Resultados do 1T09




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Destaques do 1T09
Ótimos resultados operacionais

  Nosso NOI atingiu R$73,4 milhões, crescimento de 31,0% sobre o 1T08, e...
Destaques do 1T09

Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas

  181 contratos de locação assinados nes...
Atividades Operacionais
 Apesar da desaceleração no ritmo de crescimento das vendas de nossos lojistas, obtivemos excelent...
Atividades Operacionais
Os resultados positivos em um cenário adverso confirmaram a resiliência do nosso modelo de negócio...
Atividades Comerciais
Atividade comercial continua intensa, demonstrando a confiança de nossos lojistas numa possível
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Sólida Posição Financeira
Nossa estratégia de captação continua se mostrando bastante assertiva, nos deixando confortáveis...
Vetores de Crescimento
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Inaugurada Expansão do Caxias
Inauguramos no dia 28 de abril a expansão do Shopping Iguatemi Caxias do Sul, que adicionou ...
Destaques Financeiros do 1T09
Continuamos focados em reduzir custos, gerar caixa e melhorar nossa rentabilidade


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ApresentaçãO 1 T09 Port

  1. 1. Resultados do 1T09 1
  2. 2. Destaques do 1T09 Ótimos resultados operacionais Nosso NOI atingiu R$73,4 milhões, crescimento de 31,0% sobre o 1T08, e nossa margem NOI atingiu 90,5% Crescimento de NOI Mesmos Shoppings de 19,5% sobre o 1T08 EBITDA Ajustado de R$64,1 milhões, crescimento de 35,4% sobre o 1T08, e margem EBITDA Ajustado de 78,6% FFO alcançando R$51,0 milhões, crescimento de 162,2% sobre 1T08 Taxa de Ocupação alcançou o patamar de 96,9%, a mais alta já registrada Forte desempenho das lojas satélites sustentando o resultado de SSR Crescimento de SSS por m² das lojas satélites, que representam cerca de 85% da receita de aluguel, foi de 9,2% no trimestre. O SSS consolidado, ajustado pelo efeito sazonal da Páscoa, cresceu 4,5% Crescimento de SSR por m² de 12,3% no trimestre Implantação do Oracle e do CSC em shoppings que representam 70% do nosso NOI Fizemos o roll-out do sistema Oracle e do CSC (Centro de Serviços Compartilhados) para um total de 13 shoppings, que representam cerca de 70% do nosso NOI. Esperamos alcançar uma cobertura de 80% do NOI ainda em 2009 O CSC centraliza as atividades de back-office financeiro da Holding e dos shoppings da BRMALLS com o objetivo de se ter um maior controle gerencial, obtendo ganhos de escala e eficiência 2
  3. 3. Destaques do 1T09 Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas 181 contratos de locação assinados nesse trimestre entre renovações e novos contratos (ou 22,9 mil m² de ABL) Leasing spreads de renovação de 17,7% e de novos contratos de 9,0% Sólida posição financeira Perfil de dívida de longo prazo, com duration de 14,65 anos R$730,2 milhões em caixa com rentabilidade média de 103,0% do CDI Qualidade na execução e disciplina nos projetos de desenvolvimento e de expansão Inauguração em abril da expansão do Shopping Iguatemi Caxias do Sul, que adicionou 7.839 m² de ABL Próprio, devendo contribuir com R$4 milhões de NOI estabilizado. Com essa expansão a BRMALLS ultrapassou a marca de 1,0 milhão de m² de ABL total Mais 3 expansões previstas para inaugurar em 2009, adicionando 7,2 mil m² de ABL próprio e R$ 9,5 milhões em NOI estabilizado 3
  4. 4. Atividades Operacionais Apesar da desaceleração no ritmo de crescimento das vendas de nossos lojistas, obtivemos excelentes resultados financeiros e operacionais Aluguel/m² (R$) Crescimento NOI Mesmos Shoppings (R$ ‘000) Portfolio Adquirido 18,8% 19,5% Portfolio Original 84 67 19,8% 64 62 55 54 49 47 45 44.744 37.351 19,0% 27.271 22.926 1T2008 1T2009 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Taxa de Ocupação NOI / m² (R$) 96,6% 96,7% 96,9% 18,8% 96,1% 96,0% 84 95,1% 67 64 64 60 94,1% 94,0% 54 51 50 46 92,1% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 4
  5. 5. Atividades Operacionais Os resultados positivos em um cenário adverso confirmaram a resiliência do nosso modelo de negócios Abertura das Vendas Mesma Lojas 85% da Receita Vendas 18,2% de Aluguel (R$ bn) 22,7% 9,2% 7,2% 9,9 5,5% 8,1 -9,3% 14,5% 2,2 1,9 Lazer Satélite Megaloja Alimentação Âncora 67% das Vendas 5,7% 5,6% 2007 2008 1T08 1T09 2,4% -1,3% -5,2% SSS/m² 12,7% 10,8% 10,7% Alta Média Alta Média Média Baixa Baixa 8,8% 12,1% 4,5% 5,4% 2,2% 1,9% -3,1% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09¹ Nordeste Centro-Oeste Norte Sudeste Sul 5 1 Excluindo efeito não-sazonal de alteração da Páscoa, que se considerado seria 3,5%
