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Weekly actions 04_juin_2010

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  • 1. Weekly actions Du 31 Mai au 04 Juin 2010
  • 2. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Sommaire Tendance du Marché.................................................. 3 Analyse du Marché .................................................... 4 Indicateurs Macro-économiques ................................... 5 Indicateurs sectoriels................................................. 7 Notre univers de valeurs............................................. 9 Bulletin de la cote..................................................... 10 Résultats Annuels 2009 .............................................. 11 Contacts ................................................................. 13
  • 3. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Tendance du marché MASI retrouve les 12.000 points Évolution du marché depuis le 01/01/2009 Après une semaine de correction sous l’effet des prises de bénéfices, le 6 0 0 00 V o lu me MDH MA S I 15 0 0 0 marché repart à la hausse et franchit de nouveau le seuil des 12.000 5 0 0 00 14 0 0 0 points. En effet, le MASI a enregistré cette semaine une hausse de 1,4% 4 0 0 00 13 0 0 0 à 12.162,5 points, ramenant ainsi sa performance annuelle à 16,4%. 3 0 0 00 12 0 0 0 2 0 0 00 11 0 0 0 En termes de volumes, sur le marché central, la moyenne quotidienne 1 0 0 00 10 0 0 0 des échanges, s’est établie cette semaine à 370,2MDh, en légère baisse 0 9 000 comparée au volume moyen de la semaine dernière. Le titre ONA arrive janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 oct.-09 nov.-09 déc.-09 janv.-10 févr.-10 mars-10 avr.-10 mai-10 juin-10 cette semaine en tête des valeurs les plus actives avec un volume total de 337MDh, représentant 18,5% du volume global traité sur le marché Ma r c h é Ce n tr a l Ma r c h é d e b lo c MA S I central. Sur le marché de bloc, la semaine a été caractérisée par quelques opérations de reclassement. Dans ce contexte, le plus gros volume a été Évolution hebdomadaire du marché engendrée par la valeur CGI (1,7MMDh). Le secteur des NTI affiche la plus forte hausse de la semaine (9,8%). 2500 11700 cette performance provient essentiellement du titre HPS qui gagne 2000 2,94%. Rappelons que le groupe HPS prépare une augmentation de capital d’un montant de 36,9MMDh réservée à la société française 1500 11600 ACPQualifie. 1000 Après avoir chuté de prés de 12% suite au détachement du dividende du 500 titre IAM, le secteur des Télécoms se redresse et affiche une progres- 0 11500 sion de 9,8% dans un volume total de 186,7MDh. 31/05/2010 01/06/2010 02/06/2010 03/06/2010 04/06/2010 À l’opposé, le secteur Agroalimentaire termine la semaine sur une Marché central Marché de bloc MASI baisse de 1,6%. À l’origine de ce repli, le titre Brasseries du Maroc qui perd 5,8% de sa valeur pour s’établir à 2617Dh. Principales contributions à l’évolution hebdomadaire Performances sectorielles hebdomadaires de la capitalisation boursière NTI 9,83% 88,9% Télécom 6,85% Energie et m ines 3,35% As s urance 2,18% Dis tribution 1,37% Cim ent 0,44% Banque 0,30% Holding 0,26% Sté de financem ent 0,17% 10,2% Im m obilier -0,34% 3,7% 3,1% 2,0% Matériaux de cons truction -0,79% Agroalim entaire -1,66% IAM BM BA CE NK CIM R A M NA EM A G DISTRISOFT Évolution des indicateurs d'activité du marché Clôture Variation Volume moyen quotidien (En MDh) 2010 31/12/2009 Semaine 2010 2009 Semaine 