Your SlideShare is downloading. ×
Weekly actions 18 juin 2010
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Saving this for later?

Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime - even offline.

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

Weekly actions 18 juin 2010

487
views

Published on


0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
487
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
9
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. Weekly actions Du 14 au 18 Juin 2010
  • 2. Du 14 au 18 Juin 2010 Sommaire Tendance du Marché.................................................. 3 Analyse du Marché .................................................... 4 Indicateurs Macro-économiques ................................... 5 Indicateurs sectoriels................................................. 7 Notre univers de valeurs............................................. 9 Bulletin de la cote..................................................... 10 Résultats Annuels 2009 .............................................. 11 Contacts ................................................................. 13
  • 3. Du 14 au 18 Juin 2010 Tendance du marché Le marché en phase de consolidation Évolution du marché depuis le 01/01/2009 Après deux semaines consécutives de hausse, le marché corrige 60 000 V o lu me MDH MA S I 1 5 000 50 000 1 4 000 cette semaine et affiche une baisse de 1,99% à 10 443,8 points. 40 000 1 3 000 Cette chute a été liée en partie à la clôture des offres publiques 30 000 1 2 000 de retrait des deux holdings SNI/ONA. Ainsi la performance 20 000 1 1 000 annuelle du MASI ressort à 15,4%. 10 000 1 0 000 En termes de volumes, un flux important de 13MMDh a été drainé 0 9 000 par les deux valeurs ONA/SNI dans le cadre de reclassement de janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 oct.-09 nov.-09 déc.-09 janv.-10 févr.-10 mars-10 avr.-10 mai-10 juin-10 portefeuilles de certains institutionnels. Dans ce contexte, le M a rc h é C e n t ra l M a rc h é d e b lo c MASI volume moyen des échanges s’est établit cette semaine à 2,4MMDh. Hormis SNI/ONA, le titre Attijariwafa bank arrive cette semaine en tête des valeurs les plus actives avec un montant Évolution hebdomadaire du marché total de 59,8MDh. Parmi le secteurs affichant les plus fortes baisses nous relevons: Le secteur des banques affiche la plus forte baisse de la semaine à –5,83%. Ce recul provient de la chute de l’ensemble des titres du secteur, notamment BMCE(-11,5%) BCP(-4,6%). Cette contre performance est le résultat de prises de bénéfices après plusieurs semaines de gain. Après la reprise technique enregistrée lors de la semaine dernière, le secteur de l’immobilier replonge cette semaine, en 14/06/2010 15/06/2010 16/06/2010 17/06/2010 18/06/2010 affichant un repli de 2,8% suite à la baisse du titre CGI de Marché central Marché de bloc MASI prés de 6,0%. Principales contributions à l’évolution hebdomadaire Performances sectorielles hebdomadaires de la capitalisation boursière Agroalim entaire 1,17% 10,5% Holding 0,65% 6,8% Sté de financem ent 0,34% 0,4% -14,7% -15,3% -34,9% Télécom 0,00% NTI -1,26% A T T IJ A R IW A F A ONA C ENTRALE S A L A F IN C GI BMCE BANK Cim ent -1,65% Energie et m ines -1,96% Dis tribution -2,37% As s urance -2,43% Matériaux de cons truction -2,47% Im m obilier -2,80% Banque -5,83% Évolution des indicateurs d'activité du marché Clôture Variation Volume moyen quotidien (En MDh) 2010 31/12/2009 Semaine 2010 2009 Semaine 2010 2009 Var % MASI 12 056,74 10 443,81 -1,90% 15,44% -4,92% Marché Central (MC) 2 849,2 481,4 290,1 65,9% MADEX 9 825,95 8 464,47 -1,98% 16,08% -6,58% Marché de bloc (MB) - 164,1 183,6 -10,7% Capitalisation (MMDh) 585 503 MC+MB 2 849,2 645,5 473,8 36,2% Performances de la semaine Les plus fortes variations Les plus forts volumes (En MDh) Valeur Clôture Var % Volume Valeur Clôture MC MB Volume Global CARTIER SAADA 21 11,1% 6,09 ONA 1 696 9 271,7 - 9 271,7 CENTRALE LAITIERE 13 500 7,6% 0,11 SNI 1 778 3 470,3 - 3 470,3 ACRED 854 6,0% 0,00 ATTIJARIWAFA Bank 310 317,5 - 317,5 NEXANS 262 -8,3% 0,29 IAM 157 230,1 1 677 1 906,7 ZELLIDJA 1 030 -10,3% 0,59 ADDOHA 120 186,4 - 186,4 BMCE Bank 220 -11,6% 151,12 MARCHE 12 056,7 14 246,0 - 14 246,0
  • 4. Du 14 au 18 Juin 2010 Indicateurs macro-économiques Balance commerciale (Biens) 1 2 ,6 % 93 669 8 3 15 9 9 ,4 % 36 980 40 452 Avril 2010 : les importations et les exportations de biens et services M Dhs - 1 0 ,4 % ont enregistré respectivement une hausse de 12,6% et 9,4% par apport au mois de Avril 2009. Le solde commercial est déficitaire, il s’établit à –53,2MM DH contre - 4 6 17 9 - 5 3 2 17 -46,1 MMDH un an plus tôt, ce qui ramène le taux de couverture à Im p o r ta tio n s Ex p o r ta tio n s D e f ic it c o m m e r c ia l 43,2%contre 44,4% en Avril 2009, soit une baisse de 1,3points. A v r il 2 0 0 9 A v r il 2 0 1 0 Source : Office des Changes Recettes MRE et recettes de voyages 1 1 ,9 % 16 307 1 0 ,8 % 14 569 14 347 Avril 2010: les recettes de voyages ont porté sur un montant de 12 945 - 4 0 ,2 % 14,3MMDH contre 12,9MMDH en 2009, en hausse de 10,8%. De même, 10 775 En M Dhs les recettes MRE ont enregistré une reprise de 11,9% à 16,3MMDH. Les recettes liées aux investissements et prêts privés étrangers enre- 6 444 gistrent quant à elles un recul de 40,2% au terme des quatre premiers mois de l’année 2010, pour atteindre un montant de 6,4MM DH contre 10,7 MM DH l’année précédente. Les investissements directs représen- tent 73,4% du total de ces recettes, suivis des prêts privés étrangers Re c e tte s MRE Re c e tte s V o y a g e s Re c e tte s In v e s tis s e me n ts e t p r ê ts p r iv é s é tr a n g e r s avec 14,3% et des investissements de portefeuille avec 12,3%. A v ril 2 0 0 9 A v ril 2 0 10 Source : Office des Changes Évolution des matières premières 18/06/2010 Semaine 31/12/2009 11/06/2010 New Aluminium 1 914,0 -0,03% -20,55% 1 914,5 L’or: termine la semaine sur une hausse significative de 2,45% Zinc 1 697,0 -0,72% -29,56% 1 709,3 pour s’échanger à 1256,8 dollars l'once. Entraînant dans son Plomb 1 722,5 4,44% -32,71% 1 649,3 élan l'ensemble du marché des métaux précieux. Argent 19,18 5,07% 13,83% 18,3 Le pétrole termine la semaine sur une hausse de 0,78%, pour Cuivre 6 408,0 -0,74% -13,11% 6 456,0 s’échanger à 74,0 dollars le baril, sur un marché tiraillé entre les inquiétudes sur l'Europe et la tentation de grimper dans les Or 1 256,8 2,45% 14,57% 1 226,7 pas de la reprise mondiale. Baril de pétrole $ 74,0 0,26% -1,37% 73,8 Source: Reuters MAD/ Euro/ Dollar New L’euro se stabilise après une semaine de baisse 1 1 ,0 5 8 ,9 8 8 ,9 8 1 1 ,0 3 1 1 ,0 2 1 1 ,0 2 1 1 ,0 3 L'euro s’est finalement stabilisé après plusieurs séances de 1 1 ,0 1 8 ,9 6 baisse. Toutefois les craintes des investisseurs quant à la 1 1 ,0 1 8 ,9 4 reprise mondiale persiste toujours. 1 0 ,9 9 8 ,9 4 8 ,9 2 1 0 ,9 7 1 0 ,9 7 8 ,9 0 8 ,8 9 8 ,9 0 En effet, la valeur refuge la plus prisée des investisseurs en 8 ,9 1 temps de fortes inquiétudes, a établi vendredi un nouveau 1 0 ,9 5 1 4 - ju in 1 5 - ju in 1 6 -ju in 1 7 - ju in 1 8 - ju in 8 ,8 8 record historique . EUR/MA D US D/MA D Source: Reuters
