Weekly actions du 03 au 07Mai 2010
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Weekly actions du 03 au 07Mai 2010 Weekly actions du 03 au 07Mai 2010 Document Transcript

  • Weekly actions Du 03 au 07 Mai 2010
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Sommaire Tendance du Marché.................................................. 3 Analyse du Marché .................................................... 4 Indicateurs Macro-économiques ................................... 5 Indicateurs sectoriels................................................. 7 Notre univers de valeurs............................................. 9 Bulletin de la cote..................................................... 10 Résultats Annuels 2009 .............................................. 11 Contacts ................................................................. 13
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Tendance du marché Après 17% de hausse, une pause s’impose Évolution du marché depuis le 01/01/2009 Après plusieurs semaines de hausses. Le MASI marque un temps 60 000 Volume MDH MASI 15 000 de pause en fin de semaine et termine sur une légère correction 50 000 14 000 de 0,94% à 12.171,8 points, ramenant ainsi sa performance annuelle à 16,55%. En effet, cette semaine a été marquée par 40 000 13 000 les décisions de prise de bénéfice de certains investisseurs. 30 000 12 000 Cette légère correction s’est opérée dans des volumes moyens 20 000 11 000 importants, ainsi la moyenne quotidienne de la semaine s’est 10 000 10 000 établit à 454,9 MDh sur le marché global. Premier contributeur 0 9 000 à la variation du MASI le titre Addoha arrive en tête des valeurs janv.- févr.- mars- avr.-09 mai- juin- juil.- août- sept.- oct.- nov.- déc.- janv.- févr.- mars- avr.-10 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 10 10 10 les plus actives avec un volume total de 401,3 MDh, soit 19% du Marché Central Marché de bloc MASI volume global traité sur le marché central. Par ailleurs, sur le Évolution hebdomadaire du marché marché de bloc, le titre Lafarge Ciments a engendré un volume global de 81,6MDh. 1000 11700 Le secteur des énergies & mines enregistre la plus forte baisse de la semaine en affichant un recul de 4,29%. A l’origine de cette contre performance, les titres Managem et CMT qui 500 11600 enregistrent respectivement une baisse de 3,12% et de 10,31% durant cette semaine. Cette contre performance et le résultat de prises de bénéfices après plusieurs semaines de fortes 0 11500 hausses 03/05/2010 04/05/2010 05/05/2010 06/05/2010 07/05/2010 Parallèlement, le secteur de la distribution affiche cette se- Marché central Marché de bloc MASI maine une baisse de 2,49% tirée essentiellement par le titre Auto Hall qui recul de 4,0%. Principales contributions à l’évolution hebdomadaire Performances sectorielles hebdomadaires de la capitalisation boursière 12,9% Agroalimentaire 2,82% Matériaux de construction 1,54% NTI 0,73% 2,6% 2,6% 3,7% Holding -0,50% Télécom -0,71% BMCE BANK Lafarge IAM ADDOHA SAMIR BCP HOLCIM COSUMAR CENTRALE Sté de financement -0,75% Ciments -6,3% -9,3% Immobilier -1,03% Banque -1,16% Ciment -1,93% -17,9% -19,5% Assurance -2,23% Distribution -2,45% -28,4% Energie et mines -4,29% Évolution des indicateurs d'activité du marché Clôture Variation Volume moyen quotidien (En MDh) 2010 31/12/2009 Semaine 2010 2009 Semaine 2010 2009 Var % MASI 12 171,89 10 443,81 -0,94% 16,55% -4,92% Marché Central (MC) 438,6 342,7 290,1 18,1% MADEX 9 908,82 8 464,47 -1,09% 17,06% -6,58% Marché de bloc (MB) 16,3 187,8 183,6 2,3% Capitalisation (MMDh) 595 503 MC+MB 454,9 530,5 473,8 12,0% Performances de la semaine Les plus fortes variations Les plus forts volumes (En MDh) Valeur Clôture Var % Volume Valeur Clôture MC MB Volume Global CENTRALE LAITIERE 14 480 5,6% 0,23 ADDOHA 117 401,3 - 401,3 FENIE BROSSETTE 485 5,2% 5,01 ATTIJARIWAFA Bank 309 395,7 - 395,7 MICRODATA 638 5,1% 5,53 IAM 162 365,0 - 365,0 TASLIF 650 -6,3% 0,25 LAFARGE CIMENTS 2 035 60,9 82 142,5 SNEP 393 -7,5% 15,75 ALLIANCES 758 130,0 - 130,0 CMT 1 366 -8,4% 26,07 MARCHE 12 171,9 2 193,1 82 2 274,7
