EAGLEs: mercadosde oportunidadesMadrid, 3 de noviembre
Economí1. Economías emergentes y el concepto de   EAGLEs2. Oportunidades de negocio3. Relaciones económicas con España    ...
Rotación mundial: menor dinamismodel G7 vs. crecimiento sostenido en EEs•       El crecimiento esperado del G7 es inferior...
Más allá de los BRICs otras EEs son relevantesSobre otras economías emergentes (EE):•       Su tamaño combinado es mayor q...
Crecimiento absolutoes mejor que tamaño absolutoBRIC (GS)                                     BBVA EAGLEs  X Tamaño absolu...
Horizonte de 10 años: Factores cíclicos yestructurales         Medio Plazo           Crecimiento Potencial         (2 a 4 ...
Metodología: Tamaño y CrecimientoPaso 1                                 BBVA Research / FMI            45 Países          ...
Metodología: transparencia en relación a los paísesdel G6Paso 3   Criterio de selección : Contribución al crecimiento del ...
Resultados: El G6 como criterioPIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020(Billones)Fuente: BBVA Research y FMI         ...
Anticipación:¿Quiénes serán los próximos EAGLEs?•       Se espera que 10 economías contribuyan al crecimiento mundial más ...
China está a años luz de distancia•       La contribución al crecimiento mundial de China representa el 70% de la contribu...
Anticipación:¿Quiénes configuran el Nido?•      Se espera que otras 11 economías contribuyan al crecimiento mundial más qu...
Mayor tamañono implica mejores oportunidades•   Por ejemplo los casos de Indonesia y Corea comparados con Rusia           ...
1. Economías emergentes y el concepto de EAGLEs2. Oportunidades de negocio3. Relaciones económicas con España             ...
Oportunidades de negocio1. Urbanización de la población y aumento de las clases   medias: Aceleración del Gasto de Consumo...
El proceso de urbanización está todavía enmarcha en muchos EAGLEs y países NESTEAGLEs:EAGLEs: Tasa de urbanización        ...
Los hogares de clase media “explotarán” en laseconomías emergentes• Se espera que China tenga el mayor aumento de clase me...
Un mayor crecimiento está asociado a unamayor base de consumidores • China juega su propia liga, con aumentos muy consider...
El gasto en consumo en las economías   emergentes superará al del G7       • En los próximos 10 años será entre 1,7 y 3,2 ...
Oportunidades de negocio1.   Urbanización de la población y aumento de las clases medias2. Necesidades de inversión para c...
Inversión: Dentro de las economías emergenteshay algunos resultados sorprendentes                                         ...
La red de infraestructuras no es suficiente en lamayoría de economías emergentes • El incremento esperado en gasto en inve...
La inversión adicional en economías emergentes superará la del G7    • En los próximos 10 años será entre 3 y 5 veces supe...
Oportunidades de negocio1.   Urbanización de la población y aumento de las clases medias2. Necesidades de inversión para c...
Algunos países emergentes aparecen ya entrelos principales demandantes de turismo Gasto en servicios de turismo en 2005 y ...
El gasto en turismo sigue siendo moderado enlos EAGLEs a excepción de China y Rusia       Gasto en servicios de turismo en...
La nueva clase media detrás del crecimiento delgasto en turismo en el mundo emergente EAGLEs: aumento en la clase media y ...
El gasto en turismo aumentará mucho en      algunos Eagles, especialmente ChinaVariación en el gasto en turismo           ...
1. Economías emergentes y el concepto de EAGLEs2. Oportunidades de negocio3. Relaciones económicas con España             ...
Un peso creciente de las exportaciones a laseconomías emergentes     Cuota de exportación a EAGLES y países NEST (en % del...
El aumento ha sido mayor en las importacionesprocedentes de estos paísesCuota de exportación e importación (en % del total...
El impulso ha sido menor que en el caso de losexportadores alemanesCuota de exportación (en % del total de exportaciones)F...
5                                                        15                                                               ...
3                                                         7                        1                               2      ...
Estas economías constituyen también unafuente de competenciaÍndice de similitud de estructuras exportadoras por productos ...
La producción en estos países tiene un menorcoste, pero también resulta menos productivaSalario nominal mínimo anual y pro...
Factores condicionantes de las relaciones  comerciales                • La generación de un gran volumen de nueva activida...
