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Osgood Index Insurance

Daniel Osgood of the International Research Institute for Climate and Society presented on index-based insurance projects that have reached farmers at scale at the workshop on Mobilizing a CGIAR ...

Daniel Osgood of the International Research Institute for Climate and Society presented on index-based insurance projects that have reached farmers at scale at the workshop on Mobilizing a CGIAR Agricultural Insurance Community in Washington, DC, 20-22 January 2014, hosted by the International Food Policy Research Institute and the CGIAR Research Program on Climate Change, Agriculture and Food Security (CCAFS). Read more about CCAFS work on index-based weather insurance: http://bit.ly/Ll7Z7Z



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    Osgood Index Insurance Osgood Index Insurance Presentation Transcript

    • Learning  how  to  make  insurance   that  is  popular  with  smallholder   farmers:  Insights  from  some  projects   that  scale   Daniel  Osgood   Lead,  Financial  Instruments  Sector  Team   Columbia  University  IRI  
    • The  Issue   •  Index  insurance  hoped  to  meaningfully  reduce  poverty  at   large  scales   •  Scaling,  demand,  impacts  of  many  projects  “disappoinDng”   •  Some  projects  have  elements  that  do  not  “disappoint”   •  What  can  we  learn  from  these  projects?   •  How  can  we  build  insurance  that  is  popular  with  farmers?   (has  value  to  farmer,  can  scale,  posiDve  impacts)  
    • What  is  insurance  for?   •  Climate  change:  more  bad  years   •  AdaptaDon:  increase  producDvity  in  normal  years  to  cover  bad   year  loss   •  But  strategies  that  increase  producDvity  in  most  years  face   increased  risk  in  bad  years   •  Threat  of  1  drought  year  out  of  5  prevents  other  4  from  being   much  more  producDve   •  Key  to  adaptaDon  is  to  relax  risk  of  bad  year  to  unlock   producDvity  opDons   •  Insurance:  help  reduce  risk  to  unlock  producDvity  
    • Why  index  insurance?   •  Insurance:  reduce  risk  to  unlock  producDvity   •  But  problems  with  tradiDonal  insurance  have  made  it  tough  to   implement   •  Recent  index  innovaDon  Insure  weather  index   •  •  •  •  eg:  provide  payout  if  there  is  drought   Cheap,  “easy”  to  implement,  good  incenDves   Many  limitaDons-­‐-­‐oVen  doesn’t  pay  when  farmer  faces  loss   Different  families:  Weather  index,  Area  yield  index   •  SDll  in  early  years  
    • Why  so  tough?   •  Insurance  too  expensive  if  it  doesn’t  unlock  opportunity  or  if   displaces  more  effecDve  tool     •  What  chances  to  take?   •  High  yielding  seed?  TransplanDng?   •  Early  season  /  Late  season  drought  probability?     •  Basis  risk  not  simple:  does  insurance  help  reduce  risk  enough   to  take  these  opportuniDes?   •  Must  solve  sophisDcated  problems  together  to  design  and   validate  insurance  