2010 2009 Var % MASI 12 162,58 10 443,81 1,44% 16,46% -4,92% Marché Central (MC) 370,2 371,6 290,1 28,1% MADEX 9 925,58 8 464,47 1,64% 17,26% -6,58% Marché de bloc (MB) - 155,8 183,6 -15,2% Capitalisation (MMDh) 591 503 MC+MB 370,2 527,4 473,8 11,3% Performances de la semaine Le s plus forte s v ariations Le s plus forts volume s (En M Dh) Vale ur Clôture Var % Volume Vale ur Clôture MC MB T imar 375 13,0% 5,74 ONA 1 625 337,9 - UNIM ER 974 9,4% 0,09 ADDOHA 117 240,0 - M ANAGEM 500 7,5% 56,98 IAM 153 186,7 - SBM 2 617 -5,9% 0,06 CG I 1 845 177,6 1 677 ACRED 762 -10,9% 0,01 BCP 330 102,0 66 FENIE BRO SSET T E 507 -12,3% 5,48 M ARCHE 12 162,6 1 850,8 2 447
  • 4. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Indicateurs macro-économiques Balance commerciale (Biens) 1 2 ,6 % New 93 669 8 3 15 9 9 ,4 % 36 980 40 452 Avril 2010 : les importations et les exportations de biens et services M Dhs - 1 0 ,4 % ont enregistré respectivement une hausse de 12,6% et 9,4% par apport au mois de Avril 2009. Le solde commercial est déficitaire, il s’établit à –53,2MM DH contre - 4 6 17 9 - 5 3 2 17 -46,1 MMDH un an plus tôt, ce qui ramène le taux de couverture à Im p o r ta tio n s Ex p o r ta tio n s D e f ic it c o m m e r c ia l 43,2%contre 44,4% en Avril 2009, soit une baisse de 1,3points. A v r il 2 0 0 9 A v r il 2 0 1 0 Source : Office des Changes Recettes MRE et recettes de voyages New 1 1 ,9 % 16 307 1 0 ,8 % 14 569 14 347 Avril 2010: les recettes de voyages ont porté sur un montant de 12 945 - 4 0 ,2 % 14,3MMDH contre 12,9MMDH en 2009, en hausse de 10,8%. De même, 10 775 En M Dhs les recettes MRE ont enregistré une reprise de 11,9% à 16,3MMDH. Les recettes liées aux investissements et prêts privés étrangers enre- 6 444 gistrent quant à elles un recul de 40,2% au terme des quatre premiers mois de l’année 2010, pour atteindre un montant de 6,4MM DH contre 10,7 MM DH l’année précédente. Les investissements directs représen- tent 73,4% du total de ces recettes, suivis des prêts privés étrangers Re c e tte s MRE Re c e tte s V o y a g e s Re c e tte s In v e s tis s e me n ts e t p r ê ts p r iv é s é tr a n g e r s avec 14,3% et des investissements de portefeuille avec 12,3%. A v ril 2 0 0 9 A v ril 2 0 10 Source : Office des Changes Évolution des matières premières 04/06/2010 Semaine 31/12/2009 28/05/2010 New Aluminium 1 849,3 -8,12% -23,24% 2 012,8 L’or: termine la semaine sur une légère hausse de 0,45% pour Zinc 1 610,0 -15,46% -33,17% 1 904,5 s’échanger à 1219,9 dollars l'once. Plomb 1 582,5 -14,46% -38,18% 1 850,0 Le pétrole termine la semaine sur une baisse de 0,78% pour Argent 17,45 -5,14% 3,56% 18,4 s’échanger à 74,0 dollars le baril. Victime d'un nouvel accès de Cuivre 6 249,0 -9,94% -15,27% 6 939,0 faiblesse de l'euro et des attentes déçues sur les créations d'em- plois aux États-unis. Or 1 219,9 0,45% 11,21% 1 214,4 Baril de pétrole $ 74,0 -0,78% -1,37% 74,6 Source: Reuters MAD/ Euro/ Dollar New 1 0 ,9 9 L’euro rechute sous 1,21 1 0 ,9 8 9 ,2 0 1 0 ,9 9 1 0 ,9 8 9 ,1 2 9 ,1 5 1 0 ,9 8 9 ,1 0 L'euro s’est enfoncé sous 1,21 dollar, pour la première fois 1 0 ,9 7 1 0 ,9 6 9 ,0 5 depuis plus de quatre ans, les investisseurs fuyant les devises 1 0 ,9 6 9 ,0 0 à risque après les chiffres décevants de l'emploi américain, 8 ,9 8 9 ,0 0 8 ,9 5 1 0 ,9 5 sur fond d'inquiétudes sur la reprise économique en Europe, 8 ,9 3 8 ,9 5 8 ,9 0 1 0 ,9 4 plombée par l'endettement. 1 0 ,9 3 8 ,8 5 1 0 ,9 3 8 ,8 0 3 1 - ma i 1 - ju in 2 - ju in 3 - ju in 4 - ju in EUR/MA D US D/MA D Source: Reuters
