Your SlideShare is downloading. ×
 



    BusinessBrokerageSecretsRevealed.com 
 

                      
                ­Presents­ 
         PRE LAUNCH S...
 
 


    “The Absolute Simplest Guides on How To Buy a 
        Business Successfully Training Package” 
 
 
 
      It s...
 
        
       The material offered will be presented in a simple and easy‐to‐understand  
        
       Question & A...
 
       8) How to get the most out of the business broker without giving away too 
much of your strategy and  
        
 ...
 
        
       business because you realize that you will be making money for yourself  
        
       rather than fo...
 
        choose from at any given time, but a good rule of thumb is to go with what  
                                   ...
 
                                                   
    consider a different business, in your price range, that produce...
 
                                               
      Now you’ve got a handle on the size of the business you should be ...
 
            information you can get regarding a particular business, the better. 
                                      ...
 
                                                  
    some sellers are not in a financial position to offer owner‐finan...
 
      purchasing.  This initial profile will summarize all the salient points of the  
                                 ...
 
                        also obscure the true earnings generated by a business. 
                                       ...
 
 economic guidelines and rules‐of‐thumb that can be used for a quick evaluation to 
                           approxima...
 
                                                
       protect yourself against errors and omissions when you make an o...
 
    sources necessary to be certain there are no undisclosed problems that could  
                                     ...
 
                                                   
        insist on using his own lawyer to host the closing.  But the...
 
                     Stay Tuned For Launch… 
                                  
                                      

...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

How To Buy A Business Leaked Bonus Chapter

752

Published on

The leaked chapter of exclusive 'buying a business' training by a Business Broker. How to buy & sell a business with saving allot of money without getting into trouble.

Published in: Business, Sports
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
752
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
7
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transcript of "How To Buy A Business Leaked Bonus Chapter"