ANEXOS         38
Anexo 1: transparencia y comunicación del proyecto EAGLEs           • El seguimiento es continuo a partir de los equipos l...
Eagl es club_de_exportadores
Eagl es club_de_exportadores
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Eagl es club_de_exportadores

394
-1

Published on

Documento del Banco BBVA presentando el concepto de mercados EAGLE como fuente del crecimiento económico mundial

Published in: Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
394
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Eagl es club_de_exportadores

  1. 1. EAGLEs: mercadosde oportunidadesMadrid, 3 de noviembre
  2. 2. Economí1. Economías emergentes y el concepto de EAGLEs2. Oportunidades de negocio3. Relaciones económicas con España 2
  3. 3. Rotación mundial: menor dinamismodel G7 vs. crecimiento sostenido en EEs• El crecimiento esperado del G7 es inferior a 2% para los próximos 10 años• Los países emergentes superarían el crecimiento del G7 en 4 pp. Al excluir China la diferencia sería alrededor de 2,5 pp.PIB ajustado por PPA: tasa de crecimientoFuente: BBVA Research y FMI7654 Promedio Mercados Emergentes e Promedio Emergentes sin China3 Promedio G7210 Década 1980 Década 1990 Década 2000 Década 2010 Nota: 45 Emerging Markets– Argentina, Bahrain, Bangladesh, Brasil, Bulgaria, Chile, China, Colombia, Rep. Checa, Egipto, Estonia, Hungria, India, Indonesia, Irán, Jordan, Corea, Kuwait, Letonia, Lituania, Malasia, Mauricio, México, Marruecos, Nigeria, Omán, Pakistan, Perú, Filipinas, Polonia, Qatar, Rumania, Rusia, Rep. Eslovaca, Sudáfrica, Sri Lanka, Sudán, Taiwán, Tahilandia, Tunez, Turquía, Ucrania, UAE, Venezuela, Vietnam. 3
  4. 4. Más allá de los BRICs otras EEs son relevantesSobre otras economías emergentes (EE):• Su tamaño combinado es mayor que el del G6• Su contribución al crecimiento global en los próximos 10 años será 4 veces mayorPIB: Tamaño actual y aumento esperado(Billones de USD ajustado por PPA)Fuente: BBVA Research y FMI Economías Emergentes Aumento esperado del PIB 8 Billones Economías Emergentes PIB actual 15 BillonesG6PIB actual 14 BillonesG6Aumento esperado del PIB 2 BillonesG6 Agregado: Canadá, Alemania, Francia, Italia, Japón y UKEconomías Emergentes: otras Economías Emergentes excluyendo Brasil, Rusia, India y China 4
  5. 5. Crecimiento absolutoes mejor que tamaño absolutoBRIC (GS) BBVA EAGLEs X Tamaño absoluto ✓ Crecimiento absoluto • Más grande no implica • Tamaño suficiente más… necesariamente un mercado potencial • Alto crecimiento X Concepto estático ✓ Concepto dinámico • No hay anticipación: inercia • Anticipación: concepto dinámico • Horizonte largo: al menos 20-25 años • Horizonte corto: próximos 10 años • Por qué sólo 4? Subjetivo • Número de miembros flexible: “La admisión al club” depende del desempeño X No existe un umbral claro ✓ Umbral explícito: el G6BBVA EAGLEs es el conjunto de países cuya contribución esperada al crecimientomundial es mayor que el del promedio del G6 5
  6. 6. Horizonte de 10 años: Factores cíclicos yestructurales Medio Plazo Crecimiento Potencial (2 a 4 años) (4 a 10 años) - Politica Fiscal -Demografía - Política Monetaria - Mercado Laboral - Demanda externa - Stock de Capital - Ciclo Materias Primas -Productividad Total de los Factores - Confianza -(infraestructuras, - Restricciones de tecnología, clima de los crédito negocios,instituciones, regulación) - Mercados Financieros 6