  • 5. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Indicateurs macro-économiques Finances publiques -5,5% 52 132 49 287 18,2% Mars 2010: La situation des charges et ressources du trésor s’est soldée 43 119 36 472 au terme du mois de Mars de l’année 2010, par un déficit de 4,54 MMdh au lieu d’un excèdent de 10,8 MMdh un an auparavant. Cette situation pro- -28,0% vient essentiellement de la baisse des recettes fiscales de 5,3% et de la 15660 baisse des recettes non fiscales de 27,2%. -15 420 10 875 6168 Les dépenses ordinaires ont atteint 43,1MMDh en progression 18,2%, tirées essentiellement par les charges de compensation qui sont passés de 1,3MMDh à 6,1MMDh . Pour leur part les dépenses de fonctionnement , -4 545 R ecettes o rdinaires Dépenses o rdinaires So lde o rdinaire So lde budgétaire chiffrés à 32MMDh , ont marqué une augmentation de 8,5%, suite principa- lement à l’accélération de 21,1% des dépenses des autres biens et servi- Mars 2009 Mars 2010 ces . Source : Trésorerie Générale du Royaume Bons du Trésor (marché secondaire) 5 ,5 % 5 2 s e ma in e s 5 ans 10 ans 5 ,0 % Le Conseil de Bank Al Maghrib a décidé lors de sa réunion trimes- 4 ,5 % trielle du 01er Mars 2009 de maintenir le taux directeur à 3,25% 4 ,0 % dans un contexte caractérisé par une orientation légèrement à la hausse des risques et une prévision centrale de l’inflation en ligne 3 ,5 % avec la stabilité des prix . 3 ,0 % 2 ,5 % Le Conseil a décidé de réduire de 2 points le taux de la réserve 2 ,0 % monétaire pour le ramener à 6% compte tenu de l’insuffisance de 01/01/04 31/03/04 29/06/04 27/09/04 26/12/04 26/03/05 24/06/05 22/09/05 21/12/05 21/03/06 19/06/06 17/09/06 16/12/06 16/03/07 14/06/07 12/09/07 11/12/07 10/03/08 08/06/08 06/09/08 05/12/08 05/03/09 03/06/09 01/09/09 30/11/09 la liquidité qui a atteint en moyenne un niveau de 19Mrds. Source : Reuters Chômage 1 1,5 10 ,9 10 ,8 1 1,0 1 0,5 10 ,0 T1 2010 : Entre le premier trimestre de l’année 2009 et la 9 ,9 9 ,9 1 0,0 9 ,7 9 ,9 9 ,6 9 ,9 9 ,7 9 ,6 9 ,6 9 ,6 9 ,8 même période de 2010, 68.000 postes d’emplois ont été 9,5 9 ,1 9 ,0 créés, résultat d’une création de 61.000 postes en milieu 9,0 urbain et de 7.000 postes en milieu rural. 8 ,0 8,5 8,0 Le taux de chômage s’est établi au niveau national à 10,0% 7,5 au premier trimestre 2010 (14,7% en milieu urbain et 4,6% en milieu rural) contre 9,6% au même trimestre de l’année Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 2009. 20 06 2 007 200 8 2 009 2 010 Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Inflation Avril 2010 : Selon le HCP, l’indice des prix à la consommation a 111 - 0,3% e n Avril 2010 enregistré, au cours du mois de Avril 2010, une baisse de 0,3%, 110 109 par rapport au mois précédent. 108 107 IP C Cette variation est le résultat de la baisse des prix des 106 « légumes » de 4,5% et des « poissons et fruits de mer » de 4,7%, 105 104 et légère hausse de 0,1% de l’indicateur d’inflation sous-jacente 103 au cours du mois d’avril 2010 par rapport à mars 2010. 09 9 0 09 9 10 9 09 -0 -1 -0 -0 v- s- s- il - nv nv pt ai no ar ar ju se m ja ja m m Source : Haut Commissariat au Plan
