長城證券  Activity-based Costing  分析 第一組 96122051 張淞傑  96122052 黃振修 96122085 黎全成  96122088 徐美玲  96122092 葉舒瑜  96122073 陳柳伊
大綱 <ul><li>長城證券簡介 </li></ul><ul><ul><li>電子下單市場大環境現況 </li></ul></ul><ul><ul><li>證券業利潤空間 </li></ul></ul><ul><li>傳統會計科目之成本分析 ...
長城證券簡介 <ul><li>本國折扣型專業經紀商 </li></ul><ul><li>96 年成交金額為 5,251 億 </li></ul><ul><li>96 年市佔率  0.62% ,電子單比率 1.6% </li></ul><ul><...
電子下單市場長期成長 緩步上升趨勢
電子市佔率累積圖 前 5 大券商佔 50% 市場 前 20 大券商佔 90% 市場
定價策略 <ul><li>前五大券商平均手續費折扣 5.3 折 </li></ul><ul><ul><li>元大 6 折、寶來 65 折 </li></ul></ul><ul><li>因不具集團優勢且知名度較低 </li></ul><ul><l...
 
證券業利潤空間
經營階層的難題 <ul><li>決定於 97 年開始全力開發電子下單  </li></ul><ul><li>電子單折扣數已經是業界最低 </li></ul><ul><li>若再投入大筆的廣告宣傳費用,勢必會對獲利造成衝擊  </li></ul>...
傳統會計科目成本分析 傳統的會計報表分析,並無法得知人工單與電子單的成本結構,也就無法作為該公司決定電子單行銷費用,與投入公司資源的參考
長城證券作業流程 <ul><li>交易委託作業 </li></ul><ul><li>交易回報作業 </li></ul><ul><li>交易輔助作業 </li></ul>
交易委託作業
交易回報作業
交易輔助作業
Activity-based Costing
ABC 綜合分析 <ul><li>電子單在交易委託的平均成本 19.30 遠大於人工單的 10.15 </li></ul><ul><ul><li>目前電子單的規模不夠大  </li></ul></ul><ul><li>如果合併成委託與回報作業,...
Activity-based Management
電子單損益兩平分析 <ul><li>電子單的實際利潤貢獻為每一億元 18,350 元 </li></ul><ul><li>電子單在交易中最主要的成本為電子交易平台費用 </li></ul><ul><li>此一費用為每月 875,000 元 </...
電子單損益兩平分析 <ul><li>97 年第一季平均成交量 10.42 億,佔公司總成交量 330 億僅為 3.15% </li></ul><ul><li>持續推動電子單成交量至 50 億元,即可小幅獲利 </li></ul><ul><li>...
電子單長期業務發展分析 <ul><li>以業界平均比重 24.2% </li></ul><ul><li>持續拓展電子交易業務至業界水準,則電子單規模將擴展至 102 億元 </li></ul><ul><li>粗算每月約可增加 99.6 萬的獲利...
電子單長期業務發展分析 <ul><li>前文中計算出電子單的單位成本為 37.85 ,相對於人工單的 13.02 </li></ul><ul><li>如果現階段的電子單交易規模達到 30.2 億元,則電子單的單位成本就與人工單是一樣的 </li...
結語 <ul><li>必須在不影響人工單規模的情況下,儘速達到損益兩平點的成交規模 47.68 億元 </li></ul><ul><li>當達到業界平均 24.2% 時,每月可以多貢獻 99.6 萬元的獲利,此一數據,可以幫助管理階層作為投入行...
結語 <ul><li>電子單很大的成本是來自於固定硬體設備的折舊攤提(每月折舊 62.5 萬元) </li></ul><ul><li>當持續發展電子單的資訊硬體設備折舊完畢之後,電子單的利潤將更為豐厚 </li></ul>
結語 <ul><li>長城證券目前最大的限制,是業界最低的手續費折讓,導致利潤空間的壓縮 </li></ul><ul><li>可綜合其他加值服務,例如推出綜合理財平台,或是推出行動下單服務,以較有利潤的方式推出新的電子下單服務,改善其獲利組合 ...