  7. 7. Metodología: Tamaño y CrecimientoPaso 1 BBVA Research / FMI 45 Países Emergentes Candidatos PIB en 10 PIB actual años Economías del G6Paso 2 Aumento del PIB en 10 años - PIB actual = PIB 7
  8. 8. Metodología: transparencia en relación a los paísesdel G6Paso 3 Criterio de selección : Contribución al crecimiento del PIB del G6 Mayor Contribución EAGLEs Media del G6 Países del Nido Mínima Contribución del G6 Resto de Economías Candidatas Menor Contribución 8
  9. 9. Resultados: El G6 como criterioPIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020(Billones)Fuente: BBVA Research y FMI EAGLEs 0,40 0.44 G6 Promedio 0. 41 0.7 3 5 media 0. 3 3 0. 3 15 0. Nido 0,15 min G6 minimo Japón Canadá Alemania Francia Reino Unido Italia Resto de Candidatos 9
  10. 10. Anticipación:¿Quiénes serán los próximos EAGLEs?• Se espera que 10 economías contribuyan al crecimiento mundial más que la media del G6 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020 (Billones) (Billones) Fuente: BBVA Research y FMI Fuente: BBVA Research y FMI EAGLEs G6 0.74 0.59 0.94 2 0 0 .4 0.5 1.14 1 1 0.4 0.4 0 0.44 0.4 0. 41 3.60 0.7 3 5 0. 3 3 0. 3 15 0. 12.60 Japón Alemania Reino Unido Canadá Francia Italia China India Brasil Indonesia Corea Rusia Mexico Egipto Turquía Taiwan G6 media 10
  11. 11. China está a años luz de distancia• La contribución al crecimiento mundial de China representa el 70% de la contribución de los BRIC• En 2017 el PIB de China ajustado por PPA superará al de Estados UnidosPIB ajustado por PPA: Nivel en 2020 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020(Billones) (Billones)Fuente: BBVA Research y FMI Fuente: BBVA Research y FMI2520 12,6 3,6 15 3,610 5 China EE.UU. India 0 China EE.UU. India.• India es otro jugador de talla mundial 11
  12. 12. Anticipación:¿Quiénes configuran el Nido?• Se espera que otras 11 economías contribuyan al crecimiento mundial más que Italia, el de menor aportación en el G6PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020 (Billones)(Billones) Fuente: BBVA Research y FMIFuente: BBVA Research y FMI 0.28 0.27 0.28 0.26 0.30 0.25 0.44 0. 41 0.32 0.7 3 0.24 5 0. 3 3 0. 3 15 0. 20 0. 0.37 0.1 7 0.15 Tailandia Nigeria Polonia Colombia Sudáfrica Malasia Vietnam Bangladesh Japón Alemania Reino Unido Argentina Perú Filipinas Italia Canadá Francia Italia 12
  13. 13. Mayor tamañono implica mejores oportunidades• Por ejemplo los casos de Indonesia y Corea comparados con Rusia PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020 (Billones) Fuente: BBVA Research y FMI 1,2 Indonesia Crecimiento absoluto del PIB PPA 1,0 Corea entre 2010-2020 0,8 Rusia 0,6 0,4 0,2 0,0 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 PIB PPA en 2010 13
  14. 14. 1. Economías emergentes y el concepto de EAGLEs2. Oportunidades de negocio3. Relaciones económicas con España 14
  15. 15. Oportunidades de negocio1. Urbanización de la población y aumento de las clases medias: Aceleración del Gasto de Consumo2. Necesidades de inversión para crecer y cerrar el gap en infraestructuras3. La demanda de turismo 15
  16. 16. El proceso de urbanización está todavía enmarcha en muchos EAGLEs y países NESTEAGLEs:EAGLEs: Tasa de urbanización urbanizació Paí Pa íses NEST: Tasa de urbanización urbanizació població(% población en á reas urbanas) població (% población en á reas urbanas) Fuente: BBVA Research, Banco Mundial y HaverFuente: BBVA Research, Banco Mundial y Haver1.0 1.00.9 0.90.8 0.80.7 0.70.6 0.60.5 0.50.4 0.40.3 0.30.2 0.20.1 0.10.0 0.0 Colombia Pakistan Thailand Nigeria Poland Malaysia Peru Philippines Vietnam Bangladesh G6 Average Argentina South Africa Turkey China India Indonesia Mexico Russia Egypt Brazil Korea G6 Average 1990 2009 1990 2009 16