  • 6. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Indicateurs Sectoriels Secteur des télécommunications 1000s 1000s 1000s 3516 3444 690 3 600 3 268 3394 12,0% 700 654 28 000 90% 25 077 25 311 3093 26 000 3 200 2991 582 23 516 23 534 80% 600 24 000 22 294 22 816 2711 2 762 2 834 10,0% 21 412 2 800 526 22 000 20 616 70% 477 490 500 20 000 2 400 8,0% 433 60% 400 1 000 8 2 000 400 1 000 6 50% 6,0% 1 000 4 1600 300 1 000 2 40% 1200 4,0% 1 000 0 200 30% 8 000 800 2,0% 6 000 20% 100 400 4 000 10% 2 000 0 0,0% 0 Mar- Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar- Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- 0 0% 08 09 06 07 07 07 07 08 08 08 08 M ar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Téléphonie mobile Taux de pénétration Téléphonie fixe Taux de pénétration Internet Source: Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications T1 2010 : Selon l’ANRT, le marché du mobile a enregistré une croissance de 15,0% par rapport au T1 2009 et le taux de pénétration a atteint 85,82% soit une hausse de 10 points par rapport au T1 2009. En termes de part de marché, l’opérateur historique détient 57,6% du parc mobile suivi de Médi Télécom avec 37,63% pour et Wana corporate avec 4,77% . Le marché de la téléphonie fixe a progressé de 11,3% avec un taux de pénétration de 10,93% contre 11,28% au T4 2009. Le marché Internet est toujours en progression en enregistrant une augmentation dans le parc global de 14,8% au cours de T1 2010,et de 63,01% par rapport à Mars 2009. Arrivées de touristes et nuitées 1900 60% 1 679 New 1700 1 594 50% 1500 Avril 2010 : Au cours du mois d'avril 2010, les nuitées réalisées 49% 1300 49% 40% dans les établissements classés ont enregistré une hausse de +5% 1100 par rapport à avril 2009. 1000s 900 30% 665 665 700 Après avoir enregistré des hausses à deux chiffres durant les trois 20% 500 premier mois, le volume des arrivées des touristes aux postes fron- 300 10% tières s'est stabilisé en ce mois d'avril sous l'effet des perturbations 100 de l'espace aérien imputables au nuage de cendres du volcan islan- -100 0% Avril 09 Avril 10 dais. Nuitées dans les EHC(1) Arrivées de touristes aux postes frontières Enfin le taux d'occupation moyen des chambres s'est stabilisé à 49% Taux d'occupation des chambres en avril 2010 par rapport au même mois de l'année précédente. Source: Ministère du tourisme Concours bancaires 700 000 10% Avril 2010 : Selon Bank Al Maghrib, les concours bancaires ont 591 555 600 000 progressé de 10% par rapport au mois d’Avril 2009. L’encours total 536 779 s’élève ainsi à 591,5 MMDH. 500 000 400 000 M Dhs Les crédits immobiliers atteignent 179,2MMDH (30,0% des concours 300 000 13% bancaires) en hausse de 13% par rapport à l’année dernière. 179 253 17% 200 000 158 910 Les crédits à l’équipement s’élèvent à 128,4MMDH (21,7% des 14% 109 781 128 414 concours bancaires) enregistrant une croissance de 17% par 100 000 27 087 30 786 rapport à Avril 2009. 0 Quant aux crédits à la consommation, leur montant atteint Crédits à Crédits à la Crédits à Concours 30,3MMDH (5,2% des concours bancaires) signant une progression de l'immobilier consommation l'équipement bancaires 14,0% par rapport à Avril 2009. Avril 2009 Avril 2010 Source: Bank Al Maghrib
  • 7. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Indicateurs Sectoriels Indice de la production industrielle 300 280 -1,2% T4 2009: Selon le HCP, L’indice de la production des industries 260 240 manufacturières a enregistré une augmentation de 3,8% au cours du 220 quatrième trimestre 2009 par rapport à la même période de 2008. 200 2,2% 180 160 10,8% 2,8% -0,5% Cette évolution résulte notamment de l’augmentation de la production 140 120 des industries alimentaires de 2,8%, des industries chimiques de 7,0%, 100 des autres produits minéraux non métalliques de 7,4% dont le ciment 80 60 (+16,1%), des produits métalliques de 33,2%, des produits du travail 40 des métaux de 7,3% et des meubles et industries diverses de 10,8%. 