感謝! 第一組 96122051 張淞傑  96122052 黃振修 96122085 黎全成  96122088 徐美玲  96122092 葉舒瑜  96122073 陳柳伊
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長城證券 Activity-based Costing 分析

  1. 1. 長城證券 Activity-based Costing 分析 第一組 96122051 張淞傑 96122052 黃振修 96122085 黎全成 96122088 徐美玲 96122092 葉舒瑜 96122073 陳柳伊
  2. 2. 大綱 <ul><li>長城證券簡介 </li></ul><ul><ul><li>電子下單市場大環境現況 </li></ul></ul><ul><ul><li>證券業利潤空間 </li></ul></ul><ul><li>傳統會計科目之成本分析 </li></ul><ul><li>長城證券作業流程 </li></ul><ul><li>Activity-based Costing </li></ul><ul><li>Activity-based Management </li></ul><ul><li>結語 </li></ul> 目前遭遇的問題
  3. 3. 長城證券簡介 <ul><li>本國折扣型專業經紀商 </li></ul><ul><li>96 年成交金額為 5,251 億 </li></ul><ul><li>96 年市佔率 0.62% ,電子單比率 1.6% </li></ul><ul><li>證券業平均電子單成交比率 24.2% </li></ul><ul><li>97 年開始大力拓展電子單交易 </li></ul><ul><ul><li>第一季電子單成交比率 3.18% </li></ul></ul><ul><li>營業員無底薪制 </li></ul>
  4. 4. 電子下單市場長期成長 緩步上升趨勢
  5. 5. 電子市佔率累積圖 前 5 大券商佔 50% 市場 前 20 大券商佔 90% 市場
  6. 6. 定價策略 <ul><li>前五大券商平均手續費折扣 5.3 折 </li></ul><ul><ul><li>元大 6 折、寶來 65 折 </li></ul></ul><ul><li>因不具集團優勢且知名度較低 </li></ul><ul><li>採取利基型的折扣券商策略 </li></ul><ul><li>提供最低的手續費折扣 2.2 折 </li></ul><ul><li>該公司 96 年 EPS 1.8 元 </li></ul>
  7. 8. 證券業利潤空間
  8. 9. 經營階層的難題 <ul><li>決定於 97 年開始全力開發電子下單 </li></ul><ul><li>電子單折扣數已經是業界最低 </li></ul><ul><li>若再投入大筆的廣告宣傳費用,勢必會對獲利造成衝擊 </li></ul><ul><li>無法確切得知投入行銷的費用對於獲利的影響,該公司對於電子單的投入始終有所顧忌 </li></ul>
  9. 10. 傳統會計科目成本分析 傳統的會計報表分析,並無法得知人工單與電子單的成本結構,也就無法作為該公司決定電子單行銷費用,與投入公司資源的參考
  10. 11. 長城證券作業流程 <ul><li>交易委託作業 </li></ul><ul><li>交易回報作業 </li></ul><ul><li>交易輔助作業 </li></ul>
  11. 12. 交易委託作業
  12. 13. 交易回報作業
  13. 14. 交易輔助作業
  14. 15. Activity-based Costing
  15. 16. ABC 綜合分析 <ul><li>電子單在交易委託的平均成本 19.30 遠大於人工單的 10.15 </li></ul><ul><ul><li>目前電子單的規模不夠大 </li></ul></ul><ul><li>如果合併成委託與回報作業,則人工單的成本為 13.02 ,電子單的成本為 37.85 </li></ul><ul><li>交易輔助作業中,電子單的單位成本遠低於人工單( 4,818 v.s 6,255 ) </li></ul><ul><li>前兩項作業中電子單所多花的成本,有助於減少交易輔助作業中所耗用的成本 </li></ul>
  16. 17. Activity-based Management
  17. 18. 電子單損益兩平分析 <ul><li>電子單的實際利潤貢獻為每一億元 18,350 元 </li></ul><ul><li>電子單在交易中最主要的成本為電子交易平台費用 </li></ul><ul><li>此一費用為每月 875,000 元 </li></ul><ul><li>電子單若要達到損益兩平,約略每月成交量必須為 47.68 億 </li></ul>
  18. 19. 電子單損益兩平分析 <ul><li>97 年第一季平均成交量 10.42 億,佔公司總成交量 330 億僅為 3.15% </li></ul><ul><li>持續推動電子單成交量至 50 億元,即可小幅獲利 </li></ul><ul><li>而此一目標僅佔總成交量 13.5% ,距離業界平均仍低,故應該不是難以達成的目標 </li></ul>
  19. 20. 電子單長期業務發展分析 <ul><li>以業界平均比重 24.2% </li></ul><ul><li>持續拓展電子交易業務至業界水準,則電子單規模將擴展至 102 億元 </li></ul><ul><li>粗算每月約可增加 99.6 萬的獲利,全年約可增加 1,195 萬的獲利 </li></ul><ul><li>約可貢獻 EPS 0.265 元 </li></ul>
  20. 21. 電子單長期業務發展分析 <ul><li>前文中計算出電子單的單位成本為 37.85 ,相對於人工單的 13.02 </li></ul><ul><li>如果現階段的電子單交易規模達到 30.2 億元,則電子單的單位成本就與人工單是一樣的 </li></ul><ul><li>當達到損益兩平點的 47.68 億成交量,電子單的單位成本 8.28 已經低於人工單的 13.02 </li></ul><ul><li>由此可知電子單的優勢的確不容忽視 </li></ul>
  21. 22. 結語 <ul><li>必須在不影響人工單規模的情況下,儘速達到損益兩平點的成交規模 47.68 億元 </li></ul><ul><li>當達到業界平均 24.2% 時,每月可以多貢獻 99.6 萬元的獲利,此一數據,可以幫助管理階層作為投入行銷經費的參考 </li></ul><ul><li>長城證券的知名度的確不高,持續投入廣告促銷活動對於推展電子單業務實有必要 </li></ul>
  22. 23. 結語 <ul><li>電子單很大的成本是來自於固定硬體設備的折舊攤提(每月折舊 62.5 萬元) </li></ul><ul><li>當持續發展電子單的資訊硬體設備折舊完畢之後,電子單的利潤將更為豐厚 </li></ul>
  23. 24. 結語 <ul><li>長城證券目前最大的限制,是業界最低的手續費折讓,導致利潤空間的壓縮 </li></ul><ul><li>可綜合其他加值服務,例如推出綜合理財平台,或是推出行動下單服務,以較有利潤的方式推出新的電子下單服務,改善其獲利組合 </li></ul>
  24. 25. 感謝! 第一組 96122051 張淞傑 96122052 黃振修 96122085 黎全成 96122088 徐美玲 96122092 葉舒瑜 96122073 陳柳伊
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