    • Why  me  (at  IRI)?   •  InternaDonal  Research  InsDtute  for  Climate  and  Society   •  Enhance  socieDes  ability  to  understand  and  manage  climate  risk   •  IRI  worked  since  ‘early  days’  of  index  insurance     •  Solid  science  base,  working  with  farmers,  partners,  processes,  capacity   building  and  training,  policy   •  Connect  the  experiences  from  many  project  partners   •  ArgenDna,  Bangladesh,  Dominican  Republic,  Ethiopia,  Ghana,  Honduras,   Indonesia,  Kenya,  Malawi,  Mali,  Nicaragua,  Nigeria,  Philippines,  Rwanda,   Senegal,  Tanzania,  Uganda,  Uruguay   •  Experience  with  popular  quickly  scaling  products   •  Tens  of  thousands  of  farmers  individually  chose  to  buy  indexes   •  Significant  posiDve  impacts  
    • Partners  around  the  world  
    • Connecting  experiences  in  indexes   1. ወደ አዲስ ቀበሌ መነሻ ጉብኝት — Index Insurance Sample Educational Exercises 2.0.0 documentation 12/7/12 1:11 AM በውይይቱ መጨረሻ ሁሉነም ጥያቄዎችና ያልተዳሰሱ ጉዳዮች ያዳርሱ። በመቀጠልም ቡድኑ በኢንዴክስ ዝግጅት ሂደቱ መስማማት አለመስማማታቸውን እጅ በማውጣት እንዲገልጹ ያድርጉ። በመጨረሻም ከላይ በተመለከተው መሰረት በመግለጫ 4: “የኢንዴክስ መረጃ መሰብሰቢያ ቅጽ” ላይ መገልበጥ ያለባቸውን የጥያቄ መልሶች በቅጹ ላይ ይገልብጡ። CAPÍTULO 2 ተጨማሪ ሀሳብ ካካባቢው ህብረተሰብ ጋር አብሮ መስራት የሚያስችል ተጨማሪ ምክሮችና መመሪያዎችን ወደ አዲስ መንደር መነሻ ሀሳብ: ጉብኝትበሚከተሉት ክፍሎች ይመልከቱ፧ መግለጫ ቁጥር 5፡ካካባቢው ህብረተሰብ ጋር አብሮ በሚሰራበት ወቅት መደረግ የሚገባቸውና መደረግ የሌለባቸው አምስት ዋና ዋና ነጥቦች። መግለጫ ቁጥር 6፡ዝርዝር ማጣሪያ: ወደ አዲስ መንደር መነሻ ጉብኝት ከመደረጉ በፊት መዘጋጀት ያለባቸው ማስረጃዎች። s Riesgo climático y oportunidade 2. መግለጫ 2.1 Tema: Riesgo climático y opor tunidades 1፡ 2.1. መግለጫ 1፡ ከኢንዴክስ ዲዛይን ዝግጅት ቡድን አባላት ግለሰባዊ መረጃ መሰብስቢያ ጥያቄዎች 2.1.1 Objetivo una serie de ejemplos basados en compropósito guiar al usuario a través de Los siguientes ejercicios tienen como agricultor se puede enfrentar al tomar los tipos de alternativas a las que un una idea general de algunos paraciones costo-benefico que ilustran climáticos. El ejercicio también provee de los riesgos s decisiones con respecto a la gestión en base a índices. Los siguientes capítulo de riesgos climáticos y de seguros año hay de los principios básicos de la gestión documento suponemos que en cada introducidos. Para el propósito de este elaborarán los conceptos aquí solamente una temporada agrícola. ከዚህ በታች የተዘረዘሩት ጥያቄዎች የቀበሌው አባላት በሀብት/ንብረት፣ በውሃ አጠቃቀም፧ በገቢ ምንጭ እንዲሁም ድርቅን በመቋቋም አቅም ምን ያህል እንድሚለያዩ ለማወቅ ይረዳሉ። ሀብት/ንብረት፣ የውሃ አጠቃቀም፧ የገቢ ምንጮች እንዲሁም ድርቅን የመቋቋም 2.1.2 Introducción de tipo climático, los cuales hacen en desarrollo se ve limitada por riesgos La productividad agrícola en los países climáticos adversos como sequías o tes o semillas de alta calidad. Eventos vos, que los agricultores no utilicen fertilizan agricultores y destruyen activos producti dad alimentaria, endeudan a los inundaciones a menudo provocan inseguri a la gente hacia una situación de pobreza fenómenos son capaces de empujar a hace que la gente y como por ejemplo animales. Estos ”, la amenaza de la variabilidad climátic ente “buenos persistente. Pero incluso en años relativam a aumentar la productividad. Esto se o soliciten préstamos, que podrían ayudar las instituciones no hagan inversiones r totalmente una inversión. Como como un periodo de sequía, podría inutiliza años buenos. debe a que un evento climático adverso, aprovechar todos los beneficios de los res no pueden consecuencia, es frecuente que los agriculto que intentan reducir los impactos en gestión de riesgo climático son aquellas En el sentido más básico, las acciones Por