  1. 1.   BusinessBrokerageSecretsRevealed.com      ­Presents­  PRE LAUNCH SEQUENCE OF      “How to buy a Business and Sell a  Business successfully”   Training Package    Exclusive Leaked Bonus Chapter                Presented by –  L & K Business Brokers  Brooklyn,N.Y. 11242  BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  2. 2.     “The Absolute Simplest Guides on How To Buy a  Business Successfully Training Package”        It should come as no surprise, that more often than not first‐time business     buyers enter into transactions at a definite disadvantage.  There are several     factors that contribute to this predicament.  The first thing the potential     buyer should know is that sellers are not above telling lies if it means closing     the deal.   Most sellers know they can take advantage of an inexperienced     buyer by hiding facts that, if revealed, would negate a pending sale.   Not to     mention the fact that business brokers that work on the listing side tend to     favor the seller over the buyer.  So, if your goal is to someday own a     profitable, on‐going business, then it should be worth a little bit of your time     to get a few tips to learn how to avoid the common pitfalls that most     inexperienced buyer make.    The information contained in this book is geared exclusively for buyers.   Compiled from direct observations made over many years of direct first‐    hand experience relating to the buying and selling of on‐going businesses.     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  3. 3.     The material offered will be presented in a simple and easy‐to‐understand     Question & Answer format so that buyers and sellers, regardless of their level     of experience, can enter into any transaction on a level playing field.        Some of the topics that will be covered are:    1) The importance of learning the     real reason the seller wants to get rid of his business;     2); Making sure to keep     your emotions out of the equation and not let enthusiasm for a business     displace common sense;     3) How to make a realistic assessment of the seller’s     business savvy;     4) How to know if the financial statements presented give a   true and accurate portrait of the business being offered for sale;     5) Determining the real market value of assets and inventory;     6) How to negotiate a lower price if you determine the asking price is  inflated;     7) How to analyze current data involving web‐traffic to predict future  relevant trends that could affect the business in question;     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  4. 4.   8) How to get the most out of the business broker without giving away too  much of your strategy and     9) Learning about alternative means to facilitate the transaction.  In this way  you will know how and where to look for help when considering purchasing a  business.      But keep in mind that the information contained in this book should not be     regarded as either legal or financial advice.  As you read through this book,     keep in mind that the material presented should be regarded solely as an     informed opinion.       Furthermore, the author cautions the reader that he does not assume any     responsibility for errors and omissions concerning the information contained     in this book, or any differing conclusions drawn from the subject matter.      CHAPTER 1:  How To Know The Right Time to Buy A Business?      Buying a business requires the ability to make complex decisions without the     added influences of fear and emotional excitement.  If this is your first time     contemplating the purchase of an on‐going business, it's very tempting to     think of what your life would be like if suddenly you were the boss.       There is a certain sense of freedom that comes with owning your own   BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  5. 5.     business because you realize that you will be making money for yourself     rather than for someone else.  Yet, you can’t help wondering if the business     really has the ability to make money; and there’s financing the purchase and     capitalizing your business to consider; not to mention worrying whether or     not you paid too much.   These are all perfectly normal responses.      However, a lot is riding on the decisions you ultimately make.  And if you’re     like most people the stakes are too high to make a mistake.              If you could predict what’s going to happen tomorrow, then there would be nothing    to worry about.  But we all know that won’t happen.   So the next best thing is to go     into each and every transaction armed with the right knowledge.  That way, at least,     you can mitigate your chances of failure and take the first step in controlling your  own destiny.      In business, as in life, timing is everything.   So, once you feel that you are     ready to purchase an on‐going business, the first step is to decide on the type     of business you intend to buy.  There will always be many businesses to     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  6. 6.   choose from at any given time, but a good rule of thumb is to go with what     you know.  You may be familiar with a particular business because a friend or     family member owns something similar.  But is that the right choice for you?      Many factors should go into your decision.  The following list is just a small     sampling of the kind of questions you should ask yourself:    • How many employees will be required to maintain the business?  • Are you up to the physical demands of the job?  • Can you handle the added workload?  • Does the job require a lot of travel?  • Are you good at interacting with customers?  • Am I capable of managing my staff?    Each business will present a unique set of questions.   And the way you     answer those questions will give you an indication if the business is the right     fit for you.  But in the end, the decision boils down to one basic question:     Could you see yourself being happy operating this business a few years down     the line.   Answer “Yes” and this may be the right business for you (so long as     the rest of the criteria you check out makes sense).  Answer “No” and it’s a   good bet that you better start looking at something else.      Remember to keep an open mind when you look at different businesses.    Don’t become so set on a buying a particular type of business that you fail to   BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  7. 7.     consider a different business, in your price range, that produces the type of income     that you’re looking for.   