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  • 1. UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILE FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA DE AUDITORIA CURSO: TEORIA DE LA CONTABILIDADUTILIZACIÓN E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES EN LAS PYMES VALDIVIANAS Carla Estefani Saldivia Aguayo VALDIVIA, Marzo de 2012
  • 2. 1 UTILIZACIÓN E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES EN LAS PYMES VALDIVIANAS Carla Estefani Saldivia Aguayo RESUMEN En el mundo competitivo actual, es necesario un cambio en la actitud en el uso de la información por parte de quien toma las decisiones en una empresa. Actualmente, la totalidad de los países están obligados a acelerar el cambio tecnológico para lograr un crecimiento sostenido en el tiempo, debido a que el nuevo entorno ofrece muchos retos y nuevas oportunidades, y el éxito económico se logrará solo en la medida en que se incremente la competitividad. Para competir es importante contar con sistemas de información que deben ser oportunos, relevantes y confiables, y sobre todo que sirvan para poder entender y analizar esta información, condiciones consideradas vitales para la toma de decisiones operativas y estratégicas. Por este motivo la presente monografía se enfoca en el uso, elaboración y conocimiento de la información financiera en las Pequeñas y medianas empresas, su uso y análisis de los mismos para la toma de decisiones. I. PALABRAS CLAVES PyMEs, Estados Financieros, Información Financiera y Análisis Financiero. II. INTRODUCCIÓN En organizaciones de cualquier tamaño, la contabilidad y el análisis financiero son unaherramienta fundamental para tomar decisiones, emprender ciertas acciones, en ocasiones vitalespara el crecimiento y continuidad de las organizaciones. La realidad es que todos los buenosdirectores financieros de las grandes empresas mundiales usan la contabilidad y el análisis
  • 3. 2financiero, para analizar y diagnosticar el presente del negocio y modelar su futuro. Utilizarla,exige realizar una serie de operaciones, manuales o mecánicas, pero siempre siguiendodeterminadas reglas que constituyen las bases para proporcionar información directiva. Estoaporta una base metódica y sistemática que se traduce en prácticas de negocio probadas, laintención de este trabajo es conocer el uso y conocimiento del análisis financiero en las pequeñasy medianas empresas y aportar definiciones básicas de estos, así como sencillas maneras deinterpretarlos para una mejor toma de decisiones en este tipo de organizaciones. Por otro lado hoy; la micro, pequeña y mediana empresa en Chile aportan el 80% de losempleos. Más allá de esta contribución, este sector se destaca por ser aquél donde se despierta ymanifiesta la vocación empresarial y el espíritu de emprendimiento. Pero la Pyme no sólo es una instancia para el empresario. Una nueva empresa es unaimportante fuente de nuevos puestos de trabajo y brinda a sus empleados la posibilidad de obteneruna remuneración justa. Es así como genera espacios para la realización personal y el acceso aoportunidades de progreso al trabajador y su familia. Asimismo, constituye un factor importantede integración social, al proporcionar espacios para el desarrollo de las mujeres empresarias y delos jóvenes emprendedores, constituyéndose como el centro de la lucha contra la pobreza y afavor del desarrollo equitativo.Planteamiento del Problema Se entiende por información financiera la recopilación dentro de la contabilidad de ladiversidad de las operaciones que suceden en la empresa, la cual es concentrada para uso de losgerentes, directivos o dueños y que es indispensable para la administración y desarrollo de lasempresas. Esta información es procesada y agrupada en lo que llamamos Estados Financieros loscuales expresan la situación financiera de la empresa a una fecha determinada, así como susresultados o cambios en la misma. La mayoría de los problemas financieros que se presentan en gran parte de las empresas,tales como: falta de liquidez, recuperación de cartera, rotación de inventarios, márgenes bajos,etc., no serían consecuencia de una mala gestión financiera, sino del desinterés de algunos“financieros” por la contabilidad y la información que ésta les podría reportar. Lo queseríaconsiderado como una actitud equivocada, desactualizada y no correspondería a la realidad de lasorganizaciones.
  • 4. 3 Por lo que en esta investigación se estudiará el desconocimiento y desinterés que existenen la interpretación de los estados financieros básicos así como la importancia que tienen parauna mejor toma de decisiones dentro de las micro, pequeñas y medianas empresas.Preguntas de Investigación ¿Los Gerentes o Propietarios de las PyMEs, conocen los principales Estados Financieros? ¿Son usados los Estados Financieros, para la toma de decisiones? ¿Son utilizados los Estados Financieros, para el crecimiento de sus negocios? ¿Qué clase de problema evitarían o controlarían al saber interpretar los estados financieros?Objetivos El objetivo de esta monografía es explicar brevemente los Estados Financieros paratomar decisiones, su principal análisis o interpretación, su uso, aplicación o conocimiento de losmismos que tienen los gerentes o dueños de pequeñas y medianas empresas. Indagar si los gerentes o propietarios de PyMEs, conocen los principales estadosfinancieros y si estos son utilizados para la toma de decisiones. Determinar si la información referida a los estados financieros es utilizada para tomardecisiones. Determinar si la información referida a los estados financieros, les ayuda para elcrecimiento de sus negocios. Identificar qué tipo de problema pudieran evitar al conocer los estados financieros.Justificación Aunque en el país no existen cifras definitivas actualizadas en relación al número depequeñas y medianas empresas, ni a otros datos estadísticos, su participación en el ProductoNacional y en la generación y mantenimiento de empleos es muy importante en la economíachilena. Aunque no existe un patrón definido de la razón por la que tantas empresas triunfan ofracasan, una de las causas más o menos comunes es la incompetencia o falta de experiencia delos administradores. Frecuentemente, muchas decisiones surgen de una corazonada más que de unconocimiento significativo del negocio, de sus características, o de la información financiera del