20 0 Mines Electricité Industrie Industrie du Industrie En revanche, l’industrie textile a enregistré une baisse de 0,5%, alimentaire textile automobiles l’industrie du raffinage de pétrole de 23,9%, l’industrie automobile de T4 2008 T4 2009 1,2% et les industries du cuir, articles de voyage et chaussures de 4,0%. Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Ventes de ciment 4 847 000 Avril 2010 : Concernant les ventes de ciment au terme des quatre premiers mois de 2010 , elles ont enregistré une reprise de +1,64% 1,64% en volume par rapport à la même période de l’année Tonnes précédente. 4 769 000 Avril 09 Avril 10 Avril 09 Avril 10 Source: Association Professionnelle des Cimentiers Ventes automobiles 31 377,00 Avril 2010 : Les ventes de voitures neuves ont accusé ce mois un - 10,4% repli de 10,4% par rapport à l’année précédente. Au total 28 101 unités ont été écoulées en 2010 contre 31 377 en 2009. 28 101,00 Avril 09 Avril 10 Source: Association des importateurs de véhicules au Maroc
  • 8. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Notre univers de valeurs Capitalisation Cours/Indice au PRICE EARNING PRICE TO BOOK Performance DIVIDEND YIELD Boursière (KDH) 04/06/2010 RATIO VALUE Semaine 31/12/2009 10e 10e 10e TELECOM 134 325 768,0 6,85% 12,77% 14,0 7,0 7,2% IAM 134 325 768,0 152,8 6,85% 12,77% 14,0 7,0 7,2% AGROALIMENTAIRE 33 746 572,9 -1,66% 7,48% 18,9 4,6 4,4% SBM 7 393 551,0 2617,0 -5,86% -23,03% 23,2 5,3 4,3% CENTRALE 11 953 980,0 12690,0 -0,39% 20,97% 18,5 6,2 4,5% COSUMAR 6 894 288,8 1645,0 -1,20% 23,22% 12,4 2,4 5,2% LESIEUR 3 730 253,9 1350,0 -0,07% 27,96% 23,9 2,4 2,7% ASSURANCE 14 842 533,6 2,18% 20,12% 29,3 4,2 2,8% WAFA ASSURANCE 8 921 500,0 2549,0 1,96% 33,67% 15,7 3,3 2,3% ATLANTA 5 322 033,6 90,0 2,81% 4,46% 53,5 5,3 3,4% BANQUE 150 676 885,0 0,30% 11,32% 26,7 3,7 2,4% ATTIJARIWAFA BANK 61 372 715,3 318,0 -0,56% 17,78% 15,1 2,7 2,2% BMCE BANK 39 370 344,7 248,0 2,59% -6,42% 54,4 6,7 1,4% BMCI 13 392 586,6 995,0 -0,50% 7,57% 16,7 2,1 5,4% BCP 21 812 421,7 330,0 0,03% 35,80% 18,2 2,6 2,0% CDM 7 112 464,1 853,0 -2,96% 31,23% 15,5 2,7 3,5% CIH 7 616 352,6 349,0 0,87% 10,79% 28,8 2,6 2,9% MATERIAUX DE CONSTRUCTION 11 813 569,0 -0,79% 15,24% 11,2 2,6 5,9% SONASID 9 547 200,0 2448,0 -0,08% 25,54% 11,9 2,8 5,1% ALM 631 833,6 1356,0 -2,09% 23,27% 11,0 1,6 5,0% COLORADO 107 100,0 119,0 -0,83% -85,83% 0,8 0,3 60,8% CIMENT 60 891 741,7 0,44% 31,81% 15,9 4,0 3,5% CIMAR 16 240 504,5 2250,0 2,27% 20,06% 15,0 3,0 2,7% HOLCIM 10 516 580,0 2498,0 -0,08% 32,87% 13,4 3,9 4,6% LAFARGE 34 134 657,2 1954,0 -0,26% 37,90% 17,1 4,4 3,5% CHIMIE 1 351 009,4 1,30% -1,29% 14,8 1,5 4,4% SNEP 979 200,0 408,0 2,03% -5,12% 14,5 1,7 4,1% DISTRIBUTION 8 985 825,1 1,37% 19,17% 17,7 3,9 3,1% AUTO-HALL 4 932 400,0 104,5 1,85% 41,03% 11,5 2,5 3,3% AUTO NEJMA 1 361 793,8 1597,0 0,00% 3,43% 12,1 2,9 3,3% ENERGIE & MINES 21 737 038,5 3,35% 45,13% 12,8 2,9 3,3% SAMIR 8 436 862,5 709,0 2,01% 29,85% NS 2,4 1,1% AFRIQUIA GAZ 4 743 750,0 1380,0 1,10% 1,25% 14,9 2,7 5,7% MANAGEM 4 253 860,5 500,0 7,53% 108,33% 19,4 3,3 3,0% CMT 2 099 790,0 1414,0 1,00% 52,21% 7,9 5,1 8,1% HOLDING 53 773 839,5 0,26% 21,22% 15,4 1,8 2,2% ONA 28 376 481,3 1625,0 0,06% 26,46% 15,2 1,6 1,4% SNI 20 274 000,0 1860,0 0,27% 12,39% 14,5 1,7 3,2% DELTA HOLDING 4 117 200,0 94,0 1,64% 42,21% 17,5 3,0 3,4% IMMOBILIER 76 449 260,0 -0,34% 13,10% 41,5 6,2 1,2% ADDOHA 33 169 500,0 117,0 0,04% 13,04% 30,3 5,9 1,3% CGI 33 962 760,0 1845,0 -1,34% 13,12% 58,9 7,3 1,1% ALLIANCES 9 317 000,0 770,0 1,99% 13,24% 17,9 3,2 1,3% NTI 2 345 354,3 9,83% 35,58% 14,3 2,6 3,8% HPS 592 150,0 911,0 2,94% 48,86% 14,1 3,6 2,6% M2M Group 353 038,5 545,0 -0,91% 8,78% 17,5 2,5 2,8%