ejemplo, los seguros pueden de vida. CHAPTER extremos en las vidas y los medios años del clima y de los eventos climáticos s, protegiéndolos de los riesgos de los los agricultores en los años normale THREE a índices son una herramienta ayudar a mejorar la productividad de en base el crecimiento económico. Los seguros A diferencia de los seguros peores, proveyendo así una base para de riesgo. res pueden utilizar para una mejor gestión relativamente nueva que los agriculto nes climáticas, como la caída en en base a las consecuencias de las condicio de cultivo tradicionales, los cuales pagan índice, tal como la cantidad de lluvia, en base a índices pagan en base a un rendimiento de un cultivo, los seguros el de satélite. Los seguros en base a índices meteorológicas locales o por medio que puede ser medida en estaciones de riesgos climáticos y en instrumentos más amplio de herramientas de gestión riesgos de pueden ser integrados en un conjunto para disminuir la vulnerabilidad a los 3.1 Topic: Climate específicamente como un paquete de medidas lo diseñados Risk and Opportunities de desarrol las personas. do los medios de vida y las vidas de tipo climático de los agricultores, mejoran CLIMATE RISK AND OPPORTUNITIES 3.1.1 Objective The following exercise is intended to guide the user through a series of trade a farmer may be faced with offs that illustrate the types when making decisions of choices that regarding weather risk manage a general overview of some ment. The exercise also of the basic principles of provides climate risk management chapters will elaborate on and index insurance. The the concepts introduced following here. 3.1.2 Introduction Agricultural productivity in developing countries is blocked by weather related fertilizer and high quality risks that prevent farmers seeds. Climate shocks from using like droughts and floods the destruction of product often lead to food insecuri ive assets, such as plow ty, debt and animals, which can push in relatively “good” years, people into persistent poverty the threat of climate shocks . But even makes people and instituti investments or to take out loans that could help to ons unable or unwilling increase productivity, because to make could render their investm a climate shock, such as ents worthless. As a result, a drought, farmers are often unable to reap the full benefits of In the most basic sense, good years. climate risk management efforts are those that try climate extremes can have to reduce the impacts that on lives and livelihoods. weather and For example, insurance in normal years by protecti can help enhance product ng them from the risks ivity for farmers of the worst years, providin Index insurance is a relativel g a foundation for econom y new tool that farmers ic growth. can use to help manage which pays out based on risk. Unlike traditional consequences of weather crop insurance, , such as farmer’s crop an index, such as rainfall, yields, index insurance which can be measured pays out based on at a local weather station integrated into a broader or by satellite. Index insuranc set of climate risk manage ment and development tools e can be decrease farmers’ vulnera specifically designed as bility to weather-related a package to risks, improving lives and livelihoods. 