  • 5. 4mismo que pudiera servir para la toma de decisiones. Además, también es frecuente que lospropietarios se sientan con los conocimientos suficientes en todas las áreas del negocio yrechacen cualquier insinuación de asesoría o apoyo, por parte de entes nacionales o regionalesque tienen competencia en la materia. Sin embargo de nada sirve contar con excelentes registros y estados financieros, si no seentienden las cifras ahí plasmadas y, aún peor, si no se sabe qué hacer con ellas. Ningúnprocedimiento, por más brillante que sea, tendrá éxito sin bases para su aplicación práctica. Por loque es importante que los dueños y gerentes de pequeñas y medianas empresas conozcan losestados financieros, así como su rápida y sencilla interpretación para una mejor toma dedecisiones. Finalmente, el reto que tienen los estados financieros, es lograr que la contabilidad ayude asincronizar y contar con información importante, que brinde la orientación adecuada a los dueñoso gerentes de PyMEs para una mejor toma de decisiones.Limitaciones y Alcances del Proyecto La presente investigación se realizará con la finalidad de indagar en relación alconocimiento que existe dentro de los dueños o gerentes de las pequeñas y medianas empresas,acerca de los estados financieros básicos, su interpretación y si son utilizados en la toma dedecisiones a los fines de alcanzar un crecimiento ordenado o más controlado de las empresas. Este estudio se llevará a cabo con un enfoque mixto basado en información documental yde campo, con una población integrada por un grupo de expertos (empresarios y gerentes depequeñas y medianas empresas), a los fines de evaluar y diferenciar los beneficios de la toma dedecisiones en cada una de estas empresas.Revisión Bibliográfica Para fines de sustentar la presente investigación, se utilizó las siguientes fuentes:A. Publicaciones en internet de Organismos Públicos Chilenos: SOFOFA, SII, Banco Central etc.B. Estudios del Instituto Nacional de Estadística (INE)C. Investigaciones en internet relacionadas con las PyMEs en ChileD. Marco Regulatorio para las PyMEs en Chile
  • 6. 5 III. ORIENTACIÓN TEÓRICAEn esta sección se definirá brevemente las clasificaciones de las PyMEs y nos enfocaremos adescribir brevemente los estados financieros, así como el conocer que muestra cada una de estasherramientas y las interpretaciones básicas que pudieran ayudar a la toma de decisiones.Antecedentes Según el Instituto Nacional de Estadística (INE) “La Encuesta Anual de las Pequeñas yMedianas Empresas 2006” determinó que de las 83.347 empresas PyMEs formales existentes, el86% son pequeñas y el 14% son medianas. 1 Según la definición de CORFO, pequeña y mediana empresa es aquella cuyasventas anuales se encuentran entre 40 y 1.600 millones de pesos. Esta es una de lasacepciones más utilizadas en nuestro país, porque define el rango de estas unidadesproductivas que pueden beneficiarse con los programas de fomento productivo de dichainstitución. En el ámbito internacional, el concepto de pequeña y mediana empresa sueleasociarse principalmente a los niveles de ventas y, en menor medida, en el número detrabajadores. Pero, en definitiva, en el exterior la clasificación PyME corresponde a unaempresa de un tamaño superior a la utilizada en Chile. En Chile, en la mayoría de los casos, una PyME es una empresa de origenfamiliar, dedicada a la prestación de servicios o fabricación de un producto, ya seaintermedio o de consumo final, que orienta su negocio por lo general al mercado interno. Entre las PyMEs, se encuentran empresas de los rubros textil, cuero y calzado,plástico, químico, madera y muebles, imprentas y metalmecánico, todas ellas insertas ensectores transables, muy afectos a la competencia con importaciones. En muchos casos, estas industrias han visto disminuir su participación de mercadorespecto de los productos extranjeros durante las últimas décadas, pero en algunos otros,han conseguido niveles de competitividad suficientes como para afrontar la competenciainternacional e incluso exportar. Los avances a nivel local y la llegada de productos importados, obliga a lasPyMEs a estar en un permanente proceso de profesionalización de su gestión,modernización tecnológica para incrementar la productividad y redefinición estratégica