  • 9. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Résultats annuels 2009 Marge En MDH Chiffre d'affaires / PNB Résultat d'Exploitation Résultat Net part groupe(consolidé) Marge Nette Opérationnelle 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 IAM 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Télécoms 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Centrale Laitière 5707,0 5263,0 8,4% 921,0 764,0 20,5% 625,0 468,0 33,5% 16,1% 14,5% 11,0% 8,9% Cosumar 5696,0 5698,7 0,0% 725,5 653,2 11,1% 554,4 500,1 10,9% 12,7% 11,5% 9,7% 8,8% Dari Couspate 246,7 248,2 -0,6% 33,6 32,9 2,1% 24,5 20,9 17,2% 13,6% 13,3% 9,9% 8,4% Lesieur 3994,0 4496,0 -11,2% 355,0 198,0 79,3% 291,6 157,9 84,7% 8,9% 4,4% 7,3% 3,5% Branoma 428,0 452,0 -5,3% 78,0 97,0 -19,6% 61,0 72,0 -15,3% 18,2% 21,5% 14,3% 15,9% Oulmès 1140,0 1146,0 -0,5% 90,0 67,0 34,3% 43,0 30,0 43,3% 7,9% 5,8% 3,8% 2,6% SBM 2124,8 2091,3 1,6% 530,4 494,0 7,4% 313,3 330,1 -5,1% 25,0% 23,6% 14,7% 15,8% Agro-alimentaire 19336,5 19395,2 -0,3% 2733,5 2306,1 18,5% 1912,8 1579,0 21,1% 14,1% 11,9% 9,9% 8,1% Wafa Assurance 4298,0 4154,0 3,5% 988,0 763,0 29,5% 677,0 468,0 44,7% 23,0% 18,4% 15,8% 11,3% Atlanta 2325,0 2175,0 6,9% - - - 71,0 245,0 -71,0% - - 3,1% - Agma-Lahlou Tazi 101,6 109,5 -7,2% 52,1 60,8 -14,3% 39,3 45,0 -12,7% 51,3% 55,5% 38,7% 41,1% Assurances 6724,6 6438,5 4,4% 1040,1 823,8 26,3% 787,3 758,0 3,9% 15,5% 12,8% 11,7% 11,8% Attijariwafa bank 13255,0 10966,0 20,9% 6861,5 5488,0 25,0% 3940,8 3117,9 26,4% 51,8% 50,0% 29,7% 28,4% BMCE 6413,9 6018,5 6,6% 1092,5 2028,4 -46,1% 384,8 830,4 -53,7% 17,0% 33,7% 6,0% 13,8% BMCI 2637,7 2463,8 7,1% 1241,1 1316,5 -5,7% 747,3 780,6 -4,3% 47,1% 53,4% 28,3% 31,7% CIH 1484,2 1472,0 0,8% 107,4 666,9 -83,9% 98,8 567,1 -82,6% 7,2% 45,3% 6,7% 38,5% BCP 2672,2 1757,6 52,0% 1569,5 1220,2 28,6% 1064,0 826,6 28,7% 58,7% 69,4% 39,8% 47,0% CDM 1799,2 1646,7 9,3% 691,9 581,7 18,9% 421,8 361,9 16,6% 38,5% 35,3% 23,4% 22,0% BANQUES 28262,2 24324,6 16,2% 11563,8 11301,6 2,3% 6657,5 6484,5 2,7% 40,9% 46,5% 23,6% 26,7% ALM 560,3 593,1 -5,5% 72,2 82,5 -12,5% 56,0 56,2 -0,4% 12,9% 13,9% 10,0% 9,5% Colorado 573,0 489,7 17,0% 87,0 92,0 -5,4% 86,7 67,0 29,4% 15,2% 18,8% 15,1% 13,7% Fennie Brossette 599,1 577,0 3,8% 56,6 60,8 -6,9% 98,0 59,0 66,1% 9,4% 10,5% 16,4% 10,2% Sonasid 5495,2 7766,9 -29,2% 515,4 1366,0 -62,3% 345,7 905,8 -61,8% 9,4% 17,6% 6,3% 11,7% SRM 401,6 522,4 -23,1% 25,0 32,3 -22,6% 18,2 23,1 -21,2% 6,2% 6,2% 4,5% 4,4% TIMAR 132,9 134,4 -1,1% 11,9 10,6 12,3% 8,1 5,3 52,8% 9,0% 7,9% 6,1% 3,9% Stockvis 1015,0 893,0 13,7% 61,4 54,8 12,0% 51,0 45,0 13,3% 6,0% 6,1% 5,0% 5,0% BTP 8777,1 10976,5 -20,0% 829,5 1699,0 -51,2% 663,7 1161,4 -42,9% 9,5% 15,5% 7,6% 10,6% SCE 195,5 332,7 -41,2% 5,4 23,9 -77,4% 10,0 47,8 -79,1% 2,8% 7,2% 5,1% 14,4% SNEP 792,0 966,2 -18,0% 88,7 104,1 -14,8% 63,5 142,1 -55,3% - - 8,0% 14,7% Maghreb Oxygène 207,5 199,2 4,2% 29,1 19,8 47,0% 17,3 10,8 60,2% 14,0% 9,9% 8,3% 5,4% CHIMIE 1195,0 1498,1 -20,2% 123,2 147,8 -16,6% 90,8 200,7 -54,8% 10,3% 9,9% 7,6% 13,4% Ciment du Maroc 3607,6 3510,0 2,8% 1320,9 841,1 57,0% 963,8 634,6 51,9% 36,6% 24,0% 26,7% 18,1% Holcim - - - 882,0 651,0 35,5% 560,0 490,0 14,3% - - - - Lafarge 5441,2 4913,9 