PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ          2011 / 2012 + 3 anos                         Luiz Otavio Araripe             ...
Introdução - Perspectivas + 3 anos• Evolução dos preços do café• Produção   – Produção Mundial   – Produção Brasileira   –...
Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011300,00                                      INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL ...
Evolução dos preços do café em relação à taxa de câmbio                             INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL /TAXA...
Produção mundial                Produção mundial                     Produção mundial    Ano safra                    Prod...
Produção mundial                              Produção mundial                              (USDA)                      PR...
Brasil – Produtividades estimadas                               Area       Produtividade          Safras estimadas   (Ha-I...
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Brasil – Produtividades estimadas LP
Produção - Conclusão•A produtividade aumenta de maneira marginal(~1,5% a.a.).•Aumentos significativos na oferta de café só...
Demanda – Comodities em geral• Aumento populacional  – Consumo de café cresceu historicamente de acordo com o aumento da p...
Consumo Mundial - População   População mundial : 6,9 Bilhões   Consumo mundial estimado 2011-2012 : 138 milhões de sacas ...
Consumo Mundial Consumo per capita Alto (Paises        escandinavos)                                                  9.2 ...
Consumo Mundial de Café – Principais países                           2010           20111 - ESTADOS UNIDOS   21.500.000  ...
Consumo Mundial                ESTIMATIVA DE CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES                                    2010        ...
Consumo Mundial                  Consumo                  Mundial   % ao ano        1998-99     109        1999-00     111...
Consumo Mundial                                                Consumo Mundial Estimado140                                ...
Oferta e Demanda mundial                                                                 OFERTA E DEMANDA MUNDIAL         ...
Estoques mundiais             Consumo   Produção   Saldo / Def.     Saldo             Mundial    (USDA)       Anual       ...
Preços de varejo nos supermercados do RJR$ 13,50R$ 13,00R$ 12,50R$ 12,00R$ 11,50R$ 11,00R$ 10,50R$ 10,00
R$ -                            R$ 100,00                                        R$ 150,00                                ...
1%               2%                    3%                         4%                              5%                      ...
Café Verde - % Café Torrado                                       Café VerdeXícara de Espresso    -   R$2,80   -   R$0,14 ...
Café Consumo residênciaCafé (R$11,80/Kg)            100ml   -       R$0,08Leite (R$1,96/L)             100ml       -   R$0...
Diferença nos preços Bebida Dura e Bebida RioR$ 250,00R$ 230,00R$ 210,00R$ 190,00R$ 170,00R$ 150,00R$ 130,00R$ 110,00 R$ 9...
-30,00             20,00                             70,00                                     120,00                     ...
Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011                                     OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSAL – ATUA...
Conclusão – 2011 + 3 anos•Demanda mundial crescente a taxas ~ 2.5% a.a. Possivelmente a maior taxa decrescimento histórico...
$0,80                  $1,30                          $1,80                                  $2,30                        ...