  • 7. 6del negocio, para posicionarse en un nicho de mercado específico. Sin embargo, un altoporcentaje de éstas, o no ha iniciado este proceso, o tiene dificultades para llevarlo acabo, ya sea por falta de capacidad interna, o porque el funcionamiento de los mercadosfinanciero y tecnológico, no se adecua a sus necesidades y características. 2Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs) La pequeña y mediana empresa (conocida también por el acrónimo PYME, lexicalizadocomo pyme) es una empresa con características distintivas, y tiene dimensiones con ciertoslímites ocupacionales y financieros prefijados por los Estados o regiones. Las pymes son agentescon lógicas, culturas, intereses y un espíritu emprendedor específicos. Usualmente se ha vistotambién el término MiPyME (acrónimo de "micro, pequeña y mediana empresa"), que es unaexpansión del término original, en donde se incluye a la microempresa. La pequeñas y medianas empresas son entidades independientes, con una altapredominancia en el mercado de comercio, quedando prácticamente excluidas del mercadoindustrial por las grandes inversiones necesarias y por las limitaciones que impone la legislaciónen cuanto al volumen de negocio y de personal, los cuales si son superados convierten, por ley, auna microempresa en una pequeña empresa, o una mediana empresa se convierteautomáticamente en una gran empresa. Por todo ello una pyme nunca podrá superar ciertas ventasanuales o una cantidad de personal. 3Clasificación PyME Las empresas Pymes en Chile están clasificadas por montos de ventas anuales y númerode trabajadores. 4a) Ventas Anuales De acuerdo con información proporcionada por el Servicio de Impuestos Internos -SII-,la estructura empresarial de Chile al año 2005, según ventas, se clasifica de la siguiente forma:
  • 8. 7 Tramos de Ventas en UF N° de Empresas Sin Ventas 146.756 Micro (0,1 - 200 UF) 262.686 Micro (200,1 - 600 UF) 153.994 Micro (600,1 - 2.400 UF) 162.557 Pequeña (2.400,1 - 5.000 UF) 55.962 Pequeña(5.000,1 - 10.000 UF) 34.393 Pequeña (10.000,1 - 25.000 UF) 25.728 Mediana (25.000,1 - 50.000 UF) 10.678 Mediana (50.000,1 - 100.000 UF) 6.641 Grande (100.000,1 - 200.000 UF) 3.811 Grande (200.000,1 - 600.000 UF) 3.006 Grande (600.000,1 - 1.000.000 UF) 679 Grande (más de 1.000.000 UF) 1.203 Total 868.094 Fuente: Elaboración propia, en base a datos del SII i Distribución Porcentual Según Tamaño de Empresa (2005) Tipo de Empresa Cantidad % Ventas Totales Anuales % Microempresas 79,1 2,5 Pequeñas 17,0 7,7 Mypes 96,1 10,2 Mediana 2,5 7,8 Mipyme 98,7 18,0 Grandes 1,3 82,0 Total 100,0 100,0 Fuente: Elaboración propia, en base a datos del SIIi Valor Unidad de Fomento (UF) 2005 según Banco Central 17.524,34
  • 9. 8 Clasificación por Venta y Tamaño de Empresa (2005) Tipo de Empresa Cantidad Ventas Totales Anuales Microempresas 515.284 4.535.759 Pequeñas 110.887 13.976.259 Mypes 626.171 18.512.018 Mediana 16.577 14.071.825 Mipyme 642.748 32.583.843 Grandes 8.331 148.862.102 Total 651.079 181.445.994 Fuente: Elaboración propia, en base a datos del SIIb) Trabajadores El criterio utilizado por SOFOFA en el sector industrial, según la cantidad detrabajadores, es el siguiente: Tipo de Empresa Cantidad de Empleados Grandes Más de 201 Medianas 51- 200 Pequeña 1-50Comentario sobre resultados y relevancia de las PYMES formales. El análisis de la información recogida en esta primera encuesta PYME de coberturanacionalii, indica que se obtuvo respuesta satisfactoria a temas pendientes referentes alconocimiento de su tamaño, al aporte que hacen al Valor Agregado, a la generación de ahorro, ala creación de puestos de trabajo y remuneraciones, a la distribución funcional del ingreso y a suparticipación en las exportaciones. Los resultados se presentan con dos enfoques: por sector de actividad y por tamaño deempresa, ambos ya definidos previamente. En su análisis y dimensión respecto de suii Datos extraídos sobre la primera encesta PYME que se realizó el año 2006
  • 10. 9participación en la economía nacional, las variables observadas se comparan con lascorrespondientes variables informadas en las Cuentas Nacionales y en la Encuesta Nacional delEmpleo de INE, en los casos que es posible aproximar conceptos. En el estudio de la información se nota la falta de un capítulo sobre articulación de lasPYMES con el resto de la economía tanto en tamaño de empresas como con ramas de actividad,tema que se deja planteado para la discusión del contenido de próximos levantamientos. Finalmente, se advierte que al analizar los resultados por sector de actividad económicase debe tener presente que los valores de Minería y de Electricidad Gas y Agua, tienen errormuestral mayor por el reducido número de empresas que los conforman. Los resultados obtenidos en la Primera Encuesta Anual PYMES 2006 responden lasprincipales interrogantes sobre su dimensión económica y social, acotadas a las empresasformales de los sectores de referencia señalados: El número de empresas consideradas PYME formales es de 83.347, de las cuales 86% se clasifican como Pequeñas y 14% Medianas. El sector Comercio por mayor y menor es la actividad que aporta el mayor número de empresas, con el 43%. Dos tercios de los establecimientos PYME se dedican a actividades terciarias: Electricidad, Gas y Agua; Comercio; Transporte y Comunicaciones; y Servicios. Desde la perspectiva del empleo, las ocupaciones que generan las PYMES se aproximan al 38% del empleo total en los mismos sectores de actividad. El 59% se ocupa en la pequeña empresa. En enfoque de género: las mujeres ocupan el 22% del total de los puestos de trabajo que generan las PYMES, siendo mayor la proporción femenina en el empleo total de la Pequeña Empresa (24 %) que en el total del empleo de las Medianas (19%). A la vez, del total de mujeres ocupadas en las PYMES la Pequeña empresa concentra la mayor proporción (64%), valor mayor a la concentración de los hombres en el mismo tamaño de empresa (57 %). El capital fijo acumulado asciende a 8.140.595 millones de pesos repartiéndose en 60% en las Pequeñas Empresas y 40% en las Medianas. El capital fijo promedio por empresa PYME es de 97,7 millones de pesos: 67,5 en Pequeña y 289,8 millones en Mediana. A la vez el stock de capital fijo promedio por trabajador de contratación directa es de 7,2 millones de pesos, levemente superior en la Pequeña empresa (7,3) que en la Mediana (7,1). Estos cuocientes requieren análisis en mayor profundidad en los cruces de sector económico por tamaño de empresa, en especial por el efecto que el sector EGA tiene en el indicador promedio de capital por ocupado.
