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ApresentaçãO 4 T08 ApresentaçãO 4 T08 Presentation Transcript

  • Resultados do 4T08 1
  • Destaques do 4T08 Ótimos resultados operacionais Nosso NOI atingiu R$94,5 milhões, crescimento de 39,4% sobre o 4T07, e nossa margem NOI atingiu 91,0% Crescimento de NOI Mesmos Shoppings de 27,0% sobre o 4T07 EBITDA Ajustado de R$85,1 milhões, crescimento de 76,6% sobre o 4T07, e margem EBITDA Ajustado de 83,0% AFFO alcançando R$65,5 milhões, crescimento de 212,2% sobre o AFFO do 4T07 Forte desempenho dos nossos lojistas Crescimento de SSS por m² de 8,8% no trimestre e de 10,6% em 2008 Crescimento de SSR por m² de 13,4% no trimestre e de 11,2% em 2008 Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas 259 contratos de locação assinados nesse trimestre entre renovações e novos contratos (ou 35,2 mil m² de ABL) Leasing spreads de renovação de 14,6% e de novos contratos de 14,9% Sólida posição financeira Perfil de dívida de longo prazo, com duration acima de 15 anos R$758,5 milhões em caixa com rentabilidade média de 102,2% do CDI Disciplina nos projetos em desenvolvimento Inauguração de 4 expansões em 2009, que adicionarão 16,3 mil m² de ABL próprio e R$ 13,0 milhões em NOI estabilizado Planejamos iniciar a construção em 2009 dos projetos greenfields Granja Vianna e Sete Lagoas, que já possuem quase 50% do ABL total comercializado Continuamos trabalhando nas aprovações dos nossos projetos, que serão reavaliados com base em seu desempenho comercial e cenário macroeconômico 2
  • Atividades Operacionais Apesar do cenário macroeconômico desfavorável, continuamos verificando sinais de contínuo vigor... Aluguel/m² (R$) Crescimento NOI Mesmos Shoppings (R$ ‘000) 25,4% 33,0% Portfolio adquirido 25,4% Portfolio original 84 171.303 67 62 128.844 55 54 27,0% 49 15,2% 47 45 33,0% 57.049 18,4% 110.633 42.892 96.007 35.821 30.247 4T07 4T08 2007 2008 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Taxa de Ocupação NOI / m² (R$) 25,4% 1,6 p.p. 84 96,6% 96,7% 96,1% 96,0% 67 64 95,1% 60 54 51 94,1% 94,0% 50 46 92,1% 3 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
  • Atividades Operacionais ... confirmando a dominância do nosso portfolio e a resiliência do setor de shoppings centers... Abertura das Vendas Mesma Lojas 15,0% Vendas 13,8% 13,2% 13,4% 3T08 12,4% (R$ bn) 4T08 22,7% 10,7% 9,9% 9,6% 2008 9,1% 9,9 7,2% 6,4% 8,1 5,0% 20,6% 3,6% 4,2% -1,2% 3,2 2,6 Centro-Oeste Nordeste Norte Sudeste Sul 15,5% 12,6% 11,6% 11,4% 4T07 4T08 2007 2008 10,7% 8,7% 8,3% 7,9% 7,7% 7,6% 7,2% 6,3% 6,2% 6,2% SSS/m² 3,5% 12,7% 10,8% 10,7% 10,6% Classe Alta Classe Média Classe Média Classe Média Classe Baixa 8,8% Baixa Alta 20% 18,7% 17,8% 16,2% 16% 14,8% 13,5% 13% 10,0% 8,6% 6,4% 6,3% 4,7% 3% 0,4% 1T08 2T08 3T08 4T08 2008 Alimento Âncora Lazer Megaloja Satélite 4
  • Atividades Operacionais ....impulsionado pelo crescimento das lojas satélites, que respondem por 85% da receita de aluguel. Same Store Sale – (2008 vs. 2007) 16,2% 14,8% 6,4% 6,3% 4,7% Satelite Âncora Alimento Megaloja Lazer Abertura do Aluguel por Segmento (2008) Abertura das Lojas Satélites 13,0% Alimentação 4,5% 38,8% Âncora Vestuário 10,3% Calçados Megaloja 85,2% 34,9% Lazer Satelite 3,6% Outras 9,6% 5