3.2 Checkpoint: Clim ate Risk and Opportuni Questions ties 1. You are a farmer and you decide to take out a loan to buy high quality have to repay your loan seeds. At the end of the with interest, which amount season you s to a payment of 120 units make 300 units of money of money. In a normal year with high quality seeds. In a bad year you make 60 you quality seeds. When you units of money when you use normal seeds instead use high of high quality seeds you and bad years. make less money in both normal (a) This growing season turns out to be normal. Will you be able to repay your loan at the end of the season? 5 3 አቅም የአንድን ቤተሰብ የሰብል ዋስትና ፍላጎት እና የሰብል ዋስትና የመግዛት አቅም አመላካች ናቸው። አወያዩ ከኢንዴክስ ዲዛይን አባላት ጋር ውይይት ከማድረጉ በፊት የቀበሌውን አስተዳዳሪ በማነጋገር ስለመንደሩ መሰረታዊ የሆኑ መረጃዎችን መሰብሰብ ይችላል። ይህም ስንት አባውራ በቀበሌው አንደሚኖር፧ ቀበሌው የሚታረሰው መሬት ስፋት፧ በመስኖ የለማው መሬት ስፋት፧ ዋና ዋና CHAPITRE 3 ሰብሎች፧ ቀበሌው የሚኖሩ የሴት እማውራዎች ቁጥር እና በድርቅ ምክንያት ስለሚክሰተው አደጋ የመሳሰሉትን ያጠቃልላል። የዲዛይን አባላቱ ለውይይቱ በቦታው እንደደረሱ ከዚህ በታች የተዘረዘሩት መረጃዎች ከያንዳንዳቸው መሰብሰብ ይኖርበታል። CHAPTER THREE 1. ሥም (በሚስጥር ይያዛል)፡ _______________________________________ e Qu’est-ce qu 2.APA_______________________________________ ፆታ፡ ITU ASURANSI IN DEKS IKLI basée sur un l’assurance rologique ? indice météo M? ፆታዎ ሴት ከሆነ የሴት እማውራ ነዎት? _______________________________________ 3.1 Topik: Ap a itu Asurans i Indeks Iklim? météoro3. እድሜ፡ _______________________________________ e sur un indice urance basé t-ce que l’ass 4. በቀበሌው የሚኖሩበት መንደር ሥም፡ _______________________________________ Thème : Qu’es 3.1 3.1.1 Tujuan Tujuan dari bab ini adalah untu k memperkenal indeks iklim berb logique ? kan pembaca deng eda dari produk an konsep Asu asuransi tanaman iklim mungkin ransi Indeks Iklim cocok untuk peng tradisional, dan (l’assu, bagaimana asur untuk menggam elolaan risiko peta météorologique ansi barkan bagaiman tif ni secara keseluru e sur un indice les cultures, a asuransi inde 3.1.1 Objec han. l’assurance basé tionnelle pour ks ur le concept de d’assurance tradi 3.1.2 Pendah entera au lecte autres produits au risque. uluan: Apa itu document prés e se distingue des rale du fermier Cette partie du Asuransi? t cette assuranc la gestion géné rà ), commen ielle peut s’adapte Asuransi adalah rance indicielle pengaturan keua t l’assurance indic ngan disebabkan oleh et décrire commen berbagai hal, term yang dimaksudkan untuk mem bukanlah hadiah berikan perlindun asuk kematian l’assurance ? , kecelakaan mob atau subsidi, tetap gan dari risiko. être n’imil, atau bahkan Risiko ini dapa menerima perli i cara di mana Qu’est-ce que e. Ce risque peut n’est ni ction : t untuk kerugian ndungan dalam seseorang dapa assurés du risqu tanaman. Asurans 3.1.2 Introdu tahu t membayar seju surance lebih dari juml n de protéger les i mlah kecil di tahu s de récolte. L’as ah yang diterima n yang buruk. Namun, dari wak ancier qui a l’intentio même les perte tu untuk membaya n ant les bonnes Kita. Untuk men arrangement finan les accidents de la route, ou quantités pend r keuntungan dari ke waktu jumlah yang dibayark yang baik dan dapatkan asuransi t, surance est un urs plus pour paie de petites an SELALU akan L’as perusahaan asur t la mor Dalam pertukara , kita harus men personne payera toujo e : ce qui inclu ansi n untuk pembaya yetujui dan men par lequel une Néanmoins, on une profite andatangani kont yang memegang resiko untuk porte quel risqu subvention, mais un moyen kompensasi jika ran, yang dilak vaises années. surance gagne ukan di awal dise rak dengan peru ketentuan kont e pendant les mau au ni une compagnie d’as pensatoir un cade e que la rak sahaan asuransi but yang buruk terja it un montant com pensatoires parc . di yang tidak terca tertentu (biasanya berhubungan “premium”, perusahaan asur nées et elle reço ansi memberik les montants com e tidak terjadi, Kita dengan kerugian kup dalam kont an n recevra avec rak, pembeli tidak surance. Une prim ) terjadi. Nam tidak akan men l’assurance qu’o un, jika sesuatu compagnie d’as bahwa ada istila dapatkan prem diberi uang. Sela risque. une compagnie i Kita kembali. contrat avec une h kesepakatan in itu, jika dise e d’assurance, pour protéger du er et signer un awal yang men Salah satu man et pour une prim s, dans les cas entukan jumlah faat dari pembelia pakati kerugian obligé de s’accord ie d’assurance, se passent. Mai kompensasi yang urance, on est n asuransi adal ance à la compagn du contrat (relatif aux pertes) En plus, s’il Kita terima. Pour obtenir l’ass ah d’av mnisé. 3.1.3 Asuran un paiement fixe s spécifiées uré n’est pas inde fice de d’assurance est si Tradisional si les condition l’assurance, l’ass mnisé. Un béné mnité garantie dibandingkan t pas couvert par uré n’est pas inde n recevra. fournit une inde passe qui n’es le contrat, l’ass dengan Asuran qu’o événement se Asuransi indeks spécifiée dans compensatoire si Indeks où un mauvais adalah alat yang n’est pas autant file:///Users/raheldiro/projects/redumat/docs/_build/default/html/Amharic.html Page 5 of 10 dictent le montant relatif baru yang yarkan berdasar s mais la perte éterminées qui y a des perte dapat digunaka kan indeks, sepe itions préd n petani untuk rti curah hujan, qu’il y a des cond konsekuensi dari membantu men diukur pada stasi l’assurance est cuaca, seperti ? gelola risiko. Itu un cuaca lokal hasil panen peta lesaikan sejumlah ance indicielle dibaatau ni. Perbedaan masalah mendasa parée à l’assur yang cerdik mem melalui satelit, bukan berdasar negara-negara L’assurance initionnelle com kan buat asuransi inde berkembang. Tida r yang membuat asuransi tradi gérer le risque. surance trad ks mampu men sional tidak bisa k seperti asuransi lapangan petani r les fermiers à 3.1.3 L’as yemesurée par une dijalankan di wila tanaman tradision untuk menentu eau qui peut aide saison, qui est kan premi atau yah pedesaan di yang telah ditet al, perusahaan ivement nouv débourse sur e pendant une menilai kerusaka asuransi tidak apkan sebelumn est un outil relat pluie qui tomb traditionnelle qui problèmes ielle ce tité de perlu mengunj n, jika jumlah ya, maka asuransi kelangsungan L’assurance indic paré à l’assuran ungi ieurs comme la quan curah hujan di hidup tanaman akan membaya sur un indice, des satellites, com distinction subtile résout plus bawah ambang atau gagal, peta r. Karena pem langsungan hidu dicielle débourse ue locale ou télé-détectée par batas ni selal bayaran tersebut ier. Cette p tanaman. Inov ogiq tidak terkait deng lte pour un ferm asi ini secara sign