  17. 17. Los hogares de clase media “explotarán” en laseconomías emergentes• Se espera que China tenga el mayor aumento de clase media entre las economías emergentes, si bien otros mercados tendrán cambios significativos Tamañ Tama ño de la población de clase media població millones) (millones) Fuente: BBVA Research 450 450 400 400 350 350 300 300 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 China EAGLEs + Nest G6 USA 2010 2020 17
  18. 18. Un mayor crecimiento está asociado a unamayor base de consumidores • China juega su propia liga, con aumentos muy considerables en actividad económica y volumen de la clase media. • En segundo lugar, la India emerge como gran destacado en ambas dimensiones, con un aumento de la clase media similar al de los EE.UU. • El resto de EAGLEs es relativamente homogéneo, con la excepción de Egipto, con la menor aportación. El tamaño de la burbuja muestra el tamaño de la El tamaño de la burbuja muestra el tamaño de la 250.0 clase media en el año 2020 clase media en el año 2020 40.0 China 35.0 200.0 Crecimiento clases medias (millones) India Crecimiento clases medias (millones) 30.0 Estados Unidos 150.0 25.0 20.0 Brasil 100.0 15.0 10.0 50.0 5.0 0.0 0.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 -5.0 -50.0 -10.0 Crecimiento PIB (% real) Crecimiento PIB (% real) 18
  19. 19. El gasto en consumo en las economías emergentes superará al del G7 • En los próximos 10 años será entre 1,7 y 3,2 veces superior al esperado para las economías desarrolladas.Gasto en consumo ajustado por PPP: cambio en consumo: 2010- Gasto en consumo: cambio en 2010-2020 (miles2010-2010-2020 (miles de millones de USD) de millones de USD)Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Emerging Emerging Markets Markets Additional Consumption Additional 2010-2020, Consumption 7,706 2010-2020, Consumption 13,520 Consumption 2010, 17,863 2010, 10,660 Consumption Consumption Additional 2010, 18,873 2010, 20,279 Consumption 2010-2020, Additional 4,242 Consumption 2010-2020, 4,440 G7 G7 19
  20. 20. Oportunidades de negocio1. Urbanización de la población y aumento de las clases medias2. Necesidades de inversión para crecer y cerrar el gap en infraestructuras3. La demanda de turismo 20
  21. 21. Inversión: Dentro de las economías emergenteshay algunos resultados sorprendentes Inversió Inversió n adicional 2010 -2020 2010- Paí País PPP USD Promedio G6 116 133 inversió Gasto en inversión: cambio en PPP vs USD Vietnam 103 38 2010- en 2010-2020 Taiwan 99 51 Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Egypt 99 43 Peru 92 51 Inversión adicional 2010-2020 Inversió 2010- Nigeria 90 49 Paí País PPP USD Colombia 87 57 China 6,080 3,490 France 86 100 India 1,683 616 Malaysia 78 40 US 1,152 1,140 Qatar 71 59 Brazil 376 347 Bangladesh 67 27 Indonesia 318 212 Thailand 66 34 Japan 240 296 Turkey 65 54 Russia 161 104 South Africa 62 42 Germany 150 169 Argentina 61 33 Mexico 147 95 Chile 58 44 Korea 142 93 Poland 55 34 UK 139 142 Pakistan 52 19 Promedio G6 116 133 Canada 52 60 Morocco 36 21 Ukraine 36 16 Kuwait 35 28 Philippines 33 19 UAE 31 40 Italy 30 34 21