10,7% 2641,3 2278,1 15,9% 1855,7 1682,6 10,3% 48,5% 46,4% 34,1% 34,2% Cimenteries 9048,8 8423,9 7,4% 4844,2 3770,2 28,5% 3379,5 2807,2 20,4% 53,5% 44,8% 37,3% 33,3% Acred 104,4 101,6 2,8% 43,0 48,1 -10,6% 27,1 30,5 -11,1% 41,2% 47,3% 26,0% 30,0% Diac salaf -3,4 6,2 -154,8% -23,5 -20,1 NS -17,4 -20,6 -15,5% 691,2% -324,2% 511,8% -332,3% Sofac 120,8 141,6 -14,7% -9,1 91,2 -110,0% -11,5 52,7 -121,8% -7,5% 64,4% -9,5% 37,2% Eqdom 645,3 615,8 4,8% 364,1 361,6 0,7% 234,7 230,2 2,0% 56,4% 58,7% 36,4% 37,4% Salafin 269,0 261,0 3,1% 201,0 181,0 11,0% 100,9 101,4 -0,5% 74,7% 69,3% 37,5% 38,9% Taslif 72,0 62,8 14,6% - - - 33,0 25,0 32,0% - - 45,8% 39,8% CREDIT A LA CONSOMMAT 1208,1 1189,0 1,6% 575,5 661,8 -13,0% 366,8 419,2 -12,5% 47,6% 55,7% 30,4% 35,3% Maroc Leasing 248,0 144,0 72,2% 177,0 102,0 73,5% 109,0 66,0 65,2% 71,4% 70,8% 44,0% 45,8% Maghreb Bail 186,2 173,4 7,4% - 110,0 - 71,6 77,3 -7,4% 63,4% 38,4% 44,6% CREDIT BAIL 434,2 317,4 36,8% 177,0 212,0 -16,5% 180,6 143,3 26,0% 40,8% 66,8% 41,6% 45,1% Auto Nejma 969,7 1232,2 -21,3% 140,6 171,2 -17,9% 93,0 111,5 -16,6% 14,5% 13,9% 9,6% 9,0% Auto Hall 2913,1 3341,4 -12,8% 311,4 645,4 -51,8% 207,5 437,7 -52,6% 10,7% 19,3% 7,1% 13,1% Berliet 477,2 912,2 -47,7% 8,7 8,6 1,2% -3,3 6,9 NS 1,8% 0,9% -0,7% 0,8% Label vie 1836,3 1140,8 61,0% 74,4 63,7 16,8% 79,0 42,7 85,0% - - 4,3% 3,7% Distribution 6196,3 6626,6 -6,5% 535,1 888,9 -39,8% 376,2 598,8 -37,2% 8,6% 13,4% 6,1% 9,0% CMT 445,5 291,4 52,9% 271,7 119,8 126,8% 206,8 94,1 119,8% 61,0% 41,1% 46,4% 32,3% Afriquia gaz 2791,5 3114,0 -10,4% 380,4 365,7 4,0% 293,1 261,1 12,3% 13,6% 11,7% 10,5% 8,4% Managem 2222,5 2090,3 6,3% 81,5 -286,2 NS 22,7 -589,2 NS 3,7% -13,7% 1,0% -28,2% SMI 466,0 332,4 40,2% 78,6 -17,9 NS 147,9 7,6 NS NS NS NS NS ENERGIE & MINES 5925,5 5828,1 1,7% 812,2 181,4 NS 670,5 -226,4 NS 13,7% 3,1% 11,3% -3,9% ONA 37333,0 36635,0 1,9% 2516,0 1571,0 60,2% 2917,0 1118,0 160,9% 6,7% 4,3% 7,8% 3,1% SNI 3427,6 3385,6 1,2% 1424,0 1259,1 13,1% 2382,0 512,1 365,1% 59,8% 245,9% 69,5% 15,1% Zellidja - - - 19,1 28,1 -32,0% 27,0 -62,2 NS - - - - REBAB - - - 2,3 3,6 -36,1% 2,4 -4,7 150,9% - - - - Delta Holding 1965,4 1782,5 10,3% 313,2 290,1 8,0% 215,6 173,9 24,0% 145,3% 166,8% 11,0% 9,8% HOLDING 42726,0 41803,1 2,2% 4274,6 3151,9 35,6% 5544,0 1737,1 219,2% 10,0% 7,5% 13,0% 4,2% CGI 2277,0 1575,0 44,6% 598,0 349,0 71,3% 437,0 379,0 15,3% 26,3% 22,2% 19,2% 24,1% Alliances 2265,0 597,0 279,4% 640,0 332,0 92,8% 364,0 250,0 45,6% 28,3% 55,6% 16,1% 41,9% Addoha 6012,0 4819,0 24,8% 1552,0 1990,0 -22,0% 1024,0 1273,0 -19,6% 25,8% 41,3% 17,0% 26,4% Immobillier 10554,0 6991,0 51,0% 2790,0 2671,0 4,5% 1825,0 1902,0 -4,0% 26,4% 38,2% 17,3% 27,2% Distrisoft 529,0 502,0 5,4% 27,0 36,0 -25,0% 25,0 25,2 -0,8% 5,1% 7,2% 4,7% 5,0% m2m 92,6 95,3 -2,8% 30,3 44,3 -31,6% 16,8 25,6 -34,4% 32,7% 46,5% 18,1% 26,9% HPS 161,5 156,6 3,1% 39,0 33,6 16,1% 19,1 31,9 -40,1% 24,1% 21,5% 11,8% 20,4% Matel PC Market 1189,8 1053,5 12,9% 53,8 60,2 -10,6% 51,2 36,3 41,0% 4,5% 5,7% 4,3% 3,4% Microdata 260,4 237,7 9,5% 35,7 36,5 -2,2% 24,6 22,6 8,8% 13,7% 15,4% 9,4% 9,5% NTI 2233,3 2045,1 9,2% 185,8 210,6 -11,8% 136,7 141,6 -3,5% 8,3% 10,3% 6,1% 6,9% CTM 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Transport 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Sothema 732,0 686,0 6,7% 94,0 93,0 1,1% 51,0 94,0 -45,7% 12,8% 13,6% 7,0% 13,7% Promopharm 364,9 354,7 2,9% 83,0 83,5 -0,6% 65,7 67,5 -2,7% 22,7% 23,5% 18,0% 19,0% Pharmaceutiques 1096,9 1040,7 5,4% 177,0 176,5 0,3% 116,7 161,5 -27,7% 