Invertir en la jubilación ~ Carlos Tusquets ~ Cateconomica

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Invertir en la jubilación
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Invertir en la jubilación ~ Carlos Tusquets ~ Cateconomica

  1. 1. SECTORESInvertiren lajubilaciónLOS PLANES DE PENSIONES SE CONFIGURAN COMOEL INSTRUMENTO NECESARIO PARA COMPLEMENTARLAS PENSIONES PÚBLICAS DE JUBILACIÓN. Por CARLOS TUSQUETS Presidente de EFPA España (Asociación Europea de Asesores Financieros)L a complicada situación eco- nero acumulado se constituyó un fondo la caída del número de cotizantes que nómica por la que pasa de reserva que, a nales de 2010, había amenaza las pensiones del futuro. España, el cambio demo- acumulado 64.375 millones de euros. Tan solo las personas que lleven grá co al que estamos asis- Este año que está a punto de acabar, las cotizados más de 38 años y medio po- tiendo, que está propician- cuentas de la Seguridad Social ya serán drán seguir retirándose a los 65 años. Ado un envejecimiento de la población, de citarias. partir de 2013, y hasta 2027, la edad dey los graves problemas que atraviesa el Lo cierto es que las consecuencias de jubilación se retrasará un mes cada año.mercado laboral, amenazan el sistema esta delicada coyuntura económica y de Además, las personas con una carreraactual de pensiones tal y como lo con- los cambios en la sociedad española ya laboral corta serán las más perjudicascebimos en la actualidad. Los datos no comienzan a ser percibidos por la gran junto con aquellos que empiecen a tra-engañan. Si con el cambio de siglo la re- mayoría de los ciudadanos. Un estudio bajar después de los 30 años o sufranlación era de casi tres trabajadores por reciente recoge que tres de cada cuatro largos períodos de inactividad. De igualcada jubilado, hoy a cada pensionista lo españoles están preocupados por su ju- forma, la jubilación anticipada saldrá“mantienen” solo 1,9 trabajadores. Pero bilación. Es el porcentaje más alto entre mucho más cara. Se podrá solicitar des-lo más preocupante es que si la demo- los 12 países europeos que han partici- de los 61 años por causa no imputable algrafía mantiene su evolución y los movi- pado en la encuesta. trabajador y desde los 63 en el caso demientos migratorios no cambian, hacia Las cosas ya empiezan a cambiar. que sea una jubilación voluntaria. Con2050 la relación será de un trabajador Veamos la última reforma ya aprobada todas estas medidas, las estimacionespor cada jubilado, una situación a todas y que entrará en vigor a partir de 2013: cifran entre un 4 y un 8% el ahorro en elluces insostenible. el retraso progresivo en la edad de la ju- gasto de pensiones que podrá lograr la Desde 1963, nuestro modelo de pen- bilación hasta los 67 años, el incremento Seguridad Social.siones se basa en un sistema de repar- hasta 25 años en el cálculo de la pensiónto de las cotizaciones de los trabajado- y el aumento de los 35 a 37,5 años del PLANTEARSE UN OBJETIVO. Ante estosres dirigidas a atender las prestaciones período de cotización necesario para cambios inevitables en el comporta-como las pensiones de jubilación, viu- tener derecho al 100% de la pensión en miento del mercado de trabajo y de ladedad, invalidez o desempleo. Con el di- el sistema público pretenden aplacar pirámide poblacional de nuestro país,40
  2. 2. Estados Unidos, donde ya desde joven se plani ca la compra del coche, pro- bablemente a crédito, y más tarde, la de una vivienda. Sin embargo, el seguro médico y la jubilación se los tiene que pagar cada trabajador con su esfuerzo a lo largo de su vida laboral. No se está abogando desde aquí por un drástico cambio en el modelo actual que ha permitido grandes cotas de bienestar en España, pero sí por ser conscientes de que nada es gratis y de que el esfuerzo de ahorro de cada uno tiene que servir para vivir de la forma más placentera posible los últimos años de nuestra vida, recogiendo los frutos de todo lo que hemos trabajado hasta ese momento. No obstante, en España existe una notable carencia de cultura en el ám- bito de las nanzas. Por esta razón, el desarrollo de una formación nanciera desde el colegio, que ahora es inexis- tente, debe ser una herramienta básica para ser capaces de manejar los con- ceptos