Apresentação Institucional
Visão Geral da Companhia
Segmentos de Atividade
EscritórioIndustrialVarejo
Portfólio C&A
DP Louveira – DHL / Unilever Braz...
Média Properties Média Malls
72%
16%
31%
Média Properties Média Malls
82%
29%
26%
Maior Crescimento no Setor
Expressiva ta...
Ibovespa
-25%
-22%
Ibovespa
41%
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Ibovespa
38%
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Ibovespa
10%
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As ações da BR Properties superaram os índices mais ...
Média Properties Média Malls
93%
79%
71%
CCP São Carlos
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1.722
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Maior e Mais Eficiente Companhia do Setor
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Grande Potencial de Consolidação da Indústria
6
Empresa consolidadora de um mercado altamente fragmentado e com um track r...
— Escritórios: 44
— Galpões: 37
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Portfólio: Posicionamento Estratégico
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ComplexoVentura
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: Rio de Janeiro / RJ
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 Tipo: Galpão A Principal Locatário
 Localização: Louveira/ SP
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Modelo de Negócio Mais Defensivo e Resiliente
Apesar dos vários ciclos experimentados ao longo dos últimos anos, a Comp...
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Portfólio premium atrai locatários de ótima qualidade, proporcionado um fluxo de caixa estável
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Composi...
Cenário Legal Favorável
Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa,
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Inicial Após 12 meses
Inicial Após 3 mesesInicial Após 45 dias
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Criação de Valor: ...
Criação de Valor: Ganhos Reais Expressivos
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A BR Properties continua se beneficiando da dinâmica favoráv...
Criação de Valor: Reciclagem do Portfólio
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BR Properties mantém reciclagem constante do portfólio, vendendo propriedades...
Criação de Valor: Desenvolvimentos Seletivos
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6 projetos em desenvolvimento que correspondem a 84.134 mil m2 de área bru...
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Terrenos
 Tipo: Galpão
 Localização: São José dos Campos / SP
 Data de Entrega: n/a
 ABL Próprio: 125.000 m2
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2010 2011 2012 6M12 6M13
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Caixa e Equivalentes de Caixa 2T13 Perfil da Dívida
Endividamento Bruto e Líquido
Destaques Financeiros: Endividamento ...
Endividamento
Loan to Value: Bruto e LíquidoCobertura de Juros
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Dívida Líq...
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Dividendos crescentes
2010 2011 2012
R$ 0,108
R$ 0,193
R$ 0,513
79%
166%
Player defensivo, forte gerador de fluxo de ca...
22
Apêndice – Mercado Imobiliário
Novo Estoque (m2) * Absorção Bruta (m2) *
Aluguel Médio / m² (R$/mês) Taxa de Vacância (...
Contato
Equipe de Relações com Investidores
23
Pedro Daltro
Diretor Financeiro e DRI
pedro@brpr.com.br
