combina eficazmente os três processos da cadeia devalor do setor de vestuário... Visão Geral da Supply chain Gestão da marca e Produção da Produção desenvolvimento Varejo Hering Tercerizado de produto Própria Terceirizado Malharia 31% Beneficiamento 0% Brasil Talharia 19% Confecção 67% Acabamento 50% Tecido Plano 68% Internacionais Em média, 41% da produção da Hering é tercerizada ... permitindo respostas rápidas às tendências de mercado. 5
  • 6. Marcas FortesA marca Hering é a maior e mais rentável da companhia, possui elevadoreconhecimento e intenção de compra em todas as classes sociais… % de vendas no Conhecimento da marca Principais Mercado interno Hering / Penetração Características (9M08) Maior e mais rentável marca Elevado reconhecimento da marca em todas as classes sociais Elevada intenção de compra 78,3% ao longo de todas as categorias e ocasiões (vestuário esportivo, de % do mercado 5% 6% 11% 31% trabalho e lazer) brasileiro Fonte: Synovate – São Paulo (Dezembro 2006) Índice de rejeição muito baixo Marcas de nicho bem estabelecidas 21,7% Razões para não comprar: Alto preço médio Falta de acesso ao crédito Distribuição … que se traduzem em ampla oportunidade para aumento da penetração. 6
  • 7. Canais de Distribuição CapilaresA Hering dispõe de dois canais complementares de vendas: Hering Store e LojasMultimarcas, distribuídos em mais de 22 estados, representando uma área total de vendasde 27,6 mil m2 e 10.629 pontos de venda multimarcas... 3T08 Receita Líquida no Mercado Interno - 9M08 PUC, Dzarm Franquias & outras; Hering; 21,7% 30,0% Lojas Hering Próprias Multimarcas; Hering; 35,5% 12,8% 93,5% do Total de vendas Market Share Sell Out – 2006 3,6% 1,5% 1,2% 209 Hering Store 50 lojas PUC 14.272 Lojas multimarcas Fonte:Target Research … que reforçam o market share da Hering e seu potencial de 7 penetração em regiões pouco exploradas.
  • 8. Canais de Distribuição CapilaresAs Hering Stores podem contar com diferentes tamanhos e formatos (lojas deshopping e lojas de rua)... Tamanho médio Público-alvo 94 128m² A/B1 154 Shopping Centers Público-alvo 60 140m² B2/C Hering Store Público-alvo 26 110m² A/B1 Corredores 42 comerciais Público-alvo 16 154m² B2/C 55 Lojas de Rua Bairros Público-alvo 13 13 99m² residenciais A/B1 Número de lojas – 9M08 … de acordo com as características de cada lugar e do público alvo. 8
  • 9. AGENDA:• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Perspectivas
  • 10. Estratégia de NegóciosA estratégia de negócios da Hering visa impulsionar sua presença, aproveitando oconhecimento da marca e o modelo de distribuição. Maiores vendas por m2 e Maiores vendas maior share-of-wallet por m2 e EBITDA em lojas multimarcas adicional de Reposicionamento operações de Aumento da Oferta de Preços da Hering: crédito de Crédito Moda Acessível Aumento das Expansão da Rede Vendas nas de Hering Store e Maior número de Lojas Lojas Próprias Maior área de vendas Multimarcas clientes e maior EBITDA das multimarcas lojas próprias 10