OBRIGADO !             Luiz Otavio Araripe             Valorização Empresa de Café S.A.             loa@valorcafe.com.br
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PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ 2011 / 2012 + 3 anos - Por Luiz Otavio Araripe

  1. 1. PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ 2011 / 2012 + 3 anos Luiz Otavio Araripe Valorização Empresa de Café S.A. loa@valorcafe.com.br
  2. 2. Introdução - Perspectivas + 3 anos• Evolução dos preços do café• Produção – Produção Mundial – Produção Brasileira – Oferta inelástica• Consumo – Consumo mundial – Estoques mundiais (carry-over) – Caracteristicas do consumo de café – Potencial de crescimento de consumo• Conclusão
  3. 3. Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011300,00 INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL Março 1965 - Março 2011 - U$cts/lb250,00 4 semestres200,00 4 semestres 4 semestres 19 semestres150,00100,00 50,00 0,00
  4. 4. Evolução dos preços do café em relação à taxa de câmbio INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL /TAXA DE CÂMBIO 4,0000180,00 3,5000155,00 3,0000130,00 2,5000105,00 2,0000 80,00 1,5000 55,00 30,00 1,0000 jun-02 dez-02 jun-03 dez-03 jun-04 dez-04 jun-05 dez-05 jun-06 dez-06 jun-07 dez-07 jun-08 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10 dez-10
  5. 5. Produção mundial Produção mundial Produção mundial Ano safra Produção Brasileira % (USDA) Resto do mundo1998/99 109 38 71 35%1999/2000 114 29 85 25%2000/01 118 34 84 29%2001/02 112 33 79 31%2002/03 127 55 72 43%2003/04 111 31 80 29%2004/05 121 43 78 36%2005/06 117 36 81 31%2006/07 132 47 85 36%2007/08 122 39 83 32%2008/09 133 53 80 40%2009/10 127 45 82 35%2010/2011 138 55 83 40%2011/2012 135 49 86 36%
  6. 6. Produção mundial Produção mundial (USDA) PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ 150 Produção Brasileira Ex-Brasil 130 y = 1,5455x + 109,62 110 1,4%Mihões de sacas 90 y = 0,6713x + 75,636 70 0,9% 50 y = 0,8741x + 33,985 30 2,0% 1998/99 1999/2000 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10
  7. 7. Brasil – Produtividades estimadas Area Produtividade Safras estimadas (Ha-IBGE) (sacas/hectare) 98/99 38.300.000 1.788.000 21,4 99/00 28.800.000 2.137.000 13,5 00/01 33.500.000 1.980.000 16,9 01/02 33.800.000 2.073.000 16,3 02/03 55.100.000 2.380.000 23,2 03/04 31.800.000 2.240.000 14,2 04/05 42.800.000 2.190.000 19,5 05/06 34.800.000 2.200.000 15,8 06/07 48.100.000 2.280.000 21,1 07/08 35.800.000 2.310.000 15,5 08/09 49.200.000 2.320.000 21,2 09/10 42.000.000 2.280.000 18,4 10/11 51.000.000 2.340.000 21,8
  8. 8. Brasil – Produtividades estimadas Brasil - Produtividade (sacas/Ha)24,0 23,222,0 21,4 21,1 21,220,0 19,5 18,418,0 16,9 16,316,0 15,8 15,5 14,214,0 13,512,0 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10
  9. 9. Brasil – Produtividades estimadas LP
  10. 10. Produção - Conclusão•A produtividade aumenta de maneira marginal(~1,5% a.a.).•Aumentos significativos na oferta de café só sãopossíveis com aumento da área plantada.•A oferta de café no prazo de 3 anos é inelástica.
  11. 11. Demanda – Comodities em geral• Aumento populacional – Consumo de café cresceu historicamente de acordo com o aumento da população. – 0,9 a 1,1 Kg per capita / ano• Distribuição de renda e desenvolvimento econômico – Brasil – BRIC – Ocidentalização
