2. La struttura di sicurezza dei Lloyd’s è determinata dalla
composizione del proprio mercato.
I Lloyd’s sono una società di membri che sottoscrivono polizze
assicurative in gruppi, chiamati sindacati. Ciascun membro è
comunque responsabile per la propria quota di ciascuna polizza e
non per le quote degli altri membri.
La reputazione dei Lloyd’s in termini di sicurezza di prim’ordine è
riconosciuta da tre grandi società internazionali indipendenti di
rating: Fitch Ratings1
, Standard & Poor’s2
e A.M. Best3
, che hanno
rispettivamente valutato i Lloyd’s con rating A+ (solido), A+ (solido)
e A (eccellente).
Questi rating rispecchiano la solidità delle risorse totali del mercato
dei Lloyd’s, pari a 60.596 milioni di euro (40.690 milioni di sterline).
(vedi il riepilogo finanziario).
1
Fitch Ratings ha innalzato il rating relativo alla solidità finanziaria dei Lloyd’s ed assegnato un
outlook stabile, marzo 2007.
2
Standard & Poor’s ha innalzato il rating relativo alla solidità finanziaria dei Lloyd’s ed assegnato
un outlook stabile, aprile 2007.
3
A.M. Best ha confermato il rating relativo alla solidità finanziaria dei Lloyd’s ed assegnato un
outlook stabile, marzo 2007.
LA SICUREZZA
che offriamo È di
importanza vitale per
tutti gli assicurati
La catena di sicurezza 2007
3. 1
Tutti i premi ricevuti sono gestiti in amministrazione fiduciaria
a tutela degli assicurati. Tali attività liquide sono a
disposizione per liquidare sinistri e fare fronte ad altre
passività derivanti dall’attività di sottoscrizione del membro.
Tali attività sono gestite disgiuntamente e le risorse di
ciascun membro sono disponibili per fare fronte alla propria
quota di sinistri. Questo è il primo anello della catena di
sicurezza dei Lloyd’s.
2
I membri devono poi versare altro capitale presso i Lloyd’s,
che costituisce un’ulteriore sicurezza per la loro
sottoscrizione. Anche queste attività sono gestite
disgiuntamente e le risorse di ciascun membro sono
disponibili esclusivamente per fare fronte alla propria quota di
sinistri. Questo è il secondo anello.
3
I Lloyd’s hanno creato un Fondo Centrale, disponibile a
discrezione del Consiglio dei Lloyd’s, per far fronte a qualsiasi
porzione di responsabilità di un membro che questi non sia in
grado di soddisfare interamente. Tali attività sono gestite in
base al principio di mutualità e costituiscono, insieme alle
altre attività centrali della Società, il terzo anello della catena
di sicurezza dei Lloyd’s.
La catena
di sicurezza
La catena di sicurezza 2007
4. I premi sono gestiti in amministrazione fiduciaria a protezione
degli assicurati.
I fondi premi fiduciari dei membri gestiti a livello dei sindacati e i
depositi richiesti da regolamentazioni estere da essi finanziati
costituiscono il primo anello della catena. E’qui che sono depositati
tutti i premi incassati e i membri sono obbligati ad assicurare la
presenza di fondi sufficienti nei fondi premi fiduciari affinché il
sindacato sia in grado di fare fronte a tutti i sinistri e alle spese
necessarie e ragionevoli e alle uscite relative all’attività del
sindacato. Tali attività sono liquide per assicurare che le passività
siano coperte all’occorrenza.
Oltre che per liquidazione dei sinistri, i premi possono essere
utilizzati esclusivamente per far fronte a spese ed uscite
autorizzate, come ad esempio per i premi di riassicurazione e spese
di sottoscrizione.
Gli utili non sono distribuiti fino a quando le passività previste
derivanti dall’attività di sottoscrizione non sono completamente
accantonate.