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Indicateurs macro-économiques Balance des échanges de biens et services -1,3% 13 6 8 4 13 5 0 8 Février 2010 : les importations de biens et services ont enregistré respecti- 2,5% vement une reprise de 2,5% par apport au mois de février 2009. Concernant 7 862 8 059 les exportations, ils se sont établit à 18,5MMdh en quasi stagnation par MDhs 5 822 5 449 rapport à la période précédente. Le solde commercial est excédentaire, il s’établit à 5,8MM DH contre 5,4 MMDH un an plus tôt, ce qui ramène le taux de couverture à 167,6% contre 174,1% en février 2009, soit une baisse de 6,4points. Importations Exportations Def icit commercial La forte baisse des exportations découle principalement des ventes de Fév 2009 Fév 2010 phosphates et dérivés dont les valeurs sont passées de 51.459,7MD en 2008 à 18.756,5MDH en 2009, soit un recul de 63,6% . Source : Office des Changes Recettes MRE et recettes de voyages 7,41% 7 545 7 025 10,46% 6 891 6 526 Février 2010 :les recettes de voyages ont porté sur un montant de -55,52% 5 908 6,5MMDH contre 5,9MMDH en 2009, en hausse de 10,46%. De même, les recettes MRE ont enregistré une reprise de 7,41% à 7,5MMDH. En M Dhs Les recettes liées aux investissements et prêts privés étrangers enre- 3 065 gistrent quant à elles un recul de 55,52% en ce début d’année 2010. pour atteindre un montant de 3,0 MM DH contre 6,8 MM DH l’année précédente. Les investissements directs représentent 73,4% du total de ces recettes, suivis des prêts privés étrangers avec 14,3% et des Recettes MRE Recettes Voyages Recettes Investissements investissements de portefeuille avec 12,3%. Fév 2009 Fév 2010 et prêts privés étrangers Source : Office des Changes Évolution des matières premières 23/04/2010 Semaine 31/12/2009 16/04/2010 New Aluminium 2 072,5 -8,09% -13,97% 2 255,00 L’or: termine la semaine sur une hausse significative de 2,47% Zinc 2 062,0 -8,49% -14,40% 2 253,25 pour s’échanger à 1208,4 dollars l'once. Plomb 2 019,0 -8,34% -21,13% 2 202,75 Le pétrole a cumulé cette semaine une perte de prés de 10dol- Argent 17,70 -5,04% 5,08% 18,64 lars enregistrant une baisse de 12,39% pour s’échanger à 75,5 Cuivre 6 911,3 -6,56% -6,29% 7 396,50 dollars le baril, pénalisé par les mauvais chiffres de l’emploi américain et par les anxiétés soulevées par la crise grecque, Or 1 208,4 2,47% 10,16% 1 179,25 vue comme une menace pour la reprise mondiale. Baril de pétrole $ 75,5 -12,39% 0,64% 86,15 Source: Reuters MAD/ Euro/ Dollar New 8,73 L’euro en net recul face au dollar 11,14 8,70 8,63 11,12 8,70 8,65 L'euro a percé sous le seuil de 1,28 dollar mercredi, pour la 11,10 11,11 8,60 première fois depuis plus d'un an, pénalisé par des craintes 11,08 11,08 8,55 8,55 d'une contagion de la crise grecque au sein de la zone euro 11,06 renforcées par un avertissement sur le Portugal provenant de 8,50 11,06 l'agence Moody's. En effet celle-ci a annoncé qu'elle envisageait 11,04 8,44 11,05 11,03 8,45 d'abaisser la note souveraine du Portugal dans les trois mois 11,02 3-mai 4-mai 5-mai 6-mai 7-mai 8,40 prochains. EUR/MAD USD/MAD Source: Reuters