  22. 22. La red de infraestructuras no es suficiente en lamayoría de economías emergentes • El incremento esperado en gasto en inversión no sólo será el resultado del crecimiento económico, sino también de los esfuerzos para reducir el déficit actual en infraestructuras, en cantidad y calidad • La mayor inversión en infraestructuras impulsará el crecimiento económico y contribuirá a cerrar el gap competitivo paíEAGLEs y pa íses NEST: calidad de infraestructuras(puntuación, 1 = extremadamente subdesarrolladas; 7 = extendidas y eficientes) puntuació subdesarrolladas; eficientes)Fuente: The Global Competitiveness Report 2010-2011, World Economic Forum)7.0 7.06.0 6.05.0 5.04.0 4.03.0 3.02.0 2.01.0 1.00.0 0.0 Colombia Pakistan Ukranie Turkey Peru Nigeria Malaysia Thailand Chile Poland Morocco Egypt Qatar Philippines Vietnam Bangladesh G6 Average Taiwan Argentina South Africa Kuwait China India Indonesia Russia Mexico Brazil Korea G6 Average 22
  23. 23. La inversión adicional en economías emergentes superará la del G7 • En los próximos 10 años será entre 3 y 5 veces superior a la esperada para las economías del G7 inversióGasto en inversión ajustado por PPP: cambio inversió Gasto en inversión ajustado por PPP: cambio en 2010-en 2010-2020 (miles de millones de USD) 2010- 2010-2020 (miles de millones de USD)Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Emerging Emerging Markets Markets Additional Investment Additional 2010-2020, Investment Investment 2010-2020, Investment 5,918 2010, 11,387 2010, 6,492 10,581 Additional Investment Investment 2010, 5,189 Investment 2010-2020, Additional 2010, 5,658 1,848 Investment 2010-2020, 1,940 G7 G7 23
  24. 24. Oportunidades de negocio1. Urbanización de la población y aumento de las clases medias2. Necesidades de inversión para crecer y cerrar el gap en infraestructuras3. La demanda de turismo 24
  25. 25. Algunos países emergentes aparecen ya entrelos principales demandantes de turismo Gasto en servicios de turismo en 2005 y 2009 Miles de millones de dólares a precios corrientes Fuente: WTO Porcentaje de Posición en 2009 País 2005 2009 variación (%) 1 Alemania 74 81 9 2 Estados Unidos 69 73 6 3 Reino Unido 60 49 -19 4 China 22 44 100 5 Francia 32 39 21 6 Italia 22 28 24 7 Japón 27 25 -8 8 Canadá 18 24 34 9 Rusia 17 21 20 10 Holanda 16 21 28 * Gasto por región estimado a partir de la información disponible para los primeros 50 países en el ranking de gasto en servicios de turismo 25
  26. 26. El gasto en turismo sigue siendo moderado enlos EAGLEs a excepción de China y Rusia Gasto en servicios de turismo en 2005 y 2009 Miles de millones de dólares a precios corrientes Fuente: WTO Posición 1/50 EAGLEs 2005 2009 4 China 21,8 43,7 9 Rusia 17,3 20,8 17 Corea 15,4 13,3 20 Brasil 4,7 10,9 24 India 6,2 9,3 28 Taiwán 8,7 7,8 31 México 7,6 7,1 33 Indonesia 3,6 5,2 46 Turquía 2,9 4,1 48 Egipto 1,6 2,5 26
  27. 27. La nueva clase media detrás del crecimiento delgasto en turismo en el mundo emergente EAGLEs: aumento en la clase media y en el gasto en turismo en los últimos 5 años Millones de personas Fuente: BBVA Research y WTO 45 45 40 40 35 35 30 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 Variación en el gasto del turismo 2005-2009 (Miles de Millones de dólares) 0 0 Variación en el tamaño de la clase media 2005-2010 (millones de personas) -5 -5 Brasil Indonesia Egipto China Corea Turquía M éxico Taiw án Rusia India 27