Fondi premi fiduciari e depositi
richiesti da regolamentazioni
estere: 41.629 milioni di euro
(27.954 milioni di sterline)*
La catena di sicurezza 2007
Patrimonio dei
sindacati
5. La catena di sicurezza 2007
Ciascun membro deve contribuire con capitale a sostegno
della propria sottoscrizione presso i Lloyd’s: questo è il
secondo anello della catena.
L’ammontare di capitale richiesto a ciascun membro è
determinato dalla natura e dall’ammontare dei rischi che il
membro sottoscrive, in conformità alla struttura per la
determinazione del capitale del Lloyd’s Individual Capital
Assessment (ICA).
Una volta concordato ogni ICA viene innalzato (del 35% per il
2006) per fornire una base aggiuntiva a sostegno dei rating e della
solidità finanziaria dei Lloyd’s. Questi ICA incrementati, che
costituiscono l’Economic Capital Assessment (ECA), sono utilizzati
per determinare i requisiti di capitalizzazione dei membri in base a
livelli minimi prescritti. Abbastanza semplicemente, coloro i quali
sottoscrivono affari più rischiosi devono avere più capitali. Le
sottoscrizioni maggiormente rischiose devono essere sostenute da
maggiore capitale.
Il capitale è depositato presso i Lloyd’s in forma di fondi, che sono
gestiti in amministrazione fiduciaria a tutela della sicurezza degli
assicurati e di altri creditori del membro. Per essere ammesse, tali
attività devono essere prontamente riscuotibili e quindi si
accettano liquidità, titoli a breve termine, lettere di credito,
garanzie bancarie o fideiussioni.
Il capitale è depositato presso
i Lloyd’s: 16.800 milioni di euro
(11.282 milioni di sterline)*
I fondi dei membri
presso i Lloyd’s
6. La catena di sicurezza 2007
Le attività centrali dei Lloyd’s sono a disposizione nel caso in cui
i fondi premi fiduciari dei membri e i fondi presso i Lloyd’s siano
inadeguati per fare fronte alle passività derivanti dall’attività di
sottoscrizione dei membri.
Le attività centrali costituiscono il terzo anello della catena. Tali
attività comprendono i Fondi Centrali Nuovi e ‘Vecchi’ (‘Fondo
Centrale’), il ‘callable layer’ (vedi sotto) ed altre attività della società.
Il Fondo Centrale è finanziato dai contributi annuali dei membri, dal
debito subordinato emesso dalla Society of Lloyd’s nel 2004 e dai
sospesi dei sindacati, forniti su base trimestrale. E’disponibile a
discrezione del Consiglio dei Lloyd’s per rifornire i fondi premi fiduciari
nel caso in cui i membri non ne siano in grado. Questo utilizzo del
Fondo Centrale è generalmente limitato alle passività derivanti da
attività di sottoscrizione di rischi nei rami danni nel 1993 o
successivamente o nel ramo vita indipendentemente dal periodo di
sottoscrizione. Il patrimonio netto del Fondo Centrale ammonta a
1.255 milioni di euro (843 milioni di sterline)*, oltre ai titoli del prestito
subordinato pari a 740 milioni di euro (497 milioni di sterline)*.
Le attività centrali possono essere integrate da un ulteriore 3% degli
attuali limiti massimi di premi globali dei membri, che possono
essere prelevati dai fondi in amministrazione fiduciaria dei membri
(descritti e inclusi nel primo anello) senza il consenso dei membri (il
‘callable layer’).
Inoltre, le altre attività della Società, che ammontano a 170 milioni
di euro (114 milioni di sterline)*, sono disponibili come ultima risorsa
a discrezione del Consiglio dei Lloyd’s per fare fronte alle passività
derivanti dall’attività di sottoscrizione. In totale il valore delle attività
centrali dei Lloyd’s (escludendo la passività del debito subordinato
e il ‘callable layer’) ammontano a 2.165 milioni di euro (1.454 milioni
di sterline)*.