  • 11. 10En cuanto al valor de las existencias en las PYMES formales alcanzó a 2.621.974 millones depesos al final del ejercicio contable 2006. Una mitad de ese stock lo informan las pequeñasempresas y la otra mitad las medianas.La deuda total acumulada de las PYMES formales es de 6.244.094 millones de pesos, yrepresenta algo más de un año del valor agregado de estas empresas en 2006. El 54,2% loacumulan las Pequeñas y 46% las Medianas.De sus ventas totales las PYMES destinan sólo un 3,7% a ventas al exterior, confirmando suvocación por el mercado interno. En iguales sectores del total país esta proporción es 16,2% sise excluye la minería.La capacidad de generación de valor agregado (VA) de las PYMES se ve limitada por larelativa alta proporción de compras intermedias (insumos) en su valor bruto de producciónVBP, que es de 61%, con mínimas diferencias entre las Pequeñas y las Medianas.Desde el punto de vista del aporte de las PYMES al valor agregado del país en igualessectores, las PYMES incluidas en la Encuesta representan el 12,5%. Si en la cifra país seexcluye el cobre, por razones de comparabilidad, la participación de las PYMES en elProducto se eleva a 19%.El valor agregado de las PYMES se genera en un 48 por ciento entre las Pequeñas y un 52%entre las Medianas. Por sector de actividad, es Comercio, incluido Restaurantes y Hoteles,quien genera el mayor aporte al VA PYME, con 40 por ciento seguido de Industria con 24%.A la vez, respecto del VA por el conjunto de empresas de todos los tamaños de cada sector, estambién Comercio PYME quien tiene la mayor participación dentro de su actividad con 36%,seguido de Construcción con sólo 24%.La participación de las remuneraciones en el valor agregado de las PYMES es de 53%, conparticipación decreciente desde un 59% en las Pequeñas a 47% en las Medianas. En lasempresas Pequeñas pequeñas el coeficiente es 66. Esto confirma su carácter de insumidorintensivo de mano de obra y su importancia relativa en la generación de empleo, a pesar deque sus remuneraciones son bajas.El nivel de las remuneraciones promedio por trabajador PYME equivale a 1,7 IngresosMínimos, diferenciado en 1,8 en hombres y 1,6 en mujeres. En la Pequeña el promedio porocupado es 1,6 IM y 2,0 en la Mediana. Por sector de actividad es Construcción el queregistra menor promedio con 1,4 IM:La productividad total por trabajador en las PYMES es 5,2 millones de pesos al año, con unrango desde 4,2 millones en las Pequeñas a 6,6 en las Medianas.
  • 12. 11 La más alta productividad del trabajo se observa en los sectores EGA y en Transporte- comunicaciones, con 9,0 y 7,3 millones anuales; la menor en Construcción con 3,5 millones. El origen sectorial del valor agregado de las PYMES es predominantemente terciario, representando el Comercio -incluido restaurantes y hoteles- y el Transporte y comunicaciones más del 55% del valor agregado total de este segmento productivo. El 44% restante es de naturaleza secundaria.5Importancia Las pequeñas y medianas empresas cumplen un importante papel en la economía de todoslos países. Los países de la OCDE suelen tener entre el 70% y el 90% de los empleados en estegrupo de empresas.2 Las principales razones de su existencia son: Pueden realizar productos individualizados en contraposición con las grandes empresas que se enfocan más a productos más estandarizados. Sirven de tejido auxiliar a las grandes empresas. La mayor parte de las grandes empresas se valen de empresas subcontratadas menores para realizar servicios u operaciones que de estar incluidas en el tejido de la gran corporación redundaría en un aumento de coste. Existen actividades productivas donde es más apropiado trabajar con empresas pequeñas, como por ejemplo el caso de las cooperativas agrícolas. 6Ventajas e Inconvenientes La mayor ventaja de una pyme es su capacidad de cambiar rápidamente su estructuraproductiva en el caso de variar las necesidades de mercado, lo cual es mucho más difícil en unagran empresa, con un importante número de empleados y grandes sumas de capital invertido. Sinembargo el acceso a mercados tan específicos o a una cartera reducida de clientes aumenta elriesgo de quiebra de estas empresas, por lo que es importante que estas empresas amplíen sumercado o sus clientes.a) Financiación. Las empresas pequeñas tienen más dificultad de encontrar financiación a un coste y plazo adecuados debido a su mayor riesgo. Para solucionar esto se recurren a las SGR y capital riesgo.