+55 11 3201-1020
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Apresentação institucional agosto de 2013

  1. 1. Apresentação Institucional
  2. 2. Visão Geral da Companhia Segmentos de Atividade EscritórioIndustrialVarejo Portfólio C&A DP Louveira – DHL / Unilever Brazilian Business Park - Diversos Descrição da Companhia  Portfólio diversificado composto por 123 propriedades, com 2,2 milhões de m2 de área bruta locável (ABL) e valor de mercado estimado em aproximadamente R$14,1bilhões  Base de inquilinos diversificada, composta por empresas nacionais e multinacionais de primeira linha  Presença em 14 estados do país  6 projetos em desenvolvimento e 6 terrenos que correspondem a aproximadamente 277 mil m2 de ABL  Conta com profissionais altamente dedicados e qualificados nas áreas de: aquisições, serviços financeiros, legal, administração de propriedades e engenharia  Estratégia de criação de valor através de locações, revisionais de contratos, retrofit e melhorias nas instalações técnicas  Reconhecimento de mercado: habilidade comprovada na prospecção e execução de transações complexas  Subsidiária de administração de propriedades – BRPR A 2 A maior empresa de imóveis comerciais do país com um portfólio de aproximadamente R$ 14,1 bilhões em valor de mercado e mais de 2 milhões de m² em ABL Portfólio Tok & Stok Manchete - StatoilChucri Zaidan - Vivo TNU - Microsoft
  3. 3. Média Properties Média Malls 72% 16% 31% Média Properties Média Malls 82% 29% 26% Maior Crescimento no Setor Expressiva taxa de crescimento médio, consideravelmente acima dos comparáveis ABL CAGR 2008 - 2012 Receita Líquida CAGR 2008 - 2012 FFO CAGR 2008 - 2012 EBITDA CAGR 2008 – 2012 3 Fonte: Companhias Notas: 1 Média Malls : BR Malls, Multiplan, and Iguatemi 2 Média Properties: São Carlos and CCP Média Properties Média Malls 39% -3% 14% Média Properties Média Malls 60% 30% 28%
  4. 4. Ibovespa -25% -22% Ibovespa 41% -2% Ibovespa 38% 7% Ibovespa 10% -15% As ações da BR Properties superaram os índices mais relevantes nos últimos anos, dado seu perfil mais defensivo frente um cenário econômico incerto 4 Criação de Valor desde o IPO Fonte: Bloomberg Desempenho das Ações 2010 Desempenho das Ações 2011 Desempenho das Ações 2012 Volume Médio Diário: R$ 8 milhões Volume Médio Diário: R$ 13 milhões Volume Médio Diário: R$ 30 milhões Desempenho das Ações 6M13 Volume Médio Diário: R$ 45 milhões
  5. 5. Média Properties Média Malls 93% 79% 71% CCP São Carlos 5.790 1.722 2.171 Maior e Mais Eficiente Companhia do Setor BR Properties possui a maior margem EBITDA entre todos os competidores do setor de Properties e Malls 5 Fonte: Companhias Notas: 1 Média Properties: São Carlos and CCP 2 Média Malls: BR Malls, and Multiplan 3,4x 2,7x Fonte: Bloomberg (07/08/2013) 2T13 Margem EBITDA BRPR vs Competidores (Market Cap – R$ mm)
  6. 6. Grande Potencial de Consolidação da Indústria 6 Empresa consolidadora de um mercado altamente fragmentado e com um track record de sucesso ¹ Inclui apenas propriedades existentes e não inclui propriedades destinadas ao Varejo Mercado Potencial1: 36,3 mm m2 BRProperties 10 Companhias Organizadas 58% Companhias Organizadas 12% Mercado Não Organizado 88% 42% Indústria Fragmentada¹ (em termos de ABL – m2) Pipeline de Aquisição (R$ milhões) Escritório Industrial Total 2.000 3.000 1.000