u memiliki insentif untuk mem mengurangi prem station météorol an o, comme la réco buat keputusan ifikan menurun i asuransi dan 5 de la mété kan biaya trans terbaik untuk kemeningkatkan une conséquence aksi dan resiko aksesibilitas. perusahaan asur ansi , 5. በቤትዎ ስንት ሰው ይኖራል? _______________________________________ 6. በቤትዎ ከሚኖሩት ሰዎች ስንቱ ከቤት ውጪ ይሰራሉ? _______________________________________ 7. ምን ያህል የእርሻ መሬት አለዎት? _______________________________________ 8. የትኛዎቹን የሰብል አይነቶች ያመርታሉ? በየትኛው የምርት ወቅት ነው የሚያመርቱት? _______________________________________ 8.1 በዋናነት የሚያመርቱት የትኛውን የሰብል አይነት ነው? _______________________________________ 8.2 ይህ የሰብል አይነት ባካባቢው በዋንኛነት ለምግብ የሚውል ሰብል ነው? 7
    • That  farmers  choose  
    • Projects  we  look  at  today   •  Na#onal  Agricultural  Insurance  Scheme  (NAIS)  and  Weather  Based   Crop  Insurance  Scheme  (WBCIS)  –  India   •  Mongolia  Index  Based  Livestock  Insurance  (MIBLI)  –  Mongolia   •  Kilimo  Salama  –  Kenya  and  Rwanda  (IRI  is  partner)   •  Index  Based  Livestock  Insurance  (IBLI)  –  Kenya  and  Ethiopia:  a   satellite  driven  program  with  asset  insurance   •  R4  Rural  Resilience  Ini#a#ve  –  Ethiopia  and  Senegal:  a  farmer  led,   unsubsidized  integrated  risk  management  project,  with  labor  for   insurance  and  satellite  rainfall  features  (IRI  is  partner)     My  apologies  if  I  get  project  facts  wrong  (or  show  bias)  
    • India  Aield  crops   CCAFS  (websearch)  
    • India  Aield  crops   Na#onal  Agricultural  Insurance  Scheme  (NAIS)  and  Weather  Based  Crop  Insurance   Scheme  (WBCIS)  –  India   Others  in  the  room  know  much  more  than  I  about  this  project     •  HUGE:  9  million  weather,  22  million  area  yield   •  IniDal  BASIX  w-­‐index  ~2004ish,  first  index  ahempt   •  Unsubsidized,  unbundled-­‐-­‐grew  to  10,000,   •  “disappoinDng”  -­‐-­‐low  take  up,  min  purchase  opDon,  low  re-­‐enrollment  (?)   •  Strategies  for  scale:  compulsory,  subsidized     •  Required  to  get  subsidized  government  loan,  Subsidized  premium   •  Is  this  the  scale  model  to  follow  (or  scale  for  the  sake  of  scale)?   •  Subsidized,  mandatory  standard  for  most  “unsuccessful”  projects   •  How  are  we  we  confident  farmers  want  index,  targets  needs,  models  not  wrong?   •  Rely  on  economic  study  evidence  (iniDal  evidence  of  shiVing  to  improved  inputs)   •  Need  addiDonal  innovaDons,  broader  mix  of  demonstraDons  
    • Mongolia  Livestock   Mark  Rosenwald,  CSP2  
    • Mongolia  Livestock   Mongolia  Index  Based  Livestock  Insurance  (MIBLI)    Others  know  much  more  than  I  about  this  project     •  Area  yield  livestock—use  aggregate  livestock  data  for  payouts   •  Directly  insures  producDve  assets  (not  only  outputs)   •  Government,  WB  reinsurance  for  huge  loss  (subsidy  in  tail?)   •  Linked  to  risk  mgmt,  preparedness,  early  warning  systems   •  Long  project,  constantly  growing  (cumulaDve  totals)   •  2006:  2,400,  2008:  4,000,  2009:  14,000,  2013:  10%  of  herders   •  Requires  good  surveys  of  livestock  everywhere  every  year   What  if    surveys  not  available/too  expensive?    