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Indicateurs macro-économiques Finances publiques 1,4% 9,6% 27 981 25 881 26 246 25 526 Février 2010: La situation des charges et ressources du trésor s’est soldée au terme du mois de février de l’année 2010, par un déficit de 1,74 MMdh au lieu d’un excèdent de 3,5MMdh un an auparavant. Cette situation provient essentiellement de la hausse des recettes fiscales de 1,4% et de -28,0% la baisse des recettes non fiscales de 8,4%. 2 633 355 De son coté le solde budgétaire s’est établi à -5,7MMdh, en baisse de -1735 169% et ce en raison à la hausse des dépenses de compensation qui se sont -169% -5 745 établit à 3,9MMdh la réduction des dépenses d’investissements de 20%. Recettes o rdinaires Dépenses o rdinaires So lde o rdinaire So lde budgétaire Février 2009 Février 2010 Source : Trésorerie Générale du Royaume Bons du Trésor (marché secondaire) 5,5% 52 semaines 5 ans 10 ans 5,0% Le Conseil de Bank Al Maghrib a décidé lors de sa réunion trimes- 4,5% trielle du 01er Mars 2009 de maintenir le taux directeur à 3,25% 4,0% dans un contexte caractérisé par une orientation légèrement à la hausse des risques et une prévision centrale de l’inflation en ligne 3,5% avec la stabilité des prix . 3,0% 2,5% Le Conseil a décidé de réduire de 2 points le taux de la réserve 2,0% monétaire pour le ramener à 6% compte tenu de l’insuffisance de 01/01/04 31/03/04 29/06/04 27/09/04 26/12/04 26/03/05 24/06/05 22/09/05 21/12/05 21/03/06 19/06/06 17/09/06 16/12/06 16/03/07 14/06/07 12/09/07 11/12/07 10/03/08 08/06/08 06/09/08 05/12/08 05/03/09 03/06/09 01/09/09 30/11/09 la liquidité qui a atteint en moyenne un niveau de 19Mrds. Source : Reuters Chômage 11,5 10,9 10,8 New 11,0 10,5 T1 2010 : Entre le premier trimestre de l’année 2009 et la 10,0 10,0 9,9 9,7 9,9 9,9 9,7 9,6 9,9 9,6 9,6 9,8 même période de 2010, 68.000 postes d’emplois ont été 9,6 9,5 9,1 créés, résultat d’une création de 61.000 postes en milieu 9,0 9,0 urbain et de 7.000 postes en milieu rural. 8,0 8,5 8,0 Le taux de chômage s’est établi au niveau national à 10,0% 7,5 au premier trimestre 2010 (14,7% en milieu urbain et 4,6% en milieu rural) contre 9,6% au même trimestre de l’année Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 2009. 2006 2007 2008 2009 2010 Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Inflation +1,4 en Mars 2010 Mars 2010 : Selon le HCP, l’indice des prix à la consommation a 111 enregistré, au cours du mois de Mars 2010, une hausse de 1,4%, 110 109 par rapport au mois précédent. 108 107 IPC Cette variation est le résultat de la hausse de l’indice des pro- 106 duits alimentaires de 3,3% et de la baisse de l’indice des produits 105 104 non alimentaires de 0,1%. 103 09 9 0 09 9 9 09 -0 -1 -0 -0 v- s- il- nv nv pt ai no ar ju se m ja ja m Source : Haut Commissariat au Plan
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Indicateurs Sectoriels Secteur des télécommunications 1000s 1000s 1000s 3516 3444 690 28 000 90% 3 600 3 268 3394 12,0% 700 654 25 077 25 311 3093 26 000 3 200 2991 582 23 516 23 534 80% 600 24 000 22 294 22 816 2711 2 762 2 834 10,0% 526 21 412 2 800 22 000 20 616 70% 477 490 500 20 000 2 400 8,0% 433 60% 400 18 000 2 000 400 16 000 50% 6,0% 14 000 1 600 300 12 000 40% 1 200 4,0% 10 000 200 30% 8 000 800 2,0% 6 000 20% 100 400 4 000 10% 2 000 0 0,0% 0 M ar- Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar- Jun-09 Sep-09 Dec-09 M ar-10 Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- 0 0% 08 09 06 07 07 07 07 08 08 08 08 M ar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Téléphonie