  12. 12. Consumo Mundial - População População mundial : 6,9 Bilhões Consumo mundial estimado 2011-2012 : 138 milhões de sacas Consumo mundial Per Capita : 1,2 Kg / ano Consumo Per Capita em alguns países: Consumo Pais População per Capita China 1,338,612,968 0 India 1,156,897,766 < 0,1 EUA 307,212,123 4,8 Indonésia 240,271,522 0,8 Brasil 198,739,269 5,8 Paquistão 174,578,558 0 Bangladesh 156,050,883 0 Nigeria 149,229,090 0 Russia 140,041,247 1,5 Japão 127,078,679 3,3
  13. 13. Consumo Mundial Consumo per capita Alto (Paises escandinavos) 9.2 vezes 11 Consumo per capita "modal" ( 3 xícaras dia) 6.7 vezes 8 Kg /ano Consumo per capita no mundo - Média 1,2 Kg/ano
  14. 14. Consumo Mundial de Café – Principais países 2010 20111 - ESTADOS UNIDOS 21.500.000 21.779.5002 – BRASIL 18.900.000 19.429.2003 – ALEMANHA 8.900.000 9.015.7004 – JAPÃO 7.000.000 7.091.0005 – ITÁLIA 5.300.000 5.368.9006 – FRANÇA 4.900.000 4.963.7007 – RÚSSIA 4.900.000 5.037.2008 – INDONÉSIA 3.200.000 3.289.6009 – ESPANHA 3.000.000 3.039.00010 – CANADÁ 2.970.000 3.008.61011 - REINO UNIDO 2.960.000 2.998.48012 – POLÔNIA 2.500.000 2.570.00013 – MÉXICO 2.450.000 2.518.60014 – HOLANDA 2.390.000 2.421.07015 – ARGÉLIA 2.200.000 2.228.60016 – ÍNDIA 1.980.000 2.035.44017 – ETIÓPIA 1.970.000 2.025.16018 - CORÉIA DO SUL 1.460.000 1.500.88019 – COLÔMBIA 1.340.000 1.377.52020 – SUÉCIA 1.240.000 1.256.120
  15. 15. Consumo Mundial ESTIMATIVA DE CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES 2010 Consumo População Consumo Consumo GDP - PPP (1,000 bags) (1,000 - 2009) kg per capita equiv. Brasil (US$ per capita) (US$ per capita)Brasil 18.945 203.430 5,6 5,8 18.700 10.000Mexico 2.239 113.724 1,2 5,8 10.730 13.000Thailand 1.200 66.720 1,1 5,8 6.380 8.100Colombia 1.400 44.726 1,9 5,8 4.224 9.200Venezuela 1.650 27.636 3,6 5,8 2.591 13.000Indonesia 3.333 245.613 0,8 3,0 12.000 4.000Ethiopia 3.253 90.874 2,1 1,2 1.700 1.000India 1573 1.189.173 0,1 1,0 19.167 3.100Philippines 1080 101.834 0,6 1,0 1.633 3.500Dom. Republic 450 9.957 2,7 4,0 640 8.300Vietnam 1583 90.549 1,0 3,0 4.425 3.000Costa Rica 350 4.577 4,6 5,8 406 11.000Guatemala 300 13.825 1,3 3,0 660 5.200Outros 1700 - - - 1700Total 39.056 2.202.638 84.956 48.846
  16. 16. Consumo Mundial Consumo Mundial % ao ano 1998-99 109 1999-00 111 1,8% 2000-01 113 1,8% 2001-02 114 0,9% 2002-03 116 1,8% 2003-04 118 1,7% 2004-05 120 1,7% 2005-06 121 0,8% 2006-07 123 1,7% 2007-08 126 2,4% 2008-09 129 2,4% 2009-10 132 2,3% 2010-11 135 2,3% 2011-12 138 2,2%
  17. 17. Consumo Mundial Consumo Mundial Estimado140 138135 135 132130 129125 126 123120 121 120 118115 116 114 113110 111 109105100 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12
  18. 18. Oferta e Demanda mundial OFERTA E DEMANDA MUNDIAL 140 135 130Milhões de sacas 125 120 115 110 105 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12
  19. 19. Estoques mundiais Consumo Produção Saldo / Def. Saldo Mundial (USDA) Anual Acumulado 12 1998-99 109 109 0 12 1999-00 111 114 3 15 2000-01 113 118 5 20 2001-02 114 111 -3 17 2002-03 116 127 11 28 2003-04 118 110 -8 20 2004-05 120 119 -1 19 2005-06 121 117 -4 15 2006-07 123 134 11 26 2007-08 126 122 -4 22 2008-09 129 130 1 23 2009-10 132 125 -7 16 2010-11 135 134 -1 15 2011-12 138 127 -11 4
  20. 20. Preços de varejo nos supermercados do RJR$ 13,50R$ 13,00R$ 12,50R$ 12,00R$ 11,50R$ 11,00R$ 10,50R$ 10,00