  • 5. Du 14 au 18 Juin 2010 Indicateurs macro-économiques Finances publiques -5,5% 52 132 49 287 18,2% Mars 2010: La situation des charges et ressources du trésor s’est soldée 43 119 36 472 au terme du mois de Mars de l’année 2010, par un déficit de 4,54 MMdh au lieu d’un excèdent de 10,8 MMdh un an auparavant. Cette situation pro- -28,0% vient essentiellement de la baisse des recettes fiscales de 5,3% et de la 15660 baisse des recettes non fiscales de 27,2%. -15 420 10 875 6168 Les dépenses ordinaires ont atteint 43,1MMDh en progression 18,2%, tirées essentiellement par les charges de compensation qui sont passés de 1,3MMDh à 6,1MMDh . Pour leur part les dépenses de fonctionnement , -4 545 R ecettes o rdinaires Dépenses o rdinaires So lde o rdinaire So lde budgétaire chiffrés à 32MMDh , ont marqué une augmentation de 8,5%, suite principa- lement à l’accélération de 21,1% des dépenses des autres biens et servi- Mars 2009 Mars 2010 ces . Source : Trésorerie Générale du Royaume Bons du Trésor (marché secondaire) 5,5% 52 semaines 5 ans 10 ans 5,0% Le Conseil de Bank Al Maghrib a décidé lors de sa réunion trimes- 4,5% trielle du 01er Mars 2009 de maintenir le taux directeur à 3,25% 4,0% dans un contexte caractérisé par une orientation légèrement à la hausse des risques et une prévision centrale de l’inflation en ligne 3,5% avec la stabilité des prix . 3,0% 2,5% Le Conseil a décidé de réduire de 2 points le taux de la réserve 2,0% monétaire pour le ramener à 6% compte tenu de l’insuffisance de 01/01/04 31/03/04 29/06/04 27/09/04 26/12/04 26/03/05 24/06/05 22/09/05 21/12/05 21/03/06 19/06/06 17/09/06 16/12/06 16/03/07 14/06/07 12/09/07 11/12/07 10/03/08 08/06/08 06/09/08 05/12/08 05/03/09 03/06/09 01/09/09 30/11/09 la liquidité qui a atteint en moyenne un niveau de 19Mrds. Source : Reuters Chômage 1 1,5 10 ,9 10 ,8 1 1,0 1 0,5 10 ,0 T1 2010 : Entre le premier trimestre de l’année 2009 et la 9 ,9 9 ,9 1 0,0 9 ,7 9 ,9 9 ,6 9 ,9 9 ,7 9 ,6 9 ,6 9 ,6 9 ,8 même période de 2010, 68.000 postes d’emplois ont été 9,5 9 ,1 9 ,0 créés, résultat d’une création de 61.000 postes en milieu 9,0 urbain et de 7.000 postes en milieu rural. 8 ,0 8,5 8,0 Le taux de chômage s’est établi au niveau national à 10,0% 7,5 au premier trimestre 2010 (14,7% en milieu urbain et 4,6% en milieu rural) contre 9,6% au même trimestre de l’année Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 2009. 20 06 2 007 200 8 2 009 2 010 Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Inflation New Mai 2010 : Selon le HCP, l’indice des prix à la consommation a 111 connu, au cours du mois de mai 2010, une stagnation par rapport 110 0,0% en Mai 2010 au mois précédent. Ceci est le résultat de la stagnation 109 108 enregistrée à la fois par l’indice des produits alimentaires et par 107 IPC celui des produits non alimentaires. 106 105 Comparé au même mois de l’année précédente, l’indice des prix 104 103 à la consommation a enregistré une hausse de 1,7% au cours du 09 9 0 09 9 10 mois de mai 2010. Cette variation résulte de la hausse de l’indice 9 0 09 -0 -1 -0 -0 -1 v- s- s- il- nv nv pt ai ai no ar ar ju des produits alimentaires de 2,7% et de celui des produits non se m m ja ja m m alimentaires de 0,9%. Source : Haut Commissariat au Plan