  • Atividades Comerciais Atividade comercial continua intensa, demonstrando a confiança de nossos lojistas SSR/m² Aluguel/m² (Novos Contratos vs. Portfólio Atual) 13,4% 12,4% 23,3% 11,2% 9,5% 80,8 8,3% 65,5 Portfólio BRMALLS Contratos Negociados 1T08 2T08 3T08 4T08 2008 (média 2008) (média 2008) ABL Negociado (mil m²) Qtde de Negócios 259 151,6 1.202 35,2 49 8,7 104 208 18,2 943 116,4 106 57,7 8,3 159 482 48,9 378 51,3 33,1 512 406 42,6 34,4 9M08 4T08 2008 2008 9M08 4T08 Novos Contratos Proj Greenfields e Expansões Renovações Shoppings Existentes 6 Novos Contratos Shoppings Existentes
  • Sólida Posição Financeira Nossa estratégia de captação foi bastante assertiva, o que nos deixa confortáveis com uma sólida posição de caixa frente o cenário atual de redução da liquidez Caixa Indexadores da Dívida R$758,5 milhões em 31 de dezembro de 2008 US$ 28%* Aplicação com rentabilidade 102,2% do CDI IGP-M Dívida IPCA 12% 21% Perfil de dívida de longo prazo com custo médio de IGP-M+7,4% Cronograma de amortização bem distribuído, sem dívida com CDI vencimento em 2009 e 2010 4% TR R$ 35% 0,2% Variação Cambial Sem Efeito-caixa * Não considera a operação de hedge Hedge via instrumentos simples, sem a presença de derivativos especulativos Não há riscos de perdas no caixa devido a variações de cambio real-dólar nos próximos 3,75 anos 424.109 Cronograma de Amortização (principal ) R$’000 151.649 147.616 131.378 127.815 90.710 86.739 82.881 78.445 51.690 48.880 40.303 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 * 7 * Alocação do pagamento de principal bônus perpétuo em 2020 apenas para efeito ilustrativo
  • Vetores de Crescimento 100% COMERCIALIZADO Status Expansões Aquisições 9 expansões programadas Aquisições realizadas em 2008 NOI (R$ mil): 72,1 mil m² de ABL próprio, ou uma 12.805 22,5% elevação de 16,8% sobre o ABL atual Iguat Caxias do Sul 10.452 R$ 67 milhões de NOI estabilizado (3º ano) Capex remanescente de R$ 336 milhões 89% COMERCIALIZADO até 2012, com apenas 25% em 2009 4 inaugurações em 2009: - Adição de 16,3 mil m² de ABL próprio - R$13 milhões em NOI estabilizado Goiânia Shopping NOI Projetado (Jan - Dez 08) NOI Realizado (Jan - Dez 08) 48% COMERCIALIZADO Aquisições realizadas em 2007 NOI (R$ mil): Status Greenfields 21,5% 163.061 134.162 5 projetos programados 117,8 mil m² de ABL próprio, ou uma Granja Viana elevação de 27,5% sobre o ABL atual R$ 92 milhões de NOI estabilizado (3º ano) Sete Lagoas Capex remanescente de R$ 483 milhões até 2013, com apenas 13% em 2009 NOI Projetado (Jan - Dez 08) NOI Realizado (Jan - Dez 08) 49% COMERCIALIZADO
  • Destaques Financeiros do 4T08 Lucro Bruto (R$ ‘000) e Margem Bruta (%) Receita Líquida (R$ ‘000) 69,4% 83,3% 83,0% 81,7% 76,6% 56,4% 268.746 323.884 41,7% 158.603 35,7% 207.039 87.406 102.502 61.669 75.513 4T07 4T08 2007 2008 4T07 4T08 2007 2008 AFFO (R$ ‘000) EBITDA Ajust (R$ ‘000) e Mg EBITDA Ajust (%) 76,8% 83,0% 76,7% 87,1% 147.431 67,9% 248.503 212,2% 63,8% 76,6% 140.560 78.815 65.523 85.102 20.988 48.180 9 4T07 4T08 2007 2008 4T07 4T08 2007 2008