mobile Taux de pénétration Téléphonie fixe Taux de pénétration Internet Source: Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications New T1 2010 : Selon l’ANRT, le marché du mobile a enregistré une croissance de 15,0% par rapport au T1 2009 et le taux de pénétration a atteint 85,82% soit une hausse de 10 points par rapport au T1 2009. En termes de part de marché, l’opérateur historique détient 57,6% du parc mobile suivi de Médi Télécom avec 37,63% pour et Wana corporate avec 4,77% . Le marché de la téléphonie fixe a progressé de 11,3% avec un taux de pénétration de 10,93% contre 11,28% au T4 2009. Le marché Internet est toujours en progression en enregistrant une augmentation dans le parc global de 14,8% au cours de T1 2010,et de 63,01% par rapport à Mars 2009. Arrivées de touristes et nuitées 1600 46% 1 358 1 420 1400 45% 1200 Mars 2010 : Au terme du mois de Mars 2010, le volume des nuitées 45% 45% enregistré dans les établissements d’hébergement touristique s’est 1000 inscrit à la hausse, soit 5% par rapport au même mois de l’année 1000s 44% 800 672 568 44% dernière. 600 400 43% Les arrivées de touristes à la frontière ont enregistré une hausse de 43% 200 43% 18%. 0 42% Enfin le taux d’occupation moyen des chambre a enregistré une Mars 09 Mars 10 hausse de 2 points pour s’établir à 45% en Mars 2010 . Nuitées dans les EHC(1) Arrivées de touristes aux postes frontières Taux d'occupation des chambres Source: Ministère du tourisme Concours bancaires 700 000 11% Mars 2010 : Selon Bank Al Maghrib, les concours bancaires ont 600 000 5 8 9 00 9 progressé de 12% par rapport au mois de Mars 2009. L’encours total 5 32 6 5 0 s’élève ainsi à 589,0 MMDH. 500 000 400 000 M Dhs Les crédits immobiliers atteignent 176,6MMDH (30,0% des concours 300 000 12% bancaires) en hausse de 12% par rapport à l’année dernière. 24% 200 000 158 0 9 7 17 6 93 9 Les crédits à l’équipement s’élèvent à 129,9MMDH (22,1% des 16% 12 9 9 2 0 10 4 7 35 concours bancaires) enregistrant une croissance de 24% par 100 000 26 3 6 0 30 5 15 rapport à Mars 2009. 0 Quant aux crédits à la consommation, leur montant atteint Crédits à Crédits à la Crédits à Concours 30,5MMDH (5,2% des concours bancaires) signant une progression de l'immobilier consommation l'équipement bancaires 16,0% par rapport à Mars 2009. Mars 2009 Mars 2010 Source: Bank Al Maghrib
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Indicateurs Sectoriels Indice de la production industrielle 300 280 -1,2% T4 2009: Selon le HCP, L’indice de la production des industries 260 240 manufacturières a enregistré une augmentation de 3,8% au cours du 220 quatrième trimestre 2009 par rapport à la même période de 2008. 200 2,2% 180 160 10,8% 2,8% -0,5% Cette évolution résulte notamment de l’augmentation de la production 140 120 des industries alimentaires de 2,8%, des industries chimiques de 7,0%, 100 des autres produits minéraux non métalliques de 7,4% dont le ciment 80 60 (+16,1%), des produits métalliques de 33,2%, des produits du travail 40 20 des métaux de 7,3% et des meubles et industries diverses de 10,8%. 0 Mines Electricité Industrie Industrie du Industrie En revanche, l’industrie textile a enregistré une baisse de 0,5%, alimentaire textile automobiles l’industrie du raffinage de pétrole de 23,9%, l’industrie automobile de T4 2008 T4 2009 1,2% et les industries du cuir, articles de voyage et chaussures de 4,0%. Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Ventes de ciment 3 437 000 -2,09% Mars 2010 : Concernant les ventes de ciment au terme des trois premiers mois de 2010 (cumul ventes), elles ont enregistré un Tonnes repli de 2,09% en volume par rapport à la même période de l’an- née précédente. 