  • 6. Du 14 au 18 Juin 2010 Indicateurs Sectoriels Secteur des télécommunications 1000s 1000s 1000s 3516 3444 690 3 600 3 268 3394 12,0% 700 654 28 000 90% 25 077 25 311 3093 26 000 3 200 2991 582 23 516 23 534 80% 600 24 000 22 294 22 816 2711 2 762 2 834 10,0% 21 412 2 800 526 22 000 20 616 70% 477 490 500 20 000 2 400 8,0% 433 60% 400 1 000 8 2 000 400 1 000 6 50% 6,0% 1 000 4 1600 300 1 000 2 40% 1200 4,0% 1 000 0 200 30% 8 000 800 2,0% 6 000 20% 100 400 4 000 10% 2 000 0 0,0% 0 Mar- Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar- Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- 0 0% 08 09 06 07 07 07 07 08 08 08 08 M ar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Téléphonie mobile Taux de pénétration Téléphonie fixe Taux de pénétration Internet Source: Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications T1 2010 : Selon l’ANRT, le marché du mobile a enregistré une croissance de 15,0% par rapport au T1 2009 et le taux de pénétration a atteint 85,82% soit une hausse de 10 points par rapport au T1 2009. En termes de part de marché, l’opérateur historique détient 57,6% du parc mobile suivi de Médi Télécom avec 37,63% pour et Wana corporate avec 4,77% . Le marché de la téléphonie fixe a progressé de 11,3% avec un taux de pénétration de 10,93% contre 11,28% au T4 2009. Le marché Internet est toujours en progression en enregistrant une augmentation dans le parc global de 14,8% au cours de T1 2010,et de 63,01% par rapport à Mars 2009. Arrivées de touristes et nuitées 1900 60% 1 594 1 679 1700 50% 1500 Avril 2010 : Au cours du mois d'avril 2010, les nuitées réalisées 49% 1300 49% 40% dans les établissements classés ont enregistré une hausse de +5% 1100 par rapport à avril 2009. 1000s 900 30% 665 665 700 Après avoir enregistré des hausses à deux chiffres durant les trois 20% 500 premier mois, le volume des arrivées des touristes aux postes fron- 300 10% tières s'est stabilisé en ce mois d'avril sous l'effet des perturbations 100 de l'espace aérien imputables au nuage de cendres du volcan islan- -100 0% Avril 09 Avril 10 dais. Nuitées dans les EHC(1) Arrivées de touristes aux postes frontières Enfin le taux d'occupation moyen des chambres s'est stabilisé à 49% Taux d'occupation des chambres en avril 2010 par rapport au même mois de l'année précédente. Source: Ministère du tourisme Concours bancaires 700 000 10% Avril 2010 : Selon Bank Al Maghrib, les concours bancaires ont 591 555 600 000 progressé de 10% par rapport au mois d’Avril 2009. L’encours total 536 779 s’élève ainsi à 591,5 MMDH. 500 000 400 000 M Dhs Les crédits immobiliers atteignent 179,2MMDH (30,0% des concours 300 000 13% bancaires) en hausse de 13% par rapport à l’année dernière. 179 253 17% 200 000 158 910 Les crédits à l’équipement s’élèvent à 128,4MMDH (21,7% des 14% 109 781 128 414 concours bancaires) enregistrant une croissance de 17% par 100 000 27 087 30 786 rapport à Avril 2009. 0 Quant aux crédits à la consommation, leur montant atteint Crédits à Crédits à la Crédits à Concours 30,3MMDH (5,2% des concours bancaires) signant une progression de l'immobilier consommation l'équipement bancaires 14,0% par rapport à Avril 2009. Avril 2009 Avril 2010 Source: Bank Al Maghrib
  • 7. Du 14 au 18 Juin 2010 Indicateurs Sectoriels Indice de la production industrielle 300 280 -1,2% T4 2009: Selon le HCP, L’indice de la production des industries 260 240 manufacturières a enregistré une augmentation de 3,8% au cours du 220 quatrième trimestre 2009 par rapport à la même période de 2008. 200 2,2% 180 160 10,8% 2,8% -0,5% Cette évolution résulte notamment de l’augmentation de la production 140 120 des industries alimentaires de 2,8%, des industries chimiques de 7,0%, 100 des autres produits minéraux non métalliques de 7,4% dont le ciment 80 60 (+16,1%), des produits métalliques de 33,2%, des produits du travail 40 des métaux de 7,3% et des meubles et industries diverses de 10,8%. 