  • 11. Reposicionamento de Preços da Hering A marca Hering será posicionada como moda acessível.... Marca Hering Considerações Importantes Aumento da oferta de itens de preços mais baixos por meio de: • Desenvolvimento de produtos Colcci Siberian • Variedade de produtos customizados de acordo com a localização da loja (A/B1 vs. C)Premium vs Hering (%) TNG M. Officer 2007 • Redução da diferença de preço com relação aos Luigi Bertolli Zara competidores em itens comparáveis Hering Hering Riachuelo Target • Maior participação das coleções no mix de produtos Renner Marisa C&A Julho 2007 Maior venda/ m² Mix Padrão vs. Fashion Aumento do share-of-wallet em clientes multimarcas... para aumentar as vendas de todos os segmentos, com foco principalmente nas classes B2 e C 11
  • 12. Reposicionamento de Preços da HeringO reposicionamento de preço está relacionado ao aumento da oferta de artigosnas faixas de preço mais acessíveis Número de Produtos Número de Produtos Preço Médio reduzido Preço Médio reduzido Camiseta em 16,3% Calça em 21,8% Masculina Tecido Média simples: Média simples: Feminina Média simples: Média simples: Preços até: R$ 39,80 R$ 33,30 R$ 108,7 R$ 84,90 Preços até: 59,90 3 0 1 0 139,90 54,90 3 1 Construidor 129,90 3 0 0% High-end 50% 16% de marca 49,90 2 2 119,90 40% 2 0 44,90 10 2 109,90 3 1 Construidor 39,90 3 5 25% 33% de marca 99,90 2 2 34,90 6 8 Construidor 89,90 2 4 29,90 42% 0 5 68% de margem 20% Construidor 79,90 1 2 50% 24,90 6 4 de margem 19,90 3 4 69,90 1 1 Construidor 8% 16% de volume 7% 14,90 0 1 59,90 2 25% Construidor de volume Coleção de Coleção de Coleção de Coleção de Verão 2006 Verão 2007 Verão 2006 Verão 2007 Fonte: Gerência de Produtos da Hering 12
  • 13. Reposicionamento de Preços da Hering – Faturamento por m2O reposicionamento de preço resultará em um aumento do faturamento por m² darede Hering Store Receita por m2 - R$ ‘000/m2 35% 16,1 14,4 1,7 Clientes novos que conhecem a marca mas não compram hoje por preço 2,6 10,7 9M07: 2,5 1,4 R$ 8.006 9M08: Cross-selling para categorias de R$ 10.480 maior preço unitário (ex: jeans) Aumento de volumes Var.: 30,9% Aumento de preço médio 2006 Reposicio- Cross-sell Fluxo 2008 Real Inflação 2008 Nominal namento 13
  • 14. Aumento da Oferta de CréditoUniverso de crédito pouco explorado – Cartão Hering, a ser lançado em janeiro, reforçará oreposicionamento de preço… Plano de Implementação (2007/2008) Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Negociações com potenciais Maior Hering parceiros venda/m2 + Assinatura do Acordo EBITDA HSBC adicional das (Losango) operações de Implementação do Projeto crédito Lançamento do Cartão Hering... resultando em maiores vendas e na captura de margens adicionais na cadeia de valor. 14
  • 15. Expansão da Rede Hering Store Plano de Expansão 325 48 277 53 224 52 172 274 151 160 226 180 150 141 146 44 51 51 10 22 14 2006 3T07 2007 2008 Plano * 2009 Plano * 2010 Plano * Franquias Lojas Próprias * estimado 15
  • 16. AGENDA:• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Perspectivas