  28. 28. El gasto en turismo aumentará mucho en algunos Eagles, especialmente ChinaVariación en el gasto en turismo (miles de millones de dólares)Fuente: BBVA Research y WTO20 48 93 2015 1510 10 5 5 0 0 Cambios en el gasto del turismo 2009-2020 (escenario 1)-5 -5 Cambios en el gasto del turismo 2009-2020 (escenario 2) Indonesia Corea Taiwán Turquía Egipto México China Brasil Rusia India Fuente: BBVA Research Escenario 1 Basado en evolución del gasto en los últimos 5 años Escenario 2 Basado en el aumento de las clases medias en los últimos 5 años 28
  29. 29. 1. Economías emergentes y el concepto de EAGLEs2. Oportunidades de negocio3. Relaciones económicas con España econó Españ 29
  30. 30. Un peso creciente de las exportaciones a laseconomías emergentes Cuota de exportación a EAGLES y países NEST (en % del total de exportaciones) Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economía y Hacienda 1995 2000 2005 2010 var.95-10 EAGLES+NEST 8,1 8,5 9,4 12,1 4,1 EAGLES 5,3 6,0 7,0 9,0 3,7 Turquía 0,7 1,7 1,7 2,0 1,3 México 0,6 1,2 1,7 1,5 0,9 China 1,0 0,4 1,0 1,4 0,5 Brasil 0,9 1,0 0,7 1,2 0,2 Rusia 0,4 0,5 0,7 1,1 0,6 India 0,2 0,2 0,4 0,6 0,4 Egipto 0,3 0,3 0,3 0,5 0,2 Corea 0,5 0,2 0,3 0,4 -0,1 Taiwán 0,4 0,2 0,2 0,2 -0,2 Indonesia 0,2 0,2 0,1 0,1 -0,1 NEST 2,7 2,5 2,4 3,1 0,4 Polonia 0,5 0,8 1,0 1,5 1,0 Sudáfrica 0,2 0,3 0,4 0,5 0,2 Argentina 1,0 0,8 0,3 0,4 -0,6 Colombia 0,3 0,2 0,2 0,2 -0,1 Tailandia 0,3 0,1 0,1 0,2 -0,1 Nigeria 0,1 0,2 0,1 0,1 0,0 Malasia 0,2 0,1 0,1 0,1 -0,1 Pakistán 0,1 0,0 0,1 0,1 0,0 30
  31. 31. El aumento ha sido mayor en las importacionesprocedentes de estos paísesCuota de exportación e importación (en % del total)Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economía y Hacienda EAGLEs Países NEST 20 7 19 17,9 18 16,7 16,9 16,4 17 15,4 6 5,3 16 5,1 15 14,0 5 4,7 14 4,5 4,5 13 12,0 4,2 4,1 4,1 4,2 11,1 4,0 12 10,6 3,8 11 9,7 9,8 4 3,4 3,5 10 8,9 9,0 8,4 8,0 9 7,5 7,9 8 6,7 7,0 7,1 3 6,0 5,6 5,9 5,9 3,2 3,1 7 5,6 5,5 3,0 6 2,8 2,8 2 2,6 2,5 2,5 2,5 5 2,3 2,4 2,2 2,2 4 3 1 2 1 0 0 2001 19 9 8 2008 2004 2001 2000 2 0 10 2002 2005 2007 2003 19 9 8 2008 19 9 9 2006 2009 2004 2000 2 0 10 2002 2005 2007 2003 19 9 9 2006 2009 Exportaciones Importaciones Exportaciones Importaciones 31
  32. 32. El impulso ha sido menor que en el caso de losexportadores alemanesCuota de exportación (en % del total de exportaciones)Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economía y Hacienday de COMTRADE (Naciones Unidas) EAGLEs Países NEST 16 8 14,4 15 14 7 12,5 13 11,9 5,9 6,0 5,8 12 10,7 11,0 6 5,4 5,6 5,2 5,3 11 9,8 4,9 5,1 5,1 5,1 9,6 4,8 10 8,9 5 4,5 9 8,3 7,3 7,3 7,6 8 6,6 9,0 4 7 7,9 8,0 6 7,1 7,5 6,7 7,0 3 5 6,0 5,6 5,9 5,9 3,2 3,1 4 5,6 5,5 2,8 2,8 3,0 2 2,6 2,5 2,5 2,4 2,5 3 2,2 2,2 2,3 2 1 1 0 0 2001 19 9 8 2008 2004 2000 2 0 10 2002 2005 2007 2003 19 9 9 2006 2009 2001 19 9 8 2008 2004 2000 2 0 10 2002 2005 2007 2003 19 9 9 2006 2009 España Alemania España Alemania 32
  33. 33. 5 15 25 35 45 0 10 20 30 40 50 Alim entación, 6,4 Bebidas 1,6 Bienes capital Intermedios 35,7 Industriales 23,2 Fueles, 4,7 Lubricantes 0,4 España Bienes 12,7 Consum o 7,2 EAGLEs Bienes Capital exc. 19,7 Fuente: BBVA Research a partir de COMTRADE (Naciones Unidas) Alemania Eq.Transporte 42,2 Eq.Transporte 18,3 20,5 Otros Bienes 2,5 5,0 5 15 25 35 45 0 10 20 30 40 50 Alim entación, 12,5 Bebidas 4,6 Exportaciones por grupos de productos (en % del total de las exportaciones) Bienes Intermedios 32,5 Industriales 29,9 Fueles, 0,5 Lubricantes 2,6 España Bienes 12,0 Consum o 9,5 NEST Bienes Capital excepto 18,0 Alemania Eq.Transporte 29,5 Eq.Transporte 18,7 15,1 bienes intermedios y la alemana a bienes de La exportación española está más orientada a Otros Bienes 5,8 8,133