  7. 7. — Escritórios: 44 — Galpões: 37 — Desenvolvimentos: 6 — Varejo: 30 Portfólio: Posicionamento Estratégico 7 Portfólio irreplicável concentrado em São Paulo e Rio Janeiro, as mais líquidas e resilientes regiões do país  ABL total das propriedades: 2.221.712 m2 Escritório Galpão BRPR Varejo  Quantidade de propriedades : 123 — Escritórios: 618.121 m² — Galpões: 1.212.708 m² — Desenvolvimentos: 84.134 m² — Varejo: 114.054 m² Composição do Portfólio (% Receitas) Existentes/Desenvolvimentos (% Valor de Mercado) Composição do Portfólio - Distribuição Regional % ABL — Terrenos: 6 — Terrenos: 192.695 m² 94% 6% Existentes Desenvolvimento 38% 28% 2% 26% 5% Escritório Rio de Janeiro Escritório São Paulo Escritório Outros Galpão Varejo 67% 22% 11% São Paulo Rio de Janeiro Outros
  8. 8. 8 ComplexoVentura  Tipo: Escritório AAA  Localização: Rio de Janeiro / RJ  Região CBRE : Centro  ABL Próprio: 88.563 m2  Tipo: Escritório AAA  Localização: Rio de Janeiro / RJ  Região CBRE : Centro  ABL Próprio: 95.174 m2 CentroEmpresarialSenado ComplexoJK–TorresD&E  Tipo: Escritório AAA  Localização: São Paulo / SP  Região CBRE : Jardins  ABL Próprio: 34.583 m2 PateoBandeirantes  Tipo: Escritório AAA  Localização: São Paulo / SP  Região CBRE : Jardins  ABL Próprio: 17.458 m2 Rio de Janeiro - Receita (%) São Paulo - Receita (%) Propriedades “Triple A” localizadas em São Paulo e Rio de Janeiro representam aproximadamente 70% do portfólio de escritórios da companhia Portfólio de Escritórios “Triple A” 82% 18% Escritório AAA Escritório A 53% 47% Escritório AAA Escritório A
  9. 9. 9 DistributionPark-Louveira  Tipo: Galpão A Principal Locatário  Localização: Louveira/ SP  ABL Próprio: 339.548 m2 DistributionPark-Araucária GalpãoQueimados GalpãoVinhedo Composição do Portfólio (% Receita) Portfólio de Galpões Logísticos e de Distribuição locado para empresas com qualidade de crédito “Triple AAA” Estabilidade no Fluxo de Caixa: Centros de Distribuição e Logística  Tipo: Galpão A Principal Locatário  Localização: Araucária/ PR  ABL Próprio: 42.697 m2  Tipo: Galpão A Principal Locatário  Localização: Queimados/ RJ  ABL Próprio: 24.112 m2  Tipo: Galpão A Principal Locatário  Localização: Vinhedo/ SP  ABL Próprio: 112.501 m2 Composição dos Contratos de Locação (% Receita) 76% 9% 15% SP RJ Outros 64% 36% Build-to-Suit Típicos
  10. 10. 10 Modelo de Negócio Mais Defensivo e Resiliente Apesar dos vários ciclos experimentados ao longo dos últimos anos, a Companhia tem alcançado altas taxas de ocupação enquanto a inadimplência tem se mantido em níveis desprezíveis Taxa de Ocupação Taxa de Inadimplência 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 97% 99% 99% 99% 99% 98% 97% 97% 95% 95% Taxa de Ocupação 0,9% 0,0% 0,0% 0,3% 1,1% 0,1% 0,3% 0,0% 0,5% 0,0% 0,0%0,0% 1,1% 0,2% 0,0% 0,2% 0,5% 0,4% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
  11. 11. 11 Portfólio premium atrai locatários de ótima qualidade, proporcionado um fluxo de caixa estável e de longo prazo Composição dos Locatários por Setor Base Diversificada, com Locatários de Primeira Linha Óleo e Gás Outros Bens de Consumo Serviços Financeiros Telecom Logística Industrial Tecnologia 23% 20% 19% 14% 10% 7% 6% 1% Principais Locatários