  • 17. Destaques do 3T08 RESULTADOS MOSTRAM O POTENCIAL DE CRESCIMENTO • Receita bruta no mercado interno cresceu 53,8% • Vendas da marca Hering aumentaram 66,4% • Same-store sales cresceram 25,4% na rede Hering Store • Margem EBITDA de 16,4%, + 4,7 p.p. sobre 3T07 PLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUO • Reposicionamento de preço é bem aceito pelos consumidores • Continuidade do plano de expansão de lojas • Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre” com uma abordagem inovadora • Ações focadas na ampliação da base de cartões Hering Store CRESCIMENTO SUSTENTADO • Caixa líquido de R$ 5,3 milhões • Investimentos de R$ 10,3 milhões 17
  • 18. Receita Bruta (R$ milhões) Por Mercado 428,5 9,2 27,8 41,3% 303,3 30,6% 40,1 156,5 Mercado 41,8% 9,2 Externo 52,3% 400,7 110,4 14,6 37,0% Mercado Interno 263,2 147,3 53,8% 95,8 3T07 3T08 9M07 9M08 Maior relevância do mercado interno. 18
  • 19. Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões)Por Marca 400,7 8,9 52,3% 35,9 42,1 147,3 Outros 313,8 53,8% 3,0 263,2 13,0 dzarm 7,6 32,3 11,2% 15,7 PUC 32,7 28,9% 95,8 115,6 2,9 190,6 11,2 15,8% 12,2 28,3% Hering 64,6% 69,5 66,4% 3T07 3T08 9M07 9M08 Consolidação da estratégia para a marca Hering impulsionou as vendas. 19
  • 20. Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões) Por Canal de Distribuição 400,7 214,9 147,3 263,2 84,0 153,9 95,8 Varejo 39,6% 56,7 48,3% 185,8 63,3 Franquia/ Loja Própria 109,3 70,0% 39,1 61,8% 3T07 3T08 9M07 9M08 20
  • 21. Receita Bruta – Mercado Externo (R$ milhões)Private Label vs. Marcas Próprias 40,1 30,6% 28,5 14,6 37,0% 10,0 27,8 14,4 49,5% 9,2 58,1% 4,2 Private Label 13,4 5,0 11,6 4,6 Marcas 8,8% Próprias 15,8% 3T07 3T08 9M07 9M08 Marcas próprias são o foco para o mercado externo. 21
  • 22. Lucro Bruto (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta 7,1 p.p. 44,1% 155,3 45,5% 37,0% 7,6 p.p. 37,9% 58,3 93,9 66,4% 65,5% 35,0 3T07 3Q07 3T08 3Q08 3Q07 3Q08 9M07 9M08 Crescimento das vendas, redução dos custos e maior participação de lojas próprias. 22
  • 23. EBITDA (R$ milhões) EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 15,3% 53,8 11,2% 4,1 p.p. 4,7 p.p. 16,4% 28,4 11,7% 21,1 95,3% 89,4% 10,8 3T07 3T08 9M07 9M08 23
  • 24. Expansão da Rede Hering Store Plano de Expansão 325 48 277 48 229 209 20 181 274 151 160 226 192 176 156 141 146 37 51 51 10 25 33 14 2006 3T07 2007 3T08 2008* 2009 * 2010 * Franquias Lojas Próprias 14 lojas Hering Store foram inauguradas no terceiro trimestre. Até o final de 2008 serão mais 20. 24* estimado
  • 25. Rede de Distribuição (número de lojas) Evolução da Rede de Distribuição 308 281 22 248 22 57 225 23 50 209 23 19 44 42 Meta: 224 39 Meta: 172 229 209 181 151 160 2006 3T07 2007 3T08 2008 * Hering PUC Exterior Dezessete lojas inauguradas no trimestre: 14 Hering Store e três lojas PUC. 25* estimado
  • 26. Indicadores da Rede Hering Store Desempenho Hering Store 3T07 3T08 Var. 9M07 9M08 Var. Número de Lojas 160 209 30,6% 160 209 30,6% Franquias 146 176 20,5% 146 176 20,5% Próprias 14 33 135,7% 14 33 135,7% Faturamento da Rede (R$ mil) 59.046 91.792 55,5% 167.879 269.816 60,7% Crescimento Same-Store Sales 25,4% 34,4% Área de Vendas (m²) 21.669 27.588 27,3% 21.669 27.588 27,3% Faturamento (R$ por m²) 2.776 3.395 22,3% 8.006 10.480 30,9% Atendimentos (mil) 719.861 1.123.907 56,1% 1.972.850 3.184.937 61,4% Peças 1.743.140 2.654.189 52,3% 4.669.980 7.461.892 59,8% Ticket Médio (R$) 82,02 81,70 -0,4% 85,09 84,70 -0,5% 26