  • 13. 12b) Empleo. Son empresas con mucha rigidez laboral y que tiene dificultades para encontrar mano de obra especializada. La formación previa del empleado es fundamental para éstas.c) Tecnología. Debido al pequeño volumen de beneficios que presentan estas empresas no pueden dedicar fondos a la investigación, por lo que tienen que asociarse con universidades o con otras empresas.d) Acceso a mercados internacionales. El menor tamaño complica su entrada en otros mercados. Desde las instituciones públicas se hacen esfuerzos para formar a las empresas en las culturas de otros países. 7Empleo y Organización En promedio, la PyME tiene entre 15 y 150 trabajadores, en su mayoría semicalificados,que han aprendido un oficio mediante la experiencia y la capacitación en el mismo puesto detrabajo. Es muy usual que los empleados del área producción se hayan especializado en unafunción tras seguir una carrera de varios años, comúnmente al interior de una misma empresa orubro. En el segmento de industrias más pequeñas, usualmente los cargos directivos sonocupados por integrantes de la familia propietaria, en las áreas de administración y producción,cuyas funciones no se encuentran definidas formalmente. Por su parte, las industrias de mayortamaño suelen haber profesionalizado la dirección de las áreas funcionales de la empresa eincorporado ejecutivos y directores no relacionados con la familia controladora. Uno de los grandes desafíos para las PyMEs, es lograr la independencia de su gestiónrespecto de la propiedad, desplazándola a un plano netamente técnico. En las industrias máspequeñas, este problema se encuentra incluso en las finanzas de la organización, que condificultad son independientes de las finanzas familiares. En conjunto, las empresas emplean alrededor de 360 mil trabajadores, lo cual constituyeun 48% del empleo generado por la industria manufacturera y un 6,8% del total del empleonacional. Su magnitud es algo menor al número de trabajadores contratados por el sectorconstrucción y cerca de la mitad de los ocupados en la agricultura. No obstante, el empleoindustrial es de carácter mucho más estable y permanente que el de los otros rubros mencionados.8
  • 14. 13¿Cuántas Son? De las casi 90.000 empresas pyme registradas en nuestro país, un 13%, que corresponde a11.577 empresas, se ubica en el sector manufacturero. A su vez, estas PyMEs industriales,constituyen el 29% del total de empresas que conforman la industria manufacturera. Respecto de la composición de la pyme, un 24% es del sector metalúrgico-metalmecánico; un 23% de alimentos; un 20%, textil; un 11% corresponde a imprentas yeditoriales; un 10% a madera y muebles y un 9% a la industria química, como se observa en elgráfico N°1. iii Cabe señalar que, en todos los sectores industriales, la pequeña y mediana empresarepresenta una proporción mayor al 20%. Donde se registra un mayor porcentaje de pymes es elquímico, el que alcanza un 45% del total. Por su parte, un 36% de las industrias de alimentos y un30% de las metalúrgicas-metalmecánicas son pequeñas y medianas.¿Cuánto Venden? Las pequeñas y medianas empresas generaron ventas por UF 172 millones, lo cualrepresenta alrededor del 16% del total de ventas de la industria manufacturera. Asimismo, lasventas de la pyme industrial se distribuyen entre los sectores alimentos, textil y metalmecánico,en alrededor de 20% cada uno; en el área química, en un 12% y en los sectores madera eimprentas, en algo menos que 10%.iii Elaboración propia, en base a lo planteado en http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm
  • 15. 14 Los rubros industriales donde la pyme tiene mayor participación en las ventascorresponden al textil (39%), madera y muebles (29%) y metalúrgico-metalmecánico (20%).Cabe señalar que en todos los sectores de la industria, entre el 58% y el 90% de las ventas sonoriginadas en la gran empresa, mientras que la microempresa, tiene una participación inferior al4% en las ventas (gráfico 2). iv Según estadísticas de CORFO, las exportaciones de la pyme industrial alcanzaban a 154millones de dólares en 1997, cifra que constituye tan sólo un 3% del total exportado por laindustria manufacturera nacional. Adicionalmente, un 80% de las exportaciones de la pymeindustrial se realizan en la mediana empresa, lo cual refleja que la pequeña empresa depende delmercado interno en una proporción mucho mayor. En efecto, en las medianas industrias, tan sólo el 4% de sus ventas se destinan a lasexportaciones, cifra que se reduce a 1,2% en el caso de las pequeñas industrias, lo cual las hacemuy vulnerables a los ciclos de la economía nacional. Por el contrario, en las grandes empresasmanufactureras, las exportaciones constituyen alrededor del 18%, situación que les permitecompensar el riesgo de disminuciones en la demanda interna. Sin duda uno de los grandesdesafíos de la pyme industrial, más allá de ser competitivas frente a las importaciones, es ingresary consolidarse en los mercados internacionales.iv Elaboración propia, en base a lo planteado en http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm
  • 16. 15Esquema de Trámites para la Formalización de una Empresa PyMEa) La idea: Trabajar en el proyecto de inversión empresarial que se va a emprender o modificar.b) Efectuar una evaluación de proyectos: verificar si es posible y si es factible económicamente. Una vez que ella sea positiva y se decida crear la empresa o modificar la misma, vienen las preguntas de cómo estructurarla, es decir, cuál es la forma jurídica más adecuada para desarrollar el proyecto empresarial o la modificación respectiva, según el caso.c) Estructura jurídica a usar. Ser empresario individual, no sociedad. Ser Empresa Individual de Responsabilidad Limitada. Ser Sociedad de Personas (se incluyen las limitadas, de hecho, colectivas civiles y comerciales, en comandita simple, asociación en cuentas con participación, etc.). Ser Sociedad de Capitales (sociedad anónima cerrada o abierta, en comandita por acciones, etc.).d) Una vez elegida y constituida la forma jurídica, deben realizarse una serie de pasos administrativos, entre los cuales, los más importantes son:1) Servicio de Impuestos Internos Es donde se deben efectuar algunos de los siguientes trámites: Inicio de actividades. Inscripción en el RUT. Timbraje de documentos. Inscripción en otros registros, como el de los exportadores, sujetos de IVA, etc. Aviso de modificaciones importantes. Aviso de término de giro. Otros.2) Municipalidades En la cual se deben efectuar algunos de los siguientes trámites:
  • 17. 16 Solicitud de Patente Provisoria y el pago respectivo. Informes técnicos asociados. Permiso para edificar, en caso de construcciones. Recepción final. Patente definitiva y otros permisos. Otros.3) Servicios de salud respectivos (SSA) o el Servicio de Salud del Ambiente de la Región Metropolitana (SESMA) Autorización sanitaria, si procede, como por ejemplo en el rubro alimenticio. Resolución que autoriza venta de productos. Permisos sanitarios e informes sanitarios. Inspecciones sanitarias y sumarios sanitarios.4) Organismos Ambientales CONAMA y COREMA Normalmente no afectan de manera directa a las Pyme, sino más bien a las grandesempresas, pero en ciertas situaciones en particular afectaría a las medianas. De manera indirecta,y sobre todo en lo que se refiere a los costos de la empresa, les afecta por una serie de normativasque encarecen la actividad, o por exigencias ambientales que impiden desarrollarla libremente. Declaración de Impacto Ambiental. Estudio de Impacto Ambiental. Normas de calidad ambiental. Normas sobre preservación de la naturaleza y conservación del patrimonio ambiental. Normas de emisión. Normas de calidad. Planes de manejo. Planes de prevención o descontaminación.5) Otros organismos
  • 18. 17 Hay una serie de organismos multidisciplinarios que pueden ser parte del proceso deformación de la empresa. Enunciaremos sólo algunos, ya que son demasiados, según área ysector. Corporación Nacional Forestal. CONAF: Otorga permisos para la tala de bosques, quema y otros, como planes de manejo. Se requiere en ciertos sectores, en particular el forestal. Servicio Nacional de Pesca. SERNAPESCA: Afecta al sector pesquero, artesanal, mediano e industrial. Subsecretaría de Marina y Pesca: Para trámites necesarios de concesiones de casinos, kioscos y otros, en playas del litoral chileno. Junta Nacional de Jardines Infantiles. JUNJI: Otorga permisos de funcionamiento necesarios para los establecimientos infantiles. Ministerio de Educación: Otorga permisos para colegios, establecimientos de enseñanza particular, universidades y otros. Ministerio de Agricultura: Otorga permisos a los agricultores y otros. Servicio Agrícola y Ganadero, S.A.G. Superintendencia de Electricidad y Combustibles, S.E.C. Servicio Nacional de Geología y Minería, Sernageomin. Etc. 9 IV. METODOLOGÍA La siguiente sección muestra como se conducirá la presente investigación, en primerainstancia se tratará de alcanzar los objetivos establecidos en una etapa inicial.Hipótesis El conocimiento e interpretación de los estados financieros, representa el poder evitar engran parte los problemas financieros que se presentan en las empresas, tales como: falta deliquidez, recuperación de cartera, rotación de inventarios, márgenes bajos, entre otros, y porconsiguiente el crecimiento sostenido y ordenado de las mismas.
