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  • “Financiamiento a través de fondos de capital privado o de venture capital” Bogotá, marzo 3 de 2010
  • Índice I. Generalidades de los fondos de capital II. La Industria de fondos de capital privado en el mundo y en Colombia III. Programa Bancóldex Capital
  • Alternativas de financiamiento de las empresas Etapas de desarrollo de las empresas Crecimiento Crecimiento Madurez I&D (idea) Start up temprano acelerado Capital semilla Capital Fuentes de financiamiento Fundadores, amistades y familiares Inversionistas “angel” Venture capital Private equity OPA / Venta Deuda Familiares Microcrédito Crédito bancario Bonos y amistades
  • ¿Qué es un fondo de capital privado / Venture Capital? Son instrumentos de financiación de mediano y largo plazo para las empresas, a través de capital
  • Los fondos transfieren “dinero iinteligente” a las empresas… …. ofrecen capital fresco, esquemas de gestión más sofisticada y mejores estructuras de gobierno corporativo para generar valor Capital Redes de Asesoría negocios Empresa Admón. Know how Experta Gobierno Valor Corporativo
  • Impacto de FCPs en la economía real EE.UU. 2006 - Crecimiento de1: EMPLEO VENTAS Total de empresas 11.8% Las empresas Respaldadas por FCPs 6.5% respaldadas por FCP en EE.UU. representan: 3.6% 1.4% ► 18% del PIB ► 9% del empleo privado Crecimiento anual EBITDA en 3 años2 EE.UU. EUROPA (NVCA 2006) Listadas 33% Con FCPs 24% 15% 11% FUENTE: (1) Global Insight; “Venture Impact. The Economic Importance of Venture Capital Backed Companies to the U.S. Economy”, NVCA, 2007. (2) “How Do Private Equity Investors Create Value?”, Ernst & Young, 2006. Cortesía Patricio D’Apice.
  • Tipos de Fondos de Capital Los fondos de capital se clasifican dependiendo de la etapa en la que se encuentran las empresas en las que invierte el fondo MERCADO PÚBLICO (BOLSA DE VALORES) CAPITAL PRIVADO Tipo de Fondo de Capital ó Inversionista CAPITAL DE RIESGO CAPITAL SEMILLA MADUREZ CONSOLIDACIÓN INVERSIONISTA ANGEL EXPANSIÓN “START UP” O INICIO PLAN DE NEGOCIOS Etapa de desarrollo de la empresa
  • Índice I. Generalidades de los fondos de capital II. La Industria de fondos de capital privado en el mundo y en Colombia III. Programa Bancóldex Capital
  • La Industria de Fondos de Capital Privado y Capital Emprendedor Private Equity (PE) y Venture Capital (VC) en el mundo 80% del total de las inversiones de Total Inversiones v.s. Fondos Levantados PE/VC en el mundo se encuentran en 10 PE/VC Global - Últimos 10 años países. 500 Others, 20.1 459 5% 450 437 Singapore, 1. 400 80% 350 277 USD Billones 300 Malaysia, 1. USA; 35,60% 262 297 82% 250 235 Germany, 2. 200 154 133 177 134 94% 150 191 117 157 123 93 China, 3.58% 100 70 103 88 112 France, 4.85 50 87 % 0 Australia, 4. 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 92% Japan, 4.95% UK, 13.50% India, 5.90% Total Investment Fund Raising Fuente: PricewaterhouseCoopers “Global Private Equity Report 2008” Fuente: PricewaterhouseCoopers “Global Private Equity Report 2008” Crecimiento anual compuesto de inversiones = 17,4% Estados Unidos es el país con mayor participación en el industria Crecimiento anual compuesto de consecución de de PE/VC en el mundo. recursos =14.7%
  • La Industria de Private Equity y Venture Capital en LATAM LATAM representa el 2% del total de la industria de PE/VC en el mundo, Colombia representa el 2% de LATAM Inversiones Globales de PE/VC Inversiones LATAM de PE/VC Africa LATAM 2% 2% Argentina, 2.30% Colombia; 2% Peru, 5.70% Asia Pacific 18% Chile, 9.55% North America 48% Others; 9,91% Brazil; 56% Europe 30% Mexico; 15% Fuente: PricewaterhouseCoopers “Global Private Equity Report 2008” Fuente: LAVCA
  • La Industria de Private Equity en Colombia A la fecha existen 11 fondos de capital cerrados (USD 922 MM). Fondos Cerrados (USD 922 MM) Cine Hispanoamericano 8 Progresa 11 SEAF I 17 Forestal Colombia 26 Escala 40 Aureos Colombia 43 ND Infraestructure 52 Altra FCP I 105 FCP Hidrocarburos 130 Tribeca Fund I 132 360 Infraestructura Brookfield 0 100 200 300 400 Fuente: Estimaciones Bancóldex S.A. Datos a noviembre de 2009. De los 11 fondos cerrados, 5 son monosectoriales (USD 577 MM) y 6 son multisectoriales (USD 345 MM).
  • La Industria de Private Equity en Colombia A la fecha existen 15 iniciativas de fondos de capital en proceso de levantamiento de recursos (USD 1180 MM montos mínimos). Iniciativas de Fondos USD 1.180 MM (Montos Mínimos) Enero 5 de 2010 Agrofuturo 5 Forestal Caucho 15 COF 18 Gem Colombia 20 Fenergy 25 Arcadia I 30 Genesis ABI 43 Access SEAF 50 TS Capital 50 Tribeca HomeCare 55 TEKA 70 Millenium 100 Infraestructura FINTRA 150 Infraestructura Ashmore I 250 LAPEF -TRG 300 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 De las 15 iniciativas existentes, 2 de estas corresponden a fondos de infraestructura que esperan en conjunto obtener recursos por USD 400 MM.
  • Índice I. Generalidades de los fondos de capital II. La Industria de fondos de capital privado en el mundo y en Colombia III. Programa Bancóldex Capital
  • Bancóldex Capital
  • Donde queremos invertir En fondos que inviertan en empresas en crecimiento de los sectores de comercio, industria y servicios Venture Capital Private Equity Financiamiento a través de capital Madurez Crecimiento Start up Idea Etapas de desarrollo de las empresas
  • “Financiamiento a través de fondos de capital privado o de venture capital” Bogotá, marzo 3 de 2010