  • 27. Expansão até Setembro de 2008 - Franquias Status Período UF Cidade Localização Status 1T08 PI Teresina Shopping Riverside Walk Aberta 1T08 SP São Paulo Bourbon Shopping Pompéia Aberta 1T08 2T08 SP São Paulo Rua Dr. Diogo de Farias Aberta 2 Franquias abertas 2T08 SP Santa B.DOeste Tivoli Shopping Aberta 2T08 SP São Paulo Rua Juventus Aberta 2T08 MG Juiz de Fora Independência Shopping Aberta 2T08 2T08 SP Guaratinguetá Shopping Buriti Guará Aberta 2T08 PB João Pessoa Shopping Tambiá Aberta 10 Franquias abertas 2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta 2T08 PR Maringá Shopping Avenida Center Aberta 2T08 PE Caruaru Shopping Caruaru Aberta 3T08 2T08 DF Brasília Liberty Mall Aberta 10 Franquias abertas 3T08 MG Divinópolis Rua A.Olimpio de Morais Aberta 3T08 SP Botucatu Rua Monsenhor Ferrari Aberta 3T08 SC Florianópolis Floripa Shopping Aberta 3T08 SP São Vicente Brisamar Shopping Aberta 3T08 SP Campinas Campinas Shopping Aberta 3T08 BA Feira de Santana Shopping Iguatemi Aberta 3T08 MG Patos de Minas Rua Agenor Maciel Aberta 3T08 SP Jau Rua Amaral Gurgel Aberta 3T08 PR São José dos Pinhais Shopping São José Aberta 3T08 SP São Paulo Rua Bernardino de Campos Aberta 27
  • 28. Plano de Expansão para o 4T08 – Franquias Status Período UF Cidade Localização Status 4T08 SP São Paulo Shopping Metrô Boulevard Tatuapé Confirmada 4T08 4T08 SP São Paulo Rua Min. Roberto Cardoso Alves Confirmada 4T08 PE Recife Shopping Plaza Casa Forte Confirmada 4T08 SP Votuporanga Rua Pernambuco Confirmada 19 Franquias 4T08 SC Criciuma Shopping Della Giustina Confirmada confirmadas 4T08 MG Três Corações Rua Julião Arbex Confirmada 2 Franquias previstas 4T08 GO Rio Verde Shopping Rio Verde Confirmada 4T08 SP Limeira Center Plaza Shopping Confirmada 4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Confirmada 4T08 MG Montes Claros Montes Claros Shopping Center Confirmada 4T08 SP São Paulo Shopping Central Plaza Confirmada 4T08 RO Porto Velho Porto Velho Shopping Confirmada 4T08 RS Porto Alegre BarraShoppingSul Confirmada 4T08 RJ Macaé Shopping Plaza Macaé Confirmada 4T08 GO Anápolis Brasil Park Shopping Confirmada 4T08 SC Itajaí Itajaí Shopping Confirmada 4T08 SP Bauru Bauru Shopping Confirmada 4T08 PR Curitiba Shopping Jardins das Américas Confirmada 4T08 SP São B. do Campo Loja de Rua Confirmada 4T08 SP Pindamonhangaba Rua Bicudo Leme Prevista 4T08 SP Taubaté Taubaté Shopping Prevista 28
  • 29. Expansão para 2008 - Lojas Próprias StatusPeríodo UF Cidade Localização Status 2T08 RJ Rio de Janeiro Ilha Plaza Shopping Aberta 2T08 2T08 SP São Paulo Shopping Taboão Aberta 3 Próprias abertas 2T08 PR Curitiba Palladium Shopping Center Aberta 3T08 SP São Paulo Shopping Penha Aberta 3T08 3T08 SP São Paulo Shopping Metrô Itaquera Aberta 3T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Tijuca Aberta 4 Próprias abertas 3T08 PR Curitiba Rua XV de Novembro Aberta 4T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Grande Rio Confirmada 4T08 1 Própria confirmada 29
  • 30. Investimentos (R$ milhões) Por Atividade 12 25,3 10 0,9 15,0 4,6 8 0,3 10,7 Outros 3,015 6 TI 10,310 8,0 1,5 0,3 4 Lojas 6,4 2,0 5,2 9,1 5 4,4 2 3,3 Indústria 5,3 0 1,6-0,1 0 3T07 3T08 9M07 9M08-5 Investimentos para reforma e abertura de lojas próprias e atualização da tecnologia industrial. 30