  • 19. 18 Cabe señalar que este tipo de problema en gran parte es derivado del desconocimiento yuso de esta información por parte de los gerentes, empresarios o dueños de las PyMEs para latoma de decisiones respectivamente.Tipo de Investigación Este tipo de investigación será mixta, no experimental, descriptiva y de campo, dondeinicialmente exploraremos dentro de una población de 10 gerentes o empresarios involucradoscon la toma de decisiones dentro de las PyMEs (micro, pequeñas y medianas empresas dedistintos sectores de la comuna de Valdivia), del sector Terciario, para cuantificar el número deempresarios o gerentes que utilizan la información financiera en este tipo de empresas y tambiénsi el conocerla les sería de utilidad para la toma de decisiones. La información se recopilará en una encuesta (Anexo 1) elaborada y diseñada por laautora, con la finalidad de recabar la información, la cual permitirá alcanzar los objetivospropuestos. Los datos recabados serán analizados utilizando la estadística descriptiva porcentual.En base a dichos resultados, se analizaran sus respuestas, los cuales permitirán formular lasconclusiones y recomendaciones a que hubiere lugar.Procesamiento y Análisis de la InformaciónPregunta 1 ¿Conozco y utilizo las razones financieras para la toma de decisiones en mi empresa? Opción Frecuencia % Completamente de acuerdo 4 40% De Acuerdo 4 40% Desconozco el tema 2 20% Desacuerdo 0 0% Completamente Desacuerdo 0 0% Total 10 100%
  • 20. 19Análisis La tabla y gráfica de la pregunta 1, nos muestra que el 80% expresa que si utilizan lasrazones financieras para tomar decisiones en la empresa, el 0% no las utiliza y solo el 20% noconoce el tema. Tales resultados evidencian que aproximadamente el 80% están de acuerdo enque conocen y utilizan las razones financieras. En cuanto al 20% restante que manifestódesconocer el tema. Es necesario que los gerentes realicen cursos de capacitación dirigidos aconocer y aplicar dichas herramientas en sus empresas, a los fines de que puedan ser máscompetitivas en el mercado que se desempeñan.Pregunta 2 ¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de resultados son elaboradosmensualmente en su empresa? Opción Frecuencia % Completamente de acuerdo 6 60% De Acuerdo 2 20% Desconozco el tema 0 0% Desacuerdo 2 20% Completamente Desacuerdo 0 0% Total 10 100%
  • 21. 20Análisis En la tabla y gráfica de la pregunta 2, se evidencia que el 80% expresó que estainformación es elaborada mensualmente en su empresa, observando por lo tanto concordancia enlas respuestas de la pregunta anterior, donde el 80% manifestó que si conoce y utiliza las razonesfinancieras. En tal sentido, es pertinente que se implementen los correctivos necesarios por partede la gerencia a los fines de que esta información sea elaborada mensualmente por todas lasempresas del sector comercio.Pregunta 3 ¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados muestran el 100% de lasoperaciones que ocurren en su empresa? Opción Frecuencia % Completamente de acuerdo 3 30% De Acuerdo 5 50% Desconozco el tema 1 10% Desacuerdo 1 10% Completamente Desacuerdo 0 0% Total 10 100%
  • 22. 21Análisis En la tabla y gráfica de la pregunta 3, se puede observar que solo el 10% de losencuestados menciona que la información financiera no incluye el 100% de las operaciones de laempresa, el 10% no sabe si la información financiera muestra toda la información y el 80%comenta que si incluye toda la información, por lo que para el 20% sería difícil tomar decisionescon estas herramientas ya que pueden dejar de estar reflejando operaciones importantes o mostrarinformación a medias o incorrecta.Pregunta 4 ¿Cree que la información financiera ha sido indispensable para el éxito de su negocio? Opción Frecuencia % Completamente de acuerdo 5 50% De Acuerdo 4 40% Desconozco el tema 1 10% Desacuerdo 0 0% Completamente Desacuerdo 0 0% Total 10 100%
  • 23. 22Análisis Al observar la tabla y gráfica de la pregunta 4, se evidencia que el 90% de losencuestados creen que ha sido indispensable esta información para el éxito de su negocio, el 50%nos comentan que no necesariamente ha sido indispensable esta información y el 10 % quedesconocen si realmente les ha sido indispensable esta información. Tales resultados reflejan que el 10%, no considera relevante esta información, sinembargo en las preguntas anteriores conceden importancia, toda vez que si es elaboradamensualmente en la empresa (Pregunta 2), lo que indica que solo la realizan tal vez por cumplircon los lineamientos establecidos.Pregunta 5 ¿Cree que conocer la información financiera, es indispensable para un mejor toma dedecisiones en el crecimiento de los negocios? Opción Frecuencia % Completamente de acuerdo 9 90% De Acuerdo 1 10% Desconozco el tema 0 0% Desacuerdo 0 0% Completamente Desacuerdo 0 0% Total 10 100%
  • 24. 23Análisis En la tabla y grafica de la pregunta 5, nos muestra que en su mayoría el 100% coincide enque el conocimiento de esta información si es indispensable para mejor toma de decisiones en elcrecimiento de los negocios y que un 0 % no está de acuerdo con esto. Tales resultados respaldanlo expresado en la pregunta 4 cuando el 90% manifestó que consideran relevante estainformación para el éxito de su negocio, estableciendo una mínima diferencia entre el éxito de sunegocio y la toma de decisiones.Pregunta 6 ¿Cree que pudo haber tomado alguna decisión diferente para su negocio si hubieraconocido esta información anteriormente? Opción Frecuencia % Completamente de acuerdo 3 30% De Acuerdo 2 20% Desconozco el tema 1 10% Desacuerdo 2 20% Completamente Desacuerdo 2 20% Total 10 100%