  34. 34. 3 7 1 2 5 0 10 4 8 6 9 Brasil 8,1 México 5,7 Argentina 5,6 Polonia 1,2 Fuente: BBVA Research a partir de la OCDE Colom bia 1,1 Turquía 0,4 España China 0,4 Sudáfrica 0,2 Rusia 0,2 India 0,1 3 7 1 2 5 0 10 4 8 6 9 China 2,1 Polonia 2,0 Rusia 1,5 Brasil 1,0 Turquía 0,6 México 0,6 Corea 0,5 India 0,5 Sudáfrica 0,4 Malasia 0,3 Tailandia 0,2 españolas se ha concentrado en Latam Alemania La internacionalización de las empresas Argentina 0,2 Taiwán 0,1 Indonesia 0,1 Colom bia 0,1 Pakistán 0,0 Perú 0,0 Nigeria 0,0 Bangladesh Stock de inversión extranjera directa de España en el exterior (en % del total de IED; último dato disponible, 2008/2009) 0,034
  35. 35. Estas economías constituyen también unafuente de competenciaÍndice de similitud de estructuras exportadoras por productos (mínimo = 0, máximo = 1)Fuente: BBVA Research a partir de COMTRADE (Naciones Unidas) EAGLEs NEST 1,0 1,0 0,9 0,9 0,79 0,8 0,8 0,73 0,7 0,64 0,7 0,62 0,6 0,57 0,55 0,6 0,54 0,54 0,52 0,5 0,45 0,5 0,44 0,39 0,39 0,4 0,36 0,34 0,4 0,33 0,3 0,24 0,3 0,25 0,20 0,2 0,2 0,13 0,1 0,1 0,0 0,0 Perú Pakistán Filipinas Polonia Tailandia Sudáfrica Argentina Malasia Colombia Nigeria Vietnam México Egipto Brasil Turquía Corea India China Indonesia Rusia 35
  36. 36. La producción en estos países tiene un menorcoste, pero también resulta menos productivaSalario nominal mínimo anual y productividad por ocupado (índice 100 = España; en USD; referencia2007)Fuente: BBVA Research a partir de la Organización Mundial del Trabajo, el FMI y The Conference Board EAGLEs Nest 110 100 100 110 100 100 100 100 Salario mínimo 90 90 83 PIB sobre ocupados 80 80 Salario mínimo 70 64 70 PIB sobre ocupados 60 58 60 50 50 44 40 33 34 40 27 25 25 30 20 27 25 30 18 20 21 15 12 10 6 11 20 12 10 6 6 11 5 5 4 4 2 2 10 1 7 6 5 5 0 4 3 Perú Pakistán Bangladesh Filipinas España Argentina Colombia Tailandia Nigeria Malasia 0 Vietnam México Brasil España Corea Turquía Rusia Indonesia China India 36
  37. 37. Factores condicionantes de las relaciones comerciales • La generación de un gran volumen de nueva actividad económica en el medio y largo plazoOportunidades • La necesidad de capitalización de las economías (industria, infraestructuras) • La expansión de la clase media y la demanda creciente de bienes de consumo • Relaciones históricas y culturales significativas con países de América Latina • Cercanía geográfica y colaboración institucional con Polonia (UE), Turquía (candidato) y Egipto (Euromed) • La distancia geográfica (altos costes de transporte) con América Latina, Asia y ÁfricaRetos subsahariana • La distancia cultural con Asia y África subsahariana • Compensar el mayor coste salarial con economías de escala, posicionamiento en productos de mayor valor añadido, socios locales, inversión directa, segmentación de la cadena de producción 37
  38. 38. ANEXOS 38
  39. 39. Anexo 1: transparencia y comunicación del proyecto EAGLEs • El seguimiento es continuo a partir de los equipos locales y laRevisión unidad de análisis transversal, realizándose una actualización anual de los miembros de EAGLEs y NEST • Acceso directo a través de www.bbvaeagles.com al informe trimestral, a la revisión anual y a publicaciones yDifusión presentaciones sobre temas relacionados • Presencia en las redes sociales a través de Twitter y Linkedin • Establecimiento de cooperación con think-tanks locales paraDiálogo el intercambio de conocimiento sobre las economías analizadas 39
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

×