  • 31. Endividamento Evolução do Endividamento Curto Prazo x Longo Prazo 201,3 184,6 Curto Prazo 46% Longo Prazo 4,6 54% 3,5 -0,7 -0,1 -1,0 2005 2006 3T07 2007 3T08 -5,3 Dívida bruta = R$ 132,1 milhões -33,4 -42,2 Dívida Líquida/EBITDA* Dívida Líquida (R$ milhões) Caixa adequado para plano * Ebitda dos últimos 12 meses de crescimento. 31
  • 32. AGENDA:• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Perspectivas
  • 33. Mercado de Capitais Indicadores - HGTX3 3T07 3T08 Var. Número de Negócios 11.259 1.699 -84,9% Participação nos Pregões (%) 100,0% 95,4% 4,6p.p. Quantidade Negociada (mil) 23.070 10.872 -52,9% Volume Médio Diário Negociado (R$ mil) 3.691 1.485 -59,8% Volume Total Negociado (R$ mil) 232.520 95.096 -59,1% 1 Preço da Ação - (R$ ) 10,39 7,69 -26,0% Total de Ações (mil) 53.927 53.927 0,0% 1 Valor de Mercado (R$ mil ) 560.302 414.699 -26,0% (1) No final do Período Cia. Hering Vs. Bovespa Base 100 = 30/06/2008 76,2 72,6 30/6/2008 30/06/2008 31/7/2008 31/07/2008 31/8/2008 31/08/2008 1/10/2008 30/09/2008 Ibovespa HGTX3 33
  • 34. AGENDA:• Cia. Hering• Estratégia de Negócios• Resultado Operacional 3T08 e 9M08• Mercado de Capitais• Perspectivas
  • 35. Ações para garantir aestratégia de crescimento 35
  • 36. Rede Hering Store Continuidade na execução do plano de expansão – 325 lojas até 2010. Franquia Porto Velho - ROFranquia Divinópolis- MG Franquia R. Bernardino de Campos - SPFranquia Brisamar Shopping - SP Loja Própria Shopping Taboão - SP 36
  • 37. Rede Hering Store Maximizar performance da operação: – Redução do out of stock (97%) nos itens básicos; – Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algumas categorias de produtos; – Vendas promocionais constantes. 37
  • 38. Rede Hering Store Promover o cartão de crédito Hering Store. 38
  • 39. Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre” 39
  • 40. Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC 40
  • 41. Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da marca dzarm. Fast fashion Mix de estilos e culturas Liberdade para se vestir como quiser 41
  • 42. Perspectivas Rede Hering Store: Continuidade na execução do plano de expansão – 325 lojas até 2010. Maximizar performance da operação: – Redução do out of stock (97%) nos itens básicos; – Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algumas categorias de produtos; – Vendas promocionais constantes. Promover o cartão de crédito Hering Store. Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre”. Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC. Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da marca dzarm. 42
  • 43. Equipe de Relações com InvestidoresFabio Hering – Vice Presidente e Diretor de RI Vilmar da Costa – Diretor Financeiro Karina Koerich - Gerente de RI Tel. +55 (47) 3321-3469 3321- E-mail: ri@heringnet.com.br mail: Website: Website: www.ciahering.com.br/ri Consultoria de Relações com Investidores FIRB – Financial Investor Relations Brasil Tel. +55 (11) 3897-6857 E-mail: ligia.montagnani@firb.com