  • 25. 24Análisis Al observar la tabla y gráfica de la pregunta 6, se evidencia que el 50% responde que siinfluiría en decisiones tomadas anteriormente el hecho de haber conocido esta informaciónfinanciera. El 40 % nos comenta que no está de acuerdo en haber cambiado una decisión y el 10%restante no sabe si hubiera cambiado alguna decisión Al analizar las respuestas, dejan reflejada la importancia que consideran a talinformación, lo que sustenta los resultados obtenidos en la pregunta 5, donde manifiestan que lainformación financiera es indispensable para la toma de decisiones.Pregunta 7 ¿Las principales herramientas financieras que existen en su empresa para la toma dedecisiones son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado? Opción Frecuencia % Completamente de acuerdo 6 60% De Acuerdo 3 30% Desconozco el tema 1 10% Desacuerdo 0 0% Completamente Desacuerdo 0 0% Total 10 100%
  • 26. 25Análisis Al analizar la tabla y gráfica de la pregunta 7, se puede observar que un 90% de losencuestados considera que el Estado de Situación Financiera y el Estado de resultados son lasprincipales herramientas financieras con los que cuenta su empresa y otro 10% no opina así,debido a que no los conocen o no los consideran importante para toma de decisiones.Pregunta 8 ¿El Estado Financiero que conoce es? Estado Financiero Frecuencia % Estado de Situación Financiera 5 50% Estado de Resultado 4 40% Estado de Cambio en el Patrimonio Neto 0 0% Estado de Flujo de Efectivo 0 0% Ninguno 1 10% Total 10 100%
  • 27. 26Análisis Se evidencia en la tabla y gráfica de la pregunta 8, que el Estado de Situación Financieraes la herramienta financiera que mas conocen los encuestados con un 50%, el 40% el Estado deResultado y el 10 % no conoce ninguno. Dicho resultados permiten inferir que solo conceden importancia al Estado de SituaciónFinanciera como herramienta financiera. Dejando al lado las restantes. Esto merece especialatención motivado a que los gerentes deben manejar estas herramientas financieras, lo cualpermiten en determinado momento una mejor gestión de la empresa a los fines de mejorar laproductividad y ser más competitivas tomando en cuenta la globalización de los mercados.Pregunta 9 De las siguientes herramientas financieras. ¿Cuál ha contribuido en la toma de decisionesde su negocio? Estado Financiero Frecuencia % Estado de Situación Financiera 5 50% Estado de Resultado 4 40% Estado de Cambio en el Patrimonio Neto 0 0% Estado de Flujo de Efectivo 0 0% Ninguno 1 10% Total 10 100%
  • 28. 27Análisis En la tabla y gráfica de la pregunta 9, se observa que el 50% señalo que el Estado deSituación Financiera es la herramienta principal que utilizan en sus empresas para la toma dedecisiones y un 40 % el Estado de Resultados por lo que deducimos que este tipo de empresassolo se dejen llevar por las utilidades y entradas de dinero y no toman en cuenta otros aspectosrelevantes relacionadas con las herramientas financieras que todo gerente de una PyME debeconocer y aplicar en su empresa.Pregunta 10 ¿La información financiera le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones para elproblema de? Tipo de Problema Frecuencia % Cobranza 2 20% Exceso de Inventario 3 30% Financiamiento 4 40% Falta de Liquidez 1 10% Otro 0 0% Total 10 100%
  • 29. 28Análisis El 40% de los encuestados considera que el principal problema o ayuda que les podríadar la información financiera en la toma de decisiones, es en lo que respecta a financiamientos, el30% al exceso de inventario, el 20% a la cobranza, y solo el 10 % restante a la falta de liquidez.Como se puede observar todo se enfocó a lo relacionado aunque dijeron no conocerlo en lapregunta 8 con el flujo de efectivo en la parte de financiamiento, pero también existen otrasvariables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez, como una cartera sana, o el no tenerexcesos de inventario o financiamientos caros. IV. CONCLUSIONES Tomando en cuenta las respuestas de los propietarios o gerentes de las PyMEs, seestipulan las siguientes conclusiones: El 80% de los dueños o gerentes encuestados están de acuerdo en que conocen y utilizanlas razones financieras. El 80% expresó que esta información es elaborada mensualmente en suempresa, observándose por lo tanto concordancia en las respuestas dirigidas a obtener estainformación. Es complicado que las PyMEs tomen decisiones con estas herramientas debido a quepueden dejar de estar reflejando operaciones importantes o mostrar información a medias o