  21. 21. R$ - R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 250,00 R$ 300,00 R$ 350,00 R$ 400,00 R$ 450,00 R$ 500,00 R$ 550,00 R$ 600,00 R$ 50,00jan/96jun/96nov/96abr/97set/97fev/98 jul/98dez/98mai/99out/99mar/00ago/00jan/01jun/01nov/01abr/02set/02fev/03 jul/03dez/03mai/04 Brasil – Salário mínimoout/04mar/05ago/05jan/06jun/06nov/06abr/07set/07fev/08 jul/08dez/08mai/09out/09mar/10ago/10jan/11jun/11nov/11
  22. 22. 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7%jan/96jun/96nov/96abr/97set/97fev/98 jul/98dez/98mai/99out/99mar/00ago/00jan/01jun/01nov/01abr/02set/02fev/03 jul/03dez/03mai/04out/04mar/05ago/05jan/06jun/06nov/06abr/07set/07fev/08 jul/08dez/08 Preço do café torrado em Salário Mínimo - Brasilmai/09out/09mar/10ago/10jan/11jun/11nov/11
  23. 23. Café Verde - % Café Torrado Café VerdeXícara de Espresso - R$2,80 - R$0,14 - 5%Torrado e Moído - R$11,80/Kg - R$5,20 – 44%
  24. 24. Café Consumo residênciaCafé (R$11,80/Kg) 100ml - R$0,08Leite (R$1,96/L) 100ml - R$0,20Coca-Cola (R$2,48/L) 100ml - R$0,25Suco de Laranja (R$3,90/L) 100ml - R$0,39Água Mineral (R$1,99/1,5L) 100ml - R$0,13Whisky 12 anos 100ml - R$12,00
  25. 25. Diferença nos preços Bebida Dura e Bebida RioR$ 250,00R$ 230,00R$ 210,00R$ 190,00R$ 170,00R$ 150,00R$ 130,00R$ 110,00 R$ 90,00 R$ 70,00 R$ 50,00
  26. 26. -30,00 20,00 70,00 120,00 170,00 220,00 270,00 320,00mar/65 mai/66 38,20 jul/67 set/68 nov/69 jan/71mar/72 mai/73 jul/74 set/75 nov/76 jan/78mar/79 314,96 mai/80 199,78 jul/81 set/82 nov/83 jan/85mar/86 204,02 mai/87 jul/88 set/89 nov/90 jan/92mar/93 mai/94 202,39 jul/95 set/96 nov/97 jan/99mar/00 mai/01 Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011 jul/02 Março 1965 - Março 2011 - U$cts/lb set/03 nov/04 jan/06mar/07 mai/08 OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSAL jul/09 224,33 set/10
  27. 27. Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011 OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSAL – ATUALIZADO CPI EUA1200,00 Março 1965 - Março 2011 U$cts/lb 1165,351100,001000,00 900,00 800,00 700,00 600,00 500,00 413,25 400,00 286,39 300,00 224,33 200,00 100,00 0,00 mar… nov/… mar… nov/… mar… nov/… mar… nov/… mar… nov/… mar… nov/… mar… mai/… mai/… mai/… mai/… mai/… mai/… mai/… jan/71 jan/78 jan/85 jan/92 jan/99 jan/06 jul/67 jul/74 jul/81 jul/88 jul/95 jul/02 jul/09 set/68 set/75 set/82 set/89 set/96 set/03 set/10
  28. 28. Conclusão – 2011 + 3 anos•Demanda mundial crescente a taxas ~ 2.5% a.a. Possivelmente a maior taxa decrescimento histórico.•Aumento de produtividade na produção de cafés a uma taxa inferior a 1,5%.Melhor produtividade não compensará o aumento da demanda .•Oferta inelástica nos proximos 3 anos até que aumente a area plantada.•Soluções :•No prazo de 3 anos : Preços de café que afetem a demanda (infelizmente)• Após 3 anos: Crescimento da area plantada de café
  29. 29. $0,80 $1,30 $1,80 $2,30 $2,80 $3,30 $3,80 $4,30jan/96jun/96nov/96abr/97set/97fev/98 jul/98dez/98mai/99out/99mar/00ago/00jan/01jun/01nov/01abr/02set/02fev/03 jul/03dez/03mai/04 Brasil – Taxa de câmbioout/04mar/05ago/05jan/06jun/06nov/06abr/07set/07fev/08 jul/08dez/08mai/09out/09mar/10ago/10jan/11
  30. 30. OBRIGADO ! Luiz Otavio Araripe Valorização Empresa de Café S.A. loa@valorcafe.com.br

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