  12. 12. Cenário Legal Favorável Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa, criando valor em um cenário com baixo nível de risco e elevado potencial de receita 12 Características Principais  Correção anual pela Inflação — 100% dos contratos de locação são indexados à inflação  Contratos Triple Net — Locatário é responsável por todos os custos operacionais da propriedade — Esses custos incluem: impostos, seguros e despesas de manutenção  Próximos 2 anos — 47% de ajuste a valor de mercado — 15% de vencimento dos contratos  Garantias bancárias nos contratos de locação — Prática comum no Brasil — Garantia contra inadimplência de locatários menores  Inadimplência dos locatários ̶ Locador tem o direito de cancelar contratos que apresentam Inadimplência superior a 30 dias  Duration dos contratos de locação: + 6 anos Cronograma de Vencimento dos Contratos (% de receitas) Cronograma de Revisão do Aluguel (Ex. BTS) (% de receitas) Índices de Correção de Inflação 2013 2014 2015 >2016 7% 8% 12% 73% 2013 2014 2015 >2016 21% 26% 41% 12% 79% 18% 3% IGP-M IPCA Outros
  13. 13. Inicial Após 12 meses Inicial Após 3 mesesInicial Após 45 dias Ventura Leste (Adquirido em Abr/2012) 13 Criação de Valor: Melhoria da Performance A excelente gestão da BR Properties proporciona rápido crescimento dos resultados operacionais e expressivo ganho no longo prazo RB 115 (Entregue em Dez/2010) C&A Portfolio (Adquirido em Dez/2010) TNU (Adquirido em Mar/2010) Cap Rate +310bps 8,5% 11,6% Cap Rate +380 bps 12,3% 16,1% Cap Rate +260 bps 10,5% 13,1% Cap Rate +180 bps 10,6% 12,4% Inicial 2T13
  14. 14. Criação de Valor: Ganhos Reais Expressivos 14 Leasing Spreads A BR Properties continua se beneficiando da dinâmica favorável do mercado para atualizar contratos com valores defasados em relação aos preços de mercado 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 35,5% 15,9% 22,3% 33,6% 17,3% 15,3% 1,7% 34,4% 18,0% 20,0% 5,4% 14,6% Escritório Galpões Varejo
  15. 15. Criação de Valor: Reciclagem do Portfólio 15 BR Properties mantém reciclagem constante do portfólio, vendendo propriedades que já atingiram maturidade e um alto potencial de criação de valor Cap Rates de VendaPropriedades Vendidas (R$ milhões) Média 2009 Média 2010 Média 2011 Média 2012 11,4% 8,6% 9,2% 8,4% Média 6M13 8,2% 2009 2010 2011 2012 6M13 Total 90 364 37 89 137 10
  16. 16. Criação de Valor: Desenvolvimentos Seletivos 16 6 projetos em desenvolvimento que correspondem a 84.134 mil m2 de área bruta locável Desenvolvimentos em Andamento CES:Varejo  Tipo: Varejo  Localização: Rio de Janeiro / RJ  Data de Entrega: 3T13  ABL Próprio : 2.881 m2  Participação: 100%  Tipo: Escritório A  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: 3T13 – Fase 1  ABL Próprio: 5.185 m2  Participação: 50% PanaméricaGreenPark GaiaTerra-Araucária  Tipo: Galpão  Localização: Jarinú / SP  Data de Entrega: 2T14 – Fase 2  ABL Próprio: 14.388 m2  Participação: 67%  Tipo: Galpão  Localização: Louveira / SP  Data de Entrega: 3T13  ABL Próprio : 30.122 m2  Participação: 100% DPLouveira7  Tipo: Escritório A  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: 3T14  ABL Próprio: 2.019 m2  Participação: 50% Ed.SouzaAranha ComplexoJK–TorreB  Tipo: Escritório AAA  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: 3T14  ABL Próprio: 29.539 m2  Participação: 100%
