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Teleconferência 3T11
 

Teleconferência 3T11

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    Teleconferência 3T11 Teleconferência 3T11 Presentation Transcript

    • Apresentação dos Resultados do 3T11
    • Receita LíquidaNo 3T11, a Receita Líquida atingiu R$219,3 milhões, um crescimento de 67,3%. Evolução da Receita Líquida (R$ mil) Distribuição da Receita Bruta 3T11 597.833 1,1% 65,8% 0,4% 55,8% 4,3% 72,1% 360.495 8,1% 67,3% 219.333 14,0% 7,0% 9,3% 131.121 3T10 3T11 9M10 9M11 2
    • NOINOI alcançou R$196,4 milhões no trimestre, um crescimento de 66,4%. Evolução do NOI (R$ mil) Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil) 22,7% 375.219 65,7% 20,4% 530.844 305.804 66,4% 320.323 196.370 140.872 116.994 117.980 3T10 3T11 9M10 9M11 3T10 3T11 9M10 9M11 3
    • EBITDA e FFOEncerramos o trimestre com um EBITDA ajustado de R$ 175,5 milhões, um crescimentode 70,8%. Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) Evolução do FFO Ajustado (R$ mil) 9,5% 235.485 62,8% 476.555 215.102 292.749 70,8% 26,5% 175.487 102.734 93.466 73.899 3T10 3T11 9M10 9M11 3T10 3T11 9M10 9M11 4
    • Lucro LíquidoExcluindo o impacto negativo de R$113,0 milhões devido a variação cambial e os efeitos não-caixa, o Lucro Líquido ajustado atingiu R$92,0 milhões, um aumento de 29,1% no trimestre. Evolução do Lucro Líquido (R$ mil) Evolução do Lucro Líquido Ajustado (R$ mil) -11,6% 264.770 205.850 76,2% 181.946 -89,6% 29,1% 162.154 89.990 92.030 71.267 9.328 3T10 3T11 9M10 9M11 3T10 3T11 9M10 9M11 5
    • Aluguel e VendasO SSR atingiu seu maior nível histórico, aumentando 14,3%. Enquanto o SSS registrou umaumento de 8,3%, impactado pela forte base de comparação do 3T10 (16,6%). Evolução de SSR (%) 13,4% 14,2% 14,3% 12,4% 12,3% 12,0% 9,9% 10,1% 10,1% 9,7% 8,8% 8,6% 8,0% 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Evolução de SSS (%) 16,2% 16,6% 12,7% 13,2% 11,0% 11,8% 8,8% 10,0% 8,7% 8,3% 6,4% 5,1% 3,5% 6 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
    • Destaques OperacionaisO Leasing Spread Renovações atingiu 29,8%, superando 20% pelo sexto trimestre consecutivo. Taxa de Ocupação (%) Leasing Spread Renovações (%) 98,2% ex- 98,5% aquisições e 29,8% 97,3% 97,6% inaugurações 27,7% 28,1% 27,4% 96,8% nos últimos 12 22,3% 22,5% meses 18,3% 94,0% 14,7% 8,1% 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 7
    • AquisiçõesRealizamos no trimestre um aumento de participação e aquisição de portfólio com doisshoppings existentes. ABL Próprio das Aquisições do 3T11 (m²) NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil) 64.383 23,2% 242.094 298.294 20,2% 41.071 112.907 22.631 93.914 681 Catuaí Catuaí Shopping Total NOI NOI NOI NOI Shopping Shopping Piracicaba Projetado Realizado Projetado Realizado Maringá Londrina 3T11 3T11 9M11 9M11 8
    • Aquisições – Portfólio CatuaíAdquirimos no trimestre portfólio com quatro shoppings* no estado do Paraná, que vão adicionar106,9 mil m² de ABL próprio e devem gerar um NOI estabilizado estimado de R$95,0 milhões. Aquisição Portfólio Catuaí - Aumento de NOI (R$ Aquisição Portfólio Catuaí - Aumento de ABL (m²) milhões) 13,4% 14,5% 95,0 802,8 106.892 845.389 707,8 738.498 NOI 9M11 NOI estabilizado Total ABL Próprio Atual ABL próprio Total anualizado Catuaí Portfó lio Catuaí * Portfólio composto por dois shoppings existentes (Catuaí Shopping Londrina e Catuaí Shopping Maringá) e dois projetos greenfield (Londrina Norte Shopping e Catuaí Shopping Cascavel) 9