    • Livestock,  Kenya  and  Ethiopia   livestockinsurance.files.wordpress.com  
    • Livestock,  Kenya  and  Ethiopia   Index  Based  Livestock  Insurance  (IBLI)     Others  in  room  know  much  more  than  I  about  this  project     •  Research  MoDvated,  research  built   •  Targets  poverty  trap  directly:  insurance  for  producDve  assets   •  Designed  using  research  project  data,  analyses   •  •  •  •  Satellite  index  instead  of  area  yield  from  survey  staDsDcs   Subsidized  risk  premium   Since  2010  ~4,400  total  households  purchased   Extremely  hard  to  reach  clients   •  Impacts:  insured  weather  drought  significantly  beher  
    • Kilimo  Salama,  East  Africa   audiencescapes.org  
    • Kilimo  Salama,  East  Africa   Syngenta  Founda#on.    Kenya,  Rwanda  +  others   IRI  perspecDve  (we  are  a  project  partner)     •  Weather  index  for  rain-­‐fed  crops,  started  ~2009   •  Biggest,  fastest  growing,  unsubsidized  project  I  know  of   •  2009:  200,  2012:  100,000  (in  2012  alone)   •  MulDple  packages,  efficient  distribuDon  channels   •  Unbundled,  loan  bundled,  seed  bundled,  seed  company  members   •  Some  phone  sales/payments,  some  satellite,  some  raingauge   •  IniDal  evidence  of  farmer  increasing  profit  via  insurance   •  Not  subsidy—build  on  relaDonships,  packages  to  improve  produc#on    
    • R4/HARITA  Ethiopia/Senegal   IRI  perspecDve  (we  are  a  project  partner)   •  R4  builds  on  HARITA,  in  Ethiopia  Integrated  risk  management  framework  developed  by  Oxfam   America,  the  Relief  Society  of  Tigray  (REST),  together  with  Ethiopian  farmers  and  several  other   naDonal  and  global  partners,  scaling  to  Senegal   •  R4:  risk  reducDon,  risk  transfer  (insurance),  prudent  risk  taking  (microcredit),  and  risk  reserves   (savings)   •  Ethiopia  sales  and  scaling   •  2009:  200  farms,~20,000  Individual  farms  individually  chose  to  buy  in  2013  alone   •  Unsubsidized  premium,  nonloan  bundled,  nonmanditory   •  Work  for  insurance  or  insurance  for  cash     •  High  demand  (take-­‐up  exceeds  project  capacity)   •  Min  purchase  possible:  ~$3  Ave  package  chosen:  ~$19,  Average  cash  only:  ~$9   •  Farmers  overwhelmingly  chose  to  pay  more  money  for  more  frequent  payouts   •  Satellite  rainfall  esDmate  triggers  payouts   •  Extremely  parDcipatory  farmer  design,  validaDon,  sales  process-­‐each  village  leads  their  design   through  formal  quanDtaDve  parDcipatory  process   •  Preliminary  analysis  suggests  meaningful  improvements  in  producDve  assets  from  insurance    
    • Quantitative  farmer  design  
    • Games  to  Aind  production   opportunities  (Senegal)  
    • Lessons  from  examples   •  Design  insurance  for  a  purpose   •  Target  Development/AdaptaDon  challenge,  Build  insurance  to  unlock  producDon  opportuniDes   •  Target  appropriate  groups/levels,  leveraging  other  risk  mgmt   •  Make  insurance  final  piece  of  careful  package   •  People  who  benefit  from  insurance  should   •  Guide  design,  understand  its  strengths  and  weaknesses  quanDtaDvely   •  Can  have/build  package  appropriate  for  their  opportuniDes/risks   •  Build     •  On  strong  relaDonships,  solid  science,  strong  distribuDon  methods,  validaDon  and  improvement,   transparent,  understandable  products   •  Start  slowly  and  carefully  to  scale  quickly  on  solid  foundaDon   •  Basis  risk  is  central,  but  unless  carefully  thought  out  can  lead  along  wrong  path:   •  Farmer,  science  based  approaches  to  basis  risk  minimizaDon   •  Reduce  right  risk:  what  cant  be  targeted  through  other  approaches  that  blocks  opportuniDes   •  We  want  farmers  to  be  able  to  save  crops  in  drought  using  an  index  payout  
    • Thank  you