  17. 17. 17 Terrenos  Tipo: Galpão  Localização: São José dos Campos / SP  Data de Entrega: n/a  ABL Próprio: 125.000 m2  Participação: 100% TechParkSJC Criação de Valor: Desenvolvimentos Seletivos Além de 6 Terrenos que correspondem a 192.695 mil m2 de área bruta locável  Tipo: Escritório  Localização: Rio de Janeiro/ RJ  Data de Entrega: n/a  ABL Próprio: 22.000 m2  Participação: 100% CESII  Tipo: Escritório  Localização: Rio de Janeiro/ RJ  Data de Entrega: n/a  ABL Próprio: 21.989 m2  Participação: 100% Bayview GaiaTerra-Castanheira  Tipo: Galpão  Localização: Jarinú / SP  Data de Entrega: n/a – Fase 3  ABL Próprio: 14.388 m2  Participação: 67%  Tipo: Escritório A  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: n/a – Fase 2  ABL Próprio: 4.659 m2  Participação: 50% PanaméricaGreenPark-Fase2  Tipo: Escritório A  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: n/a – Fase 3  ABL Próprio: 4.659 m2  Participação: 50% PanaméricaGreenPark-Fase3
  18. 18. 2010 2011 2012 6M12 6M13 72,0 124,9 154,2 62,4 166,0 2010 2011 2012 6M12 6M13 178,4 312,1 568,8 237,2 433,3 2010 2011 2012 6M12 6M13 204,5 343,5 630,8 262,1 464,1 18 Receita Líquida (R$ mm) EBITDA Ajustado e Margem (R$ mm e %) FFO Ajustado e Margem (R$ mm e %) 209% Destaques Financeiros: P & L 77% 219% 83% 114% 166% 87% 91% 90% 90% 93% 34% 36% 24% 24% 36%
  19. 19. 19 Caixa e Equivalentes de Caixa 2T13 Perfil da Dívida Endividamento Bruto e Líquido Destaques Financeiros: Endividamento e Caixa 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13 89 232 1.032 574 771 661 41% 42% 11% 1% 6% TR CDI IGPM INPC IPCA 2009 2010 2011 2012 6M13 636 1.830 2.083 5.252 5.672 547 1.598 1.051 4.678 5.011 Endividamento Bruto Endividamento Líquido Composição da Dívida IGP-M IPCA INPC TR CDI 620 325 45 2.345 2.370 10,26% 6,91% 12,07% 9,96% 0,97% Índice Saldo (R$mm) Cupom Médio
  20. 20. Endividamento Loan to Value: Bruto e LíquidoCobertura de Juros Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 20 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 0,6x 3,7x 4,9x 7,0x 6,0x 5,5x 3,2x 3,4x 9,7x 7,8x 7,3x 6,7x 5,6x 5,7x Dívida Líquida/ EBITDA 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 2,5x 3,5x 2,4x 2,1x 1,4x 1,6x 2,7x 2,5x 3,0x 1,1x 1,5x 1,5x 1,7x 2,0x EBITDA/ Despesa Financeira Líquida 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 38% 40% 24% 40% 45% 43% 42% 41% 40% 39% 37% 38% 39% 40% 4% 23% 21% 36% 36% 35% 21% 21% 30% 35% 34% 34% 34% 36% LTV Bruto LTV Líquido 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 288 784 265 887 511 332 336 187 94 75 70 72 60 Amortização
  21. 21. 21 Dividendos crescentes 2010 2011 2012 R$ 0,108 R$ 0,193 R$ 0,513 79% 166% Player defensivo, forte gerador de fluxo de caixa e com todas as receitas indexadas a inflação 2010 2011 2012 0,6% 1,0% 2,0% 75% 93% * Considera o preço da ação no fechamento em 28/12/2012 – R$25,50 Dividendo por Ação Dividend Yield *
  22. 22. 22 Apêndice – Mercado Imobiliário Novo Estoque (m2) * Absorção Bruta (m2) * Aluguel Médio / m² (R$/mês) Taxa de Vacância (%) 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 São Paulo Rio de Janeiro 50 70 90 110 130 150 170 190 2007 2008 2009 2010 2011 2012 São Paulo Rio de Janeiro 1,0% 3,0% 5,0% 7,0% 9,0% 11,0% 13,0% 15,0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 São Paulo Rio de Janeiro *Exclui as Regiões Alphaville e Barra da Tijuca - 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 450.000 500.000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 São Paulo Rio de Janeiro Fonte: CBRE
  23. 23. Contato Equipe de Relações com Investidores 23 Pedro Daltro Diretor Financeiro e DRI pedro@brpr.com.br +55 11 3201-1020 Marcos Haertel Gerente de RI marcos@brpr.com.br +55 11 3201-1044 Gabriel Barcelos Analista de RI gabriel@brpr.com.br +55 11 3201-1031 Email RI: ri@brpr.com.br www.brpr.com.br

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