  6. 6. Atividades Comerciais Atividade comercial continua intensa, demonstrando a confiança de nossos lojistas numa possível recuperação do cenário macroeconômico SSR/m² Aluguel/m² (Novos Contratos vs. Portfólio Atual) 13,4% 12,4% 12,3% 12,6% 9,5% 72 8,3% 64 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Portfólio BRMALLS Contratos Negociados Contratos Negociados Leasing Nº de ABL Spread Lojas (m²) Renovação Contratos 17,7% 48 5.264 Novos Contratos - Shop Existentes 9,0% 82 8.335 Novos Contratos - Projetos - 9.287 51 Consolidado - 181 22.886 20% para shoppings comerc. pela BRMALLS 6
  7. 7. Sólida Posição Financeira Nossa estratégia de captação continua se mostrando bastante assertiva, nos deixando confortáveis com uma sólida posição de caixa frente o cenário atual de redução da liquidez Indexadores da Dívida Caixa US$* R$730,2 milhões em 31 de março de 2009 28% Aplicação com rentabilidade de 103,0% do CDI IGP-M IPCA 12% 21% Dívida Cronograma de amortização bem distribuído, sem vencimento CDI 3% final em 2009 e 2010 TR 36% Perfil de dívida de longo prazo com custo médio de IGP-M+7,8% * Não considera a operação de hedge Duração média de 14,6 anos Cronograma de Amortização (principal ) R$’000 423.264 154.294 150.163 133.834 130.183 88.646 84.911 84.699 80.804 53.052 50.173 41.434 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 * 7 * Alocação do pagamento de principal bônus perpétuo em 2020 apenas para efeito ilustrativo
  8. 8. Vetores de Crescimento Granja Viana Aquisições Status Greenfields Aquisições realizadas em 2007 e 2008 NOI (R$ mil): 5 projetos programados 22,6% 117,9 mil m² de ABL próprio, ou uma 46.517 elevação de 27,0% sobre o ABL atual 57% COMERCIALIZADO Sete Lagoas 37.930 R$ 95 milhões de NOI estabilizado (4º ano) Retorno esperado acima de 16,0% a.a, real e desalavancado Capex remanescente de R$ 481 milhões até 2013, com 15% ainda em 2009 NOI Projetado NOI Realizado (Jan-Mar 09) (Jan-Mar 09) 50% COMERCIALIZADO Shopping Goiânia - Obras Status Expansões 90% COMERCIALIZADO HOJE 3T08 Foi inaugurada em maio a 1ª etapa da expansão do Shopping Goiânia, que está com 90% comercializada 8 expansões programadas que adicionarão 64,2 mil m² de ABL próprio, uma elevação de 15% sobre nosso portfólio, contribuindo com R$61 milhões de NOI estabilizado Capex remanescente de R$ 340 milhões, com 19% ainda em 2009 Inauguração da Loja Renner 3 inaugurações em 2009: Entrega de quase 30% do ABL - Adição de 7,2 mil m² de ABL próprio previsto para a expansão - R$ 9,5 milhões em NOI estabilizado (4º ano) 8
  9. 9. Inaugurada Expansão do Caxias Inauguramos no dia 28 de abril a expansão do Shopping Iguatemi Caxias do Sul, que adicionou 17.229 m² de ABL ao shopping, mais que dobrando os 13.972 m² do shopping original A BRMALLS, que administra o shopping, foi a responsável pelo DO IZA desenvolvimento do projeto, gerenciamento da obra e pela AL comercialização das lojas CI ER M CO Nova ancoragem e enriquecimento do mix de lojas do shopping, 0% 10 com a entrada de marcas prestigiadas como: C&A, Saraiva, Fast Shop, Crawford, Lacoste, Brooksfield e Siberian Investimento de R$25 milhões por parte da BRMALLS, com um retorno esperado de 16%, real e desalavancado, contribuindo com R$4 milhões de NOI estabilizado à BRMALLS Shopping Original Shopping Pós Expansão ABL Total (m2) 13.972 31.201 ABL BRMALLS (m2) 6.357 14.196 8 (C&A, Colombo Premium, Riachuelo, Saraiva, Fast Shop, 2 (Renner e Carrefour) Âncoras Centauro, Renner e Carrefour) 92 Satélites 138 1.700 Vagas Estac. 2.000 Revitalização do cinema 6 salas de cinema Lazer GNC e do Magic Games Praça de alimentação Área lifestyle e 5 restaurantes Alimentação 9
  10. 10. Destaques Financeiros do 1T09 Continuamos focados em reduzir custos, gerar caixa e melhorar nossa rentabilidade Lucro Bruto (R$ ‘000) e Margem Bruta (%) Receita Líquida (R$ ‘000) 28,0% 22,6% 82,6% 79,1% 67.383 81.555 66.522 52.627 1T08 1T09 1T08 1T09 FFO (R$ ‘000) EBITDA Ajust (R$ ‘000) e Mg EBITDA Ajust (%) 35,4% 78,6% 162,2% 71,2% 50.979 64.125 47.366 19.440 10 1T08 1T09 1T08 1T09

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