Attività centrali dei Lloyd’s:
2.165 milioni di euro
(1.454 milioni di sterline)*
Attività centrali
dei Lloyd’s
7. milioni milioni
di sterline di euro
Attività a livello dei sindacati
(disgiuntamente)* 27.954 41.629
Fondi dei membri presso
i Lloyd’s (disgiuntamente)* 11.282 16.800
Attività centrali dei Lloyd’s
(mutualità)* 1.454 2.165
Risorse totali della Society of Lloyd’s
e relativi membri* 40.690 60.594
Riepilogo
finanziario
La catena di sicurezza 2007
*Le cifre sono aggiornate al 31 dicembre 2006.
Tasso di cambio al 31 dicembre 2006: £1 : £0,6715.
8. La catena di sicurezza 2007
A+(SOLIDO)
FITCH RATINGS
“Fitch ha fiducia dei progressi fatti dal management
dei Lloyd’s nella riforma delle procedure operative
del mercato e nella gestione delle esposizioni
derivanti dalla sottoscrizione in un periodo di tassi
al ribasso in gran parte dei rami”
Fitch Ratings, marzo 2007
A+(SOLIDO)
STANDARD & POOR’S
“Il rating sulla Solidità Finanziaria del settore assegnato al
mercato assicurativo dei Lloyd’s rispecchia la forte posizione
rispetto ai concorrenti, la solida performance operativa e
forte capitalizzazione e la grande flessibilità finanziaria”
Standard & Poor’s, aprile 2007
A(ECCELLENTE)
A.M. BEST
“La performance dei Lloyd’s nel 2006 ha superato
le aspettative di A.M. Best”
A.M. Best, marzo 2007
ECCO COME LE MAGGIORI SOCIETA’
DI RATING VALUTANO LA NOSTRA
SICUREZZA
9. I Lloyd’s utilizzano un sistema rigoroso di controlli della solvibilità
per assicurare il rispetto dei propri standard, di quelli della Financial
Services Authority e di altre autorità di regolamentazione.
I membri devono gestire attività sufficienti in amministrazione
fiduciaria per fare fronte alle proprie passività derivanti dall’attività
di sottoscrizione. Il processo di definizione della solvibilità richiede
che l’agente che gestisce ciascun sindacato faccia una valutazione
delle passività future. Queste sono analizzate con cadenza annuale
da parte di un attuario indipendente. Inoltre i Lloyd’s richiedono che
i membri ricapitalizzino almeno due volte all’anno per coprire il
proprio fabbisogno di capitale ed eventuali perdite.
L’eccezionale sistema di sicurezza dei Lloyd’s significa che le
attività totali disponibili per fare fronte ai sinistri reggono bene il
confronto con le compagnie assicurative tradizionali e tale
confronto è addirittura facilitato dai rating di sicurezza dei Lloyd’s
assegnati da Fitch Ratings, Standard & Poor’s e A.M. Best. Questi
rating si riferiscono a tutti i sindacati indipendentemente dalle
singole performance.
Per ulteriori informazioni sulla catena di sicurezza dei Lloyd’s, vi
rimandiamo al Lloyd’s Annual Report 2006 disponibile nel sito
www.lloyds.com/financialreports
La catena di sicurezza 2007
UN sistema
rigoroso di
solvibilità e
controllo
11. La catena di sicurezza 2007
Lloyd’s Corso Garibaldi 86 20121 Milano Italia
Telefono +39 (02) 637 8881
www.lloyds.com
Da quando, più di 300
anni fa, i mercanti si
incontravano nel caffè
di Edward Lloyd per
assicurare le proprie navi,
il nostro modo di operare
è quasi completamente
cambiato. Una cosa però
è rimasta costante: la
grande fiducia espressa
dal nostro motto che si
rispecchia nel nostro
eccezionale appetito per
il rischio e nella nostra
fama mondiale per avere
sempre liquidato i sinistri
validi a termini di polizza.