20 0 Mines Electricité Industrie Industrie du Industrie En revanche, l’industrie textile a enregistré une baisse de 0,5%, alimentaire textile automobiles l’industrie du raffinage de pétrole de 23,9%, l’industrie automobile de T4 2008 T4 2009 1,2% et les industries du cuir, articles de voyage et chaussures de 4,0%. Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Ventes de ciment 4 847 000 Avril 2010 : Concernant les ventes de ciment au terme des quatre premiers mois de 2010 , elles ont enregistré une reprise de +1,64% 1,64% en volume par rapport à la même période de l’année Tonnes précédente. 4 769 000 Avril 09 Avril 10 Avril 09 Avril 10 Source: Association Professionnelle des Cimentiers Ventes automobiles 31 377,00 Avril 2010 : Les ventes de voitures neuves ont accusé ce mois un - 10,4% repli de 10,4% par rapport à l’année précédente. Au total 28 101 unités ont été écoulées en 2010 contre 31 377 en 2009. 28 101,00 Avril 09 Avril 10 Source: Association des importateurs de véhicules au Maroc
  • 8. Du 14 au 18 Juin 2010 Notre univers de valeurs Capitalisation Cours/Indice au PRICE EARNING PRICE TO BOOK Performance DIVIDEND YIELD ROE (%) Boursière (KDH) 18/06/2010 RATIO VALUE Semaine 31/12/2009 10e 10e 10e 10e TELECOM 137 842 149,3 0,00% 15,72% 14,3 7,2 7,0% 50,9% IAM 137 842 149,3 156,8 0,00% 15,72% 14,3 7,2 7,0% 50,9% AGROALIMENTAIRE 34 677 366,4 1,17% 10,45% 19,4 4,8 4,3% 24,7% SBM 7 469 831,4 2644,0 -3,85% -22,24% 23,5 5,4 4,3% 22,9% CENTRALE 12 717 000,0 13500,0 7,57% 28,69% 19,7 6,6 4,3% 34,7% COSUMAR 6 990 683,1 1668,0 -1,18% 24,94% 12,6 2,5 5,2% 20,4% LESIEUR 3 730 253,9 1350,0 -3,36% 27,96% 23,9 2,4 2,7% 9,9% ASSURANCE 14 393 820,0 -2,43% 16,49% 28,3 4,1 2,9% 16,7% WAFA ASSURANCE 8 683 500,0 2481,0 -2,71% 30,10% 15,3 3,2 2,4% 22,0% ATLANTA 5 146 920,0 87,0 -1,56% 1,02% 51,8 5,1 3,5% 9,7% BANQUE 142 203 425,2 -5,83% 5,07% 24,0 3,3 2,5% 15,7% ATTIJARIWAFA BANK 59 828 747,6 310,0 -3,13% 14,81% 14,9 2,6 2,3% 18,8% BMCE BANK 34 933 243,4 220,1 -11,59% -16,96% 48,3 5,9 1,6% 12,5% BMCI 12 786 891,7 950,0 -4,04% 2,70% 16,0 2,0 5,6% 12,8% BCP 20 490 456,8 310,0 -4,62% 27,57% 16,2 2,4 2,2% 15,5% CDM 6 962 377,0 835,0 -5,44% 28,46% 15,2 2,7 3,6% 18,3% CIH 7 201 708,8 330,0 -4,35% 4,76% 27,2 2,5 3,0% 9,2% MATERIAUX DE CONSTRUCTION 11 627 431,7 -2,47% 13,30% 11,0 2,5 6,0% 25,0% SONASID 9 282 000,0 2380,0 -2,86% 22,05% 11,5 2,7 5,2% 25,9% ALM 734 809,5 1577,0 1,81% 43,36% 12,8 1,8 4,3% 14,7% COLORADO 108 000,0 120,0 0,00% -85,71% 0,8 0,3 60,3% 42,2% CIMENT 60 565 695,3 -1,65% 31,11% 15,8 3,9 3,5% 26,5% CIMAR 16 565 314,6 2295,0 0,22% 22,47% 15,3 3,0 2,6% 21,2% HOLCIM 9 935 600,0 2360,0 -4,26% 25,53% 12,6 3,7 4,9% 31,8% LAFARGE 34 064 780,8 1950,0 -1,76% 37,61% 17,0 4,4 3,5% 27,6% CHIMIE 1 334 929,4 -1,63% -2,46% 14,6 1,5 4,5% 10,6% SNEP 963 120,0 401,3 -2,55% -6,67% 14,2 1,7 4,2% 12,2% DISTRIBUTION 8 733 347,3 -2,37% 15,83% 17,6 3,9 3,2% 20,3% AUTO-HALL 4 720 000,0 100,0 -4,31% 34,95% 11,0 2,4 3,5% 24,0% AUTO NEJMA 1 321 716,0 1550,0 0,00% 0,39% 11,7 2,8 3,4% 25,9% ENERGIE & MINES 21 349 210,1 -1,96% 42,57% 12,6 2,8 3,4% N.S. SAMIR 8 270 267,2 695,0 -1,42% 27,29% NS 2,4 1,1% N.S. AFRIQUIA GAZ 4 657 812,5 1355,0 -1,17% -0,59% 14,6 2,6 5,8% 18,2% MANAGEM 4 245 352,8 499,0 -1,19% 107,92% 19,3 3,2 3,0% N.S. CMT 2 116 125,0 1425,0 -3,06% 53,39% 8,0 5,2 8,1% 63,3% HOLDING 53 948 110,6 0,65% 21,63% 15,4 1,8 2,2% 11,8% ONA 29 616 315,2 1696,0 4,89% 31,98% 15,9 1,6 1,3% 10,7% SNI 19 380 200,0 1778,0 -3,89% 7,43% 13,8 1,6 3,3% 11,9% DELTA HOLDING 3 942 000,0 90,0 -4,26% 36,16% 16,8 2,9 3,6% 18,1% IMMOBILIER 75 858 898,0 -2,80% 12,23% 39,9 