3 365 000 Cette baisse du cumul des ventes est due à la reprise du secteur de cimenteries qui a enregistré en ce mois une hausse de 4,8% au mois de mars. Mars 09 Mars 10 Mars 09 Mars 10 Source: Association Professionnelle des Cimentiers Ventes automobiles 22 837,00 Mars 2009 : Les ventes de voitures neuves ont accusé ce mois un repli de 7,8% par rapport à l’année précédente. Au total 22837 -7,8% unités ont été écoulées en 2010 contre 21 251 en 2009. 21 051,00 Cette baisse s’est avérée moins forte par rapport aux deux pre- miers mois de l’année en cours. M 09 M 10 ars ars Source: Association des importateurs de véhicules au Maroc
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Notre univers de valeurs Capitalisation Cours/Indice au PRICE EARNING PRICE TO BOOK Performance DIVIDEND YIELD ROE (%) Boursière (KDH) 07/05/2010 RATIO VALUE Semaine 31/12/2009 10e 10e 10e 10e TELECOM 141 973 897,4 -0,71% 19,19% 14,8 7,4 6,8% 50,9% IAM 141 973 897,4 161,5 -0,71% 19,19% 14,8 7,4 6,8% 50,9% AGROALIMENTAIRE 35 921 362,9 2,82% 14,41% 20,3 5,1 4,1% 25,0% SBM 7 967 066,8 2820,0 0,00% -17,06% 25,0 5,7 4,0% 22,9% CENTRALE 13 640 160,0 14480,0 5,62% 38,04% 21,1 7,1 4,0% 34,7% COSUMAR 6 915 244,1 1650,0 3,13% 23,60% 12,4 2,4 5,2% 20,4% LESIEUR 3 661 175,1 1325,0 1,92% 25,59% 23,5 2,3 2,7% 9,9% ASSURANCE 13 926 300,0 -2,23% 12,70% 28,4 4,0 3,0% 16,5% WAFA ASSURANCE 8 155 000,0 2330,0 -1,77% 22,18% 14,4 3,0 2,5% 22,0% ATLANTA 5 176 500,0 87,5 -3,27% 1,60% 52,1 5,2 3,5% 9,7% BANQUE 147 125 438,8 -1,16% 8,75% 26,3 3,6 2,4% 15,6% ATTIJARIWAFA BANK 59 635 751,6 309,0 -0,32% 14,44% 14,7 2,6 2,3% 19,0% BMCE BANK 38 878 215,4 244,9 -3,96% -7,58% 53,8 6,6 1,4% 12,5% BMCI 13 486 805,8 1002,0 0,20% 8,32% 16,9 2,1 5,3% 12,8% BCP 20 457 407,6 309,5 0,81% 27,37% 17,1 2,4 2,2% 14,7% CDM 7 029 082,4 843,0 0,00% 29,69% 15,4 2,7 3,6% 18,3% CIH 7 638 176,0 350,0 -0,85% 11,11% 28,9 2,6 2,9% 9,2% MATERIAUX DE CONSTRUCTION 12 497 271,8 1,54% 21,96% 10,8 2,6 5,5% 26,3% SONASID 9 438 000,0 2420,0 1,47% 24,10% 11,7 2,8 5,1% 25,9% ALM 615 059,3 1320,0 0,61% 20,00% 10,7 1,5 5,1% 14,7% COLORADO 963 000,0 1070,0 0,00% 27,38% 6,8 2,5 6,8% 42,2% CIMENT 63 088 090,5 -1,93% 36,57% 16,5 4,1 3,4% 26,6% CIMAR 17 034 484,7 2360,0 -1,67% 25,93% 15,7 3,1 2,5% 21,2% HOLCIM 10 503 950,0 2495,0 1,42% 32,71% 13,3 3,9 4,6% 31,8% LAFARGE 35 549 655,8 2035,0 -3,00% 43,61% 17,8 4,6 3,4% 27,6% CHIMIE 1 317 194,3 -5,80% -3,76% 14,4 1,4 4,5% 10,5% SNEP 943 200,0 393,0 -7,53% -8,60% 13,9 1,7 4,3% 12,2% DISTRIBUTION 8 325 409,3 -2,45% 10,41% 17,3 4,0 3,3% 20,2% AUTO-HALL 4 304 640,0 91,2 -4,00% 23,08% 10,0 2,2 3,8% 24,0% AUTO NEJMA 1 363 499,3 1599,0 0,00% 3,56% 12,1 2,9 3,3% 25,9% ENERGIE & MINES 19 491 654,4 -4,29% 27,62% 12,8 2,6 3,7% N.S. SAMIR 7 651 484,6 643,0 -4,46% 17,77% NS 2,2 1,2% N.S. AFRIQUIA GAZ 4 767 812,5 1387,0 -0,50% 1,76% 15,0 2,7 5,7% 18,2% MANAGEM 3 173 379,9 373,0 -3,12% 55,42% 14,5 2,4 4,0% N.S. CMT 2 028 510,0 1366,0 -10,13% 47,04% 7,7 4,9 8,4% 63,3% HOLDING 53 406 109,6 -0,50% 20,33% 15,2 1,8 2,2% 11,8% ONA 28 289 169,0 1620,0 0,31% 26,07% 15,1 1,6 1,4% 10,7% SNI 20 219 500,0 1855,0 -1,33% 12,08% 14,4 1,6 3,2% 11,9% DELTA HOLDING 3 854 400,0 88,0 -2,22% 33,13% 16,4 2,9 3,7% 18,1% IMMOBILIER 77 051 603,0 -1,03% 13,99% 35,7 6,3 1,2% 17,1% ADDOHA 33 070 275,0 116,7 -1,56% 12,71% 14,7 5,9 1,3% 21,1% CGI 34 809 528,0 1891,0 -0,37% 15,94% 60,4 7,5 1,0% 12,8% ALLIANCES 9 171 800,0 758,0 -1,56% 11,47% 17,7 3,1 1,3% 19,2% NTI 2 170 992,2 0,73% 25,50% 12,9 2,4 4,3% 21,3% HPS 519 350,0 799,0 -1,11% 30,56% 12,3 3,1 3,0% 27,7% M2M Group 358 220,7 553,0 2,03% 10,38% 17,8 2,5 2,7% 14,7% Sté DE FINANCENEMENT 7 198 104,2 -0,75% 15,80% 10,8 2,4 6,2% 20,1% EQDOM 2 906 235,0 1740,0 0,00% 22,54% 12,0 2,1 5,9% 18,4% TOURISME 2 037 556,7 -1,58% 25,80% 77,5 2,4 0,0% 3,2% RISMA 2 037 556,7 327,0 -1,58% 25,80% 77,5 2,4 0,0% 3,2% MASI 595 044 915,2 12 171,89 -0,94% 16,55% 21,2 4,7 3,7% 26,2%