16,1% 17,0% 10,6% 15,5% Lydec 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Utilities 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Nexans 1463,3 1839,4 -20,4% 77,0 67,0 14,9% 49,3 63,4 -22,2% 5,3% 3,6% 3,4% 3,4% Med Paper 321,5 315,5 1,9% -24,1 -12,6 NS -60,7 63,3 -195,9% -7,5% -4,0% -18,9% 20,1% Risma 924,6 1114,5 -17,0% 21,0 151,0 -86,1% -148,8 28,0 -631,4% 2,3% 13,5% -16,1% 2,5% Delattre 532,3 476,6 11,7% 35,8 33,6 6,5% 21,2 21,7 -2,3% 6,7% 7,0% 4,0% 4,6% Autres 3241,7 3746,0 -13,5% 109,7 239,0 -54,1% -139,0 176,4 -178,8% 3,4% 6,4% -4,3% 4,7% Marché 183 049,2 175 575,3 4,3% 44829,4 42372,3 5,8% 32235,6 27829,0 15,8% 24,5% 24,1% 17,6% 15,9%
  • 10. Du 31 Mai au 04 Juin 2010 Bulletin de la côte Dividendes 2008 et 2009 Divide nde pa r Na ture de l'Asse mblé e Eme tte ur a ction (DH) Gé né ra le Da te Pa ie me nt ACRED 47 ordinaire 20-oct juillet ADDOHA 1,5 ordinaire - - AFRIQUIA GAZ 70 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 AGMA LAHLOU-TAZI 220 ordinaire 25-mai 15 juin 2010 ALLIANCE 7 ordinaire - - ALUMINIUM DU MAROC 100 ordinaire 3-juin 10-juil ATLANTA 2,5 ordinaire 17-juin ATTIJARIWAFA BANK 6 ordinaire 29-avr 1 juillet 2010 AUTO HALL 3,5 ordinaire 28-juin - AUTO NEJMA 40 ordinaire 8-juin - BALIMA - - - - BCP 6 ordinaire 28-mai 30 juin 2010 BERLIET 72 ordinaire 22-juin 15 juillet 2010 BMCE BANK 3 ordinaire 26-mai 9 juillet 2010 BMCI 50 ordinaire 12-mai 7 juin 2010 BRANOMA 184 ordinaire 14-juin - BRASSERIES DU MAROC 117 ordinaire 14-juin - CARTIER SAADA - ordinaire - - CENTRALE LAITIERE 555 ordinaire 27-mai 1 juillet 2010 CGI 17 ordinaire - CIH 6 ordinaire 05-mai 1 juillet 2010 CIMENT DU MAROC 55 ordinaire 27-avr 24 mai 2010 COLORADO 45 ordinaire 12-mai 22 juillet 2010 COSUMAR 86 ordinaire 14-mai 15 juin 2010 CREDIT DU MAROC 30 ordinaire 21-mai 2 août 2010 CTM 25 ordinaire - - DARI COUSPATE - ordinaire - - DELATTRE LEVIVIER MAROC 21 ordinaire 4-mai 15 juin 2010 DELTA HOLDING 3 ordinaire 13-mai 15 juillet 2010 DIAC SALAF 0 ordinaire - - DISTRISOFT - ordinaire 23-mars - EQDOM 100 ordinaire 10-mai Juin FENIE BROSSETTE 40 ordinaire 11-mai 15 juin 2010 FERTIMA 0 - - - HOLCIM 132 ordinaire 3-juin - HPS 24 ordinaire - - IAM 10,31 ordinaire 22-avr 2 juin 2010 INVOLY S - - - - LABEL VIE 30 ordinaire - - LAFARGE CIMENTS 66 ordinaire 4-mai 27 mai 2010 LESIEUR 100 ordinaire 27-mai 16 juillet 2010 LY DEC 18 ordinaire 11-mai 18 juin 2010 MAGHREB OX Y GENE 16 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 MAGHREBAIL 50 ordinaire 4-juin 9 juillet 2010 MANAGEM 0 ordinaire 27-mai - MAROC LEASING 20 ordinaire 17-mai - MATEL - ordinaire 23-mars - MED PAPER 0 ordinaire - - MICRODATA 56 ordinaire - - MINIERE DE TOUISSIT 90 ordinaire 16-avr 12 mai 2010 NEX ANS 12 ordinaire 17-juin 15 juillet 2010 ONA 35 ordinaire 27-mai 27 juillet 2010 OULMES 15 ordinaire 20-mai 12 août 2010 PROMOPHARM 45 ordinaire 11-juin - REBAB 30 ordinaire 11-mai 24 juin 2010 RISMA 0 - - - SALAFIN 34 ordinaire 28-mai 5 juillet 2010 SAMIR 0 ordinaire 1-juin - SCE 15 ordinaire - - SMI 60 ordinaire 27-mai 15 juin 2010 SNEP 16 ordinaire - - SNI 33 ordinaire 28-mai 28 juillet 2010 SOFAC 0 ordinaire 24-mai - SONASID 66 ordinaire 20-mai 15 juin 2010 SOTHEMA 21 ordinaire 10-juin - SRM 20 ordinaire 16-juin - STOKVIS 3,5 ordinaire 18-mai 7 juin 2010 TASLIF 28 ordinaire 19-avr 30 s eptembre 2010 TIMAR 10 ordinaire 26-mai 17 juin 2010 WAFA ASSURANCE 70 ordinaire 8-avr 14 juin 2010 ZELLIDJA 65 ordinaire 11-mai 24 juin 2010

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