6,1 1,2% 17,6% ADDOHA 33 878 250,0 119,5 0,00% 15,46% 29,4 6,0 1,3% 21,9% CGI 32 784 648,0 1781,0 -5,77% 9,20% 56,9 7,1 1,1% 12,8% ALLIANCES 9 196 000,0 760,0 -1,94% 11,76% 17,7 3,1 1,3% 19,2% NTI 2 420 716,0 -1,26% 39,94% 14,9 2,7 3,7% 20,9% HPS 583 700,0 898,0 -0,55% 46,73% 13,9 3,5 2,7% 27,7% M2M Group 375 710,7 580,0 1,93% 15,77% 18,6 2,6 2,6% 14,7% Sté DE FINANCENEMENT 7 252 660,7 0,34% 17,73% 11,0 2,4 6,2% 20,3% EQDOM 2 831 073,8 1695,0 0,30% 19,37% 11,7 2,1 6,1% 18,4% TOURISME 2 150 044,5 -0,58% 32,74% 81,8 2,6 0,0% 3,2% RISMA 2 150 044,5 345,0 -0,58% 32,74% 81,8 2,6 0,0% 3,2% MASI 584 914 156,6 12 056,74 -1,90% 15,44% 21,0 4,5 3,8% 26,1%
  • 9. Du 14 au 18 Juin 2010 Résultats annuels 2009 Marge En MDH Chiffre d'affaires / PNB Résultat d'Exploitation Résultat Net part groupe(consolidé) Marge Nette Opérationnelle 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 IAM 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Télécoms 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Centrale Laitière 5707,0 5263,0 8,4% 921,0 764,0 20,5% 625,0 468,0 33,5% 16,1% 14,5% 11,0% 8,9% Cosumar 5696,0 5698,7 0,0% 725,5 653,2 11,1% 554,4 500,1 10,9% 12,7% 11,5% 9,7% 8,8% Dari Couspate 246,7 248,2 -0,6% 33,6 32,9 2,1% 24,5 20,9 17,2% 13,6% 13,3% 9,9% 8,4% Lesieur 3994,0 4496,0 -11,2% 355,0 198,0 79,3% 291,6 157,9 84,7% 8,9% 4,4% 7,3% 3,5% Branoma 428,0 452,0 -5,3% 78,0 97,0 -19,6% 61,0 72,0 -15,3% 18,2% 21,5% 14,3% 15,9% Oulmès 1140,0 1146,0 -0,5% 90,0 67,0 34,3% 43,0 30,0 43,3% 7,9% 5,8% 3,8% 2,6% SBM 2124,8 2091,3 1,6% 530,4 494,0 7,4% 313,3 330,1 -5,1% 25,0% 23,6% 14,7% 15,8% Agro-alimentaire 19336,5 19395,2 -0,3% 2733,5 2306,1 18,5% 1912,8 1579,0 21,1% 14,1% 11,9% 9,9% 8,1% Wafa Assurance 4298,0 4154,0 3,5% 988,0 763,0 29,5% 677,0 468,0 44,7% 23,0% 18,4% 15,8% 11,3% Atlanta 2325,0 2175,0 6,9% - - - 71,0 245,0 -71,0% - - 3,1% - Agma-Lahlou Tazi 101,6 109,5 -7,2% 52,1 60,8 -14,3% 39,3 45,0 -12,7% 51,3% 55,5% 38,7% 41,1% Assurances 6724,6 6438,5 4,4% 1040,1 823,8 26,3% 787,3 758,0 3,9% 15,5% 12,8% 11,7% 11,8% Attijariwafa bank 13255,0 10966,0 20,9% 6861,5 5488,0 25,0% 3940,8 3117,9 26,4% 51,8% 50,0% 29,7% 28,4% BMCE 6413,9 6018,5 6,6% 1092,5 2028,4 -46,1% 384,8 830,4 -53,7% 17,0% 33,7% 6,0% 13,8% BMCI 2637,7 2463,8 7,1% 1241,1 1316,5 -5,7% 747,3 780,6 -4,3% 47,1% 53,4% 28,3% 31,7% CIH 1484,2 1472,0 0,8% 107,4 666,9 -83,9% 98,8 567,1 -82,6% 7,2% 45,3% 6,7% 38,5% BCP 2672,2 1757,6 52,0% 1569,5 1220,2 28,6% 1064,0 826,6 28,7% 58,7% 69,4% 39,8% 47,0% CDM 1799,2 1646,7 9,3% 691,9 581,7 18,9% 421,8 361,9 16,6% 38,5% 35,3% 23,4% 22,0% BANQUES 28262,2 24324,6 16,2% 11563,8 11301,6 2,3% 6657,5 6484,5 2,7% 40,9% 46,5% 23,6% 26,7% ALM 560,3 593,1 -5,5% 72,2 82,5 -12,5% 56,0 56,2 -0,4% 12,9% 13,9% 10,0% 9,5% Colorado 573,0 489,7 17,0% 87,0 92,0 -5,4% 86,7 67,0 29,4% 15,2% 18,8% 15,1% 13,7% Fennie Brossette 599,1 577,0 3,8% 56,6 60,8 -6,9% 98,0 59,0 66,1% 9,4% 10,5% 16,4% 10,2% Sonasid 5495,2 7766,9 -29,2% 515,4 1366,0 -62,3% 345,7 905,8 -61,8% 9,4% 17,6% 6,3% 11,7% SRM 401,6 522,4 -23,1% 25,0 32,3 -22,6% 18,2 23,1 -21,2% 6,2% 6,2% 4,5% 4,4% TIMAR 132,9 134,4 -1,1% 11,9 10,6 12,3% 8,1 5,3 52,8% 9,0% 7,9% 6,1% 3,9% Stockvis 1015,0 893,0 13,7% 61,4 54,8 12,0% 51,0 45,0 13,3% 6,0% 6,1% 5,0% 5,0% BTP 8777,1 10976,5 -20,0% 829,5 1699,0 -51,2% 663,7 1161,4 -42,9% 9,5% 15,5% 7,6% 10,6% SCE 195,5 332,7 -41,2% 5,4 23,9 -77,4% 10,0 47,8 -79,1% 2,8% 7,2% 5,1% 14,4% SNEP 792,0 966,2 -18,0% 88,7 104,1 -14,8% 63,5 142,1 -55,3% - - 8,0% 14,7% Maghreb Oxygène 207,5 199,2 4,2% 29,1 19,8 47,0% 17,3 10,8 60,2% 14,0% 9,9% 8,3% 5,4% CHIMIE 1195,0 1498,1 -20,2% 123,2 