básicos de un mundo ante el que no podemos mantenernos ajenos por- que nos afecta de lleno en nuestra vida cotidiana. PRODUCTOS BÁSICOS. Para conseguir la máxima e cacia del ahorro para la jubilación es importante dejarnos acon- sejar por un asesor experto en plani ca- ción nanciera y previsión complemen-el ciudadano no puede quedarse parado inversiones. No podemos pedirle a la taria y que nos explique qué productoy tiene que obrar en consecuencia. Y es Bolsa lo que no ganamos con nuestro nanciero o combinación de productosen este punto en el que se hace más que trabajo o lo que ganaríamos, con muchí- son los más adecuados a nuestras nece-imprescindible plantearse la inversión sima suerte, con un premio de la lote- sidades y per l de inversor (aversión alen jubilación como una tarea más para ría. Pero es que además debemos tomar riesgo).capear estas di cultades y para, en de- conciencia de que la scalidad importa Nos dirá que, básicamente, existen nitiva, dormir más tranquilos. Se trata y ayuda, pero no debe ser el incentivo tres opciones pensadas para el ahorro ade una cuestión de seguridad personal y scal a corto plazo el que nos mueva a largo plazo que complementará nuestra nanciera que alcanza un mayor sentido ahorrar, sino la situación de la que que- pensión pública y que cuentan con in-en un momento de incertidumbre econó- remos disfrutar una vez estemos jubila- centivos scales para que la poblaciónmica que parece que todavía nos acom- dos (en el largo plazo). se anime a contratarlos:pañará durante algunos años más. Un objetivo claro que debemos tener 1. Los planes de pensiones. En primer lugar, cuando nos plan- presente siempre es que el resultado de 2. Los planes de previsión aseguradosteamos este tipo de cuestiones relacio- nuestro ahorro debe proporcionarnos (conocidos como PPA).nadas con el ahorro para la jubilación ganancia de poder adquisitivo. La in a- 3. Los planes individuales de ahorroy otros temas que tienen que ver con ción y los impuestos del ahorro son ba- sistemáticos (conocidos comonuestras nanzas personales, hay que rreras que hay que superar para este n. PIAS).tener en cuenta algo fundamental: el Esto implica una gestión profesional,éxito de nuestro plan de ahorro depen- dinámica y diversi cada de nuestros Los planes de pensiones, tal comoderá, esencialmente, de nosotros mis- ahorros. contempla su normativa, de nen elmos, nunca del Estado, del Gobierno de Llegado este punto, la plani cación derecho de las personas, a cuyo favorturno o de la economía mundial. nanciera resulta fundamental. No se se constituyen, a percibir prestaciones Nuestra situación en la jubilación trata de una cuestión excesivamen- económicas por jubilación, superviven-será el re ejo, en primer lugar, de nues- te complicada, aunque sí desconocida cia, incapacidad permanente, depen-tro esfuerzo de ahorro y, después, de la prácticamente en nuestro país, a dife- dencia y fallecimiento, así como quiénrentabilidad que le exijamos a nuestras rencia de lo que ocurre, por ejemplo, en contribuye a nanciarlos; en los planes 41
  3. 3. SECTORES LO IDÓNEO SERÍA CONTRATARLOS EN TORNO A LOS 35 AÑOS, PARA QUE EL ESFUERZO DE AHORRO NO SEA TAN ACUSADO. SE CALCULA QUE APENAS EL 5% DE LOS TRABAJADORES ESPAÑOLES SON PARTÍCIPES DE ALGUNO DE ESTOS PLANES DE AHORRO.de pensiones personales, el individuo de que se contrata (pago de la primera ronda el 10%, en cambio, los españolesdirectamente, y en los planes de em- prima) hasta que se constituya la renta –como media– solo guardan 3 de cadapresa, el empresario y eventualmente, vitalicia asegurada. Además, la prima 100 euros para la jubilación. La máximael trabajador, según los casos. Estos anual no puede superar los 8.000€ (este que de ende la losofía de estos paísesse integran en los llamados fondos de límite es independiente del aplicable a es muy clara, “quien ahorra más, vivirápensiones. planes de pensiones, planes de previ- mejor”. En la actualidad, se calcula que El plan de previsión asegurado sión asegurados y otro tipo de seguros) apenas el 5% de los trabajadores espa-(PPA), creado en 2003 a raíz de la refor- y las primas pagadas durante toda la ñoles son partícipes de alguno de estosma del IRPF, es un seguro de ahorro y vida del producto no podrán superar los planes de