Este documento resume las diferentes etapas de crecimiento de una empresa y las opciones de reestructuración empresarial a través de fusiones y adquisiciones. Explica que las empresas pasan por fases de pequeña, mediana y grande, y que la reestructuración puede ser necesaria debido a problemas de liquidez, solvencia u oportunidades de crecimiento. Las formas más comunes de reestructuración son la reestructuración de deudas, fusiones y adquisiciones, y la venta de activos o empresas.

1. Restructuración empresarial via Fusiones de
empresas

2. Fases de crecimiento de una empresa
Riesgo / Indice de Valor
PEQUEÑA MEDIANA GRANDE
- Relaciones Interpersonales - Relaciones contractuales - Barreras de entrada en el
(Clientes, Proveedores, Empleados y (Clientes, Proveedores, Empleados mercado (Socios, Derechos de
Arrendador) y Arrendador) autor, marcas registradas,
secretos de comercialización,
- Depende de referidos Fuentes del - Organización formal (Estructura y
acuerdos de no competencia)
Negocio Gerencia. Información
Sistematizada IT) - Controles internos, miembros del
- Conocimiento personal (Operativo,
directorio externo.
Marketing y administrativo - Fuerza de trabajo entrenada y
procedimientos de trabajo definidos - Incentivos gerenciales, planes de
compensación.
FASE GERENCIAL
FASE EMPRENDEDORA FASE PROFESIONAL
2

3. Ciclo de vida “Propiedad de una empresa”
Comienzo Expansión Inestabilidad Cierre
Necesidad de Cambiar
-Capital -Empresas Eliminar
riesgos para
-Talento -Personal
satisfacer
Riesgo Financiero
objetivos de
liquidez
Empresa y
Menos Motivado
al Cierre
Más Motivado al
Cierre
Tiempo
Gerente
Propietario
3

4. Situación coyuntural en el mercado
+
Nivel de solvencia: Fondos
Propios suficientes para
Situaciones coyunturales que
Nivel de Solvencia
respaldar deudas con terceros.
dan origen a un proceso de
Insolvencia manifiesta:
reestructuración
Deterioro de los Fondos
Propios, inminente insolvencia por
pérdidas permanentes.
Nivel de liquidez: Activos
Escaso Escaso
circulantes suficientes para hacer
nivel de nivel
frente a obligaciones de corto
solvencia liquidez
plazo.
-
- Nivel de Liquidez +
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5. Formas más frecuentes de reestructuración
Reestructuración Entrada del
de Deudas Capital Riesgo
Fusiones y
Adquisiciones
Concurso de
Reestructuración
Acreedores
Operativa
Joint Venture
Venta de
Venta de y Alianzas
Empresas
Activos y En
Estratégicas
En
Escisiones situaciones
situaciones
estructurales
coyunturales
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6. Formas más frecuentes de reestructuración
Inicio Desarrollo Madurez
Ciclo de vida de
Reestructuración
una empresa
de Deuda
Entrada del
Capital
Riesgo
Venta de
Concurso de
Empresas
Acreedores
Fusiones y Reestructuración
Adquisiciones Operativa
Joint Venture Venta de
y Alianzas Activos y
Estratégicas Escisiones
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7. ¿Cómo consolidarse en cada sector económico?
Candidatos más idóneos:
• Jubilación del empresario cuando no tiene relevo generacional.
• Incapacidad de gestión del dueño de la empresa en las fases de
Venta de
empresas expansión, crecimiento o madurez.
• Necesidad de recursos para la expansión con la participación de
socios estratégicos o financieros.
• Los que puedan identificar sinergias para agregar valor para los
Fusiones y
Adquisiones propietarios.
La finalidad es crear valor en las
operaciones
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8. Necesidad de las fusiones en la coyuntura actual
Falta de sinergias y
economías de
escala
Muy
importante el
tiempo
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9. Tipo de sinergias
Sinergias en una fusión de empresas
Operaciones y
Comerciales Financieras
RRHH
• Mejora de ingresos • Mayor solvencia • Economías de escala
• Optimizar canales de • Menor nivel de • Reducción de costes
distribución endeudamiento • Innovación
• Mayor participación • Mayor negociación tecnológica
de mercado con bancos • Plantilla cualificada
• Beneficios fiscales • Aprovechar la
plantilla
Creación de Valor
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10. Ventajas de las fusiones
Creación de valor para el accionista
Oportunidades de
Conseguir el máximo poder en el mejoras
mercado introducidas por un
externo
Revitalización
Diversificación Internacionalización
estratégica
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11. Soluciones Integrales que están apoyadas en…..
Introducción
Alicante
Almería
Barcelona Barcelona Vallés
Eixample
….una red
Guipúzkoa
Islas nacional, internacion
Baleares
Lisboa al (130 oficinas) y…
Murcia Oporto
Pamplona
Salamanca
Sevilla Valladolid
Valencia Zaragoza
Madrid Centro Madrid Barrio Salamanca
Madrid Noroeste
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12. Soluciones Integrales que están apoyadas en…
Introducción
…. en nuestra experiencia asesorando operaciones.
Operaciones en las últimos 10 años
Operaciones realizadas por sectores
Sectores Nº Op. %
Enseñanza;
Comercio 5.394 36,04% Informática; Transporte;
1,70% Salud; 1,58%
1,71% 0,65%
Restauración y Hostelería 3.308 22,10%
Construcción; Publicidad; 0,27%
Servicios 2.151 14,37%
4,53%
Limpieza 1.037 6,93% Automoción;
5,06%
Industria 759 5,07%
Automoción 757 5,06% Industria; 5,07% Comercio;
Construcción 678 4,53% 36,04%
Informática 256 1,71% Limpieza; 6,93%
Servicios;
Enseñanza 254 1,70%
14,37%
Salud 236 1,58%
Restauración y
Transporte 97 0,65%
Hostelería;
Publicidad 41 0,27% 22,10%
Total 14.968 100,00% Fuente: Sold List VR Business Brokers
Fuente: Sold List VR Business Brokers
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13. VR BUSINESS BROKERS - SPAIN
Oficina central en España
Dirección: Paseo de la
Castellana, 170, 6º D
28046 Madrid, España
Teléfonos: +34 902 02 48 49
Fax: +34 913502157
www.vrspain.es
www.vrbusinessbrokers.com
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