Statistics indicate that over half the buyers in the market     end up owning a business in a category different than the one they initially  considered.      Once you know what kind of business you want to own, the next step is to     figure out the size of the business you should buy.   This is determined by the     amount of money you have to invest.  Typically, the down payment needed     for buying a business ranges from approximately 20% to 50% of the  purchase price.      Looking at a hypothetical scenario ‐ assuming that you feel comfortable     investing $50,000 for the purchase of an existing business – we can get a     better idea of the principles at work in deciding on the size of the business     you are in the market for.   After deducting 20% for working capital, you will     have $40,000 to offer as a down payment.   Considering down payment     requirements, the maximum price range you should be looking at will top out     at $200,000.   Going with an average down payment of 30% the maximum     purchase price would be closer to $130,000.    BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  8. 8.     Now you’ve got a handle on the size of the business you should be looking     for, and once you start checking what’s available, you’ll find that there are     many businesses for sale, in this price range, that will be able to produce a  reasonable profit for their owners.        You’re ready to buy something; and you know the size of the business you     can afford; the next step is finding the right business.  A good place to start     your search is on the Internet.  Close to 90% of business brokers list their     inventory online.      You can be certain that if you search on all business brokerage sites, there’ll     be a high percentage of overlap.  But often you may be able to find businesses     listed for sale on these other sites that are not listed on a site such as  www.bizbuysell.com.    But don’t stop at the Internet.  Other ways to find businesses for sale include     networking with friends and relatives, and contacting local business     professionals –attorneys, accountants, and bankers, etc.  Then, once you see a     business that meets your criteria, contact the broker offering the listing in     order to get more details.  When doing your preliminary research the more     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  9. 9.   information you can get regarding a particular business, the better.      After you’ve identified the business that you would like to purchase, the next     step is to get your financing in order.  The first stop for most people seeking a     loan to buy a business is generally their local bank.   However, typically banks     are not eager to make business acquisition loans.  In most instances they will     find some reason to decline the loan application.   Less than 10% of new  business owners secure their financing through banks.    Often the solution rests on a family member, typically an elder in a family will     lend the down payment, or in some cases the entire amount needed, to a     promising member of the family's younger generation.      In some cases, The Small Business Administration (SBA) ‐ an agency of the     Federal government – is able to provide for business acquisition loans     through its network of approved lenders. This program is known as the SBA     7(a) program. The SBA generally does not make direct loans, but rather the     agency guarantees the loan made thru an approved lender.      Although it may not be an option in all cases, on occasion, the owner of the business     you wish to buy may finance a portion of the purchase price for the buyer.   While   BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  10. 10.     some sellers are not in a financial position to offer owner‐financing, when a seller is     willing and able, it is a convenient way to solve the problem of financing.      Two other possible sources for the down payment and working capital are to     borrow money from your 401K or from the equity in your home.      Presuming that you’ve made it this far, the next step is to analyze the     business.  Remember, confidentiality is critical to the successful transfer of a     business.  If word gets out that a business is for sale, several things may     happen as a result.  First, key employees may start looking for other jobs –     fearing that a new owner may not retain them.  Also, customers may begin     shopping elsewhere.  And even suppliers may start getting nervous.  All in all,     none of these things are beneficial to a prospective buyer.   This is why, in all     likelihood the broker will ask you to sign a non‐disclosure agreement stating     that you will not disclose the fact that the business is for sale – except to your  professional advisors.      If you’re working with a business broker, generally he will provide you with a     one‐page fact sheet (or profile) on the business that you are interested in     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  11. 11.   purchasing.  This initial profile will summarize all the salient points of the     business –including gross revenue and owner’s cash flow.   As negotiations     progress you may request or be given additional information from the owner     or broker regarding various aspects of the business.        Using the broker‐provided fact sheet, one of the most important things to     consider is the operation’s annual cash flow.  Because, after all is said and     done, when you purchase a business what you’re really buying is the ability     of that business to produce cash.  The amount of cash left over after     deducting all expenses necessary to run the business from the total revenue     is considered cash flow – and is a good indicator of the financial “health” of a     specific business.  Cash flow is available to the business owner to pay any     debts incurred when he bought the business and for his own personal use.      Many people tend to confuse cash flow with net profit (as reflected on a  businesses annual income tax return).      In an effort to reduce their taxable income, most business owners allocate     some expenses through the business that are not, by definition, purely     business expenses.  Tax liability may be reduced by this practice, but it may     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  12. 12.   also obscure the true earnings generated by a business.      At some point the business broker will set up a meeting between the buyer     and seller.  Odds are the broker will be present at the meeting to facilitate the     exchange of information and answer questions.  