ahorro. Además, la mitad deprevisión con coberturas, prestaciones, 240.000€. El tomador, asegurado y be- los planes de pensiones y de los planeslímites de aportaciones y tratamiento ne ciario, debe ser el propio ahorrador, de previsión asegurados se contratan scal análogos a los de los planes de excepto para el caso de fallecimiento. durante el último trimestre del año, lopensiones. La diferencia fundamental De igual forma, permiten la disposición cual no es lo más e ciente.entre los PPA y los planes de pensiones anticipada total o parcial del capital Una mayor y mejor información yes que los primeros aseguran un tipo de acumulado pero, en ese caso, tributarán formación permite poder darse cuentainterés, a través de una compañía ase- conforme a lo previsto en la ley (los be- de lo que nos jugamos. En este sentido,guradora, mientras que los segundos ne cios como rendimientos del capital al menos, sí que hemos avanzado algo enno ofrecen rendimientos jos, sino una mobiliario). La ventaja scal de los PIAS los últimos tiempos. La aprobación derentabilidad que dependerá del com- consiste en que la rentabilidad genera- las normas de transparencia del sistemaportamiento de los activos en los que se da, desde que se contrata hasta que se público de pensiones, que contempla elinvierte y de la estrategia de la gestora. constituye la renta vitalicia asegurada, envío anual al trabajador de la estima- El tercer producto de ahorro que está exenta de impuestos. En el momen- ción futura de su pensión e inclusión ex-puede complementar nuestra pensión to de percibir la prestación, se aplicará plícita en la nómina de la aportación quepública, y que también cuenta con in- el régimen scal de las rentas vitalicias realiza su empresa a la Seguridad Social,centivos scales, son los planes indivi- (reducciones en función de la edad), lo tiene que derivar en un aumento signi-duales de ahorro sistemáticos (conoci- que supone un importante bene cio. cativo en la contratación de planes dedos como PIAS), un producto nancie- Lo cierto es que el camino que tene- pensiones a medio y largo plazo.ro exclusivamente asegurador, cuyas mos que andar es todavía muy largo. En Otra de las consecuencias que haprimas irán destinadas a constituir una algunos países europeos como Suecia, propiciado la crisis económica, de for-renta vitalicia asegurada. Este produc- Holanda y Dinamarca, el porcentaje del ma inequívoca, tiene que ver con el nivelto tiene como característica propia que salario que sus ciudadanos invierten de riesgo que están dispuestos a adoptardeben transcurrir al menos 10 años des- en planes de ahorro para la jubilación los partícipes a la hora de contratar un42
  4. 4. UN ESTUDIO RECIENTE RECOGE QUE TRES DE CADA CUATRO ESPAÑOLES ESTÁN PREOCUPADOS POR SU JUBILACIÓN.plan de pensiones. En este contexto, losplanes garantizados o de renta ja hanganado terreno en los últimos meses.Sin duda, los ahorradores se han vuel-to más conservadores conforme se haido agravando la crisis económica. Se-gún datos del Observatorio Inverco, lademanda de este tipo de productos en2011 ha pasado del 66 al 93%. En rea-lidad, pocos van a superar o ni siquieramantener el poder adquisitivo real desus ahorros. En los países más avanza- ción, permite aumentar el porcentaje de A la hora de calcular qué cantidad dedos del mundo en el ámbito de planes de renta variable signi cativamente. ingresos vamos a necesitar cuando aca-pensiones, como es el caso de Holanda, Una última cuestión importante: bemos nuestra vida laboral, tendremosGran Bretaña, EE UU y Suiza, el nivel de es curioso que la mayoría de las perso- que tener en cuenta los gastos corrien-renta variable (Bolsa) es absolutamente nas demoren el momento idóneo para tes, los familiares y los gastos médicos,mayoritario. Justo al contrario de lo que contratar este tipo de planes cuando lo que se multiplican en esta etapa de laocurre en España, donde somos mucho idóneo sería iniciarlos en torno a los 35 vida. Eso es plani car: ver lo que necesi-más cortoplacistas cuando, en realidad, años, para que el esfuerzo de ahorro no taré en un futuro y qué tengo que hacerun objetivo a largo plazo, como la jubila- sea tan acusado. para alcanzar mis objetivos vitales. 43

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