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Résultats annuels 2009 Marge En MDH Chiffre d'affaires / PNB Résultat d'Exploitation Résultat Net part groupe(consolidé) M arge Nette O pérationnelle 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 IAM 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Télécoms 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Centrale Laitière 5707,0 5263,0 8,4% 921,0 764,0 20,5% 625,0 468,0 33,5% 16,1% 14,5% 11,0% 8,9% Cosumar 5696,0 5698,7 0,0% 725,5 653,2 11,1% 554,4 500,1 10,9% 12,7% 11,5% 9,7% 8,8% D ari Couspate 246,7 248,2 -0,6% 33,6 32,9 2,1% 24,5 20,9 17,2% 13,6% 13,3% 9,9% 8,4% Lesieur 3994,0 4496,0 -11,2% 355,0 198,0 79,3% 291,6 157,9 84,7% 8,9% 4,4% 7,3% 3,5% Branom a 428,0 452,0 -5,3% 78,0 97,0 -19,6% 61,0 72,0 -15,3% 18,2% 21,5% 14,3% 15,9% Oulm ès 1140,0 1146,0 -0,5% 90,0 67,0 34,3% 43,0 30,0 43,3% 7,9% 5,8% 3,8% 2,6% SBM 2124,8 2091,3 1,6% 530,4 494,0 7,4% 313,3 330,1 -5,1% 25,0% 23,6% 14,7% 15,8% Agro-alimentaire 19336,5 19395,2 -0,3% 2733,5 2306,1 18,5% 1912,8 1579,0 21,1% 14,1% 11,9% 9,9% 8,1% Wafa Assurance 4298,0 4154,0 3,5% 988,0 763,0 29,5% 677,0 468,0 44,7% 23,0% 18,4% 15,8% 11,3% Atlanta 2325,0 2175,0 6,9% - - - 71,0 245,0 -71,0% - - 3,1% - Agm a-Lahlou Tazi 101,6 109,5 -7,2% 52,1 60,8 -14,3% 39,3 45,0 -12,7% 51,3% 55,5% 38,7% 41,1% Assurances 6724,6 6438,5 4,4% 1040,1 823,8 26,3% 787,3 758,0 3,9% 15,5% 12,8% 11,7% 11,8% Attijariw afa bank 13255,0 10966,0 20,9% 6861,5 5488,0 25,0% 3940,8 3117,9 26,4% 51,8% 50,0% 29,7% 28,4% BM CE 6413,9 6018,5 6,6% 1092,5 2028,4 -46,1% 384,8 830,4 -53,7% 17,0% 33,7% 6,0% 13,8% BM CI 2637,7 2463,8 7,1% 1241,1 1316,5 -5,7% 747,3 780,6 -4,3% 47,1% 53,4% 28,3% 31,7% CIH 1484,2 1472,0 0,8% 107,4 666,9 -83,9% 98,8 567,1 -82,6% 7,2% 45,3% 6,7% 38,5% BCP 2672,2 1757,6 52,0% 1569,5 1220,2 28,6% 1064,0 826,6 28,7% 58,7% 69,4% 39,8% 47,0% CDM 1799,2 1646,7 9,3% 691,9 581,7 18,9% 421,8 361,9 16,6% 38,5% 35,3% 23,4% 22,0% BANQ UES 28262,2 24324,6 16,2% 11563,8 11301,6 2,3% 6657,5 6484,5 2,7% 40,9% 46,5% 23,6% 26,7% ALM 560,3 593,1 -5,5% 72,2 82,5 -12,5% 56,0 56,2 -0,4% 12,9% 13,9% 10,0% 9,5% Colorado 573,0 489,7 17,0% 87,0 92,0 -5,4% 86,7 67,0 29,4% 15,2% 18,8% 15,1% 13,7% Fennie Brossette 599,1 577,0 3,8% 56,6 60,8 -6,9% 98,0 59,0 66,1% 9,4% 10,5% 16,4% 10,2% Sonasid 5495,2 7766,9 -29,2% 515,4 1366,0 -62,3% 345,7 905,8 -61,8% 9,4% 17,6% 6,3% 11,7% SRM 401,6 522,4 -23,1% 25,0 32,3 -22,6% 18,2 23,1 -21,2% 6,2% 6,2% 4,5% 4,4% TIM AR 132,9 134,4 -1,1% 11,9 10,6 12,3% 8,1 5,3 52,8% 9,0% 7,9% 6,1% 3,9% Stockvis 1015,0 893,0 13,7% 61,4 54,8 12,0% 51,0 45,0 13,3% 6,0% 6,1% 5,0% 5,0% BTP 8777,1 10976,5 -20,0% 829,5 1699,0 -51,2% 663,7 1161,4 -42,9% 9,5% 15,5% 7,6% 10,6% SCE 195,5 332,7 -41,2% 5,4 23,9 -77,4% 10,0 47,8 -79,1% 2,8% 7,2% 5,1% 14,4% SNEP 792,0 966,2 -18,0% 88,7 104,1 -14,8% 63,5 142,1 -55,3% - - 8,0% 14,7% M aghreb Oxygène 207,5 199,2 4,2% 29,1 19,8 47,0% 17,3 10,8 60,2% 14,0% 9,9% 8,3% 5,4% CHIMIE 1195,0 1498,1 -20,2% 123,2 147,8 -16,6% 90,8 200,7 -54,8% 10,3% 9,9% 7,6% 13,4% Cim ent du M aroc 3607,6 3510,0 2,8% 1320,9 841,1 57,0% 963,8 634,6 51,9% 36,6% 24,0% 26,7% 18,1% Holcim - - - 882,0 651,0 35,5% 560,0 490,0 14,3% - - - - Lafarge 5441,2 4913,9 10,7% 2641,3 2278,1 15,9% 1855,7 1682,6 10,3% 