147,8 -16,6% 90,8 200,7 -54,8% 10,3% 9,9% 7,6% 13,4% Ciment du Maroc 3607,6 3510,0 2,8% 1320,9 841,1 57,0% 963,8 634,6 51,9% 36,6% 24,0% 26,7% 18,1% Holcim - - - 882,0 651,0 35,5% 560,0 490,0 14,3% - - - - Lafarge 5441,2 4913,9 10,7% 2641,3 2278,1 15,9% 1855,7 1682,6 10,3% 48,5% 46,4% 34,1% 34,2% Cimenteries 9048,8 8423,9 7,4% 4844,2 3770,2 28,5% 3379,5 2807,2 20,4% 53,5% 44,8% 37,3% 33,3% Acred 104,4 101,6 2,8% 43,0 48,1 -10,6% 27,1 30,5 -11,1% 41,2% 47,3% 26,0% 30,0% Diac salaf -3,4 6,2 -154,8% -23,5 -20,1 NS -17,4 -20,6 -15,5% 691,2% -324,2% 511,8% -332,3% Sofac 120,8 141,6 -14,7% -9,1 91,2 -110,0% -11,5 52,7 -121,8% -7,5% 64,4% -9,5% 37,2% Eqdom 645,3 615,8 4,8% 364,1 361,6 0,7% 234,7 230,2 2,0% 56,4% 58,7% 36,4% 37,4% Salafin 269,0 261,0 3,1% 201,0 181,0 11,0% 100,9 101,4 -0,5% 74,7% 69,3% 37,5% 38,9% Taslif 72,0 62,8 14,6% - - - 33,0 25,0 32,0% - - 45,8% 39,8% CREDIT A LA CONSOMMAT 1208,1 1189,0 1,6% 575,5 661,8 -13,0% 366,8 419,2 -12,5% 47,6% 55,7% 30,4% 35,3% Maroc Leasing 248,0 144,0 72,2% 177,0 102,0 73,5% 109,0 66,0 65,2% 71,4% 70,8% 44,0% 45,8% Maghreb Bail 186,2 173,4 7,4% - 110,0 - 71,6 77,3 -7,4% 63,4% 38,4% 44,6% CREDIT BAIL 434,2 317,4 36,8% 177,0 212,0 -16,5% 180,6 143,3 26,0% 40,8% 66,8% 41,6% 45,1% Auto Nejma 969,7 1232,2 -21,3% 140,6 171,2 -17,9% 93,0 111,5 -16,6% 14,5% 13,9% 9,6% 9,0% Auto Hall 2913,1 3341,4 -12,8% 311,4 645,4 -51,8% 207,5 437,7 -52,6% 10,7% 19,3% 7,1% 13,1% Berliet 477,2 912,2 -47,7% 8,7 8,6 1,2% -3,3 6,9 NS 1,8% 0,9% -0,7% 0,8% Label vie 1836,3 1140,8 61,0% 74,4 63,7 16,8% 79,0 42,7 85,0% - - 4,3% 3,7% Distribution 6196,3 6626,6 -6,5% 535,1 888,9 -39,8% 376,2 598,8 -37,2% 8,6% 13,4% 6,1% 9,0% CMT 445,5 291,4 52,9% 271,7 119,8 126,8% 206,8 94,1 119,8% 61,0% 41,1% 46,4% 32,3% Afriquia gaz 2791,5 3114,0 -10,4% 380,4 365,7 4,0% 293,1 261,1 12,3% 13,6% 11,7% 10,5% 8,4% Managem 2222,5 2090,3 6,3% 81,5 -286,2 NS 22,7 -589,2 NS 3,7% -13,7% 1,0% -28,2% SMI 466,0 332,4 40,2% 78,6 -17,9 NS 147,9 7,6 NS NS NS NS NS ENERGIE & MINES 5925,5 5828,1 1,7% 812,2 181,4 NS 670,5 -226,4 NS 13,7% 3,1% 11,3% -3,9% ONA 37333,0 36635,0 1,9% 2516,0 1571,0 60,2% 2917,0 1118,0 160,9% 6,7% 4,3% 7,8% 3,1% SNI 3427,6 3385,6 1,2% 1424,0 1259,1 13,1% 2382,0 512,1 365,1% 59,8% 245,9% 69,5% 15,1% Zellidja - - - 19,1 28,1 -32,0% 27,0 -62,2 NS - - - - REBAB - - - 2,3 3,6 -36,1% 2,4 -4,7 150,9% - - - - Delta Holding 1965,4 1782,5 10,3% 313,2 290,1 8,0% 215,6 173,9 24,0% 145,3% 166,8% 11,0% 9,8% HOLDING 42726,0 41803,1 2,2% 4274,6 3151,9 35,6% 5544,0 1737,1 219,2% 10,0% 7,5% 13,0% 4,2% CGI 2277,0 1575,0 44,6% 598,0 349,0 71,3% 437,0 379,0 15,3% 26,3% 22,2% 19,2% 24,1% Alliances 2265,0 597,0 279,4% 640,0 332,0 92,8% 364,0 250,0 45,6% 28,3% 55,6% 16,1% 41,9% Addoha 6012,0 4819,0 24,8% 1552,0 1990,0 -22,0% 1024,0 1273,0 -19,6% 25,8% 41,3% 17,0% 26,4% Immobillier 10554,0 6991,0 51,0% 2790,0 2671,0 4,5% 1825,0 1902,0 -4,0% 26,4% 38,2% 17,3% 27,2% Distrisoft 529,0 502,0 5,4% 27,0 36,0 -25,0% 25,0 25,2 -0,8% 5,1% 7,2% 4,7% 5,0% m2m 92,6 95,3 -2,8% 30,3 44,3 -31,6% 16,8 25,6 -34,4% 32,7% 46,5% 18,1% 26,9% HPS 161,5 156,6 3,1% 39,0 33,6 16,1% 19,1 31,9 -40,1% 24,1% 21,5% 11,8% 20,4% Matel PC Market 1189,8 1053,5 12,9% 53,8 60,2 -10,6% 51,2 36,3 41,0% 4,5% 5,7% 4,3% 3,4% Microdata 260,4 237,7 9,5% 35,7 36,5 -2,2% 24,6 22,6 8,8% 13,7% 15,4% 9,4% 9,5% NTI 2233,3 2045,1 9,2% 185,8 210,6 -11,8% 136,7 141,6 -3,5% 8,3% 10,3% 6,1% 6,9% CTM 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Transport 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Sothema 732,0 686,0 6,7% 94,0 93,0 1,1% 51,0 94,0 -45,7% 12,8% 13,6% 7,0% 13,7% Promopharm 