  • 30. 29incorrecta, pues el 10% de los encuestados señala que la información financiera no incluye el100% de las operaciones de la empresa. El 90% coincide en que el conocimiento de información financiera es indispensable parauna mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios y solamente un 10 % no está deacuerdo con esto. Tales resultados son respaldados cuando el 90% manifestó que consideranrelevante esta información para el éxito de su negocio, estableciendo un vínculo entre el éxito desu negocio y la toma de decisiones. El 90% de los encuestados considera que el Estado de Situación Financiera y el Estadode resultados son las principales herramientas financieras con los que cuentan, el restante 10%desconoce el tema, ya que no los conocen o no los consideran importante para toma dedecisiones. Solo conceden importancia al Estado de Situación como herramienta financiera para elcrecimiento de los negocios. Dejando al lado las restantes. Esto merece especial atenciónmotivado a que los gerentes deben manejar estas herramientas financieras, lo cual permiten endeterminado momento una mejor gestión de la empresa a los fines de mejorar la productividad yser más competitivas tomando en cuenta la globalización de los mercados. El Estado de Situación Financiera es la principal herramienta que utilizan en susempresas para la toma de decisiones, por lo que se deduce que este tipo de empresas solo lesinteresa saber la situación actual y no le dan cierta importancia a temas tan importantes como lasutilidades y entradas de dinero. Además, no toman en cuenta otros aspectos relevantesrelacionados con las herramientas financieras que todo gerente de una PyME debe conocer yaplicar en su empresa. Consideran que el principal problema o ayuda que les podría dar la informaciónfinanciera en la toma de decisiones, es en lo que respecta a financiamientos. Como se puedeobservar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo, pero existen otras variables que puedenayudar a controlar mejor la liquidez, como una cartera sana, o el no tener excesos de inventario ofinanciamientos caros.Recomendaciones Es de suma importancia que los dueños o gerente realicen cursos de capacitacióndirigidos a conocer y aplicar las herramientas financieras y que las elaboren mensualmente todaslas empresas del sector terciario, a los fines de que puedan ser más competitivas en el mercadoque se desempeñan.
  • 31. 30 Es recomendable Que las Instituciones públicas, privadas y las enfocadas a el análisis deinformación financiera para gente no financiera, asesoren o realicen las coordinaciones necesariasa los fines de que los gerentes o dueños de PyMEs, puedan tener una mejor interpretación yconocimiento de los mismos, y evaluar el impacto al aplicar estas herramientas en la toma dedecisiones, con la finalidad de controlar, conocer y anticiparse a los diversos problemas queenfrentan este tipo de empresas.
  • 32. 31 ANEXO 1UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILEFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasEscuela de Auditoría Encuesta Dirigida a los Gerentes o Dueño de EmpresaNombre: ________________________________ Puesto: __________________________ Microempresa (1 - 9) Trabajadores _______________Tipo de Empresa Pequeña Empresa (10 - 49) Trabajadores _______________ Mediana Empresa (50 - 199) Trabajadores _______________Parte A.- Analice las preguntas y marque la opción que usted considere según suconocimiento.CA Completamente de AcuerdoDA De AcuerdoDE Desconozco el TemaDES DesacuerdoCD Completamente en Desacuerdo PREGUNTAS CA DA DE DES CD ¿Conozco y utilizo las razones financieras para la toma de1 decisiones en mi empresa? ¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado2 son elaborados mensualmente en su empresa? ¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado3 muestran el 100% de las operaciones que ocurren en su empresa? ¿Cree que la información financiera ha sido indispensable para4 el éxito de su negocio? ¿Cree que conocer la información financiera, es indispensable5 para un mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios? ¿Cree que pudo haber tomado alguna decisión diferente para6 su negocio si hubiera conocido esta información anteriormente? ¿Las principales herramientas financieras que existen en su7 empresa para la toma de decisiones son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado?
  • 33. 32Parte B.- Escoja solo una de las respuestas, la que según su criterio sea más importantepara usted.8.- El Estado Financiero que conoce es:a) Estado de Situación Financierab) Estado de Resultadoc) Estado de Cambio en el Patrimonio Netod) Estado de Flujo de Efectivoe) Ninguno9.- De las siguientes herramientas financieras. ¿Cuál ha contribuido en la toma dedecisiones de su negocio?a) Estado de Situación Financierab) Estado de Resultadoc) Estado de Cambio en el Patrimonio Netod) Estado de Flujo de Efectivoe) Ninguno10.- La información financiera le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones para elproblema de:a) Cobranzasb) Exceso de inventarioc) Financiamientosd) Falta de liquideze) Otro (especifique) Muchas Gracias!!!
  • 34. 33 REFERENCIAS1 http://www.ine.cl/canales/elemento_persistente/preguntas_frecuentes/preguntas_frecuentes.php2 http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm3 http://es.wikipedia.org/wiki/Peque%C3%B1a_y_mediana_empresa4 http://www.sofofa.cl/sofofa/index.aspx?channel=43015 http://www.ine.cl/canales/chile_estadistico/estadisticas_economicas/pymes/pdf/resultadospyme.pdf6 http://es.wikipedia.org/wiki/Peque%C3%B1a_y_mediana_empresa7 http://es.wikipedia.org/wiki/Peque%C3%B1a_y_mediana_empresa8 http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm9 http://www.oitchile.cl/pdf/publicaciones/dia/dia017.pdf

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