48,5% 46,4% 34,1% 34,2% Cimenteries 9048,8 8423,9 7,4% 4844,2 3770,2 28,5% 3379,5 2807,2 20,4% 53,5% 44,8% 37,3% 33,3% Acred 104,4 101,6 2,8% 43,0 48,1 -10,6% 27,1 30,5 -11,1% 41,2% 47,3% 26,0% 30,0% D iac salaf -3,4 6,2 -154,8% -23,5 -20,1 NS -17,4 -20,6 -15,5% 691,2% -324,2% 511,8% -332,3% Sofac 120,8 141,6 -14,7% -9,1 91,2 -110,0% -11,5 52,7 -121,8% -7,5% 64,4% -9,5% 37,2% Eqdom 645,3 615,8 4,8% 364,1 361,6 0,7% 234,7 230,2 2,0% 56,4% 58,7% 36,4% 37,4% Salafin 269,0 261,0 3,1% 201,0 181,0 11,0% 100,9 101,4 -0,5% 74,7% 69,3% 37,5% 38,9% Taslif 72,0 62,8 14,6% - - - 33,0 25,0 32,0% - - 45,8% 39,8% CREDIT A LA CO NSO MM AT 1208,1 1189,0 1,6% 575,5 661,8 -13,0% 366,8 419,2 -12,5% 47,6% 55,7% 30,4% 35,3% M aroc Leasing 248,0 144,0 72,2% 177,0 102,0 73,5% 109,0 66,0 65,2% 71,4% 70,8% 44,0% 45,8% M aghreb Bail 186,2 173,4 7,4% - 110,0 - 71,6 77,3 -7,4% 63,4% 38,4% 44,6% CREDIT BAIL 434,2 317,4 36,8% 177,0 212,0 -16,5% 180,6 143,3 26,0% 40,8% 66,8% 41,6% 45,1% Auto N ejma 969,7 1232,2 -21,3% 140,6 171,2 -17,9% 93,0 111,5 -16,6% 14,5% 13,9% 9,6% 9,0% Auto Hall 2913,1 3341,4 -12,8% 311,4 645,4 -51,8% 207,5 437,7 -52,6% 10,7% 19,3% 7,1% 13,1% Berliet 477,2 912,2 -47,7% 8,7 8,6 1,2% -3,3 6,9 NS 1,8% 0,9% -0,7% 0,8% Label vie 1836,3 1140,8 61,0% 74,4 63,7 16,8% 79,0 42,7 85,0% - - 4,3% 3,7% Distribution 6196,3 6626,6 -6,5% 535,1 888,9 -39,8% 376,2 598,8 -37,2% 8,6% 13,4% 6,1% 9,0% CM T 445,5 291,4 52,9% 271,7 119,8 126,8% 206,8 94,1 119,8% 61,0% 41,1% 46,4% 32,3% Afriquia gaz 2791,5 3114,0 -10,4% 380,4 365,7 4,0% 293,1 261,1 12,3% 13,6% 11,7% 10,5% 8,4% M anagem 2222,5 2090,3 6,3% 81,5 -286,2 NS 22,7 -589,2 NS 3,7% -13,7% 1,0% -28,2% SMI 466,0 332,4 40,2% 78,6 -17,9 NS 147,9 7,6 NS NS NS NS NS ENERGIE & M INES 5925,5 5828,1 1,7% 812,2 181,4 NS 670,5 -226,4 NS 13,7% 3,1% 11,3% -3,9% ONA 37333,0 36635,0 1,9% 2516,0 1571,0 60,2% 2917,0 1118,0 160,9% 6,7% 4,3% 7,8% 3,1% SNI 3427,6 3385,6 1,2% 1424,0 1259,1 13,1% 2382,0 512,1 365,1% 59,8% 245,9% 69,5% 15,1% Zellidja - - - 19,1 28,1 -32,0% 27,0 -62,2 NS - - - - REBAB - - - 2,3 3,6 -36,1% 2,4 -4,7 150,9% - - - - D elta Holding 1965,4 1782,5 10,3% 313,2 290,1 8,0% 215,6 173,9 24,0% 145,3% 166,8% 11,0% 9,8% HO LDING 42726,0 41803,1 2,2% 4274,6 3151,9 35,6% 5544,0 1737,1 219,2% 10,0% 7,5% 13,0% 4,2% CGI 2277,0 1575,0 44,6% 598,0 349,0 71,3% 437,0 379,0 15,3% 26,3% 22,2% 19,2% 24,1% Alliances 2265,0 597,0 279,4% 640,0 332,0 92,8% 364,0 250,0 45,6% 28,3% 55,6% 16,1% 41,9% Addoha 6012,0 4819,0 24,8% 1552,0 1990,0 -22,0% 1024,0 1273,0 -19,6% 25,8% 41,3% 17,0% 26,4% Immobillier 10554,0 6991,0 51,0% 2790,0 2671,0 4,5% 1825,0 1902,0 -4,0% 26,4% 38,2% 17,3% 27,2% D istrisoft 529,0 502,0 5,4% 27,0 36,0 -25,0% 25,0 25,2 -0,8% 5,1% 7,2% 4,7% 5,0% m 2m 92,6 95,3 -2,8% 30,3 44,3 -31,6% 16,8 25,6 -34,4% 32,7% 46,5% 18,1% 26,9% HPS 161,5 156,6 3,1% 39,0 33,6 16,1% 19,1 31,9 -40,1% 24,1% 21,5% 11,8% 20,4% M atel PC M arket 1189,8 1053,5 12,9% 53,8 60,2 -10,6% 51,2 36,3 41,0% 4,5% 5,7% 4,3% 3,4% M icrodata 260,4 237,7 9,5% 35,7 36,5 -2,2% 24,6 22,6 8,8% 13,7% 15,4% 9,4% 9,5% NTI 2233,3 2045,1 9,2% 185,8 210,6 -11,8% 136,7 141,6 -3,5% 8,3% 10,3% 6,1% 6,9% CTM 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Transport 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Sothema 732,0 686,0 6,7% 94,0 93,0 1,1% 51,0 94,0 -45,7% 12,8% 13,6% 7,0% 13,7% Promopharm 364,9 354,7 2,9% 83,0 83,5 -0,6% 65,7 67,5 -2,7% 22,7% 23,5% 18,0% 19,0% Pharmaceutiques 1096,9 1040,7 5,4% 177,0 176,5 0,3% 116,7 161,5 -27,7% 16,1% 17,0% 10,6% 15,5% Lydec 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Utilities 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% N exans 1463,3 1839,4 -20,4% 77,0 67,0 14,9% 49,3 63,4 -22,2% 5,3% 3,6% 3,4% 3,4% M ed Paper 321,5 315,5 1,9% -24,1 -12,6 NS -60,7 63,3 -195,9% -7,5% -4,0% -18,9% 20,1% Rism a 924,6 1114,5 -17,0% 21,0 151,0 -86,1% -148,8 28,0 -631,4% 2,3% 13,5% -16,1% 2,5% D elattre 532,3 476,6 11,7% 35,8 33,6 6,5% 21,2 21,7 -2,3% 6,7% 7,0% 4,0% 4,6% Autres 3241,7 3746,0 -13,5% 109,7 239,0 -54,1% -139,0 176,4 -178,8% 3,4% 6,4% -4,3% 4,7% M arché 183 049,2 175 575,3 4,3% 44829,4 42372,3 5,8% 32235,6 27829,0 15,8% 24,5% 24,1% 17,6% 15,9%
  • Du 03 au 07 Mai 2010 Bulletin de la côte Dividendes 2008 et 2009 Divide nde pa r Na ture de l'Asse m blé e Em e tte ur a ction (DH) Gé né ra le Da te P a ie m e nt ACRED 47 ordinaire 20 -oct juillet ADDOHA 1,5 ordinaire - - AF RIQU IA G AZ 70 ordinaire 2 9-m ars 23 a v ril 20 10 AG M A LAHLOU -TAZI 22 0 ordinaire 25 -m a i 1 5 juin 20 10 ALLIAN CE 7 ordinaire - - ALU M I N I U M DU M AR OC 10 0 ordinaire 3-juin 1 0-juil ATLAN TA 2,5 ordinaire 17 -juin ATTIJARIW AF A B AN K 6 ordinaire 29 -a v r 1 juillet 20 10 AU TO H ALL 3,5 ordinaire 28 -juin - AU TO N EJM A 40 ordinaire 8-juin - B ALIM A - - - - B CP 6 ordinaire 28 -m a i 3 0 juin 20 10 B ER LI ET 72 ordinaire 22 -juin 15 juillet 201 0 B M CE B AN K 3 ordinaire 26 -m a i 9 juillet 20 10 BM CI 50 ordinaire 12 -m a i 7 juin 2 01 0 B R AN OM A 18 4 ordinaire 14 -juin - B RAS S ERIES DU M AROC 11 7 ordinaire 14 -juin - CARTIER S AADA - ordinaire - - CEN TRALE LAITIERE 55 5 ordinaire 27 -m a i 1 juillet 20 10 CG I 17 ordinaire - CIH 6 ordinaire 05 -m a i 1 juillet 20 10 CIM EN T DU M AROC 55 ordinaire 27 -a v r 2 4 m a i 20 10 COLORADO 45 ordinaire 12 -m a i 22 juillet 201 0 COS U M AR 86 ordinaire 14 -m a i 1 5 juin 20 10 CREDIT DU M AROC 30 ordinaire 21 -m a i 2 a oût 2 010 CTM 25 ordinaire - - DARI COU S P ATE - ordinaire - - DELATTRE LEVIVIER M AROC 21 ordinaire 4-m ai 1 5 juin 20 10 DELTA HOLDIN G 3 ordinaire 13 -m a i 15 juillet 201 0 DIAC S ALAF 0 ordinaire - - DIS TRIS OF T - ordinaire 2 3-m ars - EQDOM 10 0 ordinaire 10 -m a i Juin F EN IE B ROS S ETTE 40 ordinaire 11 -m a i 1 5 juin 20 10 F ERTIM A 0 - - - H OLCIM 13 2 ordinaire 3-juin - HP S 24 ordinaire - - IAM 1 0,31 ordinaire 22 -a v r 2 juin 2 01 0 IN VOLY S - - - - LAB EL VIE 30 ordinaire - - LAF ARG E CIM EN TS 66 ordinaire 4-m ai 2 7 m a i 20 10 LES IEU R 10 0 ordinaire 27 -m a i 16 juillet 201 0 LY DEC 18 ordinaire 11 -m a i 1 8 juin 20 10 M AG H REB OX Y G EN E 16 ordinaire 2 9-m ars 23 a v ril 20 10 M AG HREB AIL 50 ordinaire 4-juin 9 juillet 20 10 M AN AG EM 0 ordinaire 27 -m a i - M AROC LEAS IN G 20 ordinaire 17 -m a i - M ATEL - ordinaire 2 3-m ars - M ED P AP ER 0 ordinaire - - M ICRODATA 56 ordinaire - - M IN IERE DE TOU IS S IT 90 ordinaire 16 -a v r 1 2 m a i 20 10 N EX AN S 12 ordinaire 17 -juin 15 juillet 201 0 ON A 35 ordinaire 27 -m a i 27 juillet 201 0 OU LM ES 15 ordinaire 20 -m a i 12 a oût 20 10 P ROM OP HARM 45 ordinaire 11 -juin - REB AB 30 ordinaire 11 -m a i 2 4 juin 20 10 RIS M A 0 - - - S ALAF IN 34 ordinaire 28 -m a i 5 juillet 20 10 S AM IR 0 ordinaire 1-juin - S CE 15 ordinaire - - SMI 60 ordinaire 27 -m a i 1 5 juin 20 10 S N EP 16 ordinaire - - SNI 33 ordinaire 28 -m a i 28 juillet 201 0 S OF AC 0 ordinaire 24 -m a i - S ON AS ID 66 ordinaire 20 -m a i 1 5 juin 20 10 S OTHEM A 21 ordinaire 10 -juin - S RM 20 ordinaire 16 -juin - S TOKVIS 3,5 ordinaire 18 -m a i 7 juin 2 01 0 TAS LIF 28 ordinaire 19 -a v r 30 s eptem bre 201 0 TIM AR 10 ordinaire 26 -m a i 1 7 juin 20 10 W AF A AS S U RAN CE 70 ordinaire 8 -a v r 1 4 juin 20 10 ZELLIDJA 65 ordinaire 11 -m a i 2 4 juin 20 10