364,9 354,7 2,9% 83,0 83,5 -0,6% 65,7 67,5 -2,7% 22,7% 23,5% 18,0% 19,0% Pharmaceutiques 1096,9 1040,7 5,4% 177,0 176,5 0,3% 116,7 161,5 -27,7% 16,1% 17,0% 10,6% 15,5% Lydec 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Utilities 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Nexans 1463,3 1839,4 -20,4% 77,0 67,0 14,9% 49,3 63,4 -22,2% 5,3% 3,6% 3,4% 3,4% Med Paper 321,5 315,5 1,9% -24,1 -12,6 NS -60,7 63,3 -195,9% -7,5% -4,0% -18,9% 20,1% Risma 924,6 1114,5 -17,0% 21,0 151,0 -86,1% -148,8 28,0 -631,4% 2,3% 13,5% -16,1% 2,5% Delattre 532,3 476,6 11,7% 35,8 33,6 6,5% 21,2 21,7 -2,3% 6,7% 7,0% 4,0% 4,6% Autres 3241,7 3746,0 -13,5% 109,7 239,0 -54,1% -139,0 176,4 -178,8% 3,4% 6,4% -4,3% 4,7% Marché 183 049,2 175 575,3 4,3% 44829,4 42372,3 5,8% 32235,6 27829,0 15,8% 24,5% 24,1% 17,6% 15,9%
  • 10. Du 14 au 18 Juin 2010 Bulletin de la côte Dividendes 2008 et 2009 Divide nde pa r Na ture de l'Asse mblé e Eme tte ur a ction (DH) Gé né ra le Da te Pa ie me nt ACRED 47 ordinaire 20-oct juillet ADDOHA 1,5 ordinaire - - AFRIQUIA GAZ 70 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 AGMA LAHLOU-TAZI 220 ordinaire 25-mai 15 juin 2010 ALLIANCE 7 ordinaire - - ALUMINIUM DU MAROC 100 ordinaire 3-juin 10-juil ATLANTA 2,5 ordinaire 17-juin ATTIJARIWAFA BANK 6 ordinaire 29-avr 1 juillet 2010 AUTO HALL 3,5 ordinaire 28-juin - AUTO NEJMA 40 ordinaire 8-juin - BALIMA - - - - BCP 6 ordinaire 28-mai 30 juin 2010 BERLIET 72 ordinaire 22-juin 15 juillet 2010 BMCE BANK 3 ordinaire 26-mai 9 juillet 2010 BMCI 50 ordinaire 12-mai 7 juin 2010 BRANOMA 184 ordinaire 14-juin - BRASSERIES DU MAROC 117 ordinaire 14-juin - CARTIER SAADA - ordinaire - - CENTRALE LAITIERE 555 ordinaire 27-mai 1 juillet 2010 CGI 17 ordinaire - CIH 6 ordinaire 05-mai 1 juillet 2010 CIMENT DU MAROC 55 ordinaire 27-avr 24 mai 2010 COLORADO 45 ordinaire 12-mai 22 juillet 2010 COSUMAR 86 ordinaire 14-mai 15 juin 2010 CREDIT DU MAROC 30 ordinaire 21-mai 2 août 2010 CTM 25 ordinaire - - DARI COUSPATE - ordinaire - - DELATTRE LEVIVIER MAROC 21 ordinaire 4-mai 15 juin 2010 DELTA HOLDING 3 ordinaire 13-mai 15 juillet 2010 DIAC SALAF 0 ordinaire - - DISTRISOFT - ordinaire 23-mars - EQDOM 100 ordinaire 10-mai Juin FENIE BROSSETTE 40 ordinaire 11-mai 15 juin 2010 FERTIMA 0 - - - HOLCIM 132 ordinaire 3-juin - HPS 24 ordinaire - - IAM 10,31 ordinaire 22-avr 2 juin 2010 INVOLY S - - - - LABEL VIE 30 ordinaire - - LAFARGE CIMENTS 66 ordinaire 4-mai 27 mai 2010 LESIEUR 100 ordinaire 27-mai 16 juillet 2010 LY DEC 18 ordinaire 11-mai 18 juin 2010 MAGHREB OX Y GENE 16 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 MAGHREBAIL 50 ordinaire 4-juin 9 juillet 2010 MANAGEM 0 ordinaire 27-mai - MAROC LEASING 20 ordinaire 17-mai - MATEL - ordinaire 23-mars - MED PAPER 0 ordinaire - - MICRODATA 56 ordinaire - - MINIERE DE TOUISSIT 90 ordinaire 16-avr 12 mai 2010 NEX ANS 12 ordinaire 17-juin 15 juillet 2010 ONA 35 ordinaire 27-mai 27 juillet 2010 OULMES 15 ordinaire 20-mai 12 août 2010 PROMOPHARM 45 ordinaire 11-juin - REBAB 30 ordinaire 11-mai 24 juin 2010 RISMA 0 - - - SALAFIN 34 ordinaire 28-mai 5 juillet 2010 SAMIR 0 ordinaire 1-juin - SCE 15 ordinaire - - SMI 60 ordinaire 27-mai 15 juin 2010 SNEP 16 ordinaire - - SNI 33 ordinaire 28-mai 28 juillet 2010 SOFAC 0 ordinaire 24-mai - SONASID 66 ordinaire 20-mai 15 juin 2010 SOTHEMA 21 ordinaire 10-juin - SRM 20 ordinaire 16-juin - STOKVIS 3,5 ordinaire 18-mai 7 juin 2010 TASLIF 28 ordinaire 19-avr 30 s eptembre 2010 TIMAR 10 ordinaire 26-mai 17 juin 2010 WAFA ASSURANCE 70 ordinaire 8-avr 14 juin 2010 ZELLIDJA 65 ordinaire 11-mai 24 juin 2010