This is not a purely social     get‐together; it is one of the final steps in determining whether to go forward.       Bring a list of questions and feel free to ask anything you want.  But     remember, it’s important that the initial meeting remain informal and     cordial.  This is the time that both parties will have an opportunity to check  each other out.      If you are serious about going forward, before you formalize your offer, it is     important to figure out what the business is worth.  You already know what the     broker’s asking price is; however, it’s now time to do the math.   One way is to have     an independent appraisal made. Certain situations (such as larger merger‐    acquisitions, large loan applications, management performance tracking, estate     planning, divorce or potential IRS issues) require a formal business appraisal. Bear     in mind that the appraisal of privately held businesses is not an exact science.  So     before you go to the expense and time a proper appraisal will take, there are basic     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  13. 13.   economic guidelines and rules‐of‐thumb that can be used for a quick evaluation to  approximate the value of a business:    • Value: as a percentage of annual revenue:  Almost all privately held businesses with annual sales under $3 million will   sell in the range of 20% to 80% of annual revenue.  Determining the percentage in  order to come up with a legitimate selling price for a specific business depends, in  great part, on the type of business under consideration. Convenience stores  represent the low‐end and dry cleaners are at the high‐end.    • Value: as a multiple of Cash Flow.  Seeking to approximate the value of a business by applying a multiple to the  cash that a business generates is a more reliable method.  This scenario  allows for businesses to sell for up to 7 times Cash Flow.  Again, determining  the factor of multiplication depends on the type of business.        However you determine the value of the business you want to purchase,     remember you are the final arbiter of what a business is worth to you.      Guidelines cannot take into account any special considerations or future     plans that a new owner might have for the business.  What a particular     business might be worth to one person might be completely different to  someone else.      As the prospective buyer, you were asked to make certain assumptions based     on the information provided to you.  But, as pointed out earlier, it is not     always easy to determine if this information is accurate or even factual.  So to   BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  14. 14.     protect yourself against errors and omissions when you make an offer to     purchase the business based on the business profile be sure to add the     following contingency caveat to the contract: "This offer to purchase said     business is contingent upon buyer’s inspection of all the books and records of     the business and the buyer’s satisfaction with the information contained    therein."  [Make sure the above wording is included verbatim.]  By adding     this exact wording to the contract, you are fully protected against any     misrepresentations.  If during your inspection of the books and records you     discover that the numbers furnished were not correct, then you have the     perfect legal right to terminate the contract and walk away with no further     obligation.  And any earnest money deposit, held in trust, should be     promptly refunded.  It is all part of the due diligence that you should perform  before closing the deal.      Due diligence is legalese for "checking things out".  In this way, once you’ve     verified the accuracy of the information that’s been furnished and are     satisfied that there are no serious, undisclosed problems with the business,     you have done your due diligence.  You should check whatever appropriate     BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  15. 15.   sources necessary to be certain there are no undisclosed problems that could     affect the business in an adverse way.  Some of the areas to consider during     your due diligence may involve questions about key employees; as well as     legal, regulatory, and environmental issues.  Don’t forget about the lease.     You need to be aware of any problems that exist and make sure they are  handled to your satisfaction before you purchase the business.      Of course, there are other possible contingencies. The wording for them must     also be included in the offer to purchase.  But keep in mind that the owner is     free to counter the offer at some figure between his original asking price and     your initial offer.  At this point you can either accept his offer or continue to     negotiate until a number is reached that is acceptable to both parties.  If     everything checks out, you are ready to go to the closing table.   Most people     find this to be the easiest step.  At this point it should be a no‐brainer. You’ve     already done all the work.  At closing the parties deal with any outstanding     issues such as the pro‐rating of rent and other expenses; the turning over     keys; and the time and method by which the employees will be informed of     the transaction.  It’s customary for the buyer and seller to mutually choose a     closing agent and split the costs.  However, it is not unusual for one party to   BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  16. 16.     insist on using his own lawyer to host the closing.  But then that party should     be responsible for his own lawyer’s fees.  It is always a good idea for both     parties to retain legal counsel to look after his or her best interests at  the  closing.      If you want to continue reading you must take action now, all things positive  come from taking action.         We wish you the best and we know you will  make the best decision of your life and We look  forward to speaking with you soon,    L & K Business Brokers  Brooklyn , Ny 11242      If you want to arm yourself with the best time tested  and proven methods of buying a business successfully the  first time out the gate, you will need to  Come and get your exclusive fast track to buying a  business and selling a business successfully training  package immediately before it is gone forever!    BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   
  17. 17.   Stay Tuned For Launch…      © 2009 BusinessBrokerageSecretsRevealed.com , All Rights Reserved   BusinessBrokerageSecretsRevealed.com   

×