    • Aquisições – Análise de Aquisições As aquisições da BRMALLS, de shoppings administrados até o final de 2009 apresentam uma TIR consolidada de 18,1%, real e desalavancada. +20,2% 37,1% +13,8% +11,3% 33,4% +11,9% +13,4% +5,1% 27,4% +6,6% 26,9% +1,0% +6,8% +3,9% Média TIR +3,3% 23,3% 22,8% +2,0% +1,7% +0,2% 21,1% 19,5% +2,1% Revisada: 19,6% -6,1% 16,9% 16,7% 17,7% 18,5% 17,3% 18,1% 15,2% 16,4% 16,1% 16,2%13,5% 14,5% 15,0% 14,2% 12,0% 12,2% 13,1% 12,5% 13,1% 11,0% 13,4% 9,9% 9,9% 6,4% Média TIR Inicial: 13,0%Amazonas Tamboré Araguaia ABC¹ Estação Villa-lobos² Piracicaba Curitiba Plaza Ilha Fashion Rio West Center Campinas Metro Sta Niterói Plaza Mall Plaza Cruz TIR Inicial TIR Revisada ¹ Para cálculo da TIR do ABC foi desconsiderada a receita de serviços ² Para o cálculo da TIR do Villa-Lobos consideramos apenas 12% do NOI, a participação adquirida em 2007 10
    • Projetos Greenfield – Mooca Plaza Shopping Mooca Plaza Shopping •inauguração em 29 de novembro de 2011; •NOI estabilizado de R$35,6 milhões para a Companhia; •100% do ABL comercializado;•ABL Total (m²): 41.964•ABL Próprio (m²): 25.178•NOI estabilizado BRMALLS: R$35,6 milhões•TIR: 16,1% (real, desalavancada) 11
    • Projetos Greenfield – Demais Projetos Shopping Estação BH •ABL Total (m²): 37.051 •ABL Próprio (m²): 22.230 • % do Físico Realizado: 70,1% • ABL Comercializado: 82,3% •TIR (real e desalavancada): 20,5% •Inauguração: 2T12 São Bernardo •ABL Total (m²): 42.885 •ABL Próprio (m²): 25.731 •% do Físico Realizado: 26,0% •ABL Comercializado: 67,7% •TIR (real e desalavancada): 16,2% •Inauguração: 4T12 12
    • Projetos Greenfield – Anunciados no Trimestre Shopping Londrina Norte •ABL Total (m²): 32.601 •ABL Próprio (m²): 22.820 •% do Físico Realizado: 39,5% •ABL Comercializado:33,3% •TIR (real e desalavancada): 14,2% •Inauguração: 4T12 Catuaí Shopping Cascavel •ABL Total (m²): 30.000 •ABL Próprio (m²): 20.370 •% do Físico Realizado: 0,0% •ABL Comercializado: 0,0% •TIR (real e desalavancada): 16,2% •Inauguração: 4T13 13
    • Projetos Greenfield – Anunciados no Trimestre ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos 23,4% 173.172 911.670 738.498Shopping Vila Velha•ABL Total (m²): 64.238•ABL Próprio (m²): 32.119 ABL Próprio Atual ABL Próprio - ABL Próprio Total Desenvolvimento•% do Físico Realizado: 0,0%•ABL Comercializado: 0,0%•TIR (real e desalavancada): 22,6%•Inauguração: 4T13 Shopping Contagem •ABL Total (m²): 35.320 •ABL Próprio (m²): 24.724 •% do Físico Realizado: 0,0% •ABL Comercializado: 0,0% •TIR (real e desalavancada): 17,3% •Inauguração:4T13 14
    • Resumo dos Projetos Greenfield e ExpansõesEstimamos que os projetos em andamento adicionarão 367,1 mil m² de ABL total até 2014. ABL Total dos Projetos Greenfield e Expansões (000 m²) Já Desenvolvido (ABL total) 161,2 Pipeline (ABL total) 367,1 Aumento de 27% ao ABL Já Desenvolvido (ABL próp.) 86,3 Pipeline (ABL próp.) 213,3 total e 29% ao ABL próprio 78,0 41,9 65,0 29,2 145,2 46,3 12,7 129,6 5,4 112,5 15,1 18,8 42,0 383,1 28,2 29,2 23,5 46,3 2008 2009 2010 2011YTD 2011 pipeline 2012 2013 em diante Total Greenfields Expansões 15
    • Posição de Caixa e DívidaA Companhia terminou o trimestre com R$765,9 milhões em caixa. Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões) -39,0% vs 2T11 765,9 7,7% vs 2T11 50,0% vs 2T11 (2.844,4) (2.078,4) Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida 16
    • Perfil da DívidaPerfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 14 anos. Cronograma de Amortização da Dívida 853 (R$ milhões) 259 270 262 262 171 165 156 135 107 89 76 40 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em diante 17
    • Mercado de CapitaisNo trimestre a BRMALLS passou a integrar a carteira dos índices Ibovespa, IBrX-50 e ICO2. • Primeira empresa de shopping a fazer parte dos três índices: • Ibovespa: ingressou com peso de 0,799% • IBrX-50: ingressou com peso de 1,091% • ICO2: ingressou com peso de 1,007% Volume Financeiro Diário Médio (R$ milhões) Número de Negócios Diário Médio 41,1% 282,5% 6.085,0 40,